*****
Прошлая моя статья называлась "Предвойна"тм. Подивись, читатель, как эта самая "Предвойна"тм в последние дни превратилась уже в самую настоящую войну. С эвакуацией населения, мобилизацией, нарастанием военного противостояния. Дошло до того, что, как и в 2014 году, снаряды стали залетать на территорию нашего любимого Престол-Отечества. Нам же, облачившись в доспехи рассудительности, нужно понимать, что в корне всех этих событий лежит развивающийся стагфляционный шок, с чего фокус внимания последние месяцы так ловко Запад переводит на события, являющиеся только следствием...
*****
I. Стагфляционный обзор.
Декабрь 2020 года: промпроизводство - 24, дефляция - 57, розница - 16, торговля - 4. (101)
Январь 2021 года: промпроизводство - 28, дефляция - 46, розница - 20, торговля - 3. (97)
Февраль 2021 года: промпроизводство - 20, дефляция - 16, розница - 21, торговля - 6. (53)
Март 2021 года: промпроизводство - 23, дефляция - 22, розница - 32, торговля - 6. (83)
Апрель 2021 года: промпроизводство - 21, дефляция - 6, розница - 8, торговля - 5. (40)
Май 2021 года: промпроизводство - 4, дефляция - 10, розница - 5, торговля - 6. (25)
Июнь 2021 года: промпроизводство - 9, дефляция - 11, розница - 13, торговля - 10. (43)
Июль 2021 года: промпроизводство - 14, дефляция - 11, розница - 5, торговля - 1. (31)
Август 2021 года: промпроизводство - 7; дефляция - 15; розница - 8; торговля - 1. (31)
Сентябрь 2021 года: промпроизводство - 11, дефляция - 12, розница - 18, торговля - 3. (44)
Октябрь 2021 года: промпроизводство - 19, дефляция - 6, розница - 10, торговля - 3. (38)
Ноябрь 2021 года: промпроизводство - 13; дефляция - 4; розница - 13; торговля - 5. (35)
Декабрь 2021 года: промпроизводство - 11; дефляция - 4; розница - 3; торговля - 2. (20)
Январь 2022 года: промпроизводство - 11; дефляция - 14; розница - 11; торговля - 0. (36)
Февраль 2022 года: промпроизводство - 9; дефляция - 4; розница - 7; торговля - 2. (22)
Впереди целая неделя, в суммарный счетчик индикатора "Негатив" (22) уже превзошел значение недавнего декабря (20) и, уверен, превысит тот самый "ласковый май". И я понимаю мистера Пауэлла и его шайку из ФРС, которая хорошо описывается всем известным:
"Что они не делают, не идут дела!
Видно в понедельник их мама родила!"
Истовая печать фиатного мусора не приводит к улучшению ситуации в мировой экономике. Наоборот, последствия "Нового кризиса"тм стали подвигать монетарные власти Запада к выбору того самого "ужасного конца", чему мы сможем убедиться уже совсем скоро, в марте!
*****
II. Стагфляционная обстановка.
Главным двигателем и причиной происходящих на сегодня многих геополитических процессов, как я много раз говорил в ранее размещенных статьях, является раскручивающаяся инфляционная спираль. Несколько предыдущих месяцев я приводил данные по потребительской инфляции и отпускным ценам производителей, которые раз за разом ставили рновые рекорды. Посмотрим, какая ситуация сложилась к настоящему времени.
1. Потребительская инфляция.
1. 02.02.2022 Индекс потребительских цен (ИПЦ) в еврозоне (г/г): 5,1%.
Новый рекорд!
2. 10.02.2022 Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (г/г): 6,0%.
Максимум с 1982 года!
3. 10.02.2022 Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США (г/г): 7,5%.
Максимум с 1982 года!
4. 16.02.2022 Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) в Великобритании (г/г): 4,4%.
Новый рекорд!
5. 16.02.2022 Базовый индекс розничных цен в Великобритании (г/г): 8,0%.
Максимум с 1991 года!
6. 16.02.2022 Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Великобритании (г/г): 5,5%.
Максимум с 1992 года!
7. 16.02.2022 Индекс потребительских цен (ИПЦ) в Канаде (г/г): 5,1%.
Максимум с 1991 года!
Приятно, что наибольший негатив идет с родины "женщины с лицом селедки" Лизы Трасс.
2. Инфляция цен производителей.
1. 03.02.2022 Индекс цен производителей (PPI) в еврозоне (г/г): 26,2%.
Новый абсолютный рекорд!
2. 16.02.2022 Базовый индекс отпускных цен производителей в Великобритании (г/г): 9,3%.
Новый рекорд!
3. 16.02.2022 Индекс отпускных цен производителей (PPI) в Великобритании (г/г): 9,9%.
Максимум с 1982 года!
И тут Туманный Альбион в лидерах. Не зря Банк Англии в декабре и феврале уже дважды поднял ключевую ставку: сначала до 0,25%, а потом до 0,5%. Но тут нужно заметить, что такой "ужасно высокой" ключевой ставкой указанные уровни инфляции не тормозятся. Англии придется повысить ставку до тех уровней, которые обрушат её фондовый рынок. Это же ждет и США.
Тик-так, тик-так, мистер Пауэлл!
*****
III. К сердцу Китая через американский "желудок".
1. Джинсы для “Простого Джо”.
Как я себе представляю, всю соль сегодняшней геополитической ситуации можно описать таким сравнением (уровни цен мной взяты чисто гипотетические, и имеют значение относительные уровни) ...
До недавнего времени “Простой Джо” покупал джинсы Levi’s за 40 долларов. Американский перекупщик брал у китайского производителя штаны за 20 долларов. Китайский же изготовитель тратил на материалы, работу и прочее 10 долларов. И все были довольны.
Но пришла беда, откуда не ждали! Только сырье для производства джинсов: хлопок, краска, нитки, фурнитура и прочее, - подорожало до 25$. Инфляция на услуги и рабочую силу потребовали добавить к себестоимости еще 15 долларов. И теперь, чтобы, как и ранее, “быть всем довольным”, “Простой Джо” должен заплатить за привычные штаны с учетом удорожания всех “цепочек поставок” не менее 80 долларов.
2. Ситуация в индустрии.
За последние два-три месяца было много сообщений об остановке производств в разных точках в мире: алюминиевые, аммиачные заводы... Часто причиной остановки было удорожание ресурсов, о чем я тоже много раз подробно рассказывал: медь, алюминий, никель, цинк, свинец, олово, хлопок, лес и многое другое подорожали в разы. Но это еще не все “подробности сложившейся ситуации”. Тут я хотел бы провести небольшой ликбез, чтобы некоторые читатели стали смотреть на реальность не с позиции “берущегося из розетки электричества”.
а) Положим, некий завод уже получил крайне дорогой металл. Но, чтобы чушка самой простой стали стала втулкой, например, автомобиля на неё нужно затратить уйму энергии. Вот пример самого простого техпроцесса:
1) Нагреть металл до 850...1000 градусов, выдержать при этой температуре и оставить охлаждаться на воздухе. После чего провести черновую обработку на станке.
2) Нагреть заготовку до 850 градусов, выдержать и закалить в воде.
3) Нагреть деталь до 600 градусов, выдержать и охладить. Провести получистовую обработку.
4) Нагреть до 200...250 градусов, выдержать и отшлифовать...
Как видно, чтобы примитивная сталь стала самой простой деталью, ее нужно четыре раза нагревать, выдерживать, то есть тратить монго энергии.
б) А вот пример того, как смесь каучука, серы и углеводорода становится примитивной резиновой прокладкой:
1) Нагреть в пресс-форме до 150 градусов и выдержать 30 минут.
2) нагреть в пресс-форме под давлением до 200 градусов и выдержать 24 часа.
в) Ну и закончу типовым техпроцессом двух пластин из алюминиевого сплава, которые нужно подготовить к сварке:
1) Травить в растворе едкого натра.
2) Промыть в проточной горячей воде.
3) Промыть в проточной холодной воде.
4) Травить в растворе азотной кислоты.
5) Промыть в проточной холодной воде.
6) Травить в растворе ортофосфорной кислоты и хромпика.
7) Промыть в проточной холодной воде.
8) Обдуть горячим сухим сжатым воздухом.
Иными словами, чтобы те же сталь, алюминий, резина, пластик и прочие ресурсы превратились в привычные нам автомобили, самолеты, бытовую технику нужно затратить много энергии, в том числе и много другого химического и природного сырья.
Вывод тут один: в ближайшее время многие заводы по всему миру будут закрываться не только по причине удорожания основного сырья, одним из главных побудительных мотивов будет стремительное удорожание вспомогательного сырья, а главное энергии: нефти, газа, угля, электроэнергии. Послушай, читатель, это плач Ярославны:
“Всё пропало: производителям не хватает меди, лития и кофе...
Большинство стран мира не знает, что делать с ростом цен. Центробанки быстро задирают ставки, пытаясь хоть как-то остановить ускоряющуюся инфляцию. Однако монетарная политика сама по себе уже не может решить проблему с дорожающими товарами на прилавках. Ее корень находится глубже — в физической нехватке сырья и материалов, которую никак не получается разрешить. Дефицит затронул самые разные отрасли, от цветной металлургии до производства продуктов питания, и с каждым месяцем эта номенклатура продолжает расти”.
3. Как останавливается китайское “сердце”.
В прошедшие несколько десятилетий формировалась глобальная индустриальная структура, недавно модно называемая Чимерика (от слов Чайна и Америка), которую укрупненно нужно считать симбиозом Запада (золотого миллиарда) и так называемых “развивающихся стран”, где, с одной стороны, Китай и прочие страны перерабатывали своей крайне дешевой рабочей силой дешевые же ресурсы в товары народного потребления, а с другой стороны, Запад платил за это, как я называю “Услугой потребления”тм и переносом технологий в тот же Китай. Однако на сегодня этот ранее без сбоев работавший конвейер перевода мировых ресурсов при помощи работавших, условно, за миску риса китайцев через “американские желудки” в те же “американские унитазы” стал барахлить. Глобальный мир пришел к тому, что более эта схема развития мировой индустрии не работает. В мире не осталось ресурсов, чтобы снова и снова питать этого кадавра. Теперь с ускорением реализуется давно декларируемый лозунг:
“Приведение уровня потребления к уровню реально располагаемых доходов!”
Исправить ситуацию можно только реализовав два сценария:
1) Заставить кого-то (сейчас этот кто-то - Россия) поставлять опять “нефть за так”тм и “газ по писят”тм.
2) Где-то найти новый Китай, согласный минимум еще одно поколение трудиться за миску риса.
Первый сценарий невозможен без организации в России майдана. Поэтому мы и становимся свидетелями планетарной истерики. Поэтому “адские санкции” будут введены неизбежно, если к власти в России не дорвутся условные навальные или “красные”. И поэтому из уст западных политиков раздается злобное хрюканье на заключенный 4-го февраля союз между Китаем и нашим любимым Престол-Отечеством.
И если два вышеописанных сценария в самое ближайшее время Западу реализовать не удастся, то выполнение нашего ультиматума и ультиматума Китая, который, уверен, скоро появится, просто неизбежно!
*****
Выводы и прогнозы:
1. Есть расхожее мнение о том, что “китайское чудо” базируется на китайском дешевым угле и на работе пары поколений китайцев буквально за миску риса. Я же выскажу мысль, что большая часть китайского дешевого угля была переработана в “американских желудках”, а значимая часть работы китайцев за миску риса была смыта в американские же унитазы.
2. На сегодня главные проблемы Запада такая:
1) Нечем заменить ранее поставлявшиеся практически за так ресурсы.
2) Где найти второй Китай. Ибо, даже если ресурсы найдутся, кто переработает их в то, что может потребить “американский желудок”?
3. В сложившейся ситуации положение Российской технологической зоны (ТЗ) более лучшее, чем той же Китайской и тем более американской. Ибо можно перестать экспортировать нефть, газ, никель, палладий, алюминий, лес и пустить эти ресурсы на свою промышленность и инфраструктуру. Но как микросхемами айфонов оснастить космические корабли и боевую технику? Как из электрочайников и кофемолок построить атомные реакторы и железнодорожные мосты?
4. В ближайшие дни руководство Китая обещало важное “политическое заявление” сразу после завершения Олимпиады. Мне видится, что может последовать нечто вроде российского ультиматума. Вполне вероятна тема “геноцида”. Об этом уже были недавно заявления Китая. Об этом говорил Путин. Сегодня на эту тему неудачно шутил канцлер Шольц. И сегодня же пошли намеки от нашего МИД относительно соучастия Запада в геноциде на Донбассе:
МОСКВА, 19 февраля. /ТАСС/. Представители Запада станут соучастниками "преступлений против человечности" со стороны Киева, если продолжат игнорировать бедственное положение жителей Донбасса.
Комментарии
Итак, этап "это лишь жалкое начало" (с), уже пройден или как?
Этап заканчивается в марте на заседании ФРС...
Почему именно в марте, а не в апреле ?
Пауэлл обещал в марте:
1. Срезать количественное смягчение.
2. Повысить ставку!
Ждем-с!
Наш рынок на этом взлетит или упадёт?
Вы хотите, чтобы я провел анализ?
Хотелось бы конечно, т.к. любая аналитика для меня будет важна.
Но, конечно же, я вас к этому не призываю. Скорее интересуюсь как у человека сведущего и, возможно, имеющего более ясное представление чем моё.
Ждем мартовского заседания ФРС.
Там пока такие расклады:
1. Рынок заложился на снижение количественного смягчения и на снижение ставки на 0,25%.
2. Есть те, кто заложился на снижение на 0,5% и даже на 1,0%.
Если будут правы вторые, то рынки сильно просядут, в том числе и наши.
Наши акции после быстро отрастут.
*****
Сейчас на наши акции сильно влияет геополитика. Самыми важными будут ближайшие два-пять рабочих дней. Скорее всего с Украиной начнем решать. Это означает значимое снижение индекса Мосбиржи.
*****
Я бы сильное снижение использовал, как возможность докупить акции наших компаний, учитывая тот факт, что у них большая дивидентная доходность и рекордные прибыли за прошлый год.
*****
Это, что касается ближайших дней. В среднесрочной перспективе однозначно жду роста наших акций.
Для более точного анализа нужно садится за анализ технический, на что сейчас просто нет не только времени, но и желания: передо мной лежит большая стопка крайне интересных книг, на которые руки чешутся: дисперсное старения сталей, 130 пресс-форм в конкретных примерах, сборники журналов ВИАМ, теория гальваники...
У вас черезмерная жажда наживы? Вы о рынке думаете или как не стать рабом англосаксонского мира? Рынок взлетит а в месте с ним весь мир в труху. Главно при этом не потерять человечность и не начать кушать себе подобных. Будте здоровы коллега! для вас перспектива вечной жизни маячит на горизонте вы избранный.
У меня более земные потребности, каблук требует отпуска «за границей» жду, куда поехать…
Меня интересуют прикладные вещи. Если ставка взлетит а qe урежут - курс доллара, по моему представлению упадёт, а может и вообще доллара не станет. Как на это отреагирует рубль или индекс ртс, исчисляемый в доллларе, или индекс ммвб исчисляемый в рублях, меня и интересует.
У меня большое сомнения насчет сильного урезания КУЕ и значимого повышения ставки.
По КУЕ: а на что они будут кушать и одеваться? У них в декабре были рекордные дефициты внешнеторгового баланса и бюджета!
По ставке: обрушить свою зомби-экономику, конечно, можно... Но нужно помнить, что в США, например, пенсионная система не как у нас. Там пенсии большинства вложены в облигации, акции и прочий мусор. Если все это обрушится, то что там буду делать пенсионеры и те, кто копит на пенсии?
*****
Поэтому я считаю, что либо никакого повышения ставки в марте не будет, либо такое повышение будет разовым. Тогда инфляция доллара станет еще сильнее. А значит, наши акции попрут далее вверх. И будет укрепляться рубль...
Если американский рынок начнет падать, то пойдет в снижение и наш. В первую очередь тот же сбербанк посыпется.
Но американский рынок не обязательно на объявлении мартовских результатов FOMC пойдет вниз.
Во-первых он до марта может сходить по тому же SP500 с нынешних 4350 до 4000. А птом пойти в отскок вверх на любой чуть положительной новости.
Во-вторых пиндосы в этом месяце зачем-то меняли метод расчета инфляции. И показали вместо прогнозируемых 7,3% - 7,5%, что больше ожиданий. Это значит , что если в марте прогноз будет уже 7,8%, а они покажут 7,6-7,7, то это будет положительная новость на которой их индексы могут поехать вверх.
Еще Пауэлл может поднять ставку всего на 0,25%, а не на 0,5, как уже закладывается рынок. Это тоже положительная новость.
В-третьих. Новости подгоняются под движение рынков, а не наоборот. При этом ФРС иногда напрямую управляет движением СП500. И по слухам где-то на уровне 3700 держит опционы, которые вытолкнут американский рынок вверх, если он упадет до этих значений.
В -четвертых. Не ясно на каких уровнях будет наш рынок в марте и какая будет политическая обстановка. Если индекс РТС будет где-то на 1000, а мы под санкциями, то дальше нам падать будет особо некуда.
Совершенно верно!
Рынок по разному заложился: кто-то на 0,25%, кто-то на 0,5%.
Но некоторые говорят, что ситуация может заставить ФРС сразу козырнуть, вплоть до 1%.
Тогда рынки сильно просядут. Наш тоже...
наш рынок сугубо манипулятивен и остро реагирует на всякую хрень в СМИ, так что его предсказывать, в случае острой новостной картины - дело совершенно не благодарное и сугубо бессмысленное...
ФРС опубликовали итоги закрытого заседания от 14 февраля 2022г. Процентная ставка остается неизменной, по крайней мере до следующего заседания, которое состоится 16 марта.
Как обычно супер, коллега. Будем внимательно посмотреть. Переживаю за Донбасс ждём окончания Олимпиады в Китае. Владимир Владимирович сказал срать на санкции, жизни людей дороже. Вижу американские боинги и хохлонацистов на шасси этих боингов в Борисполе.
Следующие 4...5 дней будут самыми значимыми!
Спасибо за обзор. Но
Это не состоится. По одной простой причине. Те кто жил хорошо хотят жить как раньше. И некоторые из них будут пытаться жить как раньше но уже не за счет эксплуатации "китайцев с миской риса", а за счет своих бывших подельников что изменит весь характер, структуру деятельности и её методы. А у подельников доходов не будет, никаких. Но потребление никто не отменял. Поэтому будет правильнее сказать "приведение уровня потребления к уровню реально располагаемых возможностей присвоения." И неважно эти ресурсы произвели или отжали. Сидящие наверху пытаются регулировать сколько их бывшие подельники могут потребить из "своих доходов". Пытаются разорвать связь между количеством потребления и объемом выполненной работы. Поэтому следующей формулой барыги попытаются сделать "приведение уровня потребления к минимально необходимому" Сразу пойдут карточки, а потом и вовсе кандалы. Ради спасения уровня потребления барыг находящихся на вершине власти.
Спасибо за обзор.
Согласен, что прокормить невозможно.
Китаю проще купить сырье в условной Африке и туда же продать велосипеды и хуавеи и зачем ему Америка которая только жрет и ничего не дает взамен?
рекомендую Вам прочитать статейку про Шри-Ланку очень познавательно можно включить в следующий обзор.
Это образ будущего.
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/shortage-suzuki-car-mirrors-reflects-sri-lankas-growing-economic-crisis-2022-02-18/
Китаю, как и России теперь нужно пройти переходной этап. Заключается он в том, что России все-равно, за какие деньги продавать те же ресурсы. Главное, что за полученные деньги можно было купить то, что нужно.
Запад со своими санкциями хочет совсем закрыть возможность для России реализации своей валюты.
Тогда возникает вопрос: а зачем нам продавать ту же нефть?
Этот вопрос всплыл еще тогда когда хотели купить OPEL
Мол мы Вам не продадим.
Потом в 2014 году обрезали часть оборонных технологий. Теперь еще что то хотят обрезать.
Это и есть нефть за так. Но если что то обрежут им тоже обрубят пропорционально
Тонкий намек в виде прекращения поставок сверхконтрактного газа уже прошел.
Наш МИД заявил, что в случае ввода санкций у Запада начнутся проблемы с газом...
Насчет продажи "за так" сегодня не соглашусь!
обязательно начнутся
уже начались
Ограничение поставок будет более больным...
Запад еще не жил при нормальном дефиците ресурсов. У них еще все впереди...
В 30 е годы в Германии были проблемы с сырьем и едой.
Эрзац кофе и все в таком духе.
Придется вспоминать.
Впрочем хреново придется и островкам Японии и Британии
Сначала нужно будет вспомнить вейнмарскую инфляцию...
Тут только часть вопроса.
И зачем скирдовать эту выручку в баксах?
А кто и где "скирдует" в долларах?
ЗВР практически очистили от трежерис. Недавно доллары изгнали из ФНБ...
Валить нужно доллар. Но вот китайцы не спешат избавляться от зелёного. На что-то ещё надеются или чего-то ждут.
Посмотрим сразу после Олимпиады недельку...
В тг каналах писали, что старт буйства кастлюлеголовых назначен на 20-е, как раз на закрытие олимпиады. На 22-е число экстренное заседание госдумы и совета федерации. Веселье начнётся в ближайшие дни.
Уважаемый мамомот, а где найти статистику по экспорту физического золота из России за январь? Прикрыли мы "аттракцион неслыханной щедрости" или нет?
Бумажное золотишко подпрыгнуло, но как-то слабо,
инвесторыспекули в натуральную большую войну не верятМожет, на сайте ЦБ РФ?
Скиньте ссылку на тг, где такое пишут?
Могут презентовать цифровой юань в честь окончания Олимпиады.
Так они его на играх вовсю тестируют. Видела цифру в 50% от оборота .
Значит вероятность 1/2, что ж подождем
у Китая этой зелени столько, что избавиться даже от малой доли- большая проблема. Тем более в 2022м году.
Надо держать в уме, что помимо сегодняшних ухмылок Шольца относительно геноцида в Донбассе, в конце октября 2021 года бывшая теперь уже министр обороны Германии Аннегрет Крамп-Карренбауэр заявляла от имени НАТО о готовности использовать ядерное оружие против нашей страны. Всё вместе это означает оформившуюся тенденцию в западной своре. Перитонит детектед.
Это я помню! Было...
Ядерным оружием в НАТО, как и самим НАТО, распоряжается исключительно США. Так что немецкая ТП может сколько угодно страдать своими извращенными фантазиями.
Это понятно. Я только лишь фиксирую состояние германской политической и общественной мысли, которая даже не обладая доступом к ЯО уже вполне определилось в цели его применения. Два снаряда случайно в одну воронку не дваджы не попадают, а тут и Шольц и Крамп-Карренбауэр, не в силах себя сдержать, кукарекают напоказ запретное немцамна веки вечные. У них, по идее, мышцы языка и лица должно перекашивать лишь от таких мыслей, а они вполне дополняют друг друга и никого не корёжит. Их, как и укровоенов, тоже сделали пригодными снова дранг нах.
Их, как и укровоенов, тоже сделали пригодными снова дранг нах.///
///Думаю, Этих "двух из ларца" пальцем сделали, нах!
Сколько, по Вашим оценкам, составляет это ближайшее время?
До 2024-го? А то сценарий 1, чем ближе к этому году, становится все более зловещим.
1. Первое отсечение - март, заседание ФРС. Там может быть запущен "ужасный конец"...
2. Второе отсечение - где-то до конца лета.
3. Далее по обстоятельствам. Но в этом году все должны определиться с ресурсами и долларом.
А выборы, выборы что ?
Прокатят демов на выборАх в сенат/конгресс, и что Бидон-Камал делать будут ?
А что делал Трамп с большинством демократов?
То будут делать и Байден с Камаллой...
маловероятно. Скорее замутят что-то типа 911, введут военное положение, Трампа расстреляет "Освальд", которого припишут к агентам РФ. И будет "вечное" правление демократов до того, пока не начнется гражданская война.
ПС
Спасибо за обзор!
В сегодняшнем положении это вряд ли...
Но, ходили слухи, что Камалла пойдет в отставку и куда-то то ли в ООН, то ли в Верховный суд.
На замену ей приходит ведьма Клинтон.
Байдену того, порошка в кефир и - опа! Клинтон - президент США!
Вот тогда там может все, что угодно...
Страницы