Экономические циклы и кризисы третьей четверти 20 века: общие черты, подведение итогов

В этом обзоре будут подведены общие черты циклов и кризисов (1948–1967 гг.). Все указанные кризисы были рассмотрены в предыдущих материалах

1. пост #1
2. пост #2
3. пост #3
4. пост #4
5. пост #5

Однако  анализ  в целом эпохи и общих черт экономических циклов и кризисов сам по себе  представляет большой интерес, тем более с  учетом важности рассматриваемого периода. Послевоенный период, особенно 1950–1960-е годы,  для европейских стран, Японии и в меньшей степени для США был одним из самых динамичных в смысле роста экономики.  Этому также способствовали  низкая стоимость энергетических и иных ресурсов и мягкость экологических требований. Это был также период наибольших темпов научно-технического прогресса. Идеологическое соревнование между социалистическими и капиталистическими странами заставляло последние перераспределять продукт в пользу  основной части населения. Именно в этот период т.н. средний класс вырос до большинства населения. Однако к 1970-м годам промышленный капитализм  достиг своего апогея. К такому динамизму современные западные страны с быстро стареющим населением уже не вернуться никогда. Напротив, в обозримом будущем экономическая и социальная ситуация в них будет ухудшаться.

 

Общие черты циклов и кризисов 1948–1968 гг. и их отличие от предшествующих периодов. Изменения в международной финансово-экономической системе

 

1.      Активное государственное регулирование и целенаправленное воздействие ЦБ и государства на течение циклов. Государство проводило либо проциклическую либо антициклическую политику (с помощью регулирования налогов, госзаказов, деятельности банков, финансов, процентных ставок и т.д.).

2.      Экономические кризисы в этот период (кроме послевоенного кризиса 1948 года) были неглубокие и незатяжные. Этому способствовало несколько факторов: повышенный спрос, созданный войной и послевоенной нуждой; это был период научно-технической революции; социальная политика в капиталистических странах способствовала росту спроса; указанный период соответствовал повышательной фазе длинной волны (4-й кондратьевской волны), а на повышательных фазах кризисы обычно незатяжные.

3.      Колебания в рамках экономического цикла были сглаженными, в отличие от довоенных циклов.

4.      Основа экономического подъема во многом теперь опиралась на производство товаров длительного пользования, при этом все более важную роль играл потребительский кредит. Соответственно, ухудшение положения  населения стало намного сильнее влиять на  экономический цикл.

5.      Возникла и активно развивалась новая мировая финансовая и экономическая системы. Это, прежде всего, Бреттон-Вудские соглашения и их инструменты – МВФ и МБРР, Банк международных расчетов. В первые послевоенные десятилетия они были эффективными, но финансовая система стала буксовать с конца 1960-х, когда  экспортные возможности США начали сокращаться.

6.      Были изменены правила торговых отношений. Возникло Генеральное соглашение по тарифам и торговле (ГАТТ), впоследствии трансформировавшееся в ВТО. В 1949 году возник Совет Экономической Взаимопомощи (СЭВ) социалистических стран. В 1957 г. в мировую систему добавился «Общий рынок» Европы (ЕЭС) и общеевропейские институты. Это явно сказалось на росте мировой торговли. В течение послевоенного периода рост торговли обгонял рост производства продукции. В течение 1950–1973 гг. объем торговли возрастал на 5,8% в год, намного быстрее, чем на протяжении всего XIX в. Впрочем, для повышательной фазы длинной волны такой опережающий рост торговли очень характерен.

Общие изменения в мире

Это был период наибольших темпов роста населения на Земле (в некоторые годы темпы роста доходили до 3% в год). Особенно быстрым был рост населения в развивающихся странах, получивший название демографического взрыва.  Однако высокий естественный прирост был и в развитых странах. В отличие от довоенного периода, когда в некоторых европейских странах он стал приближаться к нулевому росту. Военные потери в значительной мере способствовали желанию иметь много детей. В Америке этот период так и называется бэби-бум.

Такой мощнейший, небывалый рост населения в Мир-Системе за короткое время двух десятилетий (1950–1960-е гг.) вызвал сильные изменения пропорций населения между континентами и группами стран разных экономических систем. Это также было важнейшей причиной роста сельскохозяйственных и иных технологий, но это было и причиной роста цен на продовольствие и ресурсы. Именно в этот период в целом ряде развивающихся стран (Мексике, Индии, Пакистане, включая Бангладеш, Цейлоне, Иране и др.) произошла т.н. зеленая революция, когда благодаря новым сортам зерновых и новым аграрным революциям урожайность стала быстро расти, обгоняя даже рост населения.

 Это также был период краха колониальных империй, в результате чего экономика таких стран, как Великобритания, Франция (последняя в течение 1950-х гг. сильно увязла в колониальных войнах), Бельгия, Португалия, испытывала трудности. Распад колониальных империй активизировал роль так называемых транснациональных корпораций. По некоторым данным, к началу 1940-х гг. общее число ТНК не превышало 300 (что, кстати, отражало раздробленность мирового экономического пространства предвоенного времени). Но уже в 1970 г. 14 стран мира насчитывали примерно 7 тыс. ТНК, имевших около 27 тыс. филиалов за рубежом. Вместе с ростом объемов и техническим прогрессом постоянно обновлялись и управленческие, торговые, маркетинговые и финансовые технологии в деятельности ТНК, в частности под влиянием усиления конкуренции, начиная с 1960-х гг. важнейшей частью внутрифирменной стратегии ТНК стала концепция международного маркетинга.

В этот период Мир-Система в экономическом плане представляла собой хотя и единое пространство, но вполне определенно разделенное в экономическом и социальном плане на три части (что и нашло свое отражение в идее трех «миров»): развитых капиталистических стран, социалистических, то есть с нерыночным государственным хозяйством, и развивающихся стран, но эта часть была наименее оформлена, по сути, она также делилась на два или более мира: страны с крайне отсталой доиндустриальной экономикой и страны с переходной или раннеиндустриальной экономикой.

Фактически в известной мере можно говорить о некотором сужении, сокращении сферы тесной экономической интеграции в рамках Мир-Системы, даже по сравнению с периодом после первой мировой войны, поскольку из рыночной экономики выпало значительное число стран, а также распались интегрированные экономически (и в валютном отношении) колониальные империи.

Внешний фактор воздействовал на экономическое развитие Мир-Системы и на ее рыночную часть в виде прежде всего военно-политического и экономического соперничества социалистического и капиталистического блока. Это выражалось в повышенной роли военно-промышленного сектора в США и ряде других капиталистических стран, в борьбе за влияние на развивающиеся страны и помощь им, в прямых столкновениях и войнах в ряде районов. При этом такие конфликты, как корейский, вьетнамский, играли одновременно и стимулирующую роль при экономических подъемах, и роль причины начала рецессий.

Соперничество с коммунизмом создало не только двуполярную систему мира, но фактически соединило в США экономический и политический центр Мир-Системы; наличие политического центра в Европе, а экономического – в США после первой мировой войны тяжело отражалось на экономических связях в рамках Мир-Системы.

 

Развитие финансовых рынков и усовершенствование финансовых инструментов. В анализе послевоенных циклов нельзя не обратить внимание на развитие финансовых рынков и усовершенствование финансовых инструментов. Тут было много важнейших инноваций (в последнем направлении, может быть, и не столь фундаментальных, как в 1970–1980-х гг., но, однако же, истоки так называемой финансовой революции, о которой я буду говорить в следующих материалах, восходят к 1950-м – 1960-м гг.). Укажу на укрупнение банков и бирж. В частности, в США происходит сокращение числа провинциальных бирж: до 1929 г. их было около 30, в 1954 г. – 17, к 1982 г. осталось всего 7, также и сокращение числа банков.

Следует отметить большую и все возрастающую роль государства и государственных институтов в регулировании кредита, рынка капиталов, спроса и т.п., формировании новых или расширении редко используемых способов такого регулирования. Государство стало выступать одновременно как должник, кредитор, гарант и регулятор.

Постепенно с ростом международной торговли и либерализацией валютных операций начала возрождаться биржевая торговля, придавленная великой депрессией и войной. В середине 50-х гг. возобновилась деятельность товарных бирж в Англии и Голландии. В частности, в 1954 г. начал функционировать биржевой рынок золота в Лондоне. В этот период операции с золотом были под жестким контролем государства. В Соединенных Штатах активизировался фондовый рынок. Изменение в мировой валютно-финансовой системе, создание мировых и региональных институтов, объединений и прочего очень существенно сказались на валютных рынках и инструментах, на экспорте капиталов и т.п. Международная деятельность американского рынка капиталов не получила слишком большого развития, так как в 60-е гг. Соединенные Штаты, озабоченные проблемой дефицита своего платежного баланса, встали на путь ограничения вывоза капитала. В то же время европейские страны с самого послевоенного времени волновали проблемы платежного баланса (их импорт был больше экспорта). Для решения внешнеторговых проблем они и создали рынок евродолларов, чтобы проводить клиринговые расчеты. В 1950–1958 гг. многосторонний клиринг – Европейский платежный союз (ЕПС) – охватил 17 стран Западной Европы. Таким образом, формирование мирового рынка капиталов пошло в направлении евровалютного рынка[1]. Также быстро развивался рынок ценных бумаг, особенно рынок еврооблигаций, но технические сложности, связанные с необходимостью физического обращения бумаг на вторичном рынке, сдерживали его рост. Создание американским «Морган Гаранти траст К^о» в 1968 г. системы «евроклир», в результате чего операции по купле-продаже еврооблигаций перестали требовать физического перемещения бумаг, а сводились лишь к передаче сертификатов на их владение, стало революцией на рынке облигаций.

Этот период был связан, таким образом, с постоянной нехваткой долларов в Европе и Японии для оплаты экспорта из США, в котором эти страны сильно нуждались (то есть европейские страны  были в ситуации постоянной нехватки нужной им валюты, примерно так, как сегодня многие развивающиеся страны не имеют достаточных валютных средств). Однако постепенно европейские страны развили свой экспорт в США, накопили много долларов, а Америка, напротив, стал слишком много долларов печатать. Но поскольку доллар был привязан к золоту,  накапливался перекос не в пользу США. И это стало важнейшей причиной  валютного кризиса начал 1970-х годов.

Конец рассматриваемого периода ознаменовался началом перехода к новым информационным технологиям как в банках, так и на биржах. Система специальных карт, позволяющих расплачиваться безналично, возникла еще до войны. Но считается, что финансовая революция началась в США в 1950 г., когда компания Diners Club ввела в обращение, как средство безналичных расчетов, платежные карточки, принимаемые в оплату обслуживания в ресторанах, отелях и туристических агентствах. Система проникла в банки, которые стали вводить массовые системы кредитных карт для клиентов. Первой массовой кредитной карточкой, предоставляющей возможность продленного кредита, была карта, выпущенная в 1958 г. банком Bank of America, ныне Visa. Объем операций с Bank of America возрос в 1961–1967 гг. с 75 до 335 млн долларов, количество держателей карточки – с 1 до 2,7 млн человек, число участвовавших в программе торговцев – с 35 до 83 тыс. В 1966 г. произошло событие, оказавшее серьезное влияние на весь последующий ход развития карточных систем. Bank of America учредил отдельную организацию (BankAmericard Service Co), в которой сосредоточились все операции с карточками этого банка. Но самым важным было то, что новая компания начала продавать лицензии на выпуск карточек другим банкам, что дало возможность тысячам мелких банков приобщиться к карточному бизнесу. Они получали ноу-хау и необходимые технические средства, но вынуждены были поставить свои карточные операции под жесткий контроль BankAmericard Service Co, которая устанавливала стандарты и определяла правила обращения с карточками. К 1970 г. уже 3300 банков стали участниками новой системы. К ней примкнули и некоторые зарубежные банки, например Barclay's Bank (Великобритания). Что касается самих носителей информации, то сначала начали появляться первые металлические, а затем и пластиковые карточки с тиснением. Тиснение позволило частично автоматизировать процесс обслуживания этих карточек, поскольку с карточек можно было делать оттиски и переносить информацию о владельце на заранее отпечатанные чеки (слипы). А в шестидесятые годы на пластиковых карточках стали помещать магнитную полосу, на которой записывалась информация. Соответственно, без сложных компьютеров и компьютерных программ банковские системы обслуживания карт работать не могли.

На биржах также происходили изменения. В июле 1967 г. США пережили первый в послевоенный период кризис на фондовом рынке. Он получил название «бумажного» в связи с тем, что отсталая технология обработки информации, осуществлявшаяся на бумажных носителях, перестала справляться с нарастающим объемом сделок. Кризис положил начало серьезным изменениям на фондовом рынке США, в том числе технической революции в биржевом деле. Отметим, что, с одной стороны, возросла степень концентрации в сфере банковских услуг. Например, в США доля 50 крупнейших банков в общей сумме активов всех коммерческих банков выросла с 38,9% в 1960 г. до 47,8% в 1970 г., а с другой стороны, роль банков в общей финансовой деятельности постепенно понижалась, а различных финансовых компаний – росла.

Послевоенный период, таким образом, принес много новых финансовых технологий и развил те, что появились ранее. В таблице указаны некоторые из этих технологий, с помощью которых преодолевались последствия и ограничения экономических кризисов.

 

Экономические кризисы третьей четверти XX в.

(повышательная фаза четвертой длинной волны)

 

ПЕРИОД	Основные государства, затронутые кризисом	Особенности/ связь с событиями	Новые производственные технологии	Новые финансовые технологии
1948–1949 гг.	США, большинство стран Европы и Япония, особенно сильный валютный кризис в Англии	Связан с окончанием Второй мировой войны и послевоенным устройством, сложностями налаживания валютных систем	Инновации в  автомобилестроении, электронике, химической промышленности; начало внедрения военных технологий в мирную экономику.	появление новой системы мировых валютных расчетов (Бреттон-Вудской), МВФ, ГАТТ и прочее; доллар становится ведущей валютой мира.
1953–1954 гг.	США, ряд европейских стран (в 1952 г.), Япония, Канада	Связан с войной в Корее, подъем стимулировался военными заказами, спад – их прекращением.	Развитие технологий автоматизации, ЭВМ, электроники, инновации в самолетостроении; активное участие государств в НИОКР.	Внедрение кейнсианских методов поощрения экономики; развитие технологий продажи  населению товаров длительного спроса и жилья в кредит.
1957–1958 гг.	США, Англия, Япония	Вызван быстрым экономическим ростом во всех странах, но частично связан с Суэцким кризисом 1956 г. для европейских стран	Развитие атомной энергетики	Введение электроники на биржах; облегчение кредитования на биржах
1960–1961 гг.	В основном США, в небольшой степени Англия, Канада и Япония	Вызван внешнеторговыми трудностями в США и особенностями экономической политики	Начало космических технологий; первые роботы	Начало  использования ИКТ в банковской сфере, развитие кредитных и иных карт
1966–1967 гг.	Ряд европейских стран, особенно Германия, частично Япония	В Европе связан с перегревом экономики, инфляцией и исчерпанием ресурсов, особенно трудовых	В Европе уже действуют ЕЭС и ЕАСТ, которые оказывают важнейшее влияние на ее экономику	Бурный рост экспорта капитала и ТНК, развитие международного маркетинга