Пока всеобщее внимание отвлечено клоунадой в Саудовской Аравии, в США происходят небывалые катаклизмы на рынке краткосрочной ликвидности.
Рынок overnight repo работает так - одна структура продает другой высоконадежные бумаги (типа ГКО) с обязательством выкупить на следующий день. Это очень похоже на однодневный кредит с залогом высокой надежности. В норме ставки по этим кредитам мизерны - это ставка центробанка плюс небольшая "суточная" наценка.
Так вот. Вчера ставки по этому типу кредитования в США взмыли ввысь и достигли 7%, а сегодня процесс продолжился и они достигли совершенно беспрецедентного уровня в 10%.
То есть одновременно поставлены и исторический рекорд по скорости роста показателя, и рекорд за много десятков лет по его абсолютному уровню:
При этом не следует забывать, что исторически ставка ФРС в прошлом была гораздо выше нынешней, поэтому и "нормальный" уровень ставки репо был гораздо выше, если смотреть на дельту между ставками ФРС и репо, то, вполне может быть, сейчас мы видим абсолютные исторические рекорды в истории США.
Это отражает жесточайший кризис короткой ликвидности, когда все либо массово ломятся за наликом, например, для выплаты налогов, либо отражает дикую панику из-за какой-то проблемы, о которой публику пока не проинформировали, но причастные в курсе.
Комментарии
Это работает "долларовый пылесос" Пауэлла, не?
Помнится, был вопрос: кто именно зачистил ФРС Нью-Йорка: Трамп или клинтониты. Вот и ответ.
Это чик чирик воробья перед тем как ему склевать возомнившего себя исключительным тараканищем захотевшем проглотить солнце мировой экономики. Все действо из басни Маршака про Тараканище наблюдаем в реальном времени.
Что то весёлое происходит.
ФРС заявил, что для удержание "ночной" ставки "вбросит" 75 млрд,, это должно было произойти в 16-30...16-45 по Москве. Но что-то пошло не так. Проскочило заявление о технических трудностях у ФРС. И опереация перенесена на 17-30(?) по МСК:
В соответствии с директивой FOMC, выпущенной 31 июля 2019 года, отдел торговли на открытом рынке (the Desk) в Федеральном резервном банке Нью-Йорка будет проводить операцию по соглашению о ночном РЕПО (repo) с 9:30 утра по восточному времени до 9:45 утра по восточному времени сегодня, 17 сентября 2019 года, чтобы помочь сохранить ставку федеральных фондов в целевом диапазоне от 2 до 2-1/4 процентов.
Эта операция РЕПО будет проводиться с первичными дилерами на общую сумму до $ 75 млрд. Ценные бумаги, имеющие право на обеспечение в рамках РЕПО, включают казначейские, агентские долговые и агентские ипотечные ценные бумаги. Первичным дилерам будет разрешено представить до двух предложений по каждому типу ценной бумаги. Там будет ограничение в размере $ 10 млрд за предложение, представленное в этой операции. Предложения будут присуждаться на основе их привлекательности по отношению к базовой ставке для каждого типа залога и подлежат минимальной ставке предложения в размере 2,10 процента.
*Из-за технических трудностей операция РЕПО была перенесена на период с 9:55 утра по восточному времени до 10:10 утра по восточному времени.
...Справились с "техническими трудностями" . Вбросили 53,15 млрд$:
Да уж, Куе вовремя они запустили. Надо разгонять печатный станок, иначе США распадется еще до выборов. С Куем и околонулевой ставкой есть шанс продержаться до 2021-2022г
Годный срач. Ахтунг - пахнет трольчатиной! Автор, нет ли в обсуждении упырей? Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за день.
На импичмент уже ставили?
Да какой импичмент? Сенат его. Кроме того, они знают что в случае импичмента начнется вооруженная гражданская война
Как я понял ФРС теперь будут наращивать резервы, снижать ставку и количественно смягчать? Т.е бешеному принтеру добавят мильдония)))
Его еще будут пинать ногами и вольтаж поднимут.
Что-то подозрительное творится...
Нужно разобраться...
Походу мы в начале зарождения хорошего падения. Пора рынкам вниз идти. Кто-то должен их пнуть случайно. Да и обьемы как раз приличные (исходя из сегодняшней новости). Значит или уже рвануло, или совсем чуть чуть осталось.
https://www.bloomberg.com/amp/news/articles/2019-09-16/disrepair-of-oil-...
https://www.zerohedge.com/markets/three-jpmorgan-traders-charged-massive...
Вот с этого начните коллега
Обычно хочется занять РЕПО под любой процент когда светит марджин кол. А если не дали сколько надо, то он случается и резко уносит рынок (если у большого)
Нью-Йорк. 17 сентября. ИНТЕРФАКС - Федеральный резервный банк (ФРБ) Нью-Йорка во вторник впервые за десятилетие предоставил временные резервы банковской системе в рамках операций РЕПО со сроком "овернайт".
Это обусловлено не характерным для середины месяца скачком процентных ставок на денежном рынке США, который продолжается второй день подряд, отмечает агентство Bloomberg.
Объем операций в целях удержания ставки в пределах целевого диапазона составил примерно $53,2 млрд, говорится в сообщении ФРБ Нью-Йорка. В том числе $40,9 млрд пришлось на US Treasuries.
Операции прерывались из-за технических проблем.
В рамках РЕПО ФРБ предоставляет средства первичным дилерам под обеспечение. Список залоговых инструментов включает госбумаги, облигации федеральных агентств и ипотечные бонды.
Подобные операции были "обычным явлением до увеличения баланса ФРС в 2009 году", отмечается в обзоре Wrightson ICAP.
Процентная ставка по кредитам "овернайт", обеспеченным казначейскими бумагами, которая обычно находится в пределах целевого диапазона ставки по федеральным кредитным средствам Федеральной резервной системы, во вторник взметнулась до рекорда, превысив 8% годовых. Затем она вернулась к уровню около 2,5%, свидетельствуют данные BMO. Из-за нехватки ликвидности эффективная ставка поднималась до 2,25%, что соответствует верхней границе целевого диапазона Федрезерва в 2-2,25%.
Скачки ставки РЕПО обычно случаются только в конце квартала, иногда в конце месяца. Всплеск в середине месяца связан с рядом событий, которые привели к дисбалансу между резервами ликвидности в банковской системе и объемом ценных бумаг на балансе дилеров, в том числе выплатой налогов компаниями, расчетами по состоявшимся на прошлой неделе аукционам казначейских бумаг и распродажей бондов на прошлой неделе, в ходе которой инвесторы продали ценные бумаги обратно дилерам.
«Мы считаем, что виновником является дефицит банковских резервов, которые являются единственным активом, который обеспечивает банкам внутридневную ликвидность», - сказал TD Securities. «С 2014 года резервы сокращаются, и мы ожидаем, что они будут и дальше снижаться по мере увеличения денежного баланса казначейства и роста валюты в обращении».
https://www.ft.com/content/2c11a972-d941-11e9-8f9b-77216ebe1f17?emailId=...
Дальше будет хуже
Может военные действия близко.э? Кому то нал понадобился. С америкосов станется. Имхо они войнушку уж столько лет хотят. А тут в СА по заводу ударил кто-то...
Запись, растолкав других достойных претендентов, ворвалась в лидеры по читаемости. Сим повелеваю - внести запись в реестр самых читаемых за неделю.
у них же финансовый год заканчивается... может хотят занять для выправления баланса, подать хорошую отчетность и вернуть бабки
как наши туристы при поездках в Европу :) нужно предъявить выписку из банка о наличии на счете ХХ суммы. берётся справка, деньги перекидываются "попутчику" и тот берет справку на след.день :)
ну и на нефти кто-то спекульнуть хотел, как без этого
Вряд ли такая спекуляция сильно всколыхнет рынок ценных бумаг. Нефть для финпирамиды пыль.
для стран экспортёров нефти произошедшее стало наглядной демонстрацией того , что играя на нефтяной трубе можно заставить американскую змею танцевать под свою музыку .
Болтон предложил ударить по Ирану и получил удар по печени.
он предлагал ударить по Ирану и срочно перед Ираном капитулировать. Но его не дослушали. А был единственный дельный совет.
Будет очень забавно, если на фоне ожиданий укрепления доллара его девальвируют раза в два) Как ЕБН в свое время сказал в августе 1998 года?
Если такое делать то не в два а примерно в 200 раз.... правда это последующего ТБМа существенно не изменит....
С этой записью стоит ознакомиться под роспись всем читателям АфтерШок! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых читаемых за месяц.
Такое может быть от того что пришла инсайдерская информация о телодвижении Китая. Только он может обрушить ГКО абрикосов планово.
Страницы