Стоимость заимствований в Великобритании достигла 20-летнего максимума

ЛОНДОН, 12 окт (Рейтер) - Стоимость заимствований британского правительства снова выросла в среду после того, как управляющий Банка Англии Эндрю Бейли сообщил пенсионным фондам, что у них есть три дня, чтобы решить проблемы с ликвидностью, прежде чем банк прекратит экстренную покупку облигаций, которая оказала поддержку.

Доходность 20- и 30-летних ценных бумаг достигла самого высокого уровня с 2002 года и составила 5,195% и 5,1% соответственно, превысив 5% впервые с тех пор, как Банк Англии начал покупать облигации 28 сентября, чтобы успокоить беспорядки, вызванные снижением налогов премьер-министром Лиз Трасс. планы.

Тем не менее, фунт укрепился на 1%, восстановившись после падения во вторник поздно вечером после того, как Бэйли выступил со своим резким заявлением в кулуарах встречи Международного валютного фонда в Вашингтоне.

«Мы объявили, что выйдем к концу этой недели. Мы думаем, что необходимо провести ребалансировку», — сказал Бейли. «Мое обращение к участвующим фондам и всем фирмам, участвующим в управлении этими фондами: у вас осталось три дня. Вы должны сделать это».

Британские финансовые рынки находятся в напряжении с тех пор, как 23 сентября новый министр финансов Кваси Квартенг объявил о снижении налогов на 45 миллиардов фунтов стерлингов (49,8 миллиарда долларов), не приведя подробностей о том, как  покрыть этот дефицит.

Квартенг и Трасс говорят, что сокращения необходимы для возобновления роста британской экономики. Данные, опубликованные в среду, говорят о том, что экономика движется к рецессии .

В среду Трасс заявила парламенту, что не намерена сокращать государственные расходы для финансирования снижения налогов, а заместитель министра финансов Крис Филп заявил, что правительство не отменит налоговые планы, за исключением одной меры по налогу на прибыль, которая обходится в 2 миллиарда фунтов стерлингов в год.

Рост стоимости заимствований ударил по некоторым пенсионным фондам, что побудило Банк Англии запустить программу покупки облигаций, максимальный дневной размер которой он удвоил в понедельник, а во вторник распространил ее на облигации, привязанные к инфляции.

Цены на индексированные ценные бумаги, которые предлагают держателям защиту от инфляции, незначительно выросли в среду, избежав спада, поразившего обычные ценные бумаги, который ненадолго поднял базовую доходность 10-летних облигаций до самого высокого уровня с 2008 года на уровне 4,632%.

Доходность по ценным бумагам определяет стоимость займов для домашних хозяйств и предприятий, а также для правительства.

Инвесторы нервничают, что пятничная приостановка покупки облигаций Банком Англии может быть слишком преждевременной для некоторых пенсионных фондов.

«Бейли должен дать понять, что Банк Англии готов уйти, но, по сути, должен быть большой знак вопроса по этому поводу, а также по поводу того, продолжит ли Банк Англии, или же сохранятся риски для финансовой стабильности и Банк Англии вернется на рынок», Об этом заявил глава отдела экономических исследований Daiwa Capital Markets Крис Шиклуна.

Представитель Банка Англии сказал, что «в контакте с банками на высшем уровне» было «абсолютно ясно сказано», что крайний срок в пятницу будет соблюден.

Квартенг сказал, что решение о прекращении поддержки, которое гарантируется министерством финансов, было за Бейли.

"МАТЕРИАЛЬНЫЙ РИСК"

Центральный банк заявил во вторник, что ситуация представляет собой «существенный риск» для финансовой стабильности.

В среду он заявил, что «пристально следит» за инвестиционными фондами, ориентированными на обязательства (LDI), которые являются ключевыми для пенсионных фондов, до истечения крайнего срока в пятницу.

Бэйли и другие представители Банка Англии подчеркивают, что покупка облигаций — в то время, когда они должны были продавать государственные облигации, чтобы свернуть свое огромное экономическое стимулирование — носит временный характер.

Главный экономист Банка Англии Хью Пилл подчеркнул необходимость того, чтобы правительство проводило заслуживающую доверия налогово-бюджетную политику , которая не подорвала бы попытки Банка Англии обуздать инфляцию, которая достигла почти 40-летнего максимума на уровне 9,9%.

"Значительный" шаг в денежно-кредитной политике, вероятно, будет необходим 3 ноября, после следующего заседания Банка Англии по процентной ставке, добавил Пилл. Рынки полностью оценивают повышение на 1 процентный пункт до 3,25% и видят ставки на уровне 5,75% к маю 2023 года.