Резервный банк Австралии решил не искушать судьбу и проверять на сколько "временной" является инфляция и устроил, по словам местных "буратин", побоище на рынке суверенных облигаций, а именно внезапно свернул полностью программы количественного смягчения (QE).
Австралия стала второй страной на этой неделе, которая резко прекратила свою программу покупки облигаций после того, как Банк Канады огорошил инвесторов в среду, сигнализировав о переходе к ужесточению денежно-кредитной политики. Резервный банк Новой Зеландии в свою очередь повысил ставки впервые за семь лет в этом месяце вслед за Норвегией и Южной Кореей .
Решение Резервного банка Австралии не вмешиваться вызвало массовое откладывание кирпичей на рынке суверенных облигаций страны. "Буратины" возмущены тем фактом, что Резервный банк Австралии просто перестал появляться, чтобы защищать свою цель по доходности, назвав также, последние шаги в отношении доходности облигаций Австралии, Новой Зеландии и Канады "массовой резней". Количественное смягчение становится по всему миру непредсказуемым, очень беспорядочным и вызывает большие подозрения в том, что ФРС и ЕЦБ долго не продержаться. Все это вызывает волну волнений и паники на рынках краткосрочных облигаций.
Комментарии
А сколько тонн топливных пеллет можно сделать из Буратино средней жирности? Может пошла заготовка топлива в преддверии Большой Зимы?
Вы же там, рядышком. Разведайте побольше, и доложите потом поподробнее.
Сделайте несколько звонков, проведите переговоры, соберите информацию, узнайте настроение участников и иных причастных. Зайдите воды попить или телефон зарядить или спросить как пройти в библиотеку. В бар рядом с инвесткомпаниями зайдите, с дворником местным выкурите по сигаре или с иной обслуги снимите инфу.
Волна должна быть нормальной уже - информационная.
Мне ли Вас учить, старший майор госбезопасности.
Стыдно должно быть - Ваша территория ответственности.
Так у вас же там поздняя весна сейчас
Или Баба Лиза, вслед за Канадой, велела включить правительству моск?
Все на борьбу с инфляцией! Начали, как всегда, с шестёрок.
Вторая страна прекратила QE, и тоже под пятой бабы Лизы, совпадение?
Пока на кошках тренируются
Не думаю !
"Вторая страна прекратила QE"
Причём, не за год вторая и даже не за квартал вторая.
А кто ещё прекратил QE?
Канада.
Похоже это скоординированная акция.
Если в ближайшее время еще парочка ЦБ прекратит накачку, значит скоро они все это сделают.
Ну, выпьем за началось?
Скорее надо "собраться отправить пойти купить выпить"
кто держатель этих Чудо облигаций ?
Поясните "дворнику" что это значит? Пусть у кенгуровода есть облигации Австралии на 10000 их тугриков, что с ними станется? Ему по ним платить не будут или что?
Поясняю: если цена на бумажные "активы" не растёт, т.е. если их не выкупают, то она падает.
От бумаг избавляются. А там в бумагах бомба на 80 триллионов закопана.
Плюс дерривативы ещё*100.
Упадет доходность этих облигаций.
Доходность от продажи, а вот дивиденды могут продолжить платить. (Или это купоном зовётся?)
Дивиденды никого не интересуют сегодня. Если на них смотреть, то цена акций всех компаний долна быть на порядок (в 10 раз) ниже, чем она есть сейчас.
Как это не интересуют? В этом как бы вообще-то весь изначальный физический смысл всего этого действа.
То было в совсем другом мире. Там и США не только делали вид, что у них самая большая экономика в мире, но и реально имели чуть не половину всей промки.
Но с тех пор… много воды утекло.
В сегодняшнем мире доля цены акций, которая может быть оправдана выплачиваемыми дивидендами у хороших, крепко стоящих на ногах, компаний — процентов 10, не больше.
А внушительный процент компаний сегодня — вообще зомби, им, чтобы дивиденды выплатить нужно денег у кого-нибудь занять.
Их сегодня “в эпоху восстановления экономики” — почти столько же, сколько было в 2000м, после краха доткомов.
Фактически на фондовых рынках развитых стран доля спекуляций — где-то между 90% и 99%. Можно спорить к чему ближе, но в любом случае роль фундаментала и, соответственно, дивидендов, настолько мала, что никого не волнует.
А пусть не берут зомби. Пусть берут Газпром. Он вроде платит покачто. Не хочут Газпром - хто там у них нефть добывает - пусть его берут. Их что силком тащат?
Ну как бы… да. Все эти “свеженапечаанные деньги” — это, как бы, деньги, выданные на время, пусть даже, в сегодняшних реалиях, и без процентов. Ждать дивидендов некогда.
Российскй ЦБ денег триллионами не печатает, но некоторые — да, пытаются.
Много кто добыват. И эти платят, да.
Но это — ничтожная часть рынка. Ну рынок потому что сегодня такой: Tesla стоит в 4 раза дороже VW, но зарабатывает в 8 раз меньше.
СлабакЪ! Третьего дня слышал шо Ололошина Тесла трюль стоит! Это в марте она стоила жалкие 600 лярдов.
"В этом как бы вообще-то весь изначальный физический смысл всего этого действа."
Инвестор это неудавшийся Спекулянт, а дивиденды это компенсация, если Спекулянт "попал на бабки" и превратился в Инвестора.
Может быть все-таки правильнее - вырастет?
Доходность у них наоборот вырастет, а вот "цена на сегодня" упадёт немного.
Возможен дефолт по облигациям и 10т тугриков кенгуровода превратятся даже не в тыкву, а в светлую память о 10 тыщах. Останется только сосать лапу кенгуру, благо этого недостатка нет.
У кенгуру-то можно много чего сосать
Ну в целом да. Помнится, дефолт-98 немало поспособствовал дальнейшему росту экономики. Долги, конечно, отдали, но потом и с хорошим дисконтом, особенно если помнить про девальвацию рубля в 4 раза.
Походу, ВБ тоже пытается собрать относительно независимую технологическую зону из Содружества.
Еще бы не " поспособствовал ". Основными держателями российских ОФЗ на то время, были всего четыре крупных западных хедж-фонда. И они резко сбросили бумаги в 1998-ом году на максимальной цене оных, это по поводу отдачи долгов с дисконтом. Одновременно с этим, российским ЦБ была проведена девальвация, по указу МВФ, российской валюты. И не только российской, но и большинства валют развивающихся стран, в то время как в странах, валюты которых входят в корзину резервных валют, одновременно были подняты ставки. Как это мероприятие называется, я думаю объяснять не надо - все и так понятно.
Покупали скажем за 2 доляра, продать теперь смогут если захотят за 1, раньше банк цену держал не зависимо от выкрутасов спекулей, теперь сами сами сами, то есть реальный рынок пришёл)))).
Пока есть постоянный покупатель, в данном случае в лице ЦБ, ставка по купону скажем 2%, облигация стоит 100 +накопленная купонная доходность, в любой момент можно купить или продать и вывести свои деньги с накопленной доходностью. Если покупателей становится меньше, цена облигации падает. Т.е. свои 2% кенгуровод получит в любом случае, и 100 номинала в дату погашения то же, но вот до погашения, цена может упасть скажем до 95, и доходности новых выпусков облигаций будут уже не 2%, а выше. И чем выше срок облигации тем сильнее падение номинальной цены в моменте.
Скажем изменение доходности с 2% до 3% для облигаций, которым еще 10 лет быть в обращении, значит падение их цены на 10%. Т.е. при желании выйти сейчас, а не через 10 лет, забрать получится только 9000 тугриков :)
Всем спасибо!
Примерно понял. Т.е. если взять как хранилище , но не 100 лет, то сойдёт и относительно сохранится. Если заниматься перепродажей и ловлей блох ( на оговоренном мной объёме) то да, попасть можно.
Проблемы начинаются при покупках с плечами и на долгий срок. Если брать относительно краткосрочные и на свои, тут уже только инфляция подъест. :) Всегда можно дождаться погашения. Ну и не покупать откровенный корпоративный мусор. Там можно и в 0 выйти по итогу при дефолте или банкротстве.
Все, кто покупал облигации СССР и РИ, не дождались погашения.
Все, кто покупал облигации Лемана и Энрона, не дождались погашения.
Все, кто дождутся погашения в долларах, но по курсу Зимбабве, вряд ли обрадуются.
Если взять на хранение, то инфляция в любом случае обгонит доходность. И это при условии что не случится инфляционного обвала.
На рынке облигаций возможно и начнется-продолжится. На этой неделе читал - у нас на рынке облигаций тоже не слава богу, ожидаются миллиардные потери у инвесторов, по плохоньким облигациям.
На этой неделе банк письмо прислал (товарищ через банк акции куплял) - срочно посмотрите свой портфель с целью диверсификации. Никогда такого небыло. Банк - альфа.
Я вообще не люблю выходные с некоторых пор - тревожно. Выйдешь с выходных - а вокруг "новый мир".
понедельник начинается в субботу .
Да. И в выходные внимательно смотрю за новостями, и в пятницу вечером - америка вечером - у нас ночь глухая. Чтобы иметь теоретическую фору перед теми кто отдыхает и забил.
Не по этому ли случаю в России "ковидные" каникулы аж на недельку? Да ещё и с ограничением продажи алкоголя? Чтобы тихо-мирно сидели по домам и пили чай (вместо метанола), пока Дивный Новый Мир наступает.
Надували-надували рынок, он начал проссывать инфляцией в реальный контур экономики, грозя физически уничтожить вообще всё невиртуальное. Спохватились, гаркнули в машинный телеграф "полный назад!". Падать ведь тоже можно по-разному.
Такие вот мысли
Так коснулось вроде только алкомаркетов в пятерочках и прочих лентах как продавали так и продают.
Присоединяюсь ко всем вопрошающим.
Кто чего полностью остановил?
КУЕ - это же про печатать фантики.
Печатные станки остановились?
Причём тут отказ выкупать токсику?
Как напечатанные фантики вбросить в экономику? С вертолетов не кидали - фотов нет, как и отзывов счастливцев. Зарплаты в 10 раз и пособия не поднимали, хотя частично и этим путем.
Государства выкупали облигации - тем самым "поддерживая реальный сектор" и через это вливая новые, напечатано-сгенерированные деньги в экономику. Теперь всьё, не будут.
Вы же 6 лет на аналитическом ресурсе, товарищ.
Не только облигации. Некоторые цб выкупали сразу акции компаний.
"Выкуп акций" - это ширма. Фикция. Прикрытие для операции вливания необеспеченных денег.
Пока что фиксируем отказ от этой фикции.
Он может означать все, что угодно.
От действительного прекращения куе до включения других способов вброса куешных фантиков.
Прикрытие для
вот-вот
у меня кошка так иногда какашки под ковриком прячет
Ну давайте представим, теоретически - а чем можно заменить данный канал вливания денег?
Банкам просто раздать и через них? Плохо, долго, дорого и неэффективно, да и через банки тоже лили.
В любом случае если путь вливания не через фонд рынок - рынку фонды резко поплохеет.
Если через пособия и с вертолетов людям на прямую - инфляция сметет всё, а рынку фонды всё равно поплохеет.
Я вообще не вижу смысла так раздувать фонду - реального влияния на реальную экономику и производство там не особо, а большой бадабум аукнется всем - раньше бы в нескролько этапов сдули и нормуль.
Да фик его знает, что там у этих любителей горничных на уме?
Будем наблюдать...
Об это уже язык стёрли - не осталось хороших вариантов, кроме как сесть сильным мира сего и порешать, кому и чего полагается (активы, понятное дело, достанутся не всем). Все, кто будет размахивать бумажками и судами, идут лесом, но экономика останется на плаву, хотя и покоцанная.
Остальные варианты один другого хуже.
Если приглядеться в текст, то речь о СУВЕРЕННЫХ, т.е. гособлигациях, а не о мусоре от кенгуроводных ферм.
Страницы