После 181 миллиарда вчера (11 мая), сегодня (12 мая) еще 209 в отношении 39 запрашивающих учреждений. Кто-то сталкивается с маржинальными коллами, которые рискуют превратить снежный ком в лавину? Две подсказки: наибольший вклад в рекордный скачок инфляции внесли подержанные автомобили (потребительские кредиты). В то время как крупнейший ETF корпоративных облигаций только что продемонстрировал рост краткосрочной процентной ставки более чем на 20%. Совет: пристегните ремни безопасности
Страшны не темно-красные цифры индексов, а то, что движется под дорожкой. После 181,8 млрд. Операций обратного репо, любезно гарантированных ФРС под нулевой процентной ставкой 28 финансовым учреждениям вчера, сегодня оно было повторено. Еще 209,25 млрд долларов под 0% против 39 участников торгов . Фактически, за два дня Федеральная резервная система «ссудила» около 400 миллиардов долларов беспроцентным банкам и залоговому обеспечению, реальная рыночная стоимость которых, похоже, косвенно учитывается в текущих крахах. В переводе дальше, кому-то за последние 48 часов пришлось что-то прикрыть .
Скорее всего, маржинальные требования готовы взорваться. Точно так же, как накануне вечером на Тайваньской фондовой бирже. Не нужно использовать вежливые эвфемизмы: два дня подряд кого-то на Уолл-стрит выручала ФРС . И для этого ему пришлось выложить чуть менее полутриллиона долларов. Это означает, что то, что должно было произойти, имело огромные масштабы. Очевидно, что мы думаем о безудержном использовании таких предметов, как ARK Investment, или схемах Понци, таких как Archegos или Greensill. Короче уровень 3. Но, к сожалению, возможно, происходит классический исторический момент, когда использование бритвы Оккама гарантирует наиболее эффективный результат.. Проще говоря, система рушится из-за своих эксцессов. И, что еще хуже, ФРС увеличивает свою уязвимость в чрезвычайных ситуациях и пытается заткнуть самые большие дыры.
Сегодня индекс потребительских цен в США произвел впечатление самого высокого с 1981 года: + 0,9% в месячном исчислении против ожиданий 0,3% . Но тревожные данные содержатся в этом графике, Источник: Pearkes, который показывает, что наибольший вклад в этот скачок вносит сектор подержанных автомобилей. Фактически, критический мультипликатор в реальной экономике . С одной стороны, по сути, он действует как прокси для производственных трудностей в «новой» отрасли из-за нехватки полупроводников, с другой - показывает гнусные и немедленные последствия потока ликвидности, обрушившегося на страну. текущие счета миллионов американцев с федеральным планом поддержки пандемии чека Байдена.
Дальнейшая проблема? Потребительский кредит, основанный на этой тенденции, по сути, секьюритизируется в реальном времени : когда прекратится безумие трансфертов через субсидии и покупательная способность упадет вдвое, какая динамика активизируется в этом секторе? Ум бежит к субстандартной ипотеке . Но еще хуже сценарий, который показывает нам этот второй график, Источник: Bloomberg, который показывает, как крупнейший ETF, связанный с корпоративным долгом, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD), гигант на сумму 41 миллиард долларов, только что зарегистрировал короткий интерес. на выдающиеся 21,5% 
. Повышение цен пугает кредитных инвесторов настолько, что перед лицом притока 15 миллиардов долларов в 2020 году фонд уже потерпел отток в размере 11,3 миллиарда долларов с начала года .
Чрезмерный страх? Может быть. Но только при одном условии можно реально рассекретить тенденцию, похожую на преходящий толчок: ФРС, которая не отступит ни на дюйм от своего экспансивного профиля . И действительно, вы увеличиваете ценность вмешательства. В противном случае давление станет невыносимым. И те 400 миллиардов обратных репо, проведенных за последние два дня, в свете всего этого все больше и больше кажутся канарейкой в шахте кредитного события, ожидающего своего раскрытия. С другой стороны, ночь в сентябре 2019 года стала шоком, который вернул ФРС в поле зрения после десяти лет Qe на автопилоте : это должна была быть буферная интервенция с аукционами репо в течение недели. Они превратились в более чем семимесячный наделтрехнедельные миллиардеры, в режиме репо, но также на срок. Дежавю определенно опасно!
Комментарии
Господа гусары!!!!!
На новый год 2015-2016 была похожая ситуация.
https://www.youtube.com/watch?v=osWPuZ03cS8. Смотреть ближе к концу
Тогда при помощи репо удалось резко "нырнуть" рынки на все каникулы. Далее все вернулось и пошло в обратную сторону. Другими словами с помощью репо хорошо поманипулировали рынками.
4 триллиона на носу, там на инфраструктуру туды-сюды)). Так что банчкам пока есть на что рассчитывать. Как любил приговаривать мой покойный партнёр по бизнесу:"денег-куры не клюют".))(
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Попробуем проанализировать, что происходит...
Недавно сын заговорил об ипотеке для расширения жил. площади, и я начала мониторить цены.
К каким выводам я пришла? Цены сильно завышены. Большого спроса на жилье - нет.Рынок перенасыщен. Банки начали продавать изъятые новые квартиры( от застройщиков).Получается, застройщики строят в кредит, спроса нет, долги растут, в итоге- банкротство и переход недвижимости банкам. Банки становятся собственниками, значит обязаны платить налоги с каждого кв.метра...Естественно, банкам это не выгодно. Ещё полгода- год и они начнут терять на никому не нужной недвижимости. Начнётся банкротство уже банков...Скорее всего упадут цены на недвижимость, как это сейчас происходит в торговле вещами, где оптовики с новыми ценами сидят без продаж, а розница за копейки сливает остатки.
Недавно читала статью, где Набиуллина недоумевает, почему производственники работают с кредитами, и не работают с акциями?
Потому что, для тех, кто что -то пытается создать сам- это как" вырастить рёбенка". Люди в производство душу вкладывают...И отдать его какому то дельцу, " поигравшему с акциями" никому не хочется, уж пусть лучше уйдёт за долги, если идея себя не оправдала...
А много ли сейчас есть желающих заняться производством? Думаю,не очень, значит на рынках бумаг тоже возможен кризис, а может и крах, ибо "сырьевой база" сжимается...
Печать денег, от кризиса не спасёт, только его усугубит, разогнав инфляцию. Сейчас люди пытаются выживать, контролируя свои расходы и стараясь подальше держаться от новых займов. В новые долги влезают только при острой необходимости. А, вообще, осенью , скорее всего, будет более - менее понятно к чему всё движется.
Очередной заумный экономический текст. Мне понравилась следующая последовательность слов:
"Дальнейшая проблема? Потребительский кредит, основанный на этой тенденции, по сути, секьюритизируется в реальном времени : когда прекратится безумие трансфертов через субсидии и покупательная способность упадет вдвое, какая динамика активизируется в этом секторе? Ум бежит к субстандартной ипотеке . Но еще хуже сценарий, который показывает нам этот второй график, Источник: Bloomberg, который показывает, как крупнейший ETF, связанный с корпоративным долгом, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD), гигант на сумму 41 миллиард долларов, только что зарегистрировал короткий интерес. на выдающиеся 21,5%".
О чём идёт речь? Как все эти предложения связаны друг с другом? Связаны ли они вообще? Что означает слово "секьюритизируется"? Почему после двоеточия идёт не объяснение написанного ранее, а вопрос? Что такое трансфераты? В чём состоит ум и безумие трансфератов? Если трансфераты безумны, то почему они до сих пор не умерли, столкнувшись с реальностью? С какой стати ум писателя бежит именно к стандартной ипотеке? О каком секторе идёт речь? Какие вообще есть сектора в... Ну в том о чём идёт речь (в чём, кстати?). Какой первый сценарий - и чего именно? Почему второй сценарий хуже? Если короткий интерес составляет 21,5% - то почему он выдающийся? А каким он вообще бывает?
Ну и что из всего этого получится? Где понятный, проверяемый, и неочевидный прогноз?
До сий пор на ресурсе публиковали только два понятных прогноза - Авантюриста (мол, к 2013 г. будет ядерная война всех со всеми) и С-800:
Прогноз на обозримое будущее:
1. Вторая половина 2020г - чудовищный фин-эк кризис в Европе (распад/трансформация ЕС?), но США за счет большего запаса ставок, значимости валюты (запускает мегаКуе) и поборов со всего мира, отсрочивает кризис у себя ~ на полгода. Трамп, аппелирующий к кризису в Европе и более-менее сносной ситуации в США, а также выкладывающий компромат на демократов, побеждает на выборах. Европа снимает санкции с России, пытаясь хоть как-то улучшить состояние в экономике. Фин-эк кризис доуничтожает висящую на волоске Украину, и она распадается. Россия берет значительную часть под свою опеку (но пока не присоединяет). Также после победы Трампа премьер-министром становится сын Путина, который в той или иной форме уничтожает едро и системных либералов - правительство становится по-настоящему народным. Путин и премьер вкладывают накопленный эквивалент нынешним 600 млрд $ в экономику (ЗВР). На фоне чудовищного экономического падения во всем мире, Россия начинает расти огромными темпами
https://aftershock.news/?q=user/39410
Увы - пользователь С-800 исчез быстрее Америки...
Страницы