Мировой долларовой гегемонии приходит конец (и это может быть хорошо)

Приближается конец мировой долларовой гегемонии, и вряд ли кто-либо в правительстве обращает на это внимание или даже понимает, что это значит. Со времени Бреттон-Вудской конференции в 1944 году доллар был единственной валютой, принятой во всём мире для расчетов по международным торговым счетам между странами.

До 1944 года физическое золото использовалось для международных расчетов. Когда экспортёр в стране А продавал товары импортеру в стране В, страна В платила своей собственной валютой. Но страна А не заинтересована в том, чтобы позволить валюте страны Б накапливаться в своих хранилищах сверх суммы, необходимой для удовлетворения потребностей её собственных импортеров. Таким образом, страна А потребует, чтобы страна В выкупила свою собственную валюту за золото. Иногда страна B отправляла физическое золото в страну A. Или, возможно, золото, находящееся на хранении в третьей стране, теперь будет обозначено как принадлежащее стране А, транзакция с регистрацией в книге, которая более удобна, чем физическое перемещение.

Бреттон-Вудское соглашение и его упадок

Бреттон-Вудское соглашение добавило доллар как эквивалент физического золота по 35 долларов за унцию. Причина была проста: в конце Второй мировой войны Соединенные Штаты накопили перевес золота, в первую очередь из-за его роли в качестве “арсенала демократии”. Таким образом, центральные банки могли бы обменивать доллары для расчётов, а не перемещать или переоформлять права собственности на физическое золото. Слабость этой системы заключалась в том, что мир должен был доверять США, чтобы они не создавали больше долларов, чем могли обменять на золото по 35 долларов за унцию. Но у центральных банков всегда была возможность потребовать физическое золото от США и, следовательно, гарантировать, что их доверие к показателю в 35 долларов за унцию будет полностью поддержано.

Примерно через двадцать лет после такого соглашения рынок забеспокоился, что США не выполняют свои обязательства. Источник этой озабоченности был сосредоточен во Франции. Сам президент Шарль де Голль был твёрдым сторонником классического золотого стандарта, как и его финансовый советник Жак Рюфф. Начиная с конца 1960-х годов де Голль приказал Банку Франции обменять 80% своих огромных долларовых резервов на золото. Другие центральные банки последовали их примеру, и возникла типичная банковская ситуация.

Поскольку золотые резервы США достигли критически низкого уровня, президент Ричард Никсон осенью 1971 года вывел США из золотого обменного стандарта, как называлась система выкупа центральным банком. Он НЕ девальвировал доллар до золота, что мог бы сделать, и пообещал остановить долларовую экспансию. Вместо этого США просто прекратили выкуп долларов за золото, что позволило США создать столько бумажных долларов, сколько примет мировой рынок.

Оказалось, что мировой рынок готов принять много бумажных долларов. Основной причиной было то, что Саудовская Аравия, крупнейший в мире производитель нефти, согласилась требовать оплаты за свою нефть в долларах, что создало мировой спрос на доллары.

Эра нефтедолларов вытеснила Бреттон-Вудс, но и её конец близок

Эта “нефтедолларовая” договорённость сейчас рушится из-за всё ускоряющегося обесценивания доллара. Причиной падения является нечестивый союз Федеральной резервной системы, Центрального банка США и правительства США. ФРС создает из воздуха все доллары, которые нужны правительству для поддержания его огромного и постоянно растущего дефицита расходов. Монетизация этих дефицитов привела к ускоряющейся потере покупательной способности доллара.

Цель объяснения всего этого - дать представление о текущей ситуации. В течение почти восьмидесяти лет федеральное правительство могло тратить столько, сколько оно желало, зная, что мир либо придержит свои доллары, либо что ФРС будет монетизировать то, что рынок не примет — то есть, ФРС сама купит государственный долг и (образно) напечатает деньги, которые она будет использовать. Тогда ФРС удерживала бы долг на своём собственном балансе. Сам масштаб его вмешательства шокирует. В 2008 году баланс ФРС составлял чуть менее 0,880 триллиона долларов. Сегодня это 8,816 триллиона долларов. 

Итак, что федеральное правительство сделало со всеми этими недавно напечатанными деньгами ? Конечно, он потратило их на войну и социальное обеспечение. Великое социальное государство Линдона Джонсона в настоящее время прочно укоренилось и постоянно расширяется. Американские военные вмешивались во все уголки мира. Кажется, что всё, что необходимо для военного вмешательства США - это чтобы какой-нибудь местный спорщик на другом конце света, со своей собственной непонятной исторической враждой, заявил, что его сосед вторгается на его суверенную территорию и / или совершает зверства. Американский народ охвачен безумием праведности, и мы отправляемся в условный Тимбукту. Результат: тысячи погибших, растраченные миллиарды, а ситуация на месте ещё хуже, чем раньше.

Весь этот хаос может быть профинансирован только за счёт всемирного признания бумажного доллара. Но с большей части мира уже хватит. Есть несколько организаций, которые сотрудничают в разработке альтернативы доллару для урегулирования международной торговли. Страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка), Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) и Евразийский экономический союз сформировали рабочую группу для разработки основанного на товарах средства обмена, которое заменит доллар в качестве основного средства урегулирования международной торговли. Аласдэр Маклауд из Goldmoney много писал об этом проекте. Всё больше стран, особенно тех, которые в настоящее время используют доллар, таких как Саудовская Аравия, объявили о своём намерении присоединиться к проекту. За Саудовской Аравией последуют другие, многие другие.

Как донести важность этого события до широкой общественности ? Всё это кажется сложным и, вероятно, пройдут годы. Кроме того, это может не сработать. Это цель следующей части моей статьи.

Волшебная чековая книжка

Давайте разберём это на индивидуальном уровне, чтобы каждый мог понять его полное значение. Предположим, что вам вручили чековую книжку и сказали, что вы можете выписать столько чеков, сколько пожелаете, на любую сумму, которую пожелаете, и, что наиболее важно, никто не откажется принять ваш чек, и никто не обналичит его, потому что на текущем счёте всё равно нет денег. Тот, кто получает чек, может передать его кому-то другому только посредством обычной торговли.

Во-первых, вы можете видеть, что, как только вы создадите эти деньги, они никогда не будут уничтожены. Их масса будет продолжать расти каждый раз, когда вы выписываете новый чек. Другими словами, денежная масса будет расти в соответствии с вашей склонностью тратить. Теперь давайте предположим, что, когда вам дали эту волшебную чековую книжку, вы были бережливым и ответственным человеком. Это одна из причин, по которой вам это было дано в первую очередь. Какое-то время вы продолжали жить скромно, но с годами ваш самоконтроль ослабевает, и вы начинаете тратить.

Чтобы успокоить свою совесть, вы тратите часть денег на других, то есть на бедных, пожилых, инвалидов и т.д. Но в конце концов вы уступаете постоянно растущим ТРЕБОВАНИЯМ денег для компенсации жертвам всевозможных бедствий. Если вы не посылаете деньги страдающим массам, вы будете осуждены всеми.

Итак, вы тратите. Затем вы решаете, что вам следует потратить деньги на реабилитацию человечества, исследование Солнечной системы, финансирование высшего образования. СПРОС на деньги из вашей волшебной чековой книжки растёт и растёт. Если вы попытаетесь умерить свои расходы, вы угрожаете нанести ущерб своей репутации на международном уровне.

Ситуация выходит из-под контроля. Но это не конец истории. Расходы из волшебной чековой книжки привели к массовому росту цен и профинансировали класс подхалимов, бездельников и страдающих манией величия. Отколовшаяся группа решает отвергнуть прием чеков из волшебной чековой книжки и разработать новое средство обмена. Это нелегко, и это занимает довольно много времени. Есть успехи и сокращения, но в конечном итоге честные деньги возвращаются. Сейчас всё больше и больше людей отказываются принимать ваши чеки из волшебной чековой книжки.

Рост конкурирующей резервной валюты

Вот куда движется мир, потому что США не могут заставить суверенные государства принять доллар, особенно если есть другой и лучший выбор. США не выполнили свою обязанность по защите покупательной способности доллара путём контроля его предложения. Предупреждение лорда Эктона сегодня так же важно, как и всегда, т.е. “Власть имеет тенденцию развращать, а абсолютная власть развращает абсолютно”.

Новая валюта ШОС вытеснит доллар в качестве главной мировой резервной валюты, прежде всего потому, что она будет в значительной степени обеспечена сырьевыми товарами и будет находиться под контролем не одной суверенной страны, а ряда суверенных стран, которые позаботятся о её валютном здоровье, обеспечивая свободный поток международной торговли платежами. Конечно, это будет потерей для доллара и для США, но, честно говоря, мир в целом выиграет.

Патрик Бэррон