ЦБ предупредил Кремль, что США и ОПЕК способны залить рынок нефтью и вызвать повторение затяжного ценового обвала 1980-х годов, который способствовал падению СССР

Цена на российскую нефть ниже заложенного в бюджет уровня. Сильный рубль и низкие цены на нефть создают нагрузку на бюджет.

Центральный банк России предупредил кремлевских политиков, что США и ОПЕК способны наводнить рынок нефти и спровоцировать повторение затяжного обвала цен 1980-х годов, который способствовал распаду Советского Союза. Предупреждение прозвучало за несколько недель до того, как президенты России и США Владимир Путин и Дональд Трамп начали переговоры о прекращении военного конфликта на Украине.

Трамп предупредил, что может ввести дополнительные санкции против России, если не будет достигнуто мирное соглашение. Он также пообещал увеличить добычу нефти в США и призвал лидера ОПЕК, Саудовскую Аравию, увеличить добычу, чтобы поддержать мировую экономику.

Центральный банк представил эту информацию в рамках презентации, подготовленной для обсуждения под руководством премьер-министра Михаила Мишустина в феврале. С презентацией ознакомилось агентство Reuters.

Центральный банк, который тщательно анализирует экономические риски в секретных отчётах не реже одного раза в год, не уточнил, как именно ОПЕК и США могут спровоцировать обвал цен на нефть и насколько вероятен такой сценарий.

В предыдущих отчётах, с которыми ознакомилось агентство Reuters, Центральный банк называл цены на нефть одним из рисков для экономики России, но не уточнял, как может возникнуть длительный период низких цен на нефть.

Министерство экономики также представило свою презентацию к заседанию, в которой были указаны другие риски для экономики, такие как снижение активности инвесторов, рост затрат и «плохие долги».

Нет никаких признаков того, что ОПЕК планирует изменения в политике поставок, которые могли бы привести к резкому увеличению добычи.

Хотя США могут увеличить добычу нефти, большая часть роста, вероятно, будет приходиться на других производителей, не входящих в ОПЕК, таких как Гайана, Бразилия и Казахстан, где мировые нефтедобывающие компании наращивают производство.

«Существенным риском является цена на нефть», — говорится в одном из слайдов, просмотренных Reuters. В числе рисков указано «значительное увеличение добычи в США и за пределами ОПЕК».

Также отмечается, что свободные мощности ОПЕК находятся на рекордно высоком уровне и равны объёму российского экспорта сырой нефти.

«Исторический прецедент — после периода высоких цен на нефть в 1974–1985 годах 18 лет низких цен на нефть», — говорится на слайде презентации с использованием трёх восклицательных знаков.

Падение советской экономики вместе с ценами на нефть

Для России, которая занимает второе место в мире по объёму экспорта, нефть и газ всегда были одновременно и силой, и слабостью. Это стало очевидно после того, как Советский Союз в послевоенные десятилетия открыл в Западной Сибири одно из крупнейших в мире месторождений углеводородов.

В течение многих лет высокие цены на нефть позволяли Кремлю поддерживать экономику и финансировать политические кампании за рубежом. Например, Советский Союз оказывал поддержку правительствам стран от Кубы до Анголы и Вьетнама.

Однако когда цены падали, экономика оказывалась в кризисе, что приводило к серьёзным геополитическим последствиям. Так, например, произошло в 1991 году, когда распался Советский Союз.

Обвал цен на нефть в 1980-х годах сделал невозможным для Советского Союза соревноваться с Соединёнными Штатами в гонке вооружений. Финансовые проблемы усугубились, что привело к распаду Советского Союза — событию, которое президент России Владимир Путин неоднократно называл трагедией.

В настоящее время цены на нефть составляют около 70 долларов за баррель, что является комфортным уровнем для России, чей бюджет рассчитан на цену в 69,7 доллара за баррель.

Игорь Юшков, профессор Финансового университета при правительстве Российской Федерации, выразил обеспокоенность из-за низких цен на нефть и сильного рубля.

«Вероятно, бюджет не справляется, ведь уже конец марта, а мы не выполняем параметры бюджета, запланированные на 2025 год», — отметил он.

С 1991 года Москва пережила несколько финансовых потрясений из-за низких цен на нефть. В 1998 году она объявила дефолт по внешнему долгу после падения цен до 10 долларов за баррель.

В 2008 году Москве пришлось использовать финансовые резервы, чтобы стабилизировать экономику и сдержать безработицу после падения цен на нефть из-за проблем с субстандартной ипотекой (subprime) в США.

За последние 15 лет цены на нефть также резко падали, в том числе во время пандемии коронавируса. Однако краткосрочный характер падения не стал серьёзным испытанием для устойчивости Кремля.

В начале месяца Владимир Путин провёл переговоры с наследным принцем Саудовской Аравии Мухаммедом бин Салманом и подчеркнул «важность» нефтяной сделки ОПЕК+ для стабильности мирового рынка нефти.

«Была подтверждена приверженность России и Саудовской Аравии выполнению обязательств, взятых в рамках ОПЕК+», — говорится в сообщении Кремля по итогам переговоров.

По оценкам Международного энергетического агентства (МЭА), общий объём свободных мощностей ОПЕК — незадействованных объёмов добычи, которые могут быть введены в эксплуатацию — составляет около 5,3 миллиона баррелей в сутки, что близко к объёму российского экспорта нефти и топлива.

Саудовская Аравия заявила, что может увеличить добычу с текущих 9 миллионов баррелей в сутки до максимального уровня в 12 миллионов баррелей в сутки в течение нескольких месяцев.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Thomson Reuters