В июне мы отметили, что на рынке ГКО США сложились условия идеального шторма, вызванные следующим сочетанием факторов:
- катастрофический обвал налоговых поступлений в бюджет;
- огромный текущий дефицит;
- боротьба с инфляцией, вызванная предыдущей монетизацией ГКО печатным станком;
И что мы там видим теперь? Начнем с показателей бюджета:
1. Поступления в бюджет США 9 из 10 последних месяцев были хуже, чем год назад в том же месяце, деградация конкретно в августе составила 6.8% (без учета инфляции), а в целом на 10-ти месячном интервале сборы налогов составили $3653 ярда резаной против $4124 ярдов за тот же период год назад - т.е. падение составило $471 ярдов или 11% (без учета инфляции);
2. Если добавить к этому официальную инфляцию падение реальных доходов составляет около 15%, и это не отдельная месячная флуктуация, а 10-ти месячный интервал;
3. Расходы же бюджета, несмотря на катастрофу с доходами, продолжали расти - за эти же 10 месяцев они составили $5089 ярдов резаной против $4905 в прошлом году.
На графиках это выглядит так (с 12-ти месячной нормализацией, что дает картинку чуть получше чем именно в последние 10 месяцев):
Все это, в сочетании с боротьбой с инфляцией проводимой ФРС (чтобы подавить последствия предыдущей монетизации госдолга США), дало предсказуемый рост короткой части пирамиды ГКО США.
4. Краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в ближайшие 12 месяцев) выросла с августа 2019 по сентябрь 2023 на $3723 ярда, причем лишь за последние три месяца прирост короткой части пирамиды превысил трюлик резаной ($1048 ярдов) - короткая часть пирамиды ГКО США выросла с $7113 ярдов в мае до $8162 ярдов в сентябре:
Если посмотреть на размер короткой части пирамиды не в номинале, а в процентах от дохода бюджета, который сейчас деградирует, ситуация еще хуже - если год назад сумма к погашению в ближайший год составляла "лишь" примерно 16 месячных доходов теперь она достигла 22 месячных доходов! Иными словами, США в ближайший год нужно погасить ранее набранных долгов примерно в два раза больше, чем они получат доходов за весь этот год:
Пояснения к графикам:
а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике
б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС
в) Голубым - текущий график погашения помесячно
г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз
Вот что вы скажете о своем семейном бюджете, если ипотечные и прочие платежи по долгам превысят зарплату всех членов семьи за год в пару разиков? А это и есть бюджет США.
В общем, время ускоряется и вовсе не на фронтах Украины сейчас будут происходить наиболее значимые события.
Комментарии
Регламенты и техники финансового сопровождения экономического обмена более всего зависят от объемов и скорости операций.
Сейчас ни у кого на Земле не хватит технико-организационных ресурсов для обеспечения мирового оборота товаров и услуг с помощью реально участвующих в обороте редких металлов.
А если металлы не таскать каждый раз, а лишь записывать балансы на бумагу/компьютеры, то это те же самые фиатные и электроные технологии, что и сейчас, с биржами металлов, где металлы реально не участвуют примерно в 95% объемов.
Корректность "записей" в финансовой системе и принуждение к принятию валют как платежного инструмента -- прежде всего в фиатно-электронных системах определяют технологии способов силового принуждения к выполнению финансовых правил.
«Все мое», — сказало злато;
«Все мое», — сказал булат.
«Все куплю», — сказало злато;
«Все возьму», — сказал булат.
((С) А.С. Пушкин, 1827 г.)
Во времена до бумагопечатания с монетными системами и так были критические проблемы - с содержанием и контролем металлов. Манипулировали все -- от эмитентов монет, до фальшивомонетчиков. Уже во времена Рузвельта запасы монетарного золота использовали лишь для "психологического убеждения" участников экономического обмена, что существует какой-то "волшебный материальный якорь", спасающий всех участников в случае ещё большего краха. Это подход, опирающийся на религиозные способы мышления участников. Такие же манипуляции, примерно в тоже время, проделали и с естественнонаучными исследованиями, внедрив "относительные" и "абсолютно вероятностные" способы описания реальности.
Так что у кого "Правда", подкрепленная силой, тот и будет обеспечивать "справедливый" (проверяемый и корректный) экономический обмен. Данила Богров пришел требовать выполнения договорных обязательств (справедливости) ведь не с букетиком же незабудок
Да вы как-то сложно все себе представляете. Есть золотой запас страны. К нему привязана валюта страны в определенной пропорции. От запаса и зависит ее ценность. То есть мы просто возвращаемся к тому, что было. Для исключения перекосов создаем международную комиссию, которая периодически контролит количество золота на балансе страны. Вполне нормальная метода, которая работала черт знает сколько лет, пока пиндосы ее не сломали.
Хорошо. Не нравится вам золото - можно ввести энергоединицу. Киловатт, например. Хотя Джоуль логичнее.
И бреттон-вудскую и ямайскую, и СЭВовскую финсистемы обменной торговли строили десятки лет, и они не такие уж "простые", функционирование каждой из которых обеспечивалось весьма затратным военно-силовым блоком.
Можно хоть ракушки использовать, как майя, в качестве платежных средств. Покрасить ракушки лаком, имплантировать в каждую изотопный уникальный код и пр. "инновации"... Дело совсем не в "инструменте", а системе соблюдения работы с ним, "разложенной по головам". Головы должны быть хорошенько напуганы и правильно принуждены.
P.S. Электрические киловатты не обеспечивают валютную функцию накопления. С энергетикой нефти было ещё хоть как-то, но тоже не айс, в случае обеспечения финансирования "долгосрочных" проектов. Самые большие общие запасы золота у Индии. С учетом неофициальных, скрытых от постороннего учета количеств, там его больше, чем у остального мира в сумме. И что, помогло золото независимой Индии ?
Вы куда-то не в ту степь пошли. Мы начали разговор с того - что может быть универсальным эквивалентом обмена в случае пропадения резервных валют. Золото - может. Биткоин - может. Много что может, главное об этом договориться на мировом уровне и иметь уверенность, что не будет злоупотреблений.
Вот теперь правильнее пошло
1. Универсальным технологическим инструментом для экономического обмена может быть дофига из технологий, и это не самая важная проблема.
2. Надо сначала убить всех плохих, недоговороспособных, оставить только хороших и экономический валютообмен повсюду в мире станет более "справедливым"
3. Не забыть потом про централизованное планирование с жестким ленинским "учет и контроль", или тут же всё сожрут-умрут-перестанут платить налоги.
Дык оно изначально такое было.
Возможно простое расхождение в терминологии.
Изначально был акцент на валютную систему и её технологии (не критично), а не на контроль над материальными активами и на достаточность военной принуждающей силы. Без вторых двух компонент, которые Китай+РФ живенько отжимают и превышают в режиме реального времени, по всему миру -- никакие "волшебные финансовые тихналогии" не спасут, даже если ты "too big to fall"
Нам чего ждать?Все встанет, что на экспорт работает.И импорта не будет.Средневековье?
Бартер, бартер, Батенька.
А всё встанет тогда, когда неизвестные подводные лодки начнут топить гражданских перевозчиков.
Подводными лодками сейчас дорого. Прилетит наводимая спутником ракетка, или даже ещё более дешевый ланцетик ...
А кто-ж против Ланцетов?
Годный срач. Ахтунг - пахнет трольчатиной! Автор, нет ли в обсуждении упырей? Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за день.
Я скажу - жена, запускай ксерокс, надо ещё денег напечатать. И продолжим дальше жить как и раньше.
Российский экспорт/импорт сейчас переживает стресс-тест. Судя по всему - вполне успешно. Так что мы, наверное, будем самыми подготовленными, когда наступит развязка. Можно много говорить о том, что, мол, рупии зависли. Ну и зависли. Не сгорели же. Или типа у нас такая экономика, при которой если не потратить срочно 30 ярдов баксов - все пропало ?
Будем говорить откровенно - внешнеторговые обороты у нас так себе. У Германии в 2021 - 2,5 трюля грина. У нас - 800 ярдов. При этом у нас жесткий профицит, который непонятно куда складывать. У нас щас положение вин-вин. Продаем много ресурсов - пополняем казну, развиваем экономику, откладываем кубышку. Продаем мало ресурсов - сохраняем их для благодарных подонков. Мы на свои живем, всяко выкрутимся при любой заднице. Картоху начнем сажать в крайнем случае. Главное, чтобы попкорн не кончался при наблюдениях - чего будет в Европе.
Кстати, любители Ремарка вполне себе представляют картину будущих событий по его произведениям. Из наиболее выпуклых - "Черный обелиск", "Триумфальная арка" и "Тени в раю". Насчет "Триумфальной арки" первую ласточку в телеге увидал. Украинский медик, ДМН, готова на работу медсестрой во Франции. Сущий Экклезиаст. Ничто не ново.
Это какой-то новый вид посмодерновых подонков?
Подонки - они всегда одинаковые. Рассуждают, что им предки недостаточно дали. А вот если бы дали - ну они ужо тогда бы.
Ремарка талантлив был, да. Любимая моя у него вещь - "Черный обелиск" как раз. Первый раз прочитал году так в 1993-94-м, как наглядное пособие по борьбе с гиперинфляцией.
Еще из ныне актуального - "На Западном фронте без перемен" (кинчик свежий немецкий надо бы еще глянуть), "Три товарища", и еще одно любимое "Время жить и время умирать"
Ну вот значит помните фразу одного из персонажей "Обелиска". "Идеализма у меня и так хватает, у меня 1000 долларов не хватает." За дословность не ручаюсь, но смысл такой. В целом видится повторение схемы 20-х. В Европе наступает гиперок, народ озлобляется и коричневеет. Особенно локомотив европейской экономики. Я не верю, что пассионарность немцев потеряна. Они еще дадут жару всей Европе. К счастью, сейчас исходные позиции иные чем сто лет назад, так как есть ЯО. Поэтому мы в основном будем с попкорном все это наблюдать. Грабить их не на что, у них кроме технологий нету нифига. Да и не грабители мы. Максимум получим небольшое чувство морального удовлетворения. Именно что небольшое, ибо оккупированная территория всегда достойна больше жалости, чем злорадства.
У Германии была армия, прошедшая окопы ПМВ, и привыкшее к лишениям население. Кое-где еще прусские учителя и офицеры оставались.Сейчас этого всего нет.
У ипотечников нет возможности печатать деньги.
Насчет дорог, в США другая проблема. У них бетонка, которая стоит 50-60 лет. Дорого, но в итоге очень выгодно конечно. Но вот ее сейчас надо менять почти всю полностью. Но экономически ситуация явно отличается от 50-х годов прошлого века. Ну и мосты конечно тоже почти все очень старенькие.
Вижу, многие тут считают, что США переживут свой дефолт примерно как Россия в 1998.
Вы ошибаетесь. Всё намного хуже.
Во-первых, в России народ не отвык выживать на подножном корму. Горожане сажали картошку целыми трудовыми коллективами, соседи помогали друг другу, садоводы и дачники - вообще отдельная тема... В Штатах будет намного голоднее, чем это было у нас. Даже хуже чем в послевоенной Германии - там хоть оккупационные войска подкармливали население.
Во-вторых, идеологии "человек человеку - друг, товарищ и брат" в Америке никогда не было и нет; а масса оружия на руках - есть. Плюс ненависть между республиканцами и демократами, которые будут неминуемо сваливать друг на друга вину за крах. Это не Чечня где-то далеко на юге; это Чечня в соседнем городке - и так по всей стране. В реальности удержать неминуемую волну грабежей и насилия будет просто нечем.
В-третьих, Мексика (и вообще Латинская Америка) будет побольше нашей Чечни. Южным штатам не позавидуешь - "в гости" к ним придут десятки тысяч боевиков, возглавляемые подразделениями регулярной армии и не менее организованными бригадами наркоторговцев. Если США не успеют вернуть хотя бы часть войск со своих баз по всему миру (а надежда на это слабая) - им не устоять.
Всё будет ОЧЕНЬ плохо.
Проблема еды весьма преувеличена тема! Даже Африка за все века существования не вымерла, как нация!
В этом их плюс, когда нужно делать деньги! Чем они успешно и занимаются с самого начала своего существования государства.
Да перестреляют они их всех, даже глазом не моргнут. Весь этот сброд выгоден пока, как часть электората, когда в этом необходимость отпадёт, закрутят гайки! Исторический опыт имеется!
Главное отличие не названо. У СССР не было глубокого внешнеторгового дефицита, как у США.
Ну а в России 90-х уже и вовсе был дикий профицит, а не дефицит, банда эффективных начала качать ресурсы в обмен на оффшоры, то есть на все те же бумажные прокси-обязательства западной финсистемы, мы стали колонией глобальной системы.
CBDC - это столп Great Reset (Klaus Schwab), главный механизм.
Вы пишете "мы стали колонией глобальной системы", с другой стороны статья Брекотина.
"Когнитивный диссонанс".
Я не пишу на тему цифрового рубля, так как все зависит не от технологии, а от правил ее применения.
А правила будут писать те, кто, для начала, выживет в эпоху наступающего хаоса.
у них куча оружия на руках.
самые достойные добудут еду и выживут, а самые недостойные, которые без пуль, не добудут.
Вот и все.
И никто там никого жалеть не будет. И нам не надо.
В ближайшие 30-50 лет в США все будет хорошо. Ну, как - хорошо. Стабильно. Это же нация авантюристов. Они умеют собираться в условиях грядущей жопы. Друг друга они начнут есть только тогда, когда внешняя еда закончится. А ее пока что много.
Если учесть, что у них мозги ещё заточены делать деньги практически из воздуха!
Деньги без удобрений есть "неудобно".
А мировой рынок азотных и калийных удобрений вдруг оказался под существенным контролем Китая/России/Белорусии/Катара. Это ж-ж-ж неспроста ...
Если послушать именитых инвесторов США, которые уже в возрасте. Инфляция не такая страшная штука, как её малюют, просто людям нужно освежить память, как при ней жить!
Крупные хедж-фонды сидять с большими кешами. И это не первый уже год. Тот же Баффет десятилетие уже большой кеш держит. Значит готовятся скупать активы по дешевки. Логично жирные куски оттяпает тот у кого будет больше кеша!
Если кеши содержатся в круглых долларах - нет вопросов. Если в прямоугольных или электронных, то остаётся вопрос о готовности продавца продать активы по дешёвке за резанную бумагу или нолики в компах.
А так - да, всё правильно, крызис надо встречать в наличных, а не в долгах.
Когда какой-нибудь инвестдом, фирма, хедж-фонд и т.п. говорит о кеше, обычно это подразумевает краткосрочные облигации. Деньги а чистом виде хранить не выгодно.
Расскажите это тем, кто хранил деньги в сберегательных кассах, ассигнациях РИ или рублях СССР. А мы вместе порассуждаем, что здесь выгодно, а что не очень.
Некорректно сравнивать компанию, юридическое лицо, и обычного человека. У компании в сто раз больше способов и возможностей для сохранения и приумножения своего капитала.
Согласен на 100%. Но вопроса о превосходстве кэша в кризис такого масштаба не проясняет.
…или в физическом рыжье накануне инсталляции ФДР.
С круглыми, как показал пример Гишпании, тоже не всё так однозначно…
Если семья отдает долги не в твердой валюте, а в собственных фантиках, которые она даже не печатает, а просто зачисляет из воздуха на свой счет ,то я скажу - что она поимела всех своих кредиторов и у нее все хорошо..
Глупости. Есть как минимум два момента:
1. Значительная часть лохов (главный вкладчик пирамиды ГКО США) это собственные пенсионные фонды. Если кто-то думает, что можно политические безболезненно обнулить пенсии (а также пособия и социалку в целом) - удачи, посмотрим.
2. Что касается иностранцев, по мере дискредитации доллара, они будут все чаще выкидывать баксы из оборота, посмотрите на саудов. И если кто-то думает, что их будет легко загнать в "новый доллар" после гиперинфляции текущего, как бы этот новый ни назывался - удачи, посмотрим.
Поэтому, сейчас главный мировой нарратив. Введение CBDC (цифровые валюты центральных банков). Чтобы не оставить право выбора. Вообще.
Уже для эксперимента нашли 2 крупные страны, не являющиеся эмитентами резервных валют МВФ. Россия и Нигерия. Цифровой рубль и цифровая найра.
P. S. Один из швабоидов Сергей Брин(совладелец и основатель Google) , как то назвал Россию,"Нигерией в снегах".
1. Насчет пенсий - да вот тот-же зомби апокалипсис, все эти торчки, упарывающиеся разной лютой химией, чем не решение. Нет пенсионеров - нет проблемы пенсионных фондов. Да и социалку можно существенно урезать, при этом неплохо заработав на продаже дерьма потребителям. Сплошной профит, все как они любят! Подозреваю что и короновирус не так просто появился, хорошо проредил в первую очередь стариков и всяких доходяг, снизив нагрузку на социалку.
2. Доллар выбрасывают, но это процесс длительный, горизонт планирования у современных западных политиков - два срока, восемь лет), по крайней мере тот что мы видим (возможно у тех кто там, в глубинном государстве он и больше, но они на свет не лезут, и что они там собираются делать ,можно только догадываться, да и США для них не особая ценность, надо будет сольют без сожаления). Думаю у них у всех план такой - продержаться срок, а там пускай следующие расхлебывают. Отсюда и все эти странные и нелогичные, с точки зрения длительного планирования, решения.
Не все захотят, а оставшиеся могут начать поиски достаточно буйных в главари.
Во времена великой депрессии вымерло по разным подсчетам от 8 до 10 миллионов американцев. Власти конфисковали золото у населения. Что-то я не припомню в тот период значимых социальных выступлений в США.
Давайте не будем забывать, что США - полицейское государство. Им ничего не стоит разбомбить собственный город, чтобы усмирить смутьянов. Полиция стреляет на поражение при малейшей угрозе. Национальная гвардия вооружена не хуже армии. Первый и главный источник лохов Америки - собственное население. Его стригут с момента образования этой замечательной страны.
Ну и на самом то деле доллар стал резервной валютой в 1944 де юре. А де факто он ей был уже достаточно давно. Допустим, часть расчетов между крупными игроками будет осуществляться в национальных валютах. Но ведь никто не отменял мелких. И базы США по всему миру тоже - никто не отменял. И наволочки населения, где лежит доллар, а не что-либо другое. Теперь представьте, что евро не стало. Куда перетекут глобальные сбережения народов мира ?
ВД это прежде всего гигантский массив еще нераспечатанных дешевых ресурсов в США. Тогда они имели профицит а не дефицит внешней торговли.
Это был жалкий первый заморозок накануне Большой Зимы, детский утренник.
ВД - это прежде всего была стрижка лохов на надутом пузыре акций на бирже. От последующих стрижек типа краха доткомов или ипотечного кризиса она отличалась только тем, что во времена ВД был большой реальный сектор, официально доллар не был резервным. От того и вышел такой драматический эффект. Уже в ипотечный кризис власти США грамотно купировали последствия для собственной экономики запуском печатного станка. Накопленный жирок с населения сняли, но необеспеченные слои пострадали мало. Для того, чтобы оценить возможность краха доллара сейчас - надо оценить количество печатаемых денег применительно к долларовой денежной массе всего мира, которая обеспечивает инерцию для негативных процессов. И для иных активов, номинированных в долларах типа ценных бумаг, акций и обязательств. Вроде по разным подсчетам вращается около 100 трлн. Вот если пиндосы будут подпечатывать по 5 трлн в год - в общем случае это вызовет 5% инфляцию доллара. В теории. А на практике другие валюты обесцениваются быстрее.
Так что этот толстый еще долго будет сохнуть.
Это фальстарт.
Пенсии как раз могут попробовать, не у работающего же населения отнимать последнее. Очень показательно наплевательское отношение к старшему поколению во время ковида + у них разрушена связь поколений. представляется следующий сценарий - накопления старшего поколения идут под нож, Голливуд снимает кучу душещипательных фильмов о том как старшее поколение, пожертвова собой (своими накоплениями), делает амерегу грейт эгйен.
Ну мы же обнулили в начале 90-х. И ничего! И там обнулять, назначат госпособия. И всем будет счастье!
Не понял аргумент. Много иностранцев держат рубль в резервах или используют в торговле между собой?
У нас нет ни таких схем, ни зависимости от них.
Страницы