Майкл Снайдер: Инвесторы опасаются, что на Уолл-стрит начинается опасная цепная реакция

Вы помните панику, охватившую Уолл-стрит в сентябре 2008 года ? Что ж, многие люди считают, что это начинает повторяться. И как только продажи начнут выходить из-под контроля, остановить их будет невероятно сложно. В понедельник промышленный индекс Доу-Джонса упал на 1276 пунктов. Это был седьмой по величине однодневный спад в истории, и в пересчете на пункты он был фактически больше, чем все, что мы наблюдали в 2008 году. Инвесторы были горько разочарованы ежемесячным отчётом по инфляции, поскольку он показал, что всё, что ФРС делала до сих пор, не сработало. Кажется неизбежным, что ФРС продолжит повышать процентные ставки в отчаянной попытке взять инфляцию под контроль, и это привело Уолл-стрит в очень плохое настроение.

Массовые продажи, которые мы наблюдали во вторник, были не просто немного пугающими. Индекс Dow просто продолжал падать в течение дня, а S&P 500 и Nasdaq фактически показали даже худшие результаты, чем Dow…

Промышленный индекс Доу-Джонса снизился на 1276,37 пункта, или на 3,94%, и закрылся на отметке 31 104,97. Индекс S&P 500 упал на 4,32% до 3932,69, а Nasdaq Composite просел на 5,16%, завершив день на отметке 11 633,57.

Только пять акций в S&P 500 завершили торги в плюсе. Акции технологических компаний пострадали особенно сильно: акции родительской компании Facebook Meta упали на 9,4%, а чиповый гигант Nvidia потерял 9,5%.

Это был худший день для акций с первых дней пандемии. Но один плохой день не создаёт кризиса. Надеюсь, завтра будет лучше. Но если вы сравните текущее поведение фондового рынка с тем, как он вёл себя непосредственно перед крахом 2008 года, сходство поразительно.

Если вы сомневаетесь в этом, просто посмотрите на этот график.

Конечно, не потребуется много времени, чтобы вызвать массовый ажиотаж в поисках выхода. Если плохие показатели инфляции могут вызвать паническое бегство, свидетелями которого мы стали во вторник, что произойдет, если мы получим действительно плохие новости ?

Не то чтобы я преуменьшал серьёзность отчета по инфляции. Потребительские цены растут уже 27 месяцев подряд, и то, что происходит с продуктами питания, вызывает особую тревогу…

Отчёт по индексу потребительских цен (ИПЦ), опубликованный сегодня Бюро статистики труда, показал, что цены на все товары в Соединенных Штатах выросли на 8,3% с августа 2021 года по август 2022 года, при этом цены на бензин выросли на 25,6%, цены на электроэнергию выросли на 15,8%, а цены на продукты питания выросли наРост на 11,4%.

В отчёте указано, что рост цен на продукты питания на 11,4% в годовом исчислении был самым высоким за 43 года.

Если вы недавно были в супермаркете, вы уже знаете, что цены на продукты питания выросли до очень болезненных уровней. И некоторые из наших самых важных продуктов питания, такие как молоко, мука и яйца, лидируют…

Американцы, прогуливаясь по рядам супермаркетов, заметят, что большинство продуктов питания стали намного дороже, чем год назад. Цены на яйца взлетели на 39,8%, в то время как мука подорожала на 23,3%. Молоко подорожало на 17%, а цены на хлеб подскочили на 16,2%.

Мясо и птица также подорожали. Цены на курицу подскочили на 16,6%, в то время как мясо подорожало на 6,7%, а свинина - на 6,8%. Фрукты и овощи вместе подорожали на 9,4%.

“Эксперты” в ФРС, похоже, не понимают, что повышение процентных ставок не исправит ситуацию. Мы находимся на ранних стадиях исторического глобального продовольственного кризиса, который будет сопровождать нас ещё долгое время. Главная причина, по которой цены на продукты питания растут так агрессивно, заключается в том, что их просто не хватает.

Таким образом, ФРС может пытаться бить по спросу столько, сколько захочет, но людям всё равно придётся покупать продукты питания, а повышение процентных ставок не поможет нам производить дополнительные продукты питания.

Во всяком случае, более высокие ставки могут сдержать производство продуктов питания. Это совершенно иная среда, чем в начале 1980-х годов, и те, кто считает, что более высокие ставки будут сдерживать инфляцию, как это было тогда, просто заблуждаются.

Но, как мы видели ещё в 2008 году, более высокие ставки сокрушат рынок жилья в США и экономику в целом.

Во время недавнего интервью миллиардер Джон Катсиматидис попросил Федеральную резервную систему прекратить повышать ставки, потому что, если мы будем следовать по этому пути, это “уничтожит остальную часть страны”…

Поэтому я призываю Федеральную резервную систему…Если мы продолжим повышать процентные ставки, мы уничтожим остальную часть страны.

Кто-то должен встать и сказать, что этого не должно произойти. И они собираются уничтожить остальную часть страны. И если начнется рецессия, она может перерасти в депрессию.

Готовы ли вы пережить экономическую депрессию только для того, чтобы вернуть уровень инфляции к приемлемому уровню ? Если нет, это очень плохо, потому что Федеральная резервная система не подотчётна вам. И мы уже начинаем видеть признаки того, что более высокие ставки оказывают действительно негативное влияние на планы найма…

Согласно последним данным малого и среднего бизнеса США, спрос на рабочую силу снова снизился: почти двое из каждых трёх (63%) работодателей приостанавливают приём на работу, потому что не могут позволить себе увеличить штат, а 10% из этой группы увольняют работников.

Это снижение довольно значительное, поскольку оно на 18% выше, чем в июле (всего на 45%). Кроме того, процент сокращения персонала подскочил с 6% до 10% в этом месяце с всего лишь 4% в июле.

Как и в 2008 году, огромное количество американцев потеряют работу в ближайшие месяцы. Вы уверены, что ваша работа безопасна ? Экономические условия вокруг нас быстро ухудшаются, и наши краткосрочные проблемы могут стать намного хуже, если 100 000 железнодорожников решат прекратить работу в пятницу…

Президент Байден и высокопоставленные чиновники администрации работают с другими представителями транспортной отрасли, в том числе с дальнобойщиками, грузоотправителями и авиаперевозчиками, над “планами действий на случай непредвиденных обстоятельств”, если в конце недели произойдет остановка железнодорожного транспорта, сообщил агентству Bloomberg представитель Белого дома.

Администрация пытается понять, какие цепочки поставок могут быть нарушены больше всего - и как использовать другие виды транспорта, чтобы обеспечить непрерывный поток товаров и потребительских товаров по всей стране.

Более 100 000 железнодорожников могут уйти с работы в пятницу, если грузовые железнодорожные компании и профсоюзы не достигнут трудовых соглашений.

Будем надеяться, что такой остановки работы удастся избежать. Но даже если это возможно, краткосрочной надежды на горизонте нет. Наш нынешний урожай лидеров - худший за всю историю США, и они толкают нас на путь, ведущий к национальному экономическому самоубийству.

Очень многие из нас умоляли чиновников ФРС прекратить повышать ставки, потому что более высокие ставки абсолютно подорвут нашу экономику. К сожалению, их на самом деле не волнует, что кто-либо из нас думает, и они совершенно ясно дали понять, что впереди ещё одно чрезвычайно глупое повышение ставок.

Я бы посоветовал вам подготовиться к полномасштабному национальному экономическому кризису, потому что именно к этому нас приведет политика ФРС.