День­ги под мат­ра­сом: в Япо­нии рас­ку­па­ют сейфы

“В ответ на от­ри­ца­тель­ные бан­ков­ские став­ки, неко­то­рые люди стар­ше­го по­ко­ле­ния ре­ши­ли хра­нить свои день­ги под мат­ра­сом”, – со­об­щи­ла жур­на­ли­стам одна из про­дав­цов ма­га­зи­на Ши­ма­цу в во­сточ­ном Токио. Она также ска­за­ла, что мо­дель сто­и­мо­стью в $700 уже рас­про­да­на и снова по­явит­ся на при­лав­ках не рань­ше, чем через месяц.

Тем вре­ме­нем, в Швей­ца­рии ко­ли­че­ство ты­ся­че­фран­ко­вых купюр в об­ра­ще­нии вы­рос­ло на 17% за по­след­ний год, вслед за пе­ре­хо­дом На­ци­о­наль­но­го банка Швей­ца­рии к по­ли­ти­ке от­ри­ца­тель­ных ста­вок.

В Япо­нии рас­куп­ле­ны все сейфы, в Швей­ца­рии вос­тре­бо­ва­ны банк­но­ты в 1000 фран­ков после того, как по­ли­ти­ка от­ри­ца­тель­ных ста­вок спро­во­ци­ро­ва­ла спрос на на­лич­ные день­ги.

От­ри­ца­тель­ные про­цент­ные став­ки не до­бра­лись (пока) до бан­ков­ских де­по­зи­тов в боль­шин­стве стран, но это не зна­чит, что об­ще­ствен­ность не за­ме­ча­ет явные при­зна­ки их при­хо­да.

По­на­ча­лу от­ри­ца­тель­ные став­ки были ано­ма­ли­ей. Ма­ло­по­нят­ная мера, ко­то­рая, по мне­нию боль­шин­ства обо­зре­ва­те­лей и ры­ноч­ных ана­ли­ти­ков, могла быть ре­а­ли­зо­ва­на лишь вре­мен­но, в ка­че­стве экс­пе­ри­мен­та – “да­вай­те по­смот­рим, воз­мож­но ли это во­об­ще” – с пол­ным по­ни­ма­ни­ем того, что, с точки зре­ния здра­во­го смыс­ла, она бес­смыс­лен­на.

Но потом про­изо­шла за­бав­ная вещь. Цен­траль­ные банки – от Дании и Шве­ции до Швей­ца­рии – ушли в минус и оста­лись там. Они даже удво­и­ли сни­же­ние, сде­лав став­ки еще более от­ри­ца­тель­ны­ми. И, в мгно­ве­ние ока, народ уло­вил тен­ден­цию.

Когда с по­мо­щью от­ри­ца­тель­ных про­цент­ных ста­вок не уда­лось воз­об­но­вить гло­баль­ный рост и ожи­вить тор­гов­лю, раз­да­лись при­зы­вы за­пре­тить на­лич­ные день­ги. Ло­ги­ка про­ста (до безу­мия): если лик­ви­ди­ро­вать фи­зи­че­ские банк­но­ты, эф­фек­тив­ная ниж­няя гра­ни­ца будет тем самым устра­не­на. Вы смо­же­те сде­лать став­ки сколь угод­но от­ри­ца­тель­ны­ми, по­то­му что на­се­ле­ние будет ли­ше­но воз­мож­но­сти спря­тать со­дер­жи­мое сво­е­го бан­ков­ско­го счета под мат­рас.

Если вам это ка­жет­ся на­ду­ман­ным, об­ра­ти­те вни­ма­ние, что ЕЦБ все­рьез рас­смат­ри­ва­ет воз­мож­ность изъ­я­тия купюр в 500 евро, и все гром­че зву­чат при­зы­вы к ФРС от­ме­нить сто­дол­ла­ро­вые банк­но­ты. Ра­зу­ме­ет­ся, чи­нов­ни­ки пре­под­но­сят за­прет на круп­ные ку­пю­ры в ка­че­стве меры для борь­бы с пре­ступ­но­стью – ведь толь­ко пре­ступ­ник будет пла­тить банк­но­та­ми по $100. Но в ос­но­ве этого лежит по­пыт­ка со­здать об­ще­ство без на­лич­но­сти, где де­неж­ные вла­сти легко смо­гут за­ста­вить граж­дан тра­тить день­ги и тем самым фор­си­ро­вать эко­но­ми­ку, про­сто делая бан­ков­ские став­ки резко от­ри­ца­тель­ны­ми.

Се­го­дня, когда при­зы­вы за­пре­тить на­лич­ные стали на­столь­ко гром­ки­ми, что их услы­ша­ли даже обыч­но инерт­ные массы, и люди вроде Хосе Кан­се­ко (Jose Canseco, звез­да бейс­бо­ла – Прим. пер.) кри­чат об от­ри­ца­тель­ных став­ках, вклад­чи­ки на­ча­ли за­би­рать свои день­ги из бан­ков.

“Чтобы уви­деть тре­вож­ный знак, что по­тре­би­те­ли за­па­са­ют­ся на­лич­ны­ми, – ре­зуль­тат про­ти­во­по­лож­ный тому, на ко­то­рый рас­счи­ты­вал Банк Япо­нии, вводя от­ри­ца­тель­ные бан­ков­ские став­ки, – до­ста­точ­но за­гля­нуть в япон­ский хо­зяй­ствен­ный ма­га­зин”, – пишет Wall Street Journal в по­не­дель­ник утром. “Об этом сви­де­тель­ству­ет по­вы­шен­ный спрос на сейфы – место, где про­цент­ные став­ки на на­лич­ность все­гда равны нулю, вне за­ви­си­мо­сти от по­ли­ти­ки цен­траль­но­го банка”.

“В ответ на от­ри­ца­тель­ные бан­ков­ские став­ки, неко­то­рые люди стар­ше­го по­ко­ле­ния ре­ши­ли хра­нить свои день­ги под мат­ра­сом”, – со­об­щи­ла жур­на­ли­стам одна из про­дав­цов ма­га­зи­на Ши­ма­цу в во­сточ­ном Токио. Она также ска­за­ла, что мо­дель сто­и­мо­стью в $700 уже рас­про­да­на и снова по­явит­ся на при­лав­ках не рань­ше, чем через месяц.

“Со­глас­но тео­рии Банка Япо­нии, они долж­ны были пе­ре­ме­стить свои фонды в более рис­ко­ван­ные, но более вы­со­ко­до­ход­ные ак­ти­вы. Вме­сто этого они пе­ре­ве­ли их в на­лич­ные, ко­то­рые не дают ни­ка­ко­го до­хо­да”, – писал в этом ме­ся­це Ричард Кац (Richard Katz), автор вест­ни­ка The Oriental Economist.

Тем вре­ме­нем, в Швей­ца­рии ко­ли­че­ство ты­ся­че­фран­ко­вых купюр в об­ра­ще­нии вы­рос­ло на 17% за по­след­ний год, вслед за пе­ре­хо­дом На­ци­о­наль­но­го банка Швей­ца­рии к по­ли­ти­ке от­ри­ца­тель­ных ста­вок.

“Одним из по­след­ствий ре­ше­ния сни­зить про­цент по де­по­зи­там в На­ци­о­наль­ном банке Швей­ца­рии до от­ри­ца­тель­ных ве­ли­чин в конце 2014 года и до­ве­сти от­ри­ца­тель­ную став­ку до -0,75% в на­ча­ле про­шло­го года может ока­зать­ся рост сбе­ре­же­ний”, – со­об­ща­ет Wall Street Journal. “Хра­не­ние денег в на­лич­ном виде за­щи­тит их, если в какой-​то мо­мент швей­цар­ские банки нач­нут брать с боль­шин­ства кли­ен­тов плату за раз­ме­ще­ние де­по­зи­тов.”

“Связь между уве­ли­че­ни­ем цир­ку­ли­ро­ва­ния круп­ной швей­цар­ской банк­но­ты и по­ли­ти­кой цен­траль­но­го банка оче­вид­на”, – го­во­рит Кар­стен Юниус (Karsten Junius), ве­ду­щий эко­но­мист банка J. Safra Sarasin.

Да уж, так и есть. И точно так же легко раз­гля­деть связь между всплес­ком про­даж сей­фов в Япо­нии и по­ли­ти­кой от­ри­ца­тель­ных ста­вок Ха­ру­хи­ко Ку­ро­да (Haruhiko Kuroda, управ­ля­ю­щий Бан­ком Япо­нии – Прим. пер.).

Итак, еще раз, мы видим, что когда кто-​то ста­вит экс­пе­ри­мен­ты и уста­нав­ли­ва­ет пра­ви­ла, не счи­та­ясь с ло­ги­кой (вроде взи­ма­ния платы с людей за хра­не­ние их денег), часто воз­ни­ка­ют непред­ви­ден­ные по­след­ствия. И когда вы со­еди­ня­е­те вялый спрос с от­ри­ца­тель­ны­ми став­ка­ми при мо­не­тар­ном ре­жи­ме, в ко­то­ром все еще при­сут­ству­ют фи­зи­че­ские банк­но­ты, вы по­лу­ча­е­те набег на на­лич­ность. И на сейфы, чтобы ее хра­нить.

Один япон­ский за­ко­но­да­тель под­нял во­прос о росте про­даж сей­фов на за­се­да­нии пар­ла­мен­та в по­не­дель­ник. “Это ука­зы­ва­ет на неко­то­рую обес­по­ко­ен­ность среди на­се­ле­ния”, – от­ме­тил Ка­цу­ма­са Сузу­ки (Katsumasa Suzuki).

Мы не уве­ре­ны, что вы­ра­же­ние “неко­то­рая обес­по­ко­ен­ность” до­ста­точ­но хо­ро­шо пе­ре­да­ет смысл. Люди бро­си­лись по­ку­пать сейфы, чтобы сло­жить в них свои день­ги, по­то­му что глава цен­траль­но­го банка по­те­рял разум…

На­вер­ное, “явная па­ни­ка” лучше опи­сы­ва­ет си­ту­а­цию.

В ответ ми­нистр фи­нан­сов Таро Асо (Taro Aso) смог ска­зать лишь сле­ду­ю­щее: “День­ги есть, а спро­са нет. В этом самая боль­шая про­бле­ма.”

http://bitnovosti.com/2016/02/25/dengi-​pod-matrasom/