Очень рад, что понравился формат. Спасибо. Ну... тогда продолжаю!
Доброе утро, всем привет!
Мировая экономика...
Новый день - новые рекорды!
На валютных торгах курс пары доллар/йена обновил максимумы 1998 года и сейчас находится на уровне 1990 года.
С января 2021 года курс вырос на 44%, а с 2012 года и вовсе практически удвоился.
Если вы не забыли, одним из признаков никчемной, по мнению либеральной общественности, отечественной экономики был слабый рубль, который мог потерять к доллару 50, а то и все 100%... ну вы поняли, да?
ГАЗУЛЯ или "Из России с ЛЮБОВЬЮ СПГ"
Ранее я писал про скукожившиеся поставки отечественного газа на рынки Европы.
Ну а теперь про продажи отечественного сжиженного газа.
Короче, тоталитарный режим по годовым продажам занимает 4-ое место среди СПГ-экспортеров.
Более того, объемы экспорта постоянно растут и 2022 год будет рекордным для нас.
Более того, Россия продает СПГ все тем же странам, которые вроде как отказались от тоталитарного газа.
Более того, газовозы идут с нового терминала, который, о ужас, находится у старта СП1. Отчего у Блумберга просто полыхает.
Подробнее туть
СТАВКИ ЦБ
Обновление информации по ставкам Центральных Банков.
Одна Япония осталась с отрицательными ставками.
Чили поднимает ставку в 11 раз подряд и доводит её до уровня 11,25%. Еще в июне 2021 года ставка там составляла 0,5%.
Очередной решение по ставке в родной стране Банк России вынесет 28 октября.
ГЕРМАНИЯ
Ну что, стата идет по Германии в соответствии с прогнозами. Но фактически это мощно. Уже 10,9%. Инфляция
Интересно наблюдать, как руководство Германии наблюдает, как их страну утаптывают в днище.
Вот на стыке веков такая историческая ситуация имеется (второй скрин).
Красный - потребительская инфляция
Синий - инфляция импорта
Черный - цены производителей
Т.е. текущая картина не имеет аналогов за последние 50 лет.
У Блумберга выводятся следующие прогнозы по Германии на 2023 год:
- Инфляция 5,9%
- ВВП -0,4%
Повторюсь - это ПРОГНОЗЫ. Т.е. в первую неделю июня спрогнозировали, что инфляция в 2023 будет 2,9% - нанесли на график. Во вторую неделю спрогнозировали 3% - нанесли на график.
ПРО ОБЛИГАЦИИ
Вот многие не понимают, дескать, ну растет доходность текущих облигаций, ну и чего! Эмитент же все равно будет платить фиксированный при выпуске процент к номиналу. А сейчас да пусть хоть 100% будет... Ну да.. Но нет...
Ибо, чтобы платить по текущим облигациям проценты, надо выпускать облигации новые. А вот новые уже выпускаются под тот самый процент (даже немножко больше), который имеют текущие. А еще с помощью новых выпусков финансируют текущий дефицит бюджета. Спиралька...
На скрине хороший пример. Италия размещает новые оближки. Первая цифра - ставка по ним. Вторая - по предыдущему выпуску.
Вот в этом-то и проблема
Основная же тема сегодняшнего выпуска - вчерашняя стата по инфляции в США.
Ну что... все хуже прогнозов.
Пусть вас не обманывает зеленый цвет цифр. Зеленый он просто оттого, что левый столбец (фактическая) выше среднего (прогноз). Ну система и думает - раз выше, значит лучше. А здесь инфляция. И выше - значит хуже.
Ну как. Им хуже. А мы можем только порадоваться.
Короче, инфляция сейчас в штатах 8,2%.
Рынок после выхода данных натурально удивился и от греха подальше рухнул на 3-4%. Правда в итоге вырос даже больше чем был. Но такое бывает. Такое знают, кто любит поторговать новости. Сколько себя помню - на хороших новостях падают, на плохих растут. Везде обман.
Собственно, вот так выглядит американская инфляция с 1965 год. Это ежемесячные результаты, которые считаются год к году. Т.е. сентябрь 2022 сравнивается с сентябрем 2021.
Синий график - полный индекс потребительских цен.
Красный график - индекс потребительских цен без еды и энергии.
Такой фигни не было с 1982 года. Т.е. 40 лет.
Источник
Давайте же для повышения образованности разберемся, как считается этот волшебный индекс. Это будет, кстати, полезно для всех тех, кто, увидев взлетевший на 100% в марте картофан , бежит, обгоняя свой собственный вой, в тележку/жжечку/вкшечку, дабы немедленно уличить ВЛАСТЬ в ОБМАНЕ! Ведь ВЛАСТЬ говорит, что инфляция 8%, но он своими глазами видел 100% по картофану.
Какова структура индекса потребительских цен в США?
Первый пункт, назовем его... РЕНТОЙ. Т.е. это расходы на съем жилья. Если гражданин является собственником жилья, то для расчета берется стоимость аренды аналогичного жилья. Данная группа имеет наибольший вес в индексе - 32,2%
Далее идут товары. Стоит отметить, что зачастую бывает сложно определить, что к какой категории относится. К примеру в группу "товары" попадут автомобили. 21,2%
Еда. 13,5%
Энергия
- дизель
- бензин
- электричество
- газ
8,8%
Обучение (и коммуникационные товары) - учебники, тетрадки, компьютеры, софт, телефоны
7,6%
Медицина - 6,8%
Транспорт - 5,9%
ремонт, страховки, парковки, общественный транспорт
Остальное - 4%
Подробную статистику по всем группам можно найти туть
И таки да, у нас всё точно также. Каждая группа товаров имеет свой вес в общей инфляционной корзине. И даже в группе товаров есть другие группы товаров. Как ветки у дерева. Поэтому 100% по картофану - это ну может быть 0,05% плюс к общей цифре.
Какой же вклад внесла каждая группа в эти дивные цифры?
Основной удар, понятно, от энергетической сферы - бензин, электричество. Также сильно подорожало покушать. Особенно дома. И транспортные услуги.
Источник
Теперь посмотрим, как рост инфляции распределяется по штатам
Явно не стохастический процесс
Источник
Ну а дальше одно из следствий. Выше уже писал про размещение итальянских оближек. В Америке вчера тоже размещались.
Прошли аукционы по продажам казначейских долговых обязательств в США.
30-летние облигации (первый график) разместили под 3,93% доходности
8-недельные векселя - 3,48%
3-недельные векселя - 3,25%
Собственно, обращаю вниманию на историю доходностей при размещениях. На векселях таких цифр не было никогда. На 30-летних облигаций под такой процент размещались последний раз в августе 2011 года.
Занимать новые деньги государству всё дороже и дороже. А занимать надо. Дабы рефинансировать предыдущие обязательства. И финансировать дефицит бюджета.
Тут еще занимательное из Америк этих ваших...
Оказывается, за последние 43 года РЕАЛЬНЫЕ медианные доходы американцев выросли на... 6,9%.
На графике представлен реальный медианный недельный доход в долларах 1982-1984 года с поправкой на индекс потребительских цен.
Цифры до вычета налогов.
Источник
Еще многие интересуются, кто бенефициар происходящей жопы?
Экспорт нефтепродуктов из США достиг исторического максимума, превысив 7 млн. баррелей в сутки.
Еще многие интересуются, а когда уже всё это загремит в тазу?
Продолжаю наблюдение за корреляцией текущих котировок VIX (белый график) с их историческим отрезком 2006-2009 годов (синий график).
Напоминаю, VIX - это индекс волатильности. Рассчитывается Чикагской торговой опционной биржей CBOE. Суть в чем? Когда на рынке все хорошо и он растет, волатильность спадает и, соответственно, VIX, как индекс волатильности, падает. Когда же рынок падает, то VIX растет. Минимумы VIX - это практически всегда максимумы на рынке. И наоборот.
Что мы видим? Что движение индекса сейчас практически один в один повторяет движение индекса в 2006-2009 годах перед грандиозным рыночным обвалом. И если всё пойдет так и дальше... вжух... и мы в тазу.
Хотел уже кончить, да вспомнил - просили, обещал..
СБЕРБАНК
Такая глобальная картина по акциям Сбербанка. Элементарный анализ проводится с помощью индикаторов VWAP (средневзвешенной цены), которые начинают рассчитываться от важных на истории экстремумов цены. И выступают поддержками и сопротивлениями цены.
Сверху имеем синий VWAP, от которого цена постоянно уходит дальше вниз в рамках последнего крупного снижения с исторических хаёв. Его значение сейчас - 136,57. Туда и будем уходить в случае чего. Ну т.е. в случае подъема.
Внизу имеем сильный красный VWAP. Он несколько раз уже серьезно сдерживал падение цен. Сейчас он находится на уровне 56,39. И если цена пробьет недавний минимум 89,59, то вполне можем... Ну а еще ниже - 36,33.
И не спрашивайте когда и куда точно. Видеть можно лишь границы.
По дивидендам. Я доступа к телу не имею, поэтому не могу знать. Единственное, что знаю, это вот:
Кончил!
П.С. А можно Источники не указывать внизу отдельно? Они же все в тексте.
Комментарии
Красиво. Эти, в полосатых купальниках, уже близко к пределу сил.
А вот по нашим акциям, беспокоит только одно - чтобы за их вражеские, но никчёмные напечатаные бумажки, враги не скупили все наши активы.
В том то вся соль, им сейчас низзя, Украина обидится.
При вставке картинок.
Японцы тормоза. Делай как все. Подымай ставку включай печатный станок на полную. Компенсируй инфляцию производственникам(разбрасывай деньги с вертолета). И так(теоретически) можно защитить нац валюту от падения ИМХО(но это не точно там больше факторов просто их ВВП(как развитой экономики) все равно падает(никто ничего не покупает, экспорт упал, энергоносители по неподъемным ценам(но ведь у всех так должно быть) и это только начало)).
Отличная статья,спасибо.
Когда вижу подобные посылы "ужос, ужос - упало ниже 30-летнего минимума!" и т.п., возникает вопрос: - И что? Ведь тогда, стало быть, выкрутились - дальше только подъём. Все подобные анализы - это лишь ритуальные пляски у костра.
Почему обязательно подъем, а не стагнация?
Тогда не было долга 31трюлик .и под 100с внутренним .
Тогда не нужно было втюхивать трейжеря . для обслуживания этого долга .тогда красавица ..министр финансов омериках не вздыхала по поводу того что трейжеря. не продаются !
был другой долг и выкрутились
выдумают новые трежеря-шмижеря.
Эт уже не серьезно .акабы. как да ?
Вы как бы свои домыслы аргументируйте хоть какими-нибудь фактами, статой или ещё чем. А то как-будто в детской песочнице посидеть предлагается, да с бабушками у подъезда посудачить.
Вся сегодняшняя финсистема и есть игра в песочнице, с "фактами", "статой". Лохам впаривают выдуманные "ценности", а те на серьёзных щах их обсуждают.
Он аргументирует историческим фактами: уже было и выкрутились
Контраргумент должен быть типа: нынешний размер долга выше критического, а критический размер равен такой то цифре и вот почему.
Доо... Клиент помирает но еще не сдох,ненадо меня обманывать! Джо еще взлетит по трапу самолета и не вытрет жопой весь трап!
Тогда выкрутились распадом СССР, сейчас хотят выкрутится распадом то ли ЕС, то ли РФ.
Тёзка, если вы WW2 называете выкрутились, что тогда будет если не выкрутятся?
Подъем возможен только если есть промышленность и рынки сбыта. После войны США имели и то и другое, а сегодня они уже 30 лет живут только финансами.
Так ведь уже 30 лет живут, а до этого и 20 лет жили, а до этого и 10. И 40 проживут. Развод на акциях закончился - выдумали фьючерсы, а потом деривативы. Пока существуют "финансовые аналитики" музыка будет вечной. "Менять принципы финансовой системы" - цитата (за точность не ручаюсь).
Беня- вертолёт недавно Нобеля получил за свою идею. Боюсь два раза не получится. Так же как и у нашей страны не получится копировать Сталинскую индустриализацию, но наши экономические болтуны верят. Падать мы будем и они тоже в пропасть летят. Вы смотрели фильм Чек на миллион долларов? Кажется так он называется. Суть в том, что люди готовы оказывать услуги в долг бесконечно долго, пока у них перед носом бумажка с цифрами. Но в тот момент, когда кто нибудь попросит своё назад и не в бумажках, а в товаре, вот тут и начнет трещать фундамент. Надо хорошенько почитать про падение империй, может прошлое нам укажет на будущее. А ещё США можно сравнить с банком. Это единственный банк, остальные банки его филиалы. Ну и есть частные подпольные менялы, в которые попала и наша страна. Так вот пока не будет другого банка, этот не сломается. Или как вы пишете, поменяются принципы. Например от центрального банка вообще откажутся
Тогда выкрутились переходом от полугосударственной (возникшей в ходе Великой депрессии) к либеральной экономике, плюс сильно помог Китай.
Сейчас имеем кризис и либеральной, и государственной части экономик, и Китай уже не поможет.
Спасибо, интересно
Как мы и любим на АШ: много циферок и графиков
Ууу.!!!? Владимир Владимирович им обещал 93год ..с чего начиналось процветание запада за счёт разграбления России .а тут гляди как разбежались .аж до 90ого добрались ...где остановятся нищеброды ?
До кучи:
Ставка по ипотеке в США выросла до 6,92%, достигнув максимума за 20 лет
Спасибо. Но, анализ без вангования-деньги на ветер. Кстати, что лучше продается, страхи или надежды?
Приветствую нового автора, отличающегося глубоким знанием материала...
Разрешите маленький совет? Ваша статья очень насыщена информацией, средний читатель ее может и не переварить... Сокращайте, делите материал пополам, тогда они будут лучше восприниматься...
позволю себе не согласиться, сокращаться не нужно.. это же "дайджест-стайл"
предыдущая статья была "интереснее" и насыщеннее.
может поиграть с периодичностью выхода. чтобы реально были сочные факты. раз в неделю, в пятницу ? или по определенным поводам ?
Аффтар-пиши-исчо !!!
Раз на раз не приходится. Так-то уже 2 месяца ежедневно подобное выходит. Только на другом ресурсе
ну супер, а тут можно делать недельную выжимку так сказать самый цимес.
так сказать топ-7 или 10
Обзор супер!
Огромное спасибо!
Есть дурацкое предположение про ту карту США, где штаты синенькие и красненькие... А не связано ли такое разделение с тем, что по синим штатам проходят нитки нефте/газо -проводов (и СПГ терминалов с НПЗ-ами)? Типа, поближе к телу - меньше транспортировать (и можно не делиться), цена топлива и энергии ниже. Чем дальше от трубы - тем больше дистанция доставки транспортом, тем выше логистические издержки, а топливо в другой табличке четко показывает, кто виновник роста цен на транспортные услуги.
Как думаете?
Конечно, здорово. Потому что не обязательно вглядываться в графики-таблицы, так как есть короткие ёмкие пояснения.
Эксперту (в смысле - сведущему специалисту) с развитым чувством юмора дозволяются (ИМХО) вольности/риск субъективно вплоть до "отсебятины" комментировать "горячие" события. Например, "крик души" (это "предчувствие" конца?) от Мосбиржы с предложением расширить клиентскую базу на госчиновников. Или, например, проанализировать вообще факт наличия фондовых бирж в современных условиях - в преддверие мирового катаклизма (пусть даже получатся филосовские измышлизмы).
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
спасибо! люблю когда много "картинок" и у каждой есть комментарий!
с бабенциями на лодке только не сразу понял... залюбовался... морем
Ещё один важный момент: падение цены на существующие выпуски, особенно длинные. Это гигантские потери для тех, кто запарковал временно свободные средства в облигах, для пенсионных фондов, етц. А это в том числе путь к маржин коллам и прочему веселью.
Спасибо за первичку. Узнаю АШ))
Все понятно и интересно. Я правильно понимаю, что судя по графику " .. когда уже всё это загремит в тазу?" начиная с нового года и до марта месяца будет массовый обвал на биржах?
Ну если VIX и также будет идти по прошлой траектории, то да. Рванет. Но мы ж не знаем, будет ли он идти. Пока - это просто лишь интересное наблюдение.
Спасибо. Прям как политинформация в армии -:). А выводы каждый должен делать сам.
Ура! На АШ попался материал из рубрики аналитика, а не полит-шоу! Срез по состоянию разных агентов в одной точке - дякую!
В инфляции как таковой ничего плохого для экономики нет. В принципе она даже полезна. Мы же жили при инфляции последние десятилетия. Каждый год росли тарифы, а за ними и всё остальное.
Просто Запад создал весьма специфические экономические условия у себя, при которых инфляция будет наносить им существенный урон. Слишком большой финансовый сектор и высокая доля кредитования. Инфляция в России, и инфляция на Западе это разные вещи.
Вообще Западу надо что-то делать уже сейчас. Невозможно при такой инфляции сохранять глобальную валютную систему, на которой было построено их относительно богатая жизнь. Очень тяжелые времена их ждут. И этот требует от всех повышенного внимания - не известно, что они там решат делать. Но что-то решат...
Теперь внезапно можем проснуться в "новом прекрасном мире".)) Это уже не вопрос "нескольких лет", как мы писали на АШ раньше, теперь это вопрос "нескольких месяцев", а на самом деле "большой бэмс" уже может произойти в любой следующий момент.
а главное-тема сисек раскрыта!
У сисек стабильная ликвидность и низкая волатильность на рынках. Поэтому мировой кризис на колебаниях сисек не сказывается.
Процентные платежи правительства США по государственному долгу в этом году достигли 600 миллиардов долларов. Это почти весь излишек за последние 52 года.
Для рынка инфляция=стоимостный рост, чего странного, что он растет на разницу ожидаемо-заявлено?
Так будет до начала этапа банкротств в реальном и фин.секторах, дальше появится поправка на падение прибылей/производства, затем на рыночный и долговые риски.
Здесь ничего не изменится до самого конца.
Ожидать движухи стоит когда стоимостный рост, т.е. инфляция и эмиссии, станет ниже эффекта сжатия рынков и сокращения производств/оборотов/выручки. Тогда и стоит ждать ускоряющегося падения рынков, пока до этого очень далеко, нужна минимум схлопнувшаяся потребевропа
Особенность человеческого интеллекта - видеть закономерности даже там, где их нет, а есть случайные совпадения. В частности, из-за этой особенности возникли суеверия. Чтобы доказать, что вывод не когнитивная ошибка, нужно:
доказать, что такая последовательность волн редка и встречалась в истории только дважды
объяснить, почему именно такой набор ровных волн генерирует ппоследующий всплеск
Это не биржевой график. Это монитор осциллографа.
Спасибо. Было интересно. но местами малопонятно как неспециалисту. Когда финансисты кричат "О ужас!" сантехники ищут где кого заливает.