Любой мир построен на договоренностях после войны. Договоры после Второй мировой во многом повторяют опыт международного права после Первой мировой. В рамках данной статьи рассматриваются предпосылки возникновения всемирных валютных и торговых институтов, которые объединяет Бреттон-Вудская система, и их предшественники.
I. ПРОТЕКЦИОНИЗМ VS ГЛОБАЛИЗМ. ПОЧЕМУ БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА ТАК ЧАСТО ПОДВЕРГАЕТСЯ КРИТИКЕ?
Экономика является местом противоборства полярных идей. Так как Бреттон-Вудская система находится на пересечении экономических подходов, для ее понимания мы поговорим о том, как человечество шло к нынешнему порядку вещей, как изменялись две важнейшие области международных отношений – валютная и торговая политика государств.
Нужна ли свобода рынков?
В данном разборе мы будем считать, что целью экономической политики должно быть увеличение количества потребленных обществом благ в средне- и долгосрочной перспективе (вопрос качества благ и методов их учета подниматься не будет).
Разделение труда существует не только в производстве отдельных стран, но и на международной арене. Экономики разных стран сильно взаимосвязаны, и ограничения торговли препятствуют, как правило, их органичному развитию.
Впрочем, это тема дискуссионная: бытует мнение, что создание собственной индустрии требует ограничений для ввоза иностранных товаров и снижения преград для ввоза ресурсов. Таким образом, страна занимается экспортом труда, закупая сырье и поставляя продукцию.
Данная идея, наименование которой «протекционизм», стара как мир. Однако в современной экономической науке она является, скорее, моветоном. Сейчас главенствует мнение, что если производство создается вне конкуренции с мировыми аналогами, то эффективность его будет достаточно низкой.
С другой стороны, хоть протекционистские меры и защищают своих производителей, но делают это за счет потребителей. Благодаря более высоким ценам на продукцию, производителям выгоднее ее производить. Это важно для создания и поддержания развития своих производителей, но делается за счет средств налогоплательщика, которые он мог бы сэкономить, приобретя более дешевую продукцию. Помимо прочего, нет никаких гарантий, что созданные или поддержанные производства будут более (или хотя бы сопоставимо) эффективными, нежели зарубежные. Таким образом, протекционистские меры могут оказывать рынку медвежью услугу.
На мировом рынке государство представляет интересы страны: производителей и потребителей, работодателей и трудящихся. Идеи протекционизма подразумевают, что поддержка внутренних производителей положительно сказывается на жизни общества в целом, путем увеличения производства и рабочих мест в стране.
Положение дискуссионное и, по ряду причин, является в XXI веке маргинальным.
- Во-первых, если протекционистские меры приводят к росту производства, он происходит либо за счет потребителей, лишенных более дешевых товаров, либо за счет налогоплательщиков, деньги которых идут на развитие индустрии.
- Во-вторых, нет данных, что этот рост вообще происходит: снижение внешнего стимула в виде конкуренции может привести к стагнации производства.
- В-третьих, сейчас в дискурсе доминирует мнение, что благодаря свободе передвижения капиталов, продукции и людских ресурсов нет необходимости контролировать развитие собственной промышленности: рыночные механизмы обеспечивают наиболее эффективное распределение производящих средств между всеми участниками обмена.
Важно, что нет исчерпывающего теоретического доказательства превосходства одного подхода над другим, есть лишь доминирующая позиция. Можно услышать доводы в пользу протекционизма и ограничений, как мер способствующих развитию индустрии внутри страны. Часто – обоснованные и опирающиеся на исторические прецеденты. В качестве примера можно привести расцвет Британской Империи как экономического гиганта и укрепление индустрии США в годы изоляционизма [16]. Помимо прочего, важный пункт международного сотрудничества – регулирование наднациональных монополий и защита международной конкуренции [15].
Для развития международных экономических взаимосвязей необходимы три фактора:
- Стабильность валют: если курс местной валюты будет непредсказуемо и очень сильно колебаться, будут расти риски для торговых агентов. Как следствие, либо будут расти цены, либо бизнес будет уходить из такой страны. В случае, если колебания происходят по всему рынку, международный бизнес и вовсе будет исчезать.
- Небольшие торговые пошлины: если они будут слишком высоки, в сумме с затратами на транспортировку и реализацию, торговля будет терять смысл.
- Логистика (рассматриваться в рамках этой статьи не будет).
Валюты
Функция денег – быть удобным инструментом обмена между людьми и организациями. Главное удобство – уверенность в ликвидности, возможности в любой момент обменять деньги на требуемые товары и услуги. Вытекающим из этого условием «удобства» является повсеместное использование валюты: в некоторых случаях, из-за нестабильности денежных средств или невозможности приобрести на них требуемые товары и услуги, гражданам настолько невыгодно пользоваться законным средством платежа, что они используют валюты других стран или бартер. В качестве примеров логично привести использование долларов на постсоветском пространстве из-за нестабильности национальных платежных средств и использование «валюты» и ювелирных изделий для приобретения дефицитных товаров на заре СССР.
Обеспечивается стабильная покупательная способность далеко не всегда, часто возможность что-то приобрести на определенную сумму «скачет».
Окно 1. Колебания и денежная масса
Дефляция – снижение цен.
Инфляция – повышение цен.
Чтобы деньги обеспечивали возможность обмена, их количества должно хватать при текущем положении цен. Формула, по которой можно вычислить необходимую денежную массу:
M = PQ/V(f)
Формула зависимости требуемой денежной массы (M) от стоимости товаров (P), их количества (Q) и скорости обращения денег в экономике страны (в экономической науке «скорость обращения денег» — количество оборотов, происходящих за определенный период, чаще всего год), V(f). Скорость обращения довольно сложно прогнозируема и контролируема. В основном ее привязывают к величине процента по облигациям, но факторов, от которых она зависит, великое множество. По этой причине ее проще принять за некую константу, если мы говорим про определенный отрезок времени (быстро она, скорее всего, не изменится). Если денег в экономике мало, цены начнут падать (дефляция), если много – расти (инфляция).
Согласно классическим экономическим представлениям, в случае, если количество денег не соответствует стоимости товаров, рынок будет реагировать изменением цен, и со временем баланс восстановится. Поскольку цены, зарплаты и прочие показатели стоимости различной продукции перестраиваются не равномерно и не мгновенно, многие экономические связи рвутся, приводя к банкротствам, безработице и прочим неприятным последствиям.
Важно сделать небольшую ремарку. В кругах экономистов есть два противоположных взгляда на проблему нестабильности «денег». Монетарный подход базируется прежде всего на контроле за тем, чтобы денежная масса росла равномерно и обеспечивала товарную массу без колебания цен, не участвуя иными методами.
Противники же монетарного подхода, кейнсианцы, настаивают на необходимости вмешательства в экономику: так как адаптация рынка происходит не мгновенно, то можно ее ускорить с помощью вмешательства государства (госконтракты, кредиты с низкой ставкой для важных отраслей и другие способы вливания средств в важные области экономики).
История денег стара как мир. В древности обмен шел посредством драгоценных металлов: золота и серебра. При этом чеканка монеты могла быть довольно формальным мероприятием, так как торговали зачастую на вес. С появлением более-менее централизованных государственных образований номинал начал иметь значение.
Чем дальше шло развитие человечества, тем больше мы уходили к деньгам формальным. Однако, привязка номинала к чему-то конкретному, вещественному, все-таки была чрезвычайно долго важна для признания денег потребителями. Совсем же обесценилась лишь в XX веке.
Впервые «золотой стандарт» оформился в Британии в XVIII веке, и распространился со временем по всему миру.
Экономики разных стран не находятся в сферическом вакууме, между государствами всегда происходит перетекание капиталов и товаров. В мире существует огромное количество валют, используемых в разных странах. Для стабильной торговли между странами необходимо, чтобы колебания курсов валют не были способны перекрыть прибыль.
Окно 2. Фиксированный курс: обязательство поддерживать обменный курс по отношению к чему-либо на определенном значении.
Золотой стандарт: обязательство обменять деньги на их золотой эквивалент по требованию. В случае, если у всех государств есть обязательство обменивать свою валюту на определенный золотой эквивалент, обменный курс будет зафиксирован между всеми странами. Для удобства, возьмем обменный курс между двумя странами, с допущением, что золотой резерв в точности равен денежной массе: Золотой эквивалент денег P = Q/M , где P – стоимость единицы денежных средств в золотом эквиваленте, Q – золотой резерв, M – денежная масса. Обменный курс валют, соответственно, будет фиксированным, и примет следующее значение:
k = P1/P2 = m2Q1/m1Q2
При этом золотой стандарт также имеет разновидности. Могут обмениваться как любые номиналы, так и только слитки. В качестве резервов, обеспечивающих денежную массу, может приниматься как золото, так и валюты, обеспеченные золотом: так называемый золотодевизный стандарт, к которому и относится Бреттон-Вудская система.
Односторонняя привязка: обязательство поддерживать курс одной валюты по отношению к другой на определенном значении.
Допустим, валюта не привязана ни к чему, но используется в экономике повсеместно. В таком случае стоимость валюты выражает количество товаров и услуг, которое можно на нее приобрести.
P = Q/M
Где P – стоимость денежной единицы в товарном выражении, M – денежная масса, Q – количество товаров.
Тогда, если государство обязуется поддерживать рыночную цену на определенном уровне к некой валюте, то, в случае изменения обменного курса, потребуется закупать или продавать данную валюту:
k = P1/P2 = M2Q1/M1Q2
Количество резервной валюты определяет, сможет ли центробанк, в случае проблем, удерживать курс на заданном значении. Количество резервной валюты определяет стабильность валюты.
Именно из золотодевизного стандарта и односторонней привязки и формируется Бреттон-Вудская система: ценность валюты определяется привязкой к доллару, деньгам обеспеченным золотом.
II. ДО И ВО ВРЕМЯ ПЕРВОЙ МИРОВОЙ
Бреттон-Вудская система – это не первая попытка достичь экономической интеграции.
Перед Первой мировой войной экономика находилась на подъеме, а мировая торговля и перетекание капиталов приобрели поистине огромные масштабы, сопоставимые только с XXI веком [12]. Британия уже начала утрачивать роль главной экономики мира, но всё еще оставалась главным финансовым центром, инвестируя в проекты по всему миру (в том числе и в Российской Империи). На второй позиции находилась Франция. США же были больше должниками, нежели кредиторами, хотя по показателям общего ВВП и на душу населения уже обгоняли Британскую империю.
Рис. 1. Лондонская фондовая биржа
Но и на этом ясном небе сгущались темные тучи. Золотой стандарт ограничивал эмиссию валюты. Как следствие, из-за того, что допустимая денежная масса у стран далеко не всегда соответствовала реальной сумме товаров, появлялись первые звоночки дефляции. То же самое можно сказать и про мировую торговлю. Таможенные пошлины стали расти задолго до 1914 года: Европа, теряя экономическое лидерство, пыталась защитить своих производителей.
Первая мировая война обвалила рынок ценных бумаг, среди которых были и американские, которые в процессе были выкуплены значительно дешевле. В Лондонском Сити перестали торговать иностранными акциями, все больше переходя на покупку государственных облигаций и облигаций военного займа. Англия перестала быть финансовым центром. США же выкупили большое количество активов, ранее принадлежавших европейскому капиталу, теперь уже не нужных инвесторам, увеличив собственную экономическую мощь.
Во время войны золотой стандарт был невозможен.
III. БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА: ДЕМО-ВЕРСИЯ ПОД ЭГИДОЙ ЛИГИ НАЦИЙ
В Версале в 1919 году было принято решение об учреждении Лиги Наций. Оттуда же берут свое начало 14 пунктов Вудро Вильсона, которые заложили фундамент международных отношений. Интересен третий пункт:
«Устранение, насколько это возможно, всех экономических барьеров и установление равенства условий для торговли всех наций, стоящих за мир и объединяющих свои усилия к поддержанию такового».
Рис. 2. Памятные карточки с изображением американского президента
Вильсона и «Происхождение Лиги Наций»
Это положило начало борьбе за глобализм. Идея сама по себе предполагает прекращение торговых и валютных войн для взаимовыгодного сотрудничества, которое должно было привести к процветанию [17]. На практике, цели, ставившиеся в межвоенный период, достигнуты не были, а экономические меры не смогли предотвратить мировой кризис.
Сенат США отказался ратифицировать Версальский договор из-за нежелания участвовать в Лиге Наций.
Валюта
В это же время Великобритания и Франция задались целью вернуть «золотые времена» и попытались обратиться к золотому стандарту.
На Генуэзской конференции 1922 года были приняты международные стандарты по резервным валютам и создан золотой эталон [23]. В 1925 году в Англии был введен золотой стандарт.
Рис. 3. Генуэзская конференция. На ней впервые выбилась на между-
народную дипломатическую арену РСФСР, с делегацией, возглавляемой
Чичериным
Надо сказать, что стабильная валюта – это огромный бонус [28]. Мои сограждане, пережившие падение рубля, наверняка не будут против этого утверждения протестовать. Для всех видов экономической деятельности стабильность покупательной способности денежных средств – просто небывалое благо.
Однако, фиксированный золотом объем денежной массы может приводить к дефляции. И цель – стабильность покупательной способности – не будет достигнута.
Бытует мнение, что Английский банк переоценил свои силы, когда сделал такой же курс фунта к золоту, что и до войны. На этом строятся спекуляции, сводящиеся к тому, что золотовалютные запасы и размах промышленности не могли обеспечить стабильность такого курса [6].
В основном указывают на то, что количество печатных денег в Англии, относительно довоенной массы, увеличилось в двенадцать раз. В сумме с физическим оттоком золота за период войны несколько безрассудно было объявлять курс золота к фунту, как до нее.
Тем не менее надо понимать, что со времен Первой мировой Англия прошла уже довольно долгий путь по восстановлению экономики. К моменту введения золотого стандарта в 1925 году разница между довоенным и реальным курсом фунта составляла 10 % [27; 28]. В плюс к перечисленному, фунты обменивались только на золотые слитки, поэтому большая часть часть мелких держателей валюты была отсечена от обмена [25; 26].
Резюмируя, можно сказать, что шаг Великобритании к золотому стандарту не был безрассудным, в условиях тогдашних реалий. Но бесспорно и то, что после начала всемирного кризиса еще не полностью вставшие на ноги валюты по всему миру не имели возможности оперативно отреагировать для смягчения удара. Из-за слабости экономики золото постоянно утекало в США, вызывая новые проблемы. Англия недооценила не валюту, а свои возможности [12].
Репарации
Также важным был вопрос репараций: по условиям Версальского мирного договора Германия была обязана выплатить огромные по тем временам суммы (269 миллиардов золотых марок — эквивалент примерно 100 тысяч тонн золота), что для разрушенной войной страны было практически невозможно. В то же время по итогам Первой мировой войны Европа задолжала США по займам огромные суммы. Взаимные долги были и между странами Антанты. Это вызывало огромную напряженность [3; 4].
Для восстановления Германии США выделяли кредиты, на которые было необходимо запустить экономику: без нее невозможно было расплатиться с репарациями. В момент всемирного кризиса 1929–1933-х экономические претензии не ослабевали. В этих условиях по плану Юнга был учрежден Банк международных расчетов, для корректного перевода средств в страны-победительницы [2; 16].
Торговля
В области экономического сотрудничества под эгидой Лиги Наций проходили мероприятия, которые повлияли, или могли повлиять, на будущее экономики. Женевская международная экономическая конференция 1927 года должна была если не предотвратить, то смягчить урон за счет защиты конкуренции. Однако консенсуса достигнуто не было, и начало кризиса похоронило все благие начинания [3; 15].
Дефляция сама по себе очень негативно сказывается на экономике. Но кризисы не начинаются без причин, чаще всего их вызывает какое-то серьезное событие, затрагивающее банковскую и биржевую систему. Чаще всего причиной является волна спекуляций на рынке, но есть и исключения. В 1914 году таким событием стало начало войны, перерубившее международные потоки.
Черный вторник, биржевой крах 29 октября 1929 года, привел к падению экономики. Государства, тщетно надеясь спасти своих производителей, переходили к протекционистской политики. Компании, завязанные на международное экономическое взаимодействие, банкротились. Порочный круг бедности захватил почти весь экономически развитый мир.
США, ударившись после кризиса в жесткий протекционизм, вернулись к идеям свободной торговли лишь с приходом Франклина Делано Рузвельта [16].
Самой главной причиной Второй мировой войны стали условия мира. Однако и мировой кризис также сыграл свою роль.
IV. КАБИНЕТНЫЕ БАТАЛИИ ПОСЛЕ ВТОРОЙ МИРОВОЙ ВОЙНЫ: КОНФЕРЕНЦИИ, ОПРЕДЕЛИВШИЕ МИР
Хочешь мира – готовься к войне. Не хочешь новой войны – подготовься к миру.
Вторая мировая не была неожиданностью, лишь закономерным стечением обстоятельств. И Лига Наций не имела никакой возможности этому воспрепятствовать. Главный вопрос был в том, почему же политика не дала требуемых результатов.
Важным фактором оказалось то, что Лига Наций так и не стала по-настоящему всемирной системой. В ней не были представлены ни США, отказавшиеся ратифицировать Версальский договор, ни Россия, отношения с которой были достаточно напряженными в период безвременья [18].
Важным местом стала также проблема в фундаментальных вопросах: основной принцип самоопределения народов был обесценен предположением, что некоторые народы не прошли еще свой путь развития, и более развитые страны должны из чисто человеколюбивых помыслов помочь им с развитием. Своего рода продолжение идеи «бремени белого человека» на более цивилизованный лад. Разумеется, источником данной несправедливости стала Британская колониальная империя [18].
Не менее важный пункт – отсутствие полномочий и международных институтов, которые обеспечили бы мир и процветание.
Как создавалась Бреттон-Вудская система. Конференция в Нью-гэмпшире
С самого начала Второй мировой войны было абсолютно понятно, что повторившийся единожды сюжет может повториться снова. Необходимо было извлечь из истории урок. Одной из причин войны считался, и считается до сих пор, мировой экономический кризис. В американской риторике, единственная страна, способная обеспечить гармоничное развитие «сытых соседей» — это США. Средствами для этого должны были стать крупная промышленность и огромный золотой запас.
Председателем конференции был министр
финансов США, Генри Моргентау
Американцы еще помнили проблемы с возвратом долгов после Первой иировой, также внесшие свою лепту в ухудшение международных отношений, потому не планировали выдавать новые кредиты. Поддержка должна была быть более вещественной: избыток сельскохозяйственной продукции должен был помочь Британии, являющейся на тот момент крупнейшим импортером продовольствия, а военная помощь приняла вид Ленд-лиза – передачи взаймы или в аренду стратегического сырья, военных материалов, медикаментов, оружия, продуктов питания, обмундирования странам, воюющим против Оси.
Гарри Уайт – руководитель американской делегации
Главный донор военной поддержки на первом этапе войны – Великобритания. На начало войны СССР получал снабжение за счет золота, и в достаточно небольших количествах. Лишь по мере улучшения положения на фронте увеличивались объемы поставок [16; 19; 20].
Джон Мейнард Кейнс – глава британской
делегации
Главный интерес США в начале войны – обменять военную помощь на доступ к британским рынкам под лозунгом свободной торговли. Кейнс всячески пытался отстоять «стерлинговый блок» и найти компромисс. После войны Великобритании очень пригодились бы рынки сбыта, на которых английская продукция имела преимущество [16].
По мере того, как итог войны становился все очевиднее, страны все больше уделяли внимание геополитическому устройству после окончания военных действий. В 1943 году взлетела первая ласточка международного сотрудничества – Московская конференция, в ходе которой министры иностранных дел США, СССР и Великобритании заложили фундамент экономических взаимоотношений.
Рузвельт, будучи своего рода учеником Вудро Вильсона, прекрасно помнил, что международные органы должны, во-первых, быть по-настоящему международными, во-вторых, касаться не только политики, но и экономики. Новые реалии экономической интеграции, зарождались на Бреттон-Вудской конференции (Нью-Гэмпшир). Она состоялась в 1944 году – между Тегеранской и Ялтинской встречами. Бреттон-Вудская система – такое имя получил комплекс институтов и принципов заложенных в мировой послевоенной экономике.
Торговая система была сформирована намного позже – в 1947 году.
Бреттон-Вудская система могла выглядеть совершенно по-другому, нежели сейчас. В строительстве будущего было два доминирующих подхода: американский, продвигаемый Гарри Уайтом и Генри Моргентау, и британский, лоббируемый Кейнсом. СССР поддерживал главным образом проект США, по причине необходимости кредитов на восстановление страны, которые Штаты могли и хотели предоставить [5;10].
После Второй мировой США были страной с самым большим золотым запасом и самой развитой промышленностью. Военные заказы подняли экономику до поразительных высот, однако ее требовалось переводить на мирные рельсы. Огромные мощности надо было перепрофилировать.
Рис. 4. Франклин Делано Рузвельт
Окно 3. Рузвельт – крайне неоднозначная фигура. Как неоднозначен и его «Новый курс». Долгое время его образ как политика больше походил на мессианский – спаситель экономики, вытащивший страну из виража Великой депрессии, друг рабочих, борец с безработицей. Он легализовал профсоюзы, запретил детский труд, дал людям работу на социальных проектах.
Сейчас взгляд на его персону стал категоричнее: либеральное крыло экономистов достаточно убедительно проработало теорию, согласно которой Великая депрессия стала результатом не сущности капитализма, а неумелой политики Федеральной резервной системы, «перегревшей» экономику и наводнившей рынок денежной массой (рост оной составил 62 %). И роль Рузвельта в ней перестает быть резко положительной. Вместо спасителя экономики он становится человеком, который продлил кризис, не дав рынку восстановиться за счет установления ограничений, главным образом на цены.
Несмотря на огромный политический вес, Рузвельту противостояла серьезная оппозиция среди американского истеблишмента.
Внешнюю политику США в период формирования отношений с Советским Союзом стоит разделить на два этапа, до и после смерти Рузвельта.
В ходе Второй мировой войны Рузвельт делал ставку на дружественные отношения с Советским Союзом, справедливо считая, что систему по-настоящему международных отношений невозможно построить без страны, победившей объединенную под нацистскими стягами Европу. При этом роль Британии необходимо было понизить рангом: стерлинговый блок был отличным рынком сбыта, временно недоступным для американского капитала.
Внутренний рынок был явно мал для экономики, снабжавшей во время войны продовольствием и техникой страны-союзники. Чтобы избежать снижения производства требовалось найти новые рынки сбыта продукции и обеспечить бесперебойное снабжение метрополии дешевым сырьем.
И если ресурсные интересы были главным образом в сфере влияния США, то самыми перспективными рынками сбыта были Европа и стерлинговый блок.
Экономическую политику США проводили Генри Моргентау и Гарри Декстер Уайт. Первый не был опытным теоретиком, однако полностью разделял взгляды Рузвельта на послевоенное устройство Европы. Уайт же был экономистом высокого уровня и довольно нетрадиционных для своего времени взглядов. О нем ходили слухи как об агенте советской разведки и тайном коммунисте. Впрочем, слухи эти были скорее результатом борьбы с ветряными мельницами в начале холодной войны, захлестнувшей оба лагеря.
Политический истеблишмент того времени разделялся на две группировки: один лагерь составляли противники поддержки Советского Союза, другой был убежден в необходимости сотрудничества. С одной стороны, СССР был государством, в основании которого лежала идея о мировой революции, с другой — страной, победившей гитлеровскую Германию.
Нельзя назвать политику США до смерти Рузвельта просоветской, и считать последнего чрезмерно сочувствующим СССР и лично Сталину (хотя в литературе часто отмечается личная симпатия между главами государств и схожесть политических взглядов). Но однозначно можно сказать, что он и его администрация были достаточно нейтрально, и даже положительно, настроены к Советскому Союзу. По крайней мере, на фоне резко негативного отношения остального истеблишмента.
Что касается Англии, то она войну проиграла. Промышленность страны разрушена, экономики нет. Но есть огромное влияние в колониях, мечтавших о самостоятельности и активно ее требовавших. На Бреттон-Вудской конференции интересы своей страны отстаивал великий экономист своего времени Джон Мейнард Кейнс. Его задачей было сохранить сферу торгового влияния под давлением США и СССР, которые, посредством ООН, освобождали Британию от колоний.
Проект американской стороны, подготовленный Гарри Уайтом, подразумевал использование в качестве мировой резервной валюты доллара, привязанного к золоту по фиксированной цене. Остальные валюты должны были быть привязаны курсом к американским деньгам. Главный довод – огромный золотой запас, сформировавшийся за время мировых войн, и аккумулированный изъятием золота из обращения во времена Великой депрессии Рузвельтом, способный обеспечить стабильность доллара на долгие годы вперед [11].
Это ставило США в выгодное положение. Де-факто доллар становился валютой, без которой невозможно участвовать в международной торговле, вследствие чего все участники мировой торговли оказывались зависимы от торгового баланса с США.
Иными словами, для стабильности своей валюты странам необходимо было иметь достаточно американской валюты. Возникала необходимость что-то в США экспортировать.
А в США был спрос прежде всего на дешевые ресурсы. В основном, данные интересы распространялись на колонии и Южную Америку.
В качестве регулятора создавался Международный валютный фонд (МВФ), специализирующийся на кратковременных кредитах, компенсирующих колебания торгового баланса.
В свою очередь, проект Кейнса подразумевал создание новой единой валюты – банкора – в качестве инструмента для коррекции курсов, обеспеченной не золотом, а договоренностями государств. В качестве инструмента регулирования должен был использоваться Международный клиринговый союз (МКС)[16].
Финансовые средства МВФ должны были складываться из взносов стран-участниц. Частично в золоте, частично в национальных валютах. В зависимости от размера взносов определялось и количество голосов в руководстве фонда и размер квот, на которые могли рассчитывать страны [16].
Окно 4. Как могла выглядеть Бреттон-Вудская система. Сравнение валютных регуляторов в британском и американском проектах.
МВФ: в ходе международной торговли страны обеспечивают определенный обменный курс. В случае ненулевого торгового баланса государство вынуждено изменять размер своих резервов. При необходимости МВФ предоставляет для этих целей кредиты.
МКС: валютные курсы зафиксированы, а страны в международной валюте рассчитываются с другими за отрицательный торговый баланс.
Нельзя сказать, что американская сторона жадно желала установить главенство доллара: в американском проекте также могла использоваться международная валюта, по сути очень сильно напоминающая банкор Кейнса (в творчестве плагиата нет, есть заимствование концепций). Но американской делегации удалось договориться на расчет в долларах.
Бреттон-Вудская система имеет и еще один важный институт: Международный банк реконструкции и развития (сокр. МБРР, англ. International Bank for Reconstruction and Development). Его задачей было «запустить» экономику разрушенной Европы за счет долгосрочных целевых кредитов.
Помимо прочего, МВФ и МБРР устанавливали определенные ограничения для стран-участниц для обеспечения выполнения заявленных в уставе целей: стабильности валют и расширения мировой торговли. Соответственно, политика центральных банков не должна была идти вразрез с политикой МВФ. А МБРР требовал от кредитуемых стран отчетности по целевому использованию средств.
Большие споры с СССР велись о степени разглашения данных об экономиках участников. Тем не менее, несмотря на то, что в западной культуре доминирует позиция об отсутствии уступок с нашей стороны, уступки были. И весьма значительные, в том числе и по вопросу разглашения информации (а также в области снижения взносов в золоте для разрушенных войной стран)[10;11].
Несмотря на то, что на момент старта Бреттон-Вудской системы было принято не создавать дополнительную валюту, в 1969 году парадокс Триффина привел к созданию специальных прав заимствования (Special Drawing Rights, SDR) в качестве дополнительного актива.
Окно 5. Шаткий фундамент Бреттон-Вудской системы
Парадокс Триффина: для того, чтобы центральные банки могли обеспечить свою валюту достаточным количеством резервов (долларов), США должны были поддерживать постоянный дефицитный торговый баланс (покупать на большую сумму, нежели продавать), что било бы по стабильности резервной валюты.
Бреттон-Вудская система подразумевает под собой определенную стоимость доллара по отношению к золоту и фиксированный курс валют стран в нее входящих
Ялта
Послевоенное устройство создавалось на многих конференциях и переговорах. Но одна из них определила все остальные — Ялтинская. В ходе нее был определен вектор дальнейшего развития международных отношений. Важнейшими ее пунктами были «Польский вопрос», вопрос вступления СССР в войну против Японии, судьба Германии и создание ООН.
Проходила она в Крыму с 4 по 11 февраля 1945 года, и во многом ее исход был предрешен успешными действиями Красной армии — союзники в этот момент еще только планировали масштабные наступления.
Рузвельт прекрасно помнил уроки истории. И прекрасно понимал, что немыслимо строить дивный новый мир, не включив в него СССР. По его мнению, чрезвычайно важно было, чтобы во все международные институты входили все значимые игроки, и извлечь их оттуда не представлялось возможным ни при каких условиях. Именно этим и было определено право вето у постоянных членов Совета Безопасности ООН. Также важно было и участие СССР в международной экономике и валютной политике.
Рис. 5. Шедевр рекламного творчества, идеально дополняющий статью
Помимо прочего, чрезвычайно важно было, чтобы Союз выполнил свои союзнические обязательства перед США и помог в войне против Японии.
Ради этого Рузвельт готов был пойти на уступки СССР в вопросе Польши. Чего не мог себе позволить Черчилль. В Лондоне находилось польское правительство в изгнании. Именно из-за нападения Германии на Польшу Англия была втянута во Вторую мировую войну. И именно перед правительством Польши, находящимся в Лондоне, у Англии были обязательства.
В интересы СССР входило создание «дружественных» режимов на своих границах и большой политический вес на внешнеполитической арене. Вопрос этики и степени правомерности действий стран-союзников дискуссионный.
Окно 6.
«Действующее ныне в Польше Временное правительство должно быть поэтому реорганизовано на более широкой демократической базе с включением демократических деятелей из самой Польши и поляков из-за границы. Это новое правительство должно затем называться Временным правительством национального единства».
Протокол работы Крымской конференции [31].
Де-факто Советский Союз добился своего: признания действующего правительства. Несмотря на отсутствие широкой поддержки среди населения, при формировании нового истеблишмента у СССР был козырь в виде войск и НКВД, находившихся на территории Польши, что позволило обеспечить лояльность данного государства [32].
Просоветский режим, установленный в Польше, по сути, обесценивал всю войну. Коммунистические режимы следовали за Красной армией и вовсе не входили в интересы Британии.
Помимо прочего, еще в Тегеране Рузвельт планировал предоставить СССР огромный кредит в 6 миллиардов золотых долларов на восстановление народного хозяйства. Позже, по совету Уайта, помощь предполагали уже в размере 10 миллиардов [10]. Именно данный кредит и должен был обеспечить то, что Бреттон-Вудская система будет включать в себя СССР.
Торговые соглашения
В области торговли дела пошли не совсем гладко. Протекционизм, как бы этот экономический подход ни был сейчас нерукопожатным, имеет серьезные преимущества. В случае идеального мира, конкуренция является добросовестной, и никто не использует демпинг для вытеснения конкурентов. Но на практике возможны, и регулярно происходили, «торговые войны» для завоевания нового жизненного пространства, где высокие таможенные тарифы нивелировали заниженные цены.
Окно 7. Примером попытки демпинга может послужить недавний выход России из «ОПЕК+».
Помимо прочего, порог вхождения в большинстве современных отраслей экономики очень высок. И без тех или иных протекционистских мер (речь не только о тарифах, но и о дотациях, налоговых послаблениях и т.д.) рынок со слабым инвестиционным потенциалом сам по себе не сможет «родить» высокотехнологичную область. По этой причине в Генеральном соглашении по тарифам и торговле (General Agreement on Tariffs and Trade, GATT, ГАТТ) 1947 года допускаются протекционистские меры в малых масштабах.
Свобода передвижения капитала и товаров может дать огромный толчок к развитию всех стран, в ней участвующих. Но при этом внутри стран может происходить вытеснение местных производителей, что неизбежно приведет к безработице и, в случае возможности у населения, миграции в страны с большим спросом на рабочую силу. И нет никакой гарантии, что на место этих предприятий придут другие.
Что характерно, с этим существуют проблемы далеко не только у развивающихся стран. Часто и из более развитых стран капитал и производство перекочевывают в менее развитые с дешевой рабочей силой. При этом часто (если не сказать всегда, примеры — Европа, Япония, Китай и Индия) теряется относительное экономическое превосходство страны-донора.
Очень важно также понимать, что если страна не будет участвовать в международном обмене, и при этом ее ресурсы (в том числе людские) не составляют половину мировых, экономика будет, скорее всего, отставать в развитии. Как минимум из-за отсутствия обмена (технологиями, ресурсами и т. д.).
В области торговли США были очень заинтересованы в новых рынках сбыта и поставщиках ресурсов. В этом плане оказались весьма соблазнительны территории, находящиеся под контролем ближайшего союзника – Британии.
Окно 8. Система торговых преференций – взаимные таможенные уступки Британии и колоний [11].
V. БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА: УСТРОЙСТВО
Одной из причин мирового кризиса тридцатых являлась проблема урегулирования платежных балансов, приводящая к неоптимальному распределению золотого запаса и появлению «горячих» денег.
Окно 9. Горячие деньги: денежная масса, активно перемещаемая между финансовыми системами для получения прибыли на колебаниях рынков. И одна из причин колебаний рынков, угрожающих мировой торговле.
Поэтому Бреттон-Вудская система должна была обладать организацией, задачей которой станет обеспечение стабильных валютных курсов и препятствование спекулятивным тенденциям на рынке. Предоставление краткосрочных кредитов для покрытия торгового дефицита. Им стал Международный валютный фонд (МВФ)
Второй важный пункт, необходимый после Второй мировой войны – обеспечить восстановление Европы. Для этого необходимо иметь средства. Именно с этой целью создавался Международный банк реконструкции и развития: через него должны были течь средства для восстановления мировой торговли.
Несмотря на довольно жесткую позицию США на Бреттон-Вудской конференции по поводу судьбы Банка международных расчетов и его морального устаревания, данная организация не канула в прошлое.
Международный валютный фонд
Бреттон-Вудская система подразумевает, что каждая страна-участница Фонда имеет свою квоту. В зависимости от ее размера, каждая страна имеет соответствующее количество голосов в Совете управляющих, принимающем все основные решения [33]. Для стран, присоединившихся до момента, когда Бреттон-Вудская система начала свой отсчет (31 декабря 1945 года [33], подписание переносилось ввиду ожидания СССР [10; 11]), взнос составлял:
- 2 % от суммы национального дохода в 1939 году;
- 5 % золотовалютного запаса страны на январь 1944 года;
- 10 % среднего ежегодного объема импорта за период 1934–1938 годов;
- 10 % от максимального показателя экспорта за те же годы.
Рис. 6. Эмблема МВФ
В случае ратификации СССР данного соглашения, распределение голосов основных игроков было бы следующим [10]:
- США — 28 %;
- Британия — 13,4 %;
- СССР — 12 %;
- Китай — 5,8 %;
- Франция — 4,8 %.
Международный банк реконструкции и развития
Рис. 7. Эмблема МБРР [36]
Похожая организация и у МБРР. Размер квот определялся следующими показателями:
- 4 % от количества ожидаемого национального дохода;
- 6 % от средней суммы, составляющей ежегодный доход от внешней торговли за период 1934–1939 годов;
- при наличии особых обстоятельств была возможность увеличить или уменьшить итоговую сумму на 20 %.
При ратификации СССР данного соглашения, распределение голосов основных игроков было бы следующим [10]:
- США — 34,8 %;
- Британия — 13 %;
- СССР — 12 %;
- Китай — 6,1 %;
- Франция — 4,6 %
Генеральное соглашение по тарифам и торговле
Рис. 8. Эмблемма ГАТТ
Пускай Международную торговую организацию (МТО) не удалось создать по причине нератификации договора США, однако Генеральное соглашение по тарифам и торговле (General Agreement on Tariffs and Trade, GATT, ГАТТ) было принято в Женеве в 1947 году. И, по сути, аббревиатура ГАТТ стала обозначать документ и систему поддержания договоренностей одновременно. Основное, к чему обязывало это соглашение – отсутствие дискриминации по отношению к одинаковым товарам. Для этого, в свою очередь, была создана всеобщая классификация товаров, что, по существу, сделало таможенную систему такой, какой она является сейчас. Также внимание уделили и недобросовестной конкуренции, и антидемпинговым мерам.
Не смотря на то, что Бреттон-Вудская система — это термин относящийся прежде всего к валюте, во многом он является символом нового не только денежного, но и вообще экономического порядка. Именно поэтому торговые соглашения можно и нужно рассматривать в связке с денежно-кредитной системой.
VI. ПОЧЕМУ БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА ОБОШЛА СТОРОНОЙ СССР?
Рис. 9. Гарри Трумэн принял обязанности президента США после смерти
Рузвельта 12 апреля 1945 года
В конце войны в политике царило огромное напряжение. Передел сфер влияния, ранее оговоренный «большой тройкой», пошел не совсем по плану. Трумэн, став президентом, не был согласен с договоренностями [21]. Помимо прочего, вопросы вызывала гражданская война в Греции.
Потсдамская конференция, по сути, поставила точку на мечтах о том, что Бреттон-Вудская система охватит весь послевоенный мир. Не столь важно, имел ли место «атомный шантаж», или можно считать это простым информированием, но факт остается фактом: в распоряжении США оказалось оружие огромной разрушительной силы, которого не было у СССР. Советскому Союзу потребовалось создавать в строжайшей секретности целую индустрию и использовать урановые месторождения Германии (прочитать об этом подробнее можно в статье «Советский атом: ”Through the never”» первого выпуска данного журнала). В условиях необходимости догонять западный мир в области создания ядерного оружия предоставление данных о своей экономике не является лучшим решением. Тем более, сотрудничество уже стояло под вопросом.
Учитывая, что главное, чем СССР заинтересовала Бреттон-Вудская система – это получение средств для восстановления разрушенной страны, вполне естественно, что мы к ней не присоединились.
Западный мир с опаской относился к возможности предоставления Союзу кредита: средства могли пойти на создание ядерного оружия. «Дар» Рузвельта не был подарен.
План Маршалла, по которому должны были пойти средства на восстановление Европы, являлся, в том числе, и геополитическим ходом с соответствующими требованиями к правительствам [8]. Его следствием является Первый Берлинский кризис, с дальнейшей эскалацией и постепенным формированием двух противоположных лагерей.
Рис. 10. Фултонская речь Черчилля в СССР считалась началом холодной
войны, 5 марта 1946 года
Мир оказался хрупким и не очень-то мирным. Взаимное недоверие сторон подогревало новый милитаризм, начиналась холодная война…
Комментарии
...курс золота к фунту,
- как объективно, установили цену 1 гр. золота в фунтах?
Поясню, все курсы установили не на научной основе, а чисто субъективно. То есть решили "да будет тАк!" ( да будет Земля плоской! ). А точных научно-математических формул, объяснений нет. И не было никогда.
Отсюда и вся статья, - эдакий исторический экскурс. Деньги с экономикой - это человеческая ошибка. Ошибка всей нашей цивилизации. Благо в России изобрели новый МЕТОД ведения домохозяйства в новой МЕРЕ, что позволяет поставить все "экономическо - денежные" отношения, в исторический ряд к "плоской Земле" .
А если например ни газа, ни солярки, ни бензина и угля - это получается без денег ? Система шаткая какая-то.
В новом энергометрологическом домохозяйствовании (Эм.Дом.2021) нет денег. И нет ничего что бы их хоть как то заменяло.
А при окончании газа, солярки, бИнзИна, урана и остальных энергоносителей, - уйдём в пещеры. Безвозвратно.
отправлять весь золотой запас на поддержание валюты глупо. нужно всегда держать резерв на случаи перепроизводства
лучше иметь мелкую но стабильную валюту. чем богатую и с флуктуациями.
и потом, почему именно золото? можно иметь "корзину" поддержки валюты, куда включить, как драгмет,так и нефть, газ, молибден, например.
Ну допустим газ будет сложновато складировать в резервах центробанков)
Особо горячие головы кВт*ч предлагают иметь в резервах и в качестве средства обращения.
Батарейки вместо бумажек?
Оне не конкретизируют. Просто камлают - надёжная, стабильная, интернациональная валюта.
А то, что ни одного признака денег нет, их не волнует. Сектанты, Сэр.
В статье популяризируется точка зрения банкиров на денежное обращение.
Между тем автор формулы денежного обращения добавил туда помимо денег обращение долгов. И картина резко поменялась. Но производителям ссудного процента (Банкстерам) такой взгляд на вещи кране невыгоден, т.к. позволяет обложить налогом производство долгов так же, как обложили налогом производителей добавленной стоимости.