Минфин США дал отчет за апрель, ниже - сводка по текущему состоянию бюджета и краткосрочной части пирамиды ГКО (к погашению в ближайшие месяцы).
Текущая картина такова:
1. За 12 последних месяцев нормализованный месячный доход бюджета США составил $309,8 ярдов резаной, а расходы $608,3 ярда - или 196% от доходов.
2. С поправкой на инфляцию нормализованные доходы бюджета сокращались 12 из 13 месяцев подряд, причем инфляция начинает разгоняться, а вот динамика доходов вряд сможет за ней поспевать.
3. Нормализованный дефицит бюджета США, хоть немного и сократился, составляет $298,1 ярдов, что многократно хуже коллапса 2008 года (тогда аналогичный показатель составлял "лишь" $123 ярда в феврале 2010, что уже было рекордом по сравнению с любым кризисом ранее), на графике это выглядит так:
4. Размер пирамиды ГКО США вырос с начала сентября 2019 (когда ФРС возобновило QE сперва "по-тихому") по декабрь 2020 на $5716 ярдов, из них 52% (= 2959 / 5716) прироста было покрыто печатным станком (рост ГКО на балансе ФРС за период).
5. Любопытно при этом, что долгосрочная часть пирамиды ГКО выросла за этот период гораздо слабее (= риски оцениваются все более пессимистично) - на $3124 ярда, причем 73% (= 2275 / 3124) было монетизировано печатным станком. Фактически, рынок долгосрочных ГКО прекратил существование и подменен печатным станком ФРС.
6. Краткосрочная часть пирамиды ГКО США (срок погашения год и менее, эта та часть пирамиды, которая определяет устойчивость и масштабы шока при обвале):
Пояснения к графику:
а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике
б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС
в) Голубым - текущий график погашения помесячно
г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз
Тут мы видим:
7. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $7030 ярдов или примерно 22,7 нормализованных месячных доходов бюджета США. Сумма несколько сократилась от пиковых значений прошлого года, но все равно неприлично огромная, она говорит о том, что на долгий срок занимать США желающих все меньше, ускорение инфляции, очевидно, их не добавит. Как показано выше основной долгий "инвестор" в пирамиду ГКО США сейчас остался один - печатный станок.
8. Сумма к погашению "в ближайшие 12 месяцев" выросла на $776 ярдов за год и на $4137 ярдов с момента отключения QE в 2014.
Комментарии
По идее динамика ухудшения должна ускоряться и в какой-то момент система выйдет из под контроля... Когда час Икс?
В любой момент.. Такие вещи делают в самый неожиданный час.
Да кто ж нам скажет то?
С печатным станком можно долго тянуть. Как мир отвяжется от бакса и ЯО передадут Китаю/Ирану - так сразу (хотя ЯО лучше нам забрать).
Однако ЯО — это только вершина айсберга.
Необходимо изъятие всех радиоактивных материалов (и топливо пока эксплоатируемых АЭС, и из хранилищ ОЯТ).
не научно рассуждаете, экономика наука математическая, а значит точная.
Вангую в пятницу вечером, накануне праздника в понедельник.
У них она рывками движется. Период стабилизации, рывок, стабилизация, рывок.
Другое дело, что каждая новая "стабилизация" на все более отвратительных уровнях и со все бОльшей зависимостью пирамиды от печатного станка.
Вопрос только в том, что сможет остановить процесс. Кратное увеличение объемов зеленых бумажек, как видим, к немедленному краху не приводит. Пирамида уже лет десять живет только на печатном станке и никто ни во внешней политике ни во внутренней резких поползновений к уничтожению доллара не делает. Таким образом список триггеров, способных сорвать лавину сужается уже чуть ли не до пары вариантов, включая горячую войну.
Все закончится, когда у народа кончатся силы терпеть воровство их сбережений через доп. эмиссию дензнаков. Либо просто от того, что все производственные цепочки развалятся. И народу негде будет работать. Из истории мы знаем, что при сильной инфляции производственные цепочки сложнее веников и подсобных огородов вырасти не могут.
Для владеющих реальной профессией работы будет выше крышы, не переживайте.
и что, этот 1% сможет сделать америгу грейт эгейн?
Как только подготовят свою валютную зону ( очень похожую на зону ). Так как сейчас уже не будет. Логика процесса не позволит. Будет больно, но интересно. Все начнут платить по Гамбургскому счету.
В пятницу вечером по NY времени ,дату не знаю.
Когда Байден руки отдаст на отсечение, что дефолта не будет.
Он уже обещал лечь на рельсы. Но не помнит этого.
Есть ещё один механизм продления этого веселья - надувание-сдувание пузырей. По всему этот механизм уже работает. Его может хватить надолго. Вот только это приводит к разрушению реального сектора экономики. Я бы не за какие-то там циферки и графики беспокоился, а за реальное положение с финансами у большинства населения США. Крайними окажутся они и граждане тех стран, которые не успели отказаться от доллара.
И вот когда у них закончится терпение, вот тогда система реально выйдет из под контроля.
Час X запланирован - не переживайте:) Ближайшая точка - конец ЭТОЙ осени. Если конечно не будет "внепланового провала" летом. До 16.06 потерпите?
То, что США должны по ГКО они отдадут, напечатают и отдадут, чисто по формальному-бухгалтерскому признаку, вопрос в том, что кредиторы смогут на эти деньги купить
И где в будущем найти оленей, что будут покупать эти ГКО в количествах, необходимых для удержания пирамиды на плаву.
За оненей не волнуйтесь:( Проблема не в оленях - а в "метрической системе" - доллар прописали в Систему СИ железобетонно - пока у оленей доллар как система измерения - их будут играть.
Все правильно. Более того ИМХО, то что Байден встречается с Путиным, это неспроста. Единственное спасение для США, это, что бы продолжали платить колониальные налоги, иначе крах. Плюс боятся союза России с Китаем. Верить им как Горбачев нельзя. Я к тому, что сейчас можно начать выдвигать условия и быть выше визави. Хотя, главное конечно не это. Главное, создать свою независимую финансовую систему.
Боже - Боже!!! "Не читайте советских газет перед обедом"! Классика жанра и "третий пункт в итоговом "сборище" по безопасности за 2018 год - "несоответствие представляемым вещам к реальности"
Товарищ маммомот прогнозирует отрицательные ставки, при каком сценарии это может произойти? Ведь пока что все смотрят на ускорение инфляции и ждут от фрс повышения ставки?
Вот, Япония сегодня объявила,что может и дальше опустить ставку в минус для стимулирования экономики.
После краха фондового рынка США и схлопывания лишних напечатанных денег там может наступить дефляция ?как считаете ?
Я думаю, курс на мега-QE по нараcтающей - и последующий гиперок - сохранится, так как он больше гешефта обещает для олигархии США.
Это при условии, что "большие" экономики это безобразия позволят:) С учетом того, что в этих "больших и реальных экономиках" они УЖЕ сидят по самое не балуй:) НО! Как в предыдущих комментах - "есть олени" - они просто не могут понять, что метр может превратится в миллиметр по шелку.
Пенс.фонды крякнут ,хотя всем пенсиям (запада) в любом случае кирдык.
Занимали у них сильные деньги,отдадут на палку колбасы.
Несмотря на логичность рассуждений уважаемого Маммомота, реальность пока не совсем в русле его прогнозов.
В глазах рябит от количества нулей, а им все пофиг. Понятно, что чем дольше это будет тянуться, чем громче будет падать шкаф. Так же крайне интересно бы выслушать мнение "светил" экономики на это счет, поскольку создается стойкое ощущение, что все законы экономики пишутся для всего мира, но только не для США
Конечно, чего только стоит душещипательная история для лохов про невидимую руку (рукалицо)...
А причем здесь "невидимые руки"? Это только слепцы не хотят видеть то, что лежит на поверхности, а для остальных - все очевидно. Дело - только во времени.
Да нет, рука существует. Но она кошерная только до тех пор, пока лазит по карманам конкурентов.
То, что сейчас происходит ни одними ручонками на загрести - масштабы не те. А конкурентов скорее в открытую и беззастенчиво пылесосят, пока есть возможность.
Как ни странно эмиссия в США сильно ударила многим в России по карману.
Многие виды материалов скакнули за год в 2 раза и более. И продукты кое-какие тоже.
Вот тебе и абстрактные картинки.
Они решают свои проблемы, а мы тут расплачиваемся.
Вот только эти упыри, что продают за резанную, верят в чудо, что она не превратиться в черепки.
Что поделать, они и Союз не любили также, как и мультфильм про золотую антилопу...
Они на эти деньги еще и биткоинов накупят ))))
Они их в акции Теслы и закусанного яблока вкладывают...
Полёт нормальный!
Надо второго Пола Волкера, чтобы инфляцию с 12 до 3 процентов сбить.
Правда непонятно как экономика США отреагирует на учетную ставку в 12-15 процентов годовых
Чего ж тут непонятного. При такой закредитованности их ждёт мгновенный крах. Повальные банкротства, самоубийства и очереди за бесплатным супом из топора. Хотя для них даже 5% это сразу крах и...
А что непонятного?
Прежде всего рост ставок это дикий рост нагрузки на все долговые пирамиды, и ГКО и корпоративный сегмент, и частный.
Это будет очень быстрый долговой коллапс.
Судя по графикам решено печатать резаную до упора. Как в последний раз. А там хоть трава не рости.
Так это и есть последний раз. И кто первый спрыгнет с этого "Титаника", тот выиграет больше всех. Процентов 70% экспорта стран ЕС, Японии ,ЮК просто будут не востребованы . Чем будут обеспечивать базовые потребности-хз. Ведь в этом "лакшери" заложена самая большая прибавочная стоимось. Обрушение логистики просто не даст сохранить текушее положение дел, когда покупатель ресурсов может ходить по рынку не организованных продавцов и скупать ништяки по цене себестоимости посредством биржевых манипуляций. В Африке и на БВ с ЛА начнется такой трэш, что просто добыть и доставить что-то будет запредельно затратно. Ну, возможно США и Китай смогут. Остальным-сосать чупа-чупс.
Как сейчас помню "проблему 2003 года" - Россия должна была выплатить $13 миллиардов.
Все ждали катастрофы.
Да-да-да. Причём пик выплат по внешнему долгу был лишь вишенкой на торте всех остальных проблем.
https://www.gazeta.ru/comments/2009/08/21_a_3238795.shtml
Что-то не помню никакой катастрофы. Катастрофу ждали сразу после 1998, это-да. Смогли пройти по краю.
Ничего особого в 2003 году не случилось, поэтому - да, запоминать оказалось нечего.
Инфляция уже выплёскивается вовне. Сумеют ли провернуть эту штуку сейчас? А с ними да пребудет хрен большой и толстый.)
Низя, потеряют контроль над ситуацией. Эту воблу надо сушить долго и бережно.
Главное на забыть в последнем акте зафиксировать обязательства по возврату наэмитированного физическим рыжьём.
По курсу 28-го года.
неплохое предложение, думаю его уже пора ставить на 20-ке.
Страницы