ЗВР. Увидеть слона целиком

21.5K 00:49 - 24/Мар/22 Россия

(10 лет 8 месяцев)

Очень много информации по ЗВР и на АШ и а других ресурсах, с различными аналитическими и не очень выводами. После прочтения этого всякого, в голове отягощенной багажом школьных знаний возникло ощущение что все материалы освещают только часть вопроса. Желание разобраться и расчет на толковые дополнения от пользователей АШ сподвигли меня написать эту заметку.

Для начала таблица составленная на основании данных макроэкономической статистики с сайта ЦБ РФ. Свел данные по платежному балансу за период с 1992 г по сентябрь 2021, табличка очень большая получилась, делю на три части:

с 1992 по 2001 г

	1992 г.	1993 г.	1994 г.	1995 г.	1996 г.	1997 г.	1998 г.	1999 г.	2000 г.	2001 г.
Счет текущих операций	-342	8 998	8 942	7 438	10 103	-835	71	22 855	45 382	32 054
Торговый баланс	3 427	12 590	18 025	20 291	20 848	14 157	16 203	32 395	57 089	45 236
Экспорт	50 878	57 560	66 128	81 176	88 501	85 945	73 742	69 657	99 220	96 553
сырая нефть	10 232	10 268	10 476	13 323	15 906	14 808	10 255	14 158	25 272	24 990
нефтепродукты	4 990	4 117	4 139	5 025	7 506	7 252	4 252	5 448	10 919	9 374
природный газ	8 757	9 591	10 591	12 122	14 683	16 414	13 432	11 352	16 644	17 770
сжиженный природный газ
прочие	26 899	33 583	40 922	50 705	50 406	47 471	45 805	38 700	46 385	44 418
Импорт	47 451	44 970	48 103	60 885	67 653	71 788	57 539	37 262	42 131	51 317
Баланс услуг	-3 082	-2 103	-7 011	-9 638	-5 383	-5 945	-4 005	-2 424	-5 040	-8 075
Экспорт	6 994	7 761	8 424	10 567	13 281	14 080	12 505	11 095	11 300	12 720
транспортные услуги	3 825	4 188	3 863	3 781	3 630	3 649	3 170	3 006	3 555	4 451
поездки	641	2 036	2 412	4 312	7 102	7 164	6 508	3 723	3 429	3 572
прочие услуги	2 528	1 537	2 150	2 475	2 549	3 268	2 826	4 366	4 316	4 698
Импорт	10 076	9 864	15 435	20 205	18 665	20 025	16 510	13 519	16 340	20 795
транспортные услуги	3 424	3 208	3 028	3 307	2 592	2 991	2 763	2 221	2 330	2 978
поездки	1 454	3 214	7 092	11 599	10 011	10 113	8 677	7 097	8 731	9 093
прочие услуги	5 197	3 442	5 314	5 299	6 062	6 920	5 070	4 201	5 279	8 724
Баланс оплаты труда	0	0	-114	-303	-406	-342	-164	221	268	130
Баланс инвестиционных доходов	-2 030	-2 471	-1 726	-3 069	-5 029	-8 350	-11 626	-7 937	-7 004	-4 368
Доходы к получению	2 941	2 702	3 392	4 112	4 232	4 140	4 000	3 456	4 253	6 176
Доходы к выплате	4 971	5 173	5 118	7 181	9 260	12 490	15 626	11 393	11 257	10 544
Федеральные органы управления	7 640	-2 818	-2 040	-3 554	-4 053	-7 243	-9 687	-6 419	-6 134	-4 847
Доходы к получению	2 682	2 277	2 865	3 030	2 996	2 772	2 575	2 525	2 281	2 617
Доходы к выплате	4 958	5 095	4 905	6 584	7 050	10 014	12 262	8 944	8 415	7 464
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	0	0	0	0	0	53	175	226	199	76
Центральный банк	38	134	166	488	739	643	511	132	665	1 205
Доходы к получению	38	149	181	509	758	658	576	312	853	1 362
Доходы к выплате	0	15	15	21	19	15	65	180	188	157
Банки	208	213	172	137	-492	-315	-675	2	426	450
Доходы к получению	221	276	346	501	370	508	657	492	848	829
Доходы к выплате	13	63	174	364	861	823	1 332	490	422	378
Прочие секторы	0	0	-24	-139	-1 223	-1 382	-1 601	-1 426	-1 763	-1 101
Доходы к получению	0	0	0	73	108	202	192	126	270	1 369
Доходы к выплате	0	0	24	212	1 331	1 584	1 793	1 552	2 033	2 470
Баланс ренты	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Баланс вторичных доходов	1 342	983	-232	157	72	-356	-337	601	69	-869
Счет операций с капиталом	804	1 181	1 427	786	397	96	80	12	11 047	-8 864
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) (Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)	462	10 180	10 369	8 224	10 500	-739	151	22 867	56 429	23 190
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) (Сальдо финансового счета, кроме резервных активов)	-2 048	5 357	11 923	-12 469	5 769	-11 694	-4 466	13 951	32 353	6 850
Чистое принятие обязательств ( '+' - рост, '-' - снижение)	18 418	12 844	8 753	15 836	23 445	35 623	20 851	1 280	-11 330	-4 482
Федеральные органы управления	15 696	9 136	5 387	9 180	10 602	12 771	13 653	1 123	-13 937	-9 864
Портфельные инвестиции	…	-4	-48	-820	2 270	43 577	9 952	668	-12 471	-1 831
выпуск	…	…	…	…	…	…	…	6 671	22 558	123
погашение	…	…	…	…	…	…	…	-9 306	-36 159	-3 231
корпусов	…	…	…	…	…	…	…	-5 318	-33 532	-1 200
купонов	…	…	…	…	…	…	…	-3 988	-2 627	-2 031
реинвестирование доходов	…	…	…	…	…	…	…	4 367	3 757	2 911
вторичный рынок	…	…	…	…	…	…	…	-1 063	-2 626	-1 633
Ссуды и займы	15 715	9 198	4 423	8 300	8 608	-21 970	3 439	457	-1 487	-6 284
Прочие обязательства	-19	-59	1 012	1 700	-276	-8 836	262	-2	21	-1 749
Субъекты Российской Федерации	0	0	0	0	6	1 230	1 154	-247	-784	-172
Центральный банк	226	529	792	877	-33	-9	3 962	-578	-195	-862
Банки	1 096	1 619	1 390	2 488	4 436	8 938	-6 246	-1 160	1 738	2 708
Прямые инвестиции	-239	54	56	-5	45	87	261	442	203	174
Ссуды и депозиты	655	661	1 211	2 048	3 368	8 120	-5 638	-1 434	702	1 781
Прочие обязательства	680	904	123	444	1 024	731	-869	-168	834	752
Прочие секторы	1 400	1 560	1 185	3 291	8 434	12 693	8 328	2 142	1 848	3 709
Прямые инвестиции	1 400	1 157	634	2 071	2 534	4 778	2 500	2 815	2 475	2 674
Портфельные инвестиции	0	0	0	39	2 186	1 279	831	-225	308	746
Ссуды и займы	…	403	291	1 139	3 390	6 636	4 997	-448	-935	769
Прочие обязательства	0	0	260	42	323	0	0	0	0	-480
Чистое приобретение финансовых активов, кроме резервных ('+' - рост, '-' - снижение)	16 370	18 201	20 677	3 367	29 214	23 929	16 385	15 231	21 023	2 368
Органы государственного управления	9 186	2 673	3 118	1 042	317	-7 158	1 164	1 348	1 617	-10 099
Ссуды и займы	9 043	2 513	2 121	1 548	308	-6 573	1 458	1 136	1 732	-9 540
Прочие активы	143	160	996	-506	9	-585	-294	212	-115	-559
Центральный банк	-904	-1 275	2 635	-944	1 219	-83	-432	124	126	199
Банки	4 632	6 318	386	-3 026	1 678	1 339	155	3 284	3 404	6 744
Прямые инвестиции	41	-7	19	-23	80	13	-72	-35	342	-5
Ссуды и депозиты	3 524	4 265	-490	-3 315	721	1 781	-353	3 337	3 186	1 085
Прочие активы	1 067	2 060	857	312	878	-455	579	-19	-124	5 664
Прочие секторы	3 455	10 485	14 538	6 295	26 000	29 830	15 498	10 476	15 877	5 524
Прямые инвестиции	1 525	900	292	564	758	3 150	1 303	2 171	2 837	2 603
Портфельные инвестиции	0	0	0	1 400	-588	16	0	0	553	133
Наличная иностранная валюта	1 930	3 507	7 541	1 718	11 024	15 685	423	-127	1 712	-3 484
Торговые кредиты и авансы	0	2 400	3 686	-1 895	6 219	696	5 388	3 322	4 245	-475
Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений	…	…	…	…	…	118	877	355	650	365
Сомнительные операции*	…	3 600	2 991	4 216	8 417	9 674	7 151	4 634	4 834	5 866
Прочие активы	0	78	29	292	170	492	357	122	1 045	515
Чистые ошибки и пропуски	-573	-942	-342	-10 307	-7 572	-9 019	-9 923	-7 138	-8 066	-8 128
Изменение резервных активов ('+' - рост, '-' - снижение)	1 938	3 881	-1 896	10 386	-2 841	1 936	-5 305	1 778	16 010	8 212

с 2002 по 2011 г

	2002 г.	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Счет текущих операций	27 473	33 128	58 560	84 389	92 316	72 193	103 935	50 384	67 452	97 274
Торговый баланс	43 650	55 846	83 616	116 185	134 294	123 447	177 625	113 231	146 995	196 854
Экспорт	102 068	129 060	177 861	240 024	297 481	346 531	466 298	297 155	392 674	515 409
сырая нефть	29 113	39 679	59 045	83 438	102 283	121 503	161 147	100 593	135 799	181 812
нефтепродукты	11 253	14 060	19 269	33 807	44 672	52 228	79 886	48 145	70 471	95 710
природный газ	15 897	19 981	21 853	31 671	43 806	44 837	69 107	41 971	47 739	64 290
сжиженный природный газ
прочие	45 804	55 340	77 694	91 109	106 721	127 963	156 159	106 445	138 665	173 597
Импорт	58 418	73 214	94 244	123 839	163 187	223 084	288 673	183 924	245 680	318 555
Баланс услуг	-8 842	-9 162	-11 284	-11 625	-10 555	-16 718	-20 420	-17 600	-26 120	-33 456
Экспорт	15 117	18 425	22 969	28 845	35 719	43 860	57 136	45 797	49 159	58 039
транспортные услуги	5 259	6 167	7 825	9 125	10 119	11 870	15 040	12 365	14 872	17 350
поездки	4 167	4 502	5 530	5 870	7 628	9 447	11 842	9 366	8 830	11 328
прочие услуги	5 690	7 757	9 614	13 851	17 972	22 543	30 254	24 065	25 457	29 361
Импорт	23 959	27 588	34 253	40 471	46 273	60 578	77 555	63 397	75 279	91 495
транспортные услуги	2 852	3 153	3 949	5 032	6 511	9 235	12 831	9 344	11 901	15 415
поездки	11 016	12 449	15 204	16 972	17 484	20 424	23 169	21 019	26 693	32 902
прочие услуги	10 092	11 985	15 100	18 467	22 278	30 918	41 555	33 034	36 685	43 178
Баланс оплаты труда	197	-144	-258	-1 133	-4 168	-7 318	-14 357	-8 868	-8 512	-9 522
Баланс инвестиционных доходов	-6 780	-13 027	-12 513	-17 394	-24 636	-21 511	-32 125	-30 976	-38 740	-51 031
Доходы к получению	4 973	10 244	10 792	15 674	27 871	42 971	58 028	29 943	34 260	38 625
Доходы к выплате	11 753	23 270	23 305	33 068	52 507	64 482	90 153	60 919	73 001	89 656
Федеральные органы управления	-3 630	-3 561	-3 518	-3 128	-2 304	-1 005	-695	-451	-904	-925
Доходы к получению	2 614	1 829	1 660	1 650	1 407	1 383	1 241	1 273	1 008	1 067
Доходы к выплате	6 244	5 390	5 179	4 778	3 710	2 389	1 936	1 725	1 912	1 992
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	84	116	146	135	122	105	100	91	158	157
Центральный банк	844	1 026	1 500	3 724	10 254	17 183	18 148	6 887	4 645	4 186
Доходы к получению	869	1 046	1 542	3 953	10 694	17 183	18 148	6 894	4 670	4 222
Доходы к выплате	25	20	42	229	440	0	1	8	25	36
Банки	-39	-238	-483	-828	-1 706	-5 138	-6 972	-5 677	-2 815	-2 271
Доходы к получению	565	738	871	1 640	2 918	4 716	7 396	7 438	7 273	9 467
Доходы к выплате	604	976	1 354	2 468	4 623	9 853	14 369	13 115	10 088	11 738
Прочие секторы	-3 872	-10 138	-9 867	-17 027	-30 758	-32 445	-42 506	-31 643	-39 509	-51 864
Доходы к получению	924	6 630	6 719	8 431	12 853	19 690	31 243	14 338	21 310	23 868
Доходы к выплате	4 796	16 769	16 585	25 458	43 611	52 135	73 748	45 981	60 818	75 732
Баланс ренты	0	0	0	0	0	0	0	104	148	153
Баланс вторичных доходов	-752	-385	-1 001	-1 645	-2 621	-5 708	-6 788	-5 507	-6 318	-5 725
Счет операций с капиталом	-11 881	-373	-1 002	-12 387	291	-10 641	-104	-12 466	-41	130
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) (Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)	15 592	32 755	57 557	72 001	92 606	61 552	103 832	37 917	67 411	97 404
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) (Сальдо финансового счета, кроме резервных активов)	-701	-1 055	6 828	5 536	-3 612	-97 108	139 617	28 142	21 527	76 121
Чистое принятие обязательств ( '+' - рост, '-' - снижение)	3 302	27 919	36 730	56 157	77 081	209 614	100 479	6 597	44 928	67 499
Федеральные органы управления	-13 364	-7 105	-4 275	-24 343	-28 056	-7 500	-8 038	1 993	3 779	2 125
Портфельные инвестиции	167	-1 617	2 849	-1 639	-995	-3 863	-6 505	3 842	4 941	3 302
выпуск	1 457	28	900	0	1 048	2	4	0	5 104	3 011
погашение	-2 388	-4 889	-3 346	-5 194	-3 699	-4 603	-4 462	-2 663	-2 878	-3 818
корпусов	-298	-3 058	-1 311	-3 261	-2 021	-2 837	-2 722	-1 014	-1 057	-1 860
купонов	-2 090	-1 831	-2 035	-1 933	-1 677	-1 766	-1 740	-1 649	-1 821	-1 958
реинвестирование доходов	2 690	2 200	2 237	2 056	1 866	1 907	1 552	1 503	1 754	1 883
вторичный рынок	-1 592	1 044	3 058	1 499	-211	-1 169	-3 599	5 002	961	2 226
Ссуды и займы	-13 541	-5 526	-7 162	-22 507	-27 095	-3 647	-1 558	-1 853	-1 160	-1 208
Прочие обязательства	9	39	37	-197	35	9	25	4	-3	30
Субъекты Российской Федерации	-69	9	235	-302	163	-133	-54	446	529	-1 094
Центральный банк	-1 248	1 656	1 930	6 344	-7 291	956	1 529	11 978	-2 350	-324
Банки	3 636	11 258	7 079	19 233	51 083	70 894	8 130	-42 145	17 593	7 843
Прямые инвестиции	304	473	629	1 947	2 411	6 487	9 887	6 678	5 164	5 081
Ссуды и депозиты	2 421	11 276	6 887	17 816	47 650	51 642	11 596	-36 950	19 526	20 464
Прочие обязательства	910	-492	-438	-530	1 022	12 766	-13 353	-11 872	-7 097	-17 702
Прочие секторы	14 348	22 101	31 762	55 225	61 182	145 396	98 911	34 326	25 378	58 950
Прямые инвестиции	3 170	7 455	14 774	13 561	35 184	49 387	64 896	29 906	38 004	50 003
Портфельные инвестиции	2 824	-425	792	897	9 335	5 019	-17 053	2 680	-4 937	-6 226
Ссуды и займы	8 334	15 128	16 180	40 766	16 643	90 561	50 889	1 555	-6 395	16 068
Прочие обязательства	19	-58	16	1	20	429	179	186	-1 293	-895
Чистое приобретение финансовых активов, кроме резервных ('+' - рост, '-' - снижение)	2 601	26 864	43 558	61 693	73 470	112 506	240 096	34 739	66 455	143 620
Органы государственного управления	-16 990	299	237	-11 482	1 352	-7 007	2 592	-10 329	915	2 468
Ссуды и займы	-14 748	315	142	-11 939	994	-7 185	1 919	-9 152	-6	750
Прочие активы	-2 242	-16	95	457	358	179	673	-1 178	921	1 718
Центральный банк	-671	556	1 268	5 306	-7 640	467	61	-57	30	7
Банки	6 610	-1 542	7 739	22 975	23 182	20 440	92 598	-9 762	-5 212	35 350
Прямые инвестиции	-26	-54	237	390	-37	676	1 836	1 113	1 014	884
Ссуды и депозиты	268	-391	2 317	9 912	23 160	21 932	58 641	-8 666	5 541	38 106
Прочие активы	6 368	-1 096	5 185	12 672	59	-2 168	32 121	-2 209	-11 768	-3 640
Прочие секторы	13 653	27 550	34 314	44 895	56 576	98 606	144 845	54 887	70 722	105 795
Прямые инвестиции	3 572	9 755	13 545	18 274	30 016	44 108	53 774	42 135	50 966	65 904
Портфельные инвестиции	-56	-2	127	802	599	6 028	2 197	1 833	-108	4 355
Наличная иностранная валюта	-3 493	-2 867	-3 879	-8 752	-9 839	-10 919	-4 490	-4 863	-7 490	-7 596
Торговые кредиты и авансы	1 697	4 012	656	7 711	626	904	8 141	-4 746	797	3 235
Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений	197	-165	110	-1 893	-75	282	-18	1 829	887	1 652
Сомнительные операции*	11 524	14 837	25 030	27 535	21 302	34 497	50 635	24 559	25 904	33 263
Прочие активы	212	1 981	-1 277	1 218	13 947	23 707	34 606	-5 859	-235	4 983
Чистые ошибки и пропуски	-4 919	-7 445	-5 494	-5 004	11 247	-9 733	-3 139	-6 399	-9 133	-8 652
Изменение резервных активов ('+' - рост, '-' - снижение)	11 375	26 365	45 235	61 461	107 465	148 928	-38 925	3 377	36 751	12 630

с 2012 по сент. 2021

	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2019 г.	2020 г.	Январь-сентябрь 2021 г.
Счет текущих операций	71 282	33 428	57 513	67 777	24 469	32 179	115 680	65 399	36 004	78 487
Торговый баланс	191 663	180 566	188 931	148 398	90 215	114 558	195 058	165 845	93 735	122 542
Экспорт	527 434	521 835	496 806	341 419	281 709	352 941	443 915	419 721	333 375	341 093
сырая нефть	180 930	173 668	153 896	89 588	73 713	93 377	129 202	122 204	72 564	77 907
нефтепродукты	103 624	109 414	115 810	67 454	46 191	58 247	78 235	66 970	45 368	50 269
природный газ	62 253	65 972	54 685	41 779	31 190	38 661	49 753	41 461	25 683	33 411
сжиженный природный газ				4 546	2 900	3 174	5 286	7 920	6 746	5 295
прочие	180 627	172 781	172 415	138 052	127 716	159 483	181 438	181 167	183 014	174 210
Импорт	335 771	341 269	307 875	193 021	191 494	238 384	248 857	253 877	239 640	218 551
Баланс услуг	-46 587	-58 259	-55 278	-37 152	-23 959	-31 323	-30 082	-36 745	-17 045	-12 425
Экспорт	62 340	70 123	65 744	51 616	50 644	57 541	64 646	61 910	47 036	38 711
транспортные услуги	19 161	20 747	20 542	16 640	17 144	19 814	22 104	20 605	16 075	12 894
поездки	10 759	11 988	11 759	8 420	7 787	8 945	11 591	10 961	2 854	2 799
прочие услуги	32 421	37 387	33 443	26 556	25 713	28 783	30 951	30 343	28 107	23 018
Импорт	108 927	128 382	121 022	88 768	74 602	88 864	94 728	98 655	64 081	51 136
транспортные услуги	16 443	17 505	15 420	12 074	11 838	14 492	15 298	15 442	11 411	10 165
поездки	42 798	53 453	50 428	34 932	23 952	31 058	34 271	36 152	9 140	7 991
прочие услуги	49 686	57 425	55 175	41 762	38 812	43 314	45 159	47 060	43 530	32 981
Баланс оплаты труда	-11 831	-13 170	-10 074	-5 104	-1 813	-2 278	-3 323	-3 603	-1 018	283
Баланс инвестиционных доходов	-56 838	-66 516	-58 018	-32 662	-33 744	-39 845	-37 148	-50 007	-34 052	-28 634
Доходы к получению	42 801	37 738	42 837	33 652	36 749	42 381	48 701	49 740	41 015	50 977
Доходы к выплате	99 639	104 254	100 856	66 314	70 493	82 225	85 848	99 747	75 067	79 611
Федеральные органы управления	-1 435	-2 681	-1 925	-820	-1 243	-2 318	-2 531	-2 606	-2 884	-1 859
Доходы к получению	1 140	964	974	1 097	960	930	852	1 260	1 136	907
Доходы к выплате	2 575	3 645	2 899	1 917	2 203	3 249	3 383	3 866	4 020	2 767
Субъекты Российской Федерации (доходы к выплате)	59	56	39	32	38	23	20	16	12	7
Центральный банк	2 722	1 875	1 384	952	1 009	1 901	3 421	3 510	2 085	1 164
Доходы к получению	2 732	1 882	1 392	957	1 021	2 001	3 525	3 609	2 109	1 169
Доходы к выплате	10	7	9	5	12	100	104	99	24	6
Банки	-3 291	-7 326	-3 879	1 580	3 408	883	-1 093	-377	-542	-1 580
Доходы к получению	11 265	11 187	13 117	10 240	11 903	10 138	8 869	8 971	6 839	5 277
Доходы к выплате	14 555	18 513	16 995	8 661	8 495	9 255	9 962	9 348	7 381	6 857
Прочие секторы	-54 775	-58 327	-53 560	-34 340	-36 879	-40 287	-36 926	-50 517	-32 699	-26 351
Доходы к получению	27 664	23 705	27 354	21 359	22 865	29 311	35 454	35 899	30 931	43 624
Доходы к выплате	82 439	82 032	80 914	55 699	59 745	69 599	72 379	86 417	63 630	69 975
Баланс ренты	1 008	81	130	17	60	70	79	89	65	44
Баланс вторичных доходов	-6 133	-9 274	-8 178	-5 720	-6 291	-9 003	-8 904	-10 180	-5 680	-3 324
Счет операций с капиталом	-5 218	-395	-42 005	-309	-764	-192	-1 104	-684	-519	-111
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) (Сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом)	66 065	33 033	15 508	67 468	23 705	31 986	114 576	64 715	35 486	78 376
Чистое кредитование (+) / чистое заимствование (-) (Сальдо финансового счета, кроме резервных активов)	25 677	46 212	130 993	68 624	10 061	11 934	78 484	-2 949	53 012	32 598
Чистое принятие обязательств ( '+' - рост, '-' - снижение)	92 435	124 389	-49 686	-72 160	-5 378	2 927	-36 482	28 611	-39 865	36 324
Федеральные органы управления	16 021	9 498	-9 393	-7 723	4 867	15 127	-5 542	22 007	3 682	1 048
Портфельные инвестиции	17 095	10 106	-8 738	-6 915	5 194	15 526	-5 311	22 223	3 884	1 130
выпуск	6 640	6 503	0	0	2 647	2 610	1 812	2 676	1 460	723
погашение	-3 676	-4 780	-4 400	-2 586	-2 644	-3 921	-4 695	-4 740	-4 970	-3 474
корпусов	-1 135	-1 176	-1 157	-608	-498	-724	-1 301	-917	-769	-601
купонов	-2 541	-3 604	-3 243	-1 978	-2 146	-3 197	-3 394	-3 822	-4 202	-2 873
реинвестирование доходов	2 489	3 586	2 861	1 880	2 178	3 224	3 358	3 841	4 006	2 763
вторичный рынок	11 643	4 797	-7 198	-6 209	3 013	13 613	-5 786	20 445	3 388	1 118
Ссуды и займы	-1 024	-677	-673	-789	-333	-341	-243	-213	-177	-67
Прочие обязательства	-50	70	18	-20	6	-58	12	-3	-25	-15
Субъекты Российской Федерации	-231	-150	-62	57	-377	-3	-31	-24	-28	1
Центральный банк	3 608	440	-2 713	2 007	387	1 265	-1 654	1 290	-910	18 686
Банки	33 278	20 426	-37 456	-59 986	-27 148	-27 661	-24 953	-19 828	-26 170	-4 196
Прямые инвестиции	7 786	9 158	4 394	589	1 608	1 470	2 878	3 092	1 478	1 828
Ссуды и депозиты	29 215	17 167	-20 881	-32 252	-16 371	-13 841	-13 659	-10 055	-2 634	7 176
Прочие обязательства	-3 723	-5 900	-20 969	-28 322	-12 384	-15 290	-14 173	-12 866	-25 014	-13 200
Прочие секторы	39 759	94 176	-62	-6 514	16 892	14 198	-4 303	25 166	-16 439	20 786
Прямые инвестиции	42 801	60 061	17 637	6 264	30 931	27 088	5 907	28 883	8 001	27 325
Портфельные инвестиции	-8 128	-11 093	-12 296	-4 686	23	-4 564	-681	-4 228	-15 302	-6 877
Ссуды и займы	6 652	44 657	-5 777	-6 615	-13 590	-8 542	-10 706	-6 164	-9 307	-6 634
Прочие обязательства	-1 566	551	374	-1 478	-472	217	1 178	6 676	169	6 972
Чистое приобретение финансовых активов, кроме резервных ('+' - рост, '-' - снижение)	118 111	170 602	81 307	-3 536	4 683	14 861	42 002	25 661	13 148	68 922
Органы государственного управления	-418	4 188	-39 373	2 152	931	3 074	1 424	501	1 617	2 111
Ссуды и займы	-255	337	-34 522	969	-3	2 252	1 060	-38	1 585	1 542
Прочие активы	-163	3 851	-4 851	1 183	935	822	364	539	31	569
Центральный банк	46	-634	-529	410	-73	14	14	-33	-69	-38
Банки	25 349	37 683	48 543	-25 814	-28 294	-4 356	7 641	-2 086	-4 494	-813
Прямые инвестиции	6 244	1 288	1 882	1 732	2 203	873	1 756	-688	182	343
Ссуды и депозиты	19 404	25 586	-10 929	-12 444	-30 081	-10 196	-101	1 229	5 221	8 893
Прочие активы	-298	10 809	57 590	-15 102	-416	4 968	5 986	-2 627	-9 897	-10 049
Прочие секторы	93 134	129 364	72 665	19 716	32 119	16 130	32 922	27 279	16 094	67 662
Прямые инвестиции	42 546	85 210	55 200	20 351	20 112	35 884	29 621	22 611	5 665	38 044
Портфельные инвестиции	1 786	2 153	5 553	2 973	3 570	5 100	1 397	2 281	11 945	9 969
Наличная иностранная валюта	-9 210	-10 055	-8 612	-13 832	-4 665	-6 038	-7 013	-7 682	-1 896	-927
Торговые кредиты и авансы	7 946	7 646	6 363	2 487	-4 593	-6 153	-3 561	9 561	6 598	10 527
Задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений	1 928	1 070	-1 315	461	989	-1 425	2 201	-1 519	77	-123
Сомнительные операции*	38 816	26 504	8 607	1 531	541	204	152	164	64	201
Прочие активы	9 321	16 837	6 870	5 745	16 165	-11 443	10 125	1 864	-6 358	9 972
Чистые ошибки и пропуски	-10 371	-8 898	7 938	2 859	-5 400	2 584	2 110	-1 183	3 759	-3 930
Изменение резервных активов ('+' - рост, '-' - снижение)	30 017	-22 077	-107 547	1 704	8 244	22 636	38 202	66 481	-13 768	41 848

Интересные моменты:

1."Сальдо финансового счета, кроме резервных активов" - разница между финансовым капиталом пришедшим в РФ и ушедшим из РФ. Чистый приток капитала отмечался только в 1992,1995,1997,1998,2003,2006,2007 гг. Максимум притока 97108 млн.долл. в 2007 г. Суммарно отток капитала с 1992 по сент 2021 составил 675 469 млн.долл.

В разрезе субъектов внешнеэкономической деятельности:

Видим что органы госуправления и ЦБ сбрасывали иностранные активы и привлекали средства от нерезидентов. Тогда как коммерческие банки и Прочие секторы напротив активно вкладывали за пределами страны.

2. При этом "Баланс инвестиционных доходов" за все годы отрицательный, общей суммой 739 804 млн.долл.

В разрезе субъектов внешнеэкономической деятельности:

-Органы госуправления и ЦБ +11 316 млн. долл.

-Банки и Прочие секторы -741 205 млн. долл.

Из пунктов 1 и 2 получается:

-Резиденты РФ инвестировали в мировую экономику 1 508 128 млн. долл, получив 739 374,7 млн. долл. "процентов".

-мировая экономика инвестировала в РФ 832 659 млн. долл., получила у нас 1 479 179 млн. долл. "процентов"

3.Ну и ЗВР,После 2007 года стал сильно меньше принятых резидентами РФ обязательств:

-ЗВР на 01.08.2021 -- 601 003 млн. долл., включая золото на сумму 134 874 млн. долл. и валютных резервов 453 838 млн. долл.

-Принятых обязательств на 01.08.2021 в сумме 832659 млн.долл.

То есть обязательства плавающие в нашей экономике в рублях когда то стоившие 832 млрд, нужно втиснуть в 453 млрд. Поэтому курс, поэтому заморозка, чтобы мы их не смогли потратить на "процессоры и станки", показав фигу западным инвесторам.

Мои выводы:

1.ЦБ РФ.

ЦБ РФ во внешнеэкономической деятельности выполняют чисто техническую функцию обмена валют и выполняют ее неплохо и с фантазией, снизив резервы почти в два раза по отношению к обязательствам, да мы просели по покупательной способности из-за падения курса, но думаю это временно. ЦБ РФ сумел немного заработать на инвестициях и привлек в страну больше средств чем отправил, удержав курс на нормальном, для текущей ситуации, уровне. С чем его и поздравляю.

2.ЗВР .

Используется для обеспечения функции обмена и только. Другого смысла для ЗВР и не может быть,как мне кажется, зачем добывать нефть, продавать её, на вырученное покупать золото например и хранить его? Как это способствует экономическому развитию страны? Можно просто нефть прямо в земле, на месторождении объявить включенной в ЗВР и напечатать под эту будущую нефть рублей, и строить заводы и пароходы. Только почему то из рублей на балансе ЦБ они не строятся, нужны люди, техника, материалы и многое другое. Но главное у нас и без ЗВР достаточно капиталов и об этом пункт 3.

3. "Прочие секторы" (другие финансовые организации (кроме банков), нефинансовые организации, домашние хозяйства и некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства).

Здесь совсем печаль беда, инвестировать (вывести из страны) 1,5 трлн. долл. и на этом заработать на 741 млрд. долл. меньше чем нерезиденты в нашей же стране, вложив 832 млрд., это пока непонятная для меня черная магия.

В этих 1,5 трлн. только по графе "сомнительные операции" выведено 397 млрд. долл.

725 млрд. долл. прямых инвестиций.

244 млрд. долл. ссуд, кредитов и депозитов.

Оффшоры? Сирии, Ливии, Белоруссии? Северные Потоки, АЭС и ПХГ в Европе? У меня пока нет ответа..

Возможно получится проанализировать куда (географически и институционально) инвестировались средства и тогда станет немного понятней, но это тема для отдельной сложной статьи.

П.С. Думаю что ломать копья о роли ЗВР в развитии экономики страны и в каких формах его держать, нужно прекращать, резервы явно не для этого. Также как и продвижение идеи "мы ща все их предприятия национализируем, они потеряют больше", резиденты РФ больше вывели из страны. А вот роль "Прочих секторов" требует дальнейшего изучения, чтобы понять как эти капиталы могут помочь нам развиваться.

Возможно чтобы вырваться из этой ловушки и пришлось все горшки побить с Европой? И не так уж важно сколько мы потеряем уже ушедших капиталов, если свернем с тупикового пути на путь развития.

А о том что считать развитием и как этого добиться пока вообще нет никаких мыслей. Может кто подскажет ?

П.П.С. Статья готовилась до сообщения о формировании энергорубля.

Авторство:

Авторская работа / переводика

Использованные источники:

Банк России. Статистика внешнего сектора.Платежный баланс Российской Федерации (аналитическое предст

Комментарий редакции раздела Идеи для России

Вдруг "кто надо" не в курсе

@Статистика#Исторические тренды @Страны / география#Россия @Финансы#Международная торговля

Блог пользователя paff | Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

-Резиденты РФ инвестировали в мировую экономику 1 508 128 млн. долл, получив 739 374,7 млн. долл. "процентов".

-мировая экономика инвестировала в РФ 832 659 млн. долл., получила у нас 1 479 179 млн. долл. "процентов"

Тут нужно иметь в виду, что значительная часть "мировых инвесторов" это дочки российских компаний, которые ссужали материнской компании, а материнская компания таким способом вывозила прибыль. Читал, что две трети корпоративных долгов России приходились на такие "инвестиции"

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(8 лет 1 месяц)01:27-24/Мар/22

-Резиденты РФ инвестировали в мировую экономику 1 508 128 млн. долл, получив 739 374,7 млн. долл. "процентов".

-мировая экономика инвестировала в РФ 832 659 млн. долл., получила у нас 1 479 179 млн. долл. "процентов"

================== Мой комментарий ==================

Мне кажется надо считать так:

Резиденты РФ инвестировали в мировую экономику 1 508 128 млн. долл

плюс

Мировая экономика , получила у нас (России) 1 479 179 млн. долл. "процентов"

В сумме получаем что Россия "подарила" миру примерно 3 триллиона долларов за 31 год.

А вот мир "подарил" России:

Резиденты РФ получили 739 374,7 млн. долл. "процентов"

плюс

Мировая экономика инвестировала в РФ 832 659 млн. долл

Итого России Мир "подарил" 1,5 триллиона долларов.

Так как 3-1,5=1,5, то из России за 30 лет "высосали всего" 1,5 триллиона долларов!!!

ПС 1. "Цифра" конечно больше, так как не учтена инфляция.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(12 лет 7 месяцев)06:25-24/Мар/22

Помимо легальных финпотоков, есть и нелегальные. И тут картинка совершенно другая получается.

По расчетам Global Financial Integrity (GFI), с 1994 года объем нелегального оттока капитала из РФ составил $1,34 трлн (примерно 8,3% ВВП), притока — $1,93 трлн (12% ВВП).

https://www.kommersant.ru/doc/2816458

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(10 лет 8 месяцев)07:23-24/Мар/22

Ну да, в том же платежном балансе показатель "Наличная иностранная валюта" утек аж на минус 94 млрд. долл. Откуда то она же взялась

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(9 лет 6 месяцев)09:03-24/Мар/22

Так в телеге чье-то западное мнение было, что типа на счетах всех подсанкционных олигархов + недвига + двига примерно и составляет порадка 1.3-1.5 триллиона долларов. Так що.. Краденое оно и есть.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(9 лет 4 месяца)01:44-24/Мар/22

Тут нужно иметь в виду

Не надо ничего из этого "иметь в виду" - неважно, наши или ненаши выводили капиталы из России. Вывел капитал - уже не наш. Тот кто инвестирует не в Россию, тот не патриот России, вот и весь хрен до копейки

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(12 лет 2 месяца)09:44-24/Мар/22

Так а чего вы хотите от бизнеса?

В России было выгодно зарабатывать, поэтому бизнес и выводил прибыль как не в себя. А где-то по-другому? Любой иностранный бизнес априори заинтересован выводить прибыль в свою юрисдикцию. Оказалось, что наш бизнес в 3 раза хуже иностранного.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(7 лет 10 месяцев)01:46-24/Мар/22

зачем добывать нефть, продавать её, на вырученное покупать золото например и хранить его

Про Вашингтонский консенсус ничего не слышали? Про карренси борд, роль центрального банка и всё такое?

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(9 лет 4 месяца)01:50-24/Мар/22

А о том что считать развитием и как этого добиться пока вообще нет никаких мыслей. Может кто подскажет ?

Оооо, ну по этому вопросу - куда девать-сувать отсутствующие в карманах капиталы - икспердов всегда найдется. Перво-наперво нужно развивать инфраструктуру. Второ-навторо - нужно развить чисто свой культурный код (на той инфраструктуре). Ну а на третье можно уже фантазировать что угодно - никто развитую до небес экономику уже не спросит ни о чем. Она по умолчанию будет примером и светочем для всех.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(6 лет 4 месяца)05:14-24/Мар/22

Спасибо за статью. Коротко и понятно мне, профану, в части выводов.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(8 лет 8 месяцев)07:17-24/Мар/22

-1,5 трилиона баланс.Яйцеголовые трут лоб,пыжатся понять,чего это экономикаРосси

плохо развивается?Народ беднеет.По Антюру:Индия убыточна для Англии.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(3 года 7 месяцев)07:49-24/Мар/22

По Антюру:Индия убыточна для Англии.

Поэтому и к пушкам привязывали и заборы бамбуковые рОстили ...и опием китаёзов травили...

Лишь бы убытков избежать ...

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(2 года 8 месяцев)09:02-24/Мар/22

В целом стоит просто отфиксировать, что по сути "еще советская" система "хранения ЗВР в Европе", которая пережила всю холодную войну, "Прагу 1968", все санкции против СССР, в том числе за Афганистан и т.д. - была одномоментно уничтожена в контексте украинской конфронтации.

Источник - Иван Данилов

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(4 года 8 месяцев)13:02-24/Мар/22

В пункт 3 Прочие секторы входит и оплата черного/серого импорта, так платили за, например, шмотье из Китая, оформляли не валютным контрактом, в выводили деньги заграницу, платили китайцам, ввозили в Россию без оплаты таможенных пошлин и НДС. А объем такого импорта был очень большой за 30 лет. Большинство тнп и не только так ввозили до какого то момента, скажем 2005 года, когда более или менее порядок на таможне наводить начали. Так что по сути не было вывода денег, были схемы, деньги товаром возвращались в Россию. Так же и в оффшоры выводили, а потом возвращали в Россию как иностранные инвестиции. Поэтому и вывод из России % сильно больше процентов в Россию. Сложно подсчитать сколько безвозвратно из России утекло на дома яхты и прочие активы, а сколько вернулось схемным импортным товаром, думаю, больше вернулось товаром, чем окончательно выведено было.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(10 лет 8 месяцев)08:00-25/Мар/22

Мне думается что стоимость "серого/черного" импорта входит в строку "Сомнительные операции". Можно увидеть что суммы по этому показателю просели на два порядка после введения приказа ФТС 280 от 16.02.2016, которым было, по сути, запрещено таможенное оформление ниже профиля риска таможенной стоимости. При этом на сравнимые суммы вырос "белый импорт", без изменения сумм инвестиций "Прочих секторов"

Подробнее на ChinaLogist.ru:
https://chinalogist.ru/book/articles/analitika/ottenki-serogo-importa

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(4 года 10 месяцев)18:00-24/Мар/22

Ниче не понял, так мы правильно разместили ЗВР или нет?

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(10 лет 7 месяцев)00:56-25/Мар/22

Олега Тинькова санкциями прищучили, а центробанкстеров - нет.

Экономические отношения с Западом как в анекдоте:

https://www.anekdot.ru/id/-10062736/

'Интересно, топора (нефтегаза) нет, рубля нет и еще рубль остался должен, и вроде все правильно!!!'

Комментарий администрации:

*** отключен (неполживец и веган-радикал) ***

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(10 лет 8 месяцев)09:24-25/Мар/22

Для той парадигмы внешней торговли что была до 23.03.2022 вполне правильно. Резервы технически обеспечивали возможность нерезидентам с валютой, вошедшим на наш внутренний рынок (он у нас рублевый) выйти с рынка тоже с валютой, а также нашим компаниям с рублевыми активами работать на внешних валютных рынках, ну и до кучи возможность гражданам ездить в Тайланды, покупать айфоны, автомобили и лекарства и не платить за это все из мешочка с унциями золота (а то некоторые предлагают ЗВР целиком золотыми сделать).

Повторюсь, функция чисто техническая - обеспечить стабильный обмен. А вот уменьшение валютной части резервов относительно обязательств это мухлеж нашего ЦБ начатый в 2007, стратегически оправданный, но нам за это пришлось заплатить ростом курса с 25 до 70. Ну а сейчас курс улетел выше, нас посчитали похоже по Currency Board, агрегат М2 на 01.02.2022 у нас 65 310 млрд. руб./ 643,2 млрд. долл. ЗВР=101 руб. за долл. или порядка 140 руб./долл. если посчитать только валютные резервы.

Заморозкой же наших резервов у себя, они хотят обеспечить возможность выхода своих инвесторов с нашего рынка, не дав нам их ограбить в ноль. Так что здесь будут получать в рублях, отдавать их ЦБ РФ, а там у себя из резервов замороженных.

По мере перехода внешней торговли за рубли необходимость в резервах валютных будет снижаться, со временем у нерезидентов появится необходимость рублевых резервов и курс может стать совсем приятным для нас. Но это уже совсем другая История.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

(9 лет 11 месяцев)14:44-26/Мар/22

А о том что считать развитием и как этого добиться пока вообще нет никаких мыслей. Может кто подскажет ?

Я вам подсажу. Берете отчет о межотраслевых балансах, берете отчеты об импортных операциях, определяете группы товаров импортируемые из-за рубежа, собираете совет экспертов, который решает конкретно какие производственные мощности должны быть построены, далее объявляете конкурс на кредит по ставке 0.3% и с 30% залоговым обеспечением инвестора на выделение финансирования. Можно государству и в капитал войти. Если нет профильных специалистов, то выкупать их за большие деньги за границей.

Еще закрываете все мутные схемы по оттоку капитала с реальным арестом счетов нарушителей. Основные схемы - это фейковые кредиты нерезам, фейковые продажи товара нерезами. Это позволить аккумулировать капитал внутри страны.

Увеличить финансирование НИОКРов в десятки раз. Повысить зарплату в ВУЗах и отраслевых институтах.

Войдите или зарегистрируйтесь, чтобы отправлять комментарии

ЗВР. Увидеть слона целиком

Комментарии