О циф­ро­вом рубле про­сты­ми сло­ва­ми.

Мало кто по­ни­ма­ет что такое "крип­то­рубль" и зачем он во­об­ще нужен.

Слу­чай­но на­ткнул­ся на ин­те­рес­ную ста­тью в Forbes, в ко­то­рой ко­рот­ко и мак­си­маль­но про­сто рас­ска­за­но что это такое и нужно ли оно во­об­ще.

Болд - мой.

"В ок­тяб­ре 2020 года Цен­траль­ный банк начал пуб­лич­ное об­суж­де­ние идеи вы­пус­ка в Рос­сии тре­тьей формы на­ци­о­наль­ной ва­лю­ты — циф­ро­во­го рубля. Это по­ро­ди­ло шквал об­суж­де­ний в фи­нан­со­вом и око­ло­фи­нан­со­вом со­об­ще­стве. В до­кла­де ЦБ, по­свя­щен­ном идее вы­пус­ка циф­ро­во­го рубля, го­во­ри­лось, что ре­ше­ния о вы­пус­ке на­ци­о­наль­ной циф­ро­вой ва­лю­ты еще нет, но во­прос нужно про­ра­бо­тать. К се­ре­дине 2020 года как ми­ни­мум 36 цен­траль­ных бан­ков опуб­ли­ко­ва­ли ана­ли­ти­че­ские ра­бо­ты о своих ис­сле­до­ва­ни­ях циф­ро­вой ва­лю­ты, писал зам­пред ЦБ Алек­сей За­бот­кин в из­да­нии «Эконс». А дру­гой зам­пред Ольга Ско­ро­бо­га­то­ва за­яви­ла, что внед­ре­ние на­ци­о­наль­ных циф­ро­вых валют поз­во­лит про­во­дить транс­гра­нич­ные пе­ре­во­ды, минуя SWIFT.

Те­перь до 31 де­каб­ря ре­гу­ля­тор со­би­ра­ет от­зы­вы экс­пер­тов и участ­ни­ков рынка по по­во­ду этой ини­ци­а­ти­вы. И ни­ка­кое со­бы­тие за по­след­ние 20 лет, ко­то­рые автор за­ни­ма­ет­ся элек­трон­ны­ми пла­те­жа­ми, не по­рож­да­ло та­ко­го на­ка­ла стра­стей.

Тех­ни­че­ски, циф­ро­вой рубль яв­ля­ет­ся циф­ро­вой ва­лю­той Цен­траль­но­го банка. Это озна­ча­ет, что ее вы­пуск и обо­рот пол­но­стью кон­тро­ли­ру­ет­ся ЦБ. Можно пред­став­лять такую си­сте­му, как обыч­ные бан­ков­ские счета, ле­жа­щие не в ком­мер­че­ских бан­ках, а в ЦБ. Или, к при­ме­ру, это можно срав­нить с бит­ко­и­ном, но курс его жест­ко равен од­но­му рублю за токен и эмис­сия и об­ра­ще­ние пол­но­стью кон­тро­ли­ру­ет­ся Цен­траль­ным бан­ком.

Силь­ные сто­ро­ны та­ко­го ре­ше­ния за­мет­ны сразу. ЦБ ре­ша­ет во­прос с лю­бы­ми ма­ни­пу­ля­ци­я­ми лик­вид­но­стью в част­ных бан­ках — вме­сто кон­тро­ля нор­ма­ти­вов про­сто кон­тро­ли­ру­ет­ся на­пря­мую вся де­неж­ная масса. Все тран­зак­ции тоже видны сразу. А это упро­ща­ет и кон­троль над до­хо­да­ми и рас­хо­да­ми, и про­ти­во­дей­ствие ле­га­ли­за­ции и от­мы­ва­нию до­хо­дов. По­яв­ля­ет­ся ясная кар­ти­на, как устро­ен де­неж­ный обо­рот в об­ще­стве. Циф­ро­вую ва­лю­ту, го­во­ря тех­ни­че­ским язы­ком, можно кра­сить в раз­ные цвета. Дет­ским по­со­би­ям, на­при­мер, можно при­пи­сать со­от­вет­ству­ю­щий код, и при­ни­мать толь­ко в опре­де­лен­ных ма­га­зи­нах, в ко­то­рых про­да­ют­ся пам­пер­сы и ко­ляс­ки, но нель­зя ку­пить си­га­ре­ты или смарт­фон. Под­рост­кам можно вы­да­вать кар­ман­ные день­ги день­га­ми с дру­гим кодом. Фи­нан­си­ро­ва­ние гос­за­ка­зов можно «кра­сить» в дру­гой цвет. При этом все итоги пла­те­жей со­хра­ня­ют­ся на­веч­но. 

Тогда по­че­му же эта ра­зум­ная затея вы­зва­ла такой шквал об­суж­де­ний?

Во-​первых, по­то­му что бан­ки­ры во­об­ще пуг­ли­вы, и им надо по­сто­ян­но чего-​то бо­ять­ся — элек­трон­ных денег, крип­то­ва­лют и дру­гих фан­то­мов. Во-​вторых, до­клад до­пус­ка­ет целых ряд ва­ри­ан­тов, ко­то­рые спра­вед­ли­во бан­ки­рам не по­нра­ви­лись. В мяг­ком ва­ри­ан­те ЦБ вы­пус­ка­ет циф­ро­вую ва­лю­ту, а ком­мер­че­ские банки пус­ка­ют их в обо­рот. В самом жест­ком ва­ри­ан­те, когда все счета и весь кон­троль над обо­ро­том пе­ре­да­ет­ся в ЦБ, бан­ки­ры, по сути, оста­ют­ся не у дел в пла­теж­ном (а может, и в кредитно-​депозитном) биз­не­се.

Опа­се­ния по­нят­ны. Эмис­сия трил­ли­о­нов новых руб­лей может при­ве­сти к за­ме­ще­нию су­ще­ству­ю­щей без­на­лич­ной или на­лич­ной массы. Ско­рее всего, день­ги в циф­ро­вой ва­лю­те уйдут со сче­тов бан­ков. Это озна­ча­ет и по­те­ри для кре­ди­то­ва­ния, и по­те­ри в ко­мис­си­ях, проще го­во­ря — пол­ное раз­ру­ше­ние при­выч­ной мо­де­ли.

И тут мы под­хо­дим к един­ствен­но­му се­рьез­но­му недо­стат­ку до­кла­да. Циф­ро­вой рубль рас­смат­ри­ва­ет­ся в пол­ном от­ры­ве от судь­бы фи­нан­со­во­го сек­то­ра, нет ни­ка­ких точ­ных оце­нок и про­гно­зов от­но­си­тель­но его вли­я­ния на сек­тор, на кредитно-​денежную по­ли­ти­ку, на мо­де­ли бан­ков­ской си­сте­мы в целом.

Масла в огонь опа­се­ний под­лил преды­ду­щий пред­се­да­тель На­род­но­го банка Китая то­ва­рищ Жу Сяо­чу­ань, разъ­яс­нив в своей ста­тье на ве­ду­щем фи­нан­со­вом фо­ру­ме в главе «Элек­трон­ный юань и ЦВЦБ (циф­ро­вые ва­лю­ты цен­тро­бан­ков — Forbes) ба­зи­ру­ют­ся на раз­ных идеях», что элек­трон­ный юань, к опыту ко­то­ро­го апел­ли­ро­вал кон­суль­та­тив­ный до­клад ЦБ, ока­зы­ва­ет­ся, не вполне циф­ро­вая ва­лю­та цен­траль­но­го банка. По сло­вам Жу, в ки­тай­ской мо­де­ли роль бан­ков со­хра­ня­ет­ся, равно как и при­выч­ная нам двух­уров­не­вая мо­дель бан­ков­ской си­сте­мы. Банки яв­ля­ют­ся вла­дель­ца­ми элек­трон­но­го юаня, га­ран­ти­ру­ют пла­те­жи, вла­де­ют си­сте­мой корреспондентcких рас­че­тов и так далее. Элек­трон­ный юань га­ран­ти­ру­ет­ся, в первую оче­редь, бан­ка­ми, а цен­траль­ный банк под­дер­жи­ва­ет его ста­биль­ность кос­вен­ны­ми ме­то­да­ми, на­при­мер пол­ным ре­зер­ви­ро­ва­ни­ем эк­ви­ва­лент­но­го ко­ли­че­ства без­на­лич­ных денег на своих сче­тах. Пуб­ли­ка­ция до­кла­да после до­воль­но ин­тен­сив­но­го те­сти­ро­ва­ния для Китая до­ста­точ­но по­ка­за­тель­на и на­во­дит на мысль о воз­мож­ной необ­хо­ди­мо­сти пе­ре­смот­ра и рас­ши­ре­ний кон­цеп­ций на­ци­о­наль­ных циф­ро­вых валют.

Что слу­чит­ся с идеей циф­ро­во­го рубля даль­ше? Ответ по­ня­тен. Мы при­шли к си­ту­а­ции, когда раз­ви­тие тех­но­ло­гии поз­во­ля­ет дер­жать все счета граж­дан стра­ны в одном месте. И прин­ци­пи­аль­ным во­про­сом сей­час яв­ля­ет­ся не тех­ни­че­ская мо­дель, не воз­мож­ность окрас­ки или офф-​лайн пла­те­жей, а про­стое утвер­жде­ние — будет ли этим ме­стом част­ный банк, Цен­тро­банк, рас­пре­де­лен­ный ре­естр или что-​то прин­ци­пи­аль­но новое, чего мы пока еще не видим."