Доброе утро, всем привет!
Предлагаю взглянуть, как с момента начала СВО вели себя акции крупнейших американских представителей оборонки. Зеленые участки на скринах - это время с 24 февраля 2022.
Lockheed Martin - военно-промышленная корпорация, специализирующаяся в области авиастроения, авиакосмической техники, судостроения, автоматизации почтовых служб и аэропортовой инфраструктуры и логистики. Прибавила 18%. Причем именно на эти 18% резко стартанула в первые три дня. Дальше бегала то вниз, то вверх.
Камрады из чата добавляют инфы (за что им всяческие благодарности):
Lockheed Martin - практически все Штатовские истребительные летадлы(F-16, F-22, F-35)
Кроме того делают самые современные ракеты для MIM-104 Patriot PAC-3, ракеты для ПТРК FGM-148 Javelin, ракеты воздух-поверхность AGM-114 Hellfire, а также все виды боеприпасов для MLRS/HIMARS
Вот на последних ракетах акции и росли, сейчас активно расширяется их производство
Для противодействия им наши обновляют ПВО, не так давно было видео, как стоящий в удачном месте панцирь смог с одного БК сбить 2 полных пакета GMLRS(12 ракет)
Northrop Grumman - военно-промышленная компания, работающая в области электроники и информационных технологий и авиакосмической отрасли. За время проведения СВО выросла на 40%. Однако в этом году акции резко подешевели. В итоге рост составил 13%.
Northrop Grumman - стратегические БПЛА RQ-4 Global Hawk, а также бобров и штурмовиков, которые в конфликте пока не фигурируют(потому что тот-же B2 стоит почти как золото его собственного веса)
General Dynamics - аэрокосмическая и оборонная компания, занимающаяся дизайном, разработкой и сборкой различных видов оборудования для заказчиков. Компания производит продукты и предоставляет услуги в таких сферах, как бизнес авиация, кораблестроение и ремонт кораблей, наземная военная техника, оружейные системы и амуниция, а также другие продукты и услуги. Компания является одним из мировых лидеров в сфере оборонительных систем. Также резко взлетела в феврале. Итоговый рост составил 5%. Но доходила до 18%.
Textron - промышленный конгломерат, в который входят такие компании как Bell Helicopter, Beechcraft, Cessna, Greenlee (англ.) и другие. Не взлетел. В настоящий момент прибавляет 5,5%. Однако за период СВО сильно падал.
Raytheon Technologies - компания, которая занимается исследованиями, разработкой и производством высокотехнологичной продукции в аэрокосмической и оборонной промышленности, в том числе производством авиационных двигателей, авионики, аэроструктур, кибербезопасности, ракет, систем ПВО и беспилотных летательных аппаратов. Резко туземнула по старту. После падала. Сейчас дает +8%.
Raytheon - ракетное вооружение(в СВО принимают участие в виде ПЗРК FIM-92 Stinger, ракет воздух-воздух(правда переделанных под ПВО)AIM-120 AMRAAM и противорадарных AGM-88 HARM) и радары
В будущем обещаны поставки MIM-104 Patriot(непонятно какой модификации) и морально устаревшие MIM-23 Hawk
L3harris Technologies - американская технологическая корпорация со штаб-квартирой в городе Мельбурн (штат Флорида), разрабатывающая и предоставляющая комплексные решения в области аэрокосмических и оборонных технологий. За неделю после начала СВО сделала +30%. Дальше сильное падение. Как итог, -2%.
Huntington Inglass Industries - судостроительная компания, образованная 31 марта 2011 года путём выделения из компании Northrop Grumman её судостроительного подразделения Northrop Grumman Shipbuilding. Рост доходил до +39%. На текущий момент скатилась в +16%.
Стоит отметить, что в целом весь сектор хорошо и плотно растет. Некоторые компании, такие как Northrop Grumman или Huntington, выросли за 10 лет на 1000%.
Если что-то вспомните еще интересного или кого посмотреть, пишите. На канале MarketScreen есть уютный чат.
*************************************
ПРО ДЕНЕЖНУЮ МАССУ В США
Предлагаю про американскую денежную массу. То есть, конечно, это на днях предложил Reuters. Наше же дело ознакомиться.
Речь о том, что американское финансовое руководство как-то подзабыло о денежной массе, а она таки взорвала инфляцию.
Если мы обратимся к визуализации динамики денежных и инфляционных показателей, то заметим взаимосвязь между ними. Увеличение денежного агрегата М2 в дальнейшем приводило к росту инфляции. Особенно заметно это 60-х, 70-х,80-х годах. А вот в 90-х и 00-х сие влияние ослабло. Да, рост М2 иногда сопровождался ростом инфляции, но настолько небольшим, что данному факту не придавали значения. А вот в марте 2020 года ФРС начала "печатать" деньги, увеличив в итоге денежную массу на 6,3 трлн $ или на 40%. Инфляция не заставила себя ждать.
Что происходит сейчас? По данным Федрезерва показатель М2 снижается уже 5 месяц подряд. Более 500 млрд $ был изъято из финансовой системы с марта 2022. За один только декабрь ушло 147,4 млрд $.
Можно отметить, что в целом связь между показателями сильно изменилась за последние 60 лет. 60 - 80 года, промпроизводство и денежная масса М2. Увеличивается количество денег? Они идет в производство. Производство растет. Упали деньги - упало производство. Упало производство - упало предложение - повысилась инфляция. Логично, понятно, ясно. Но с 2000-х всё кардинально повернулось. Пики увеличения денежной массы стали совпадать с ямами в промышленном производстве.
Смотря на последний график, складывается ощущение, что, работавшая изначально через предложение, система поломалась в 2000-х и находилась в хаотичной флуктуации, после чего постепенно начала приходить к работе через спрос. Но не реальный спрос, а спрос, формируемый вертолетной денежной массой. Которая не заработана трудом, который в то же самое время параллельно произвел товар, а просто вот она есть. ВЖУХ и деньги.
Как-то так...
***************************
СКОЛЬКО СТОИТ ОБСЛУЖИВАТЬ ДОЛГ США?
Соединенные Государства Америки в 2022 году заплатили 853 млрд.$ платежей по своему госдолгу, который составляет 31 трлн $. Об этом нам сообщает FRED
Пишут, это больше, чем весь оборонный бюджет на 2023 год. Также это на 42% больше, чем было уплачено в 2021 году. На 42%!
Пишут, если Федрезер продолжить удерживать ставку на текущих уровнях, то платежи поднимутся до 1,2-1,5 трлн $.
Пишут, что правительство США налогов собрало на 4,9 трлн $. Но читал по этому поводу разное. Утверждать не буду. Но склоняются к меньшей цифре.
********************************
АВТОКРЕДЫ В США
Ставки на автокредиты в США. Новые авто на 60 месяцев и подержанные на 36 месяцев.
Данные от компании Arbor Data Science.
В США растет число случаев изъятия автомобилей, купленных в кредит
Во время пандемии рост цен на подержанные авто вынуждал покупателей брать более крупные кредиты. В то время ежемесячные платежи казались подъемными - стимулирующие выплаты и прочее, однако сейчас все меняется. Инфляция съедает деньги.
В настоящее время наблюдается рост просрочек по автокредитам. В декабре процент заёмщиков, вышедших на просрочку свыше 60 дней, вырос до 5,67%, по сравнению с семилетним минимумом в 2,58% в апреле 2021. Пик времен мирового финансового кризиса находился на 5,04% в январе 2009.
Доля новых автозаёмщиков, платящих ежемесячно свыше 1 000$, достигла 16%. Годом ранее таких было 10,5%. Средняя цена нового авто - 50 000$
**********************************
ПРО НЕДВИЖИМОСТЬ В США
Продолжаем следить за американской недвижкой с помощью Redfin
▪️ Медианная цена продажи дома составила на прошлой неделе 349 950$, что на 1,1% выше, чем годом ранее
▪️ Медианная запрашиваемая цена - 367 450$, на 3,8% выше, чем год тому назад
▪️ Месячный ипотечный платеж за дом медианной цены подрастает. 2 323$. За год платежи выросли на 29%
Сообщается, что рынок недвижимости начинает восстанавливаться. Число клиентов, запрашивающих просмотры объектов, выросло на 17% по сравнению с ноябрьским минимумом. А количество заявок на ипотечные кредиты поднялось на 28% с начала ноября. Ипотечные ставки снизились с 7,08% до 6,15% и сей момент начинает подталкивать потенциальных покупателей.
***************************
The Wall Street Journal с помощью данных, предоставленных компанией Spire Global, сделал динамическую картину маршрутов нефтяных танкеров за два периода: апрель 2021 - ноябрь 2021 и апрель 2022 - ноябрь 2022.
Все пытаются показать, как разваливается Режим. Но, судя по графике, Режим просто переориентируется. По ссылке, кстати, все будет в динамике. Красивое.
Ах, да... чуть не забыл. Окончательный развал обещают в феврале, когда будет нельзя в русский дизель и бензин.
********************************
НУ И ПРО НАС!
В декабре 2022 года наблюдался характерный для последнего месяца года всплеск активности на рынке ипотечного кредитования. Кредитные организации предоставили 176,2 тыс. рублевых ИЖК на общую сумму 696,9 млрд рублей, что является историческим максимумом по объему выдачи за весь период наблюдения. Количество выданных ИЖК сократилось по сравнению с декабрем прошлого года на 8,4%.
Общий объем кредитов, выданных ФЛ, увеличивался в декабре меньшим темпом, чем ИЖК (19,2% против 48,1%), составив 2112,0 млрд рублей, что также является максимальным значением.
Средневзвешенная процентная ставка по ИЖК в декабре 2022 года существенно снизилась до 6,65% (7,11% в ноябре) вследствие увеличения второй месяц подряд доли ИЖК по ДДУ (44,7% против 38,6% месяцем ранее), процентная ставка по которым традиционно ниже. При этом процентная ставка по ИЖК без учета ИЖК по ДДУ также снизилась и составила 9,57% (9,67% месяцем ранее).
********************
Друзья, традиционно всех приглашаю к себе на канал - MarketScreen - там всё интересное идет в онлайн-режиме в течение дня. Кому такой формат удобнее, милости прошу.
Комментарии
Нужен какой-то ещё индикатор по американской оборонке кроме курса акций. Я в том смысле, что их курс не обязательно отражает рост производства. Курс акций скорее выражают ожидания изменений, нежели реальные изменения.
Нутк ожидания наглядно видны в резком первоначальном всплеске, а момент отрезвления и похмелья - он в итоге года
Главное выглядеть на миллион долларов, а не иметь их. Либертарианская экономика
Судя по динамике акций военных корпораций (за исключением Текстрона) решение о начале украинского конфликта было принято в ноябре 2021. Более интересны были бы цифры динамики производства американской оборонки
О связи М2 и инфляции: 2000 - это год структурного перехода экономики США в результате переноса производства в Китай. Как следствие, начиная с 2000 и вплоть до нынешнего времени в США непрерывно ухудшаются социальные индикаторы
1. Для оценки влияния хода СВО на курс акций компаний американского ВПК этот самый курс хорошо бы очистить от общих движений рынка. Помимо того, что в целом фондовый рынок в 2022 году серьезно упал, его сезонные колебания также могут подчеркнуть происходящее с предприятиями американского ВПК.
2. Специфика фондового рынка США прямо сейчас - это не ожидание прибылей и заработка на ней, а ожидание роста курса акций на ожиданиях прибыли. Т.е. это вторая производная от собственных показателей компаний. В условиях перекормленности фондового рынка деньгами все как бешеные ищут компании, которые будут лучше рынка при росте или падении. В таких оценках больше ожидания хайпа, чем ожидания роста прибыли корпораций ВПК.
3. В конце 90-х годов писал несколько научных работ на тему географии мирового рынка вооружений. И в тот момент как раз шла перестройка американского ВПК, а точнее его резкое сокращение и консолидациия. В ожидании развала России и в целом отсутствия угроз гегемонии США шло не только сокращение заказов, но падение нормы прибыли, перестройка всей системы оборонных закупок. Нашел хорошую картинку по консолидации, которую прилагаю.
4. Эти процессы консолидации привели к полному обнулению конкуренции в американском ВПК. И это не обнуление инженерной конкуренции, а глубже. По сути Минобороны срослось с ВПК. И, если до начала 21 века военные диктовали свои условия промышленникам, но щедро за это платили, то примерно с нулевых годов этого века ВПК подмял под себя Минобороны и деньги пошли не туда, куда нужно армии и флоту, а туда, где ВПК мог без проблем выкачать максимальную прибыль.
5. На фоне общего безумного роста фондового рынка США после 2008 года и "тушения пожара бензином", предприятия ВПК не слабо прибавили в стоимости. Но давайте без иллюзий, большая часть сверхприбыли не идет держателям акций (т.е. лохам и системным лохам), а прокачивается через цепочки оффшоров прямо в карманы реальных бенефициаров. И текущее состояние американского ВПК - это прямое следствие всех описанных выше 30-летних процессов. ВПК США - это насквозь коррумпированная, неэффективная, монополизированная структура, которая не выполняет заказы армии и флота, а управляет ими для достижения максимальных возможностей перевода каждого доллара оборонного бюджета в свои личные офшорные карманы.
Извините, вопрос для повышения собственной грамотности.
А кому они их платят?
Чую что похоже на разводку с напёрстками, но хотелось бы подробностей.
Банкам.
при госдолге под 30 трл, порядка 7 трлн из них у иностранных держателей обязательств сша. Отсюда легко подсчитать долю выплат внутренним и внешним держателям.
То есть перекладывают из государственного кармана в частный. Тогда эта музыка может быть вечной. Если вовремя поменять батарейки конечно же.
ну да, в тех 75% внутренних кредиторов в основном пенсионные, медицинские и прочие социальные фонды. Печатают из ничего макулатуру, она выдается пенсионерам и прочим клиентам фондов, те несут ее в магазин ... далее все вытекающие из этого. Правда вроде как в пенсионные не додают, так как уже год назад мериканцы стали жаловаться на уменьшение пенсионных выплат
"Можно отметить, что в целом связь между показателями сильно изменилась за последние 60 лет. 60 - 80 года, промпроизводство и денежная масса М2. Увеличивается количество денег? Они идет в производство. Производство растет. Упали деньги - упало производство. Упало производство - упало предложение - повысилась инфляция. ... Но с 2000-х всё кардинально повернулось. Пики увеличения денежной массы стали совпадать с ямами в промышленном производстве. ....., система поломалась в 2000-х и находилась в хаотичной флуктуации, после чего постепенно начала приходить к работе через спрос. Но не реальный спрос, а спрос, формируемый вертолетной денежной массой. Которая не заработана трудом, который в то же самое время параллельно произвел товар, а просто вот она есть. ВЖУХ и деньги." - а ларчик просто открывался: Закон Гласса-Стигалла был в значительной степени отменен в 1999 году, что позволило коммерческим банкам заниматься инвестиционным банкингом и торговлей ценными бумагами. Коммерческие банки, это те, кто кредитовал реалэкономик, инвестиционные банки - спекули деривативами.
При федеральном бюджете под 6 трлн и учитывая и то, что расходы бюджета еще выше, то собрано очень мало
Как-то скучно, автор, подаёте. 24-го у всех какой-то рост. Ну и чего?
А вот если поставить вопрос по-другому: "У кого была информация ДО 24-го февраля о том что случится?" это уже интереснее.
Дык вот стоит отметить, что у некоторых оборонщиков с декабря гораздо больший рост, чем собственно с начала СВО. Впрочем, слухи тогда дед разгонял усиленно...
Впрочем, ни у кого не вижу больших всплесков непосредственно перед СВО. Правильно ли из этого сделать вывод, что разведка на бирже не играет?
Большие суммы заходят не враз. Даже на таком ликвидном рынке, как штатовский.
Впрочем, конгрессмены там вполне себе трудятся на спекульской ниве. Во главе с самой Нэнси.
Господа, не надейтесь, что долляру кирдык. Прочности у него еще вагон и тележка.
1. Более 80% долга из 30+ трюлей - это внутренний долг. СГА должны сами себе. бОльшая часть этого долга находится на баллансах самой ФРС. В этом деле они пошли по пути япошек.
2. Важно не сколько они должны, а какой %% их долга находится в лапах нерезидентов. По сути, китаёзы с япошками оказались в капкане этого долга, ибо если КНР вдруг распродаст свой 1 трюль, то его быстро выкупит сама ФРС и не подавится. А уменьшив число держателей долга нерезов, они могут пойти конём и реструктуризировать бОльшую его часть.