Bank of America: Аналогии США-2020 с Веймарской Германией завораживают и пугают

Аватар пользователя alexsword

На линии один из крупнейших банков США в лице Майкла Харнетта (Bank of America's Chief Investment Officer) со следующими тревожными наблюдениями и сравнениями США с Веймарской Германией накануне гиперинфляции:


В США начинается вакцинация, а вместе с тем снятие локдауна и переоткрытие экономики.  Разумно ожидать, что примерно во втором квартале экономика войдет в перегретый режим с резким ростом бумажного ВВП, корпоративных прибылей и инфляции.

За прошедшие 12 месяцев США позволили себе иметь дефицит бюджета на $3.5 трюлей (17% ВВП), дополненный вбросом $13.3 трюлей ликвидности мировыми центробанками в целом (15% мирового ВВП).

Как и все предыдущие 12 лет, политика 2020-2021 способствовала накачке средствами прежде всего Wall Street, и усугублению исторически рекордного разрыва между богатыми и бедными через пузыри на различных активах.

Снятие локдаунов и оживление экономики приведет в 2021 к резкому росту скорости оборачиваемости денег (velocity), что повлечет "мутацию инфляции" с Wall Street на улицы городов (main street), т.е. инфляцию не получится ограничивать финансовыми активами, и она прорвется до корзин потребления простых Джо.

Веймарская Германия после первой мировой войны - вот экстремальный аналог процессов, когда рост оборачиваемости денег и инфляция пришли на смену "психологии войны" на фоне потери доверия к властям и к финансовой системе в сопровождении масштабной монетизации госдолга:

Что это означает для финансового капитала?  Начинается эра "реальных активов" - когда вложения в ресурсы (commodity-linked exposure) будут выгоднее финансовых активов, а также короткие вложения становятся предпочтительнее длинных (так на длинном интервале инфляционные риски непредсказуемы).


В переводе на простой язык - сливайте длинные ГКО США и корпоративные облигации, если и покупайте, то короткие; сливайте виртуальные финансовые инструменты и производные; а покупайте ресурсы, максимально близкие к "физике" хозяйства, максимально осязаемые.

Авторство: 
Авторская работа / переводика

Комментарии

Аватар пользователя Тех Алекс
Тех Алекс(8 лет 10 месяцев)

Лохи голодали в картонных домиках, а правильные пацаны развивали доставшуюся промку дешевой рабсилой. Гастарбайтеры даже до СССР добрались.

Аватар пользователя Pepenez
Pepenez(8 лет 7 месяцев)

Правильные пацаны вкладывались в СССР и Германию, накачивая мускулы и тем и другим, чтобы они столкнулись потом промеж собой, а США на развалинах начали б гегемонию.

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 7 месяцев)

Не обрывайте временной перспективы, вспомните о перемирии, и о событии, задача фиксации успеха которого решалась Войной.

Аватар пользователя Тех Алекс
Тех Алекс(8 лет 10 месяцев)

Ув И-23. Вы в текстовом редакторе и мысль бегущую у Вас по лбу надо транслировать в буквенные знаки, а не давать ссылку в астральный поисковик. У многих астрал не подключен еще, борются гайцы с водителями включающими астрал во время движения по дорогам общего пользования в РФ, планета Земля и тд.

Аватар пользователя sergeyussr
sergeyussr(8 лет 7 месяцев)

Э...пусть повременят годик,очень надо

Аватар пользователя Older
Older(9 лет 10 месяцев)

Германия выбралась из спирали сравнительно быстро – в 1923 году. Россия в 90-х еще быстрее. Ну, да, жутенько, но ничего непоправимого

Пострадали кредиторы и владельцы сбережений, выиграли должники и заемщики. Пострадали лица наемного труда, выиграли (или меньше пострадали) предприниматели. Образованные и квалифицированные потеряли относительно больше, чем люди без того и другого. Плохо пришлось людям, чьи доходы зависят от государства, и несколько лучше – занятым в частном секторе. Инфляция более жестока к старикам, чем к молодым. Тяжелые лишения выпали на долю городских жителей, тогда как люди, «сидящие на земле», пострадали меньше, а во многих случаях выиграли. 

Но, боюсь, такой хеппи энд пиндосам не светит. Разнесут они свои Штаты на куски.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 6 месяцев)

Ключевое отличие России 90-х от США-2020 - у нас даже в 90-х был дикий  внешнеторговый профицит, а не рекордный дефицит как у них.   У нас все ресурсы были для рывка, нужно было лишь загнать пиявок, к ним присосавшихся, в рамки закона и немножко вспомнить про национальные интересы. 

Аватар пользователя Слон
Слон(11 лет 4 месяца)

А вот после Второй Мировой гиперинфляции в Германии не было. Там  просто объявили недействительными долги, сделанные при Гитлере.

Комментарий администрации:  
*** Альтернативно адекватен ***
Аватар пользователя Older
Older(9 лет 10 месяцев)

Чего объявили недействительными? Репарации? А гиперинфляция там вполне была. 

Население получило право поменять 400 рейхсмарок на 40 немецких марок единовременно 21 июня 1948 года и ещё 200 рейхсмарок на 20 немецких марок в течение двух месяцев. Все деньги, которые до 26 июня 1948 года не были сданы в банки, стали недействительными.

Половина средств на банковских счётах обменивалась по курсу 10:1, вторая половина была заморожена. Согласно Четвёртому закону об упорядочении денежной системы. 70 % этой суммы пропала, 20 % стало свободно доступным, остальные 10 % оставались замороженными до 1954 года.

В результате получается эффективный курс 100 рейхсмарок на 6,50 немецких марок.

Аватар пользователя Pepenez
Pepenez(8 лет 7 месяцев)

Репарации за Гитлера Германия платит до сих пор, а за Первую мировую войну только Ангела Меркель рассчиталась в 2010м.

Аватар пользователя ZavtraNeBudet
ZavtraNeBudet(7 лет 10 месяцев)

Это было все же проще потому что после войны по факту было две германии и никому не ъотелось становиться правоприемником Рейха

Аватар пользователя Слон
Слон(11 лет 4 месяца)

Да я подразумевал долги частных лиц.

Комментарий администрации:  
*** Альтернативно адекватен ***
Аватар пользователя Gets
Gets(5 лет 6 месяцев)

Если уж за 1 акцию Теслы люди готовы и платят 816 долларов - это всё, что нужно знать о долларах.

smile9.gif тянет на девиз пятилетки

Скрытый комментарий Повелитель Ботов (без обсуждения)
Аватар пользователя Повелитель Ботов

Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.

Комментарий администрации:  
*** Это легальный, годный бот ***
Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(6 лет 8 месяцев)

smile1.gifМож пора начинать индустриализацию где то в Африке например??? Создать новую академию наук где то в Конго или Нигерии.

Аватар пользователя Системник
Системник(9 лет 2 месяца)

Всему своё время. Отстающие догонять должны самостоятельно, иначе пути нет. Только не в колониальном ключе, а под зонтиком российского варианта развития отстающих.

Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(6 лет 8 месяцев)

smile1.gif Ну время уже настало, только попытка не перемещать центр географически а переместить его жителей на новое место по моему не удалась. И хоть как их не тянули и не ставили выше белых, не хотят они брать бразды правления и тянуть науку и экономику.

Мож на родине оно бы и пошло

Аватар пользователя Системник
Системник(9 лет 2 месяца)

Не-не, рано ещё. Лет 15-20 ещё.

Аватар пользователя eprst
eprst(12 лет 1 неделя)

В США начинается вакцинация, а вместе с тем снятие локдауна и переоткрытие экономики.

Это всё, что мы должны знать о этой эпидемии. С учётом дальнейшего текста - всё это было напрасно. Трампа убрали, но проблемы только усугубили.

Аватар пользователя Koronobes
Koronobes(3 года 2 месяца)

Автор, а подскажите где вы видите эти пугающие аналогии в виде роста предложения в Веймарской республике на 50-80 процентов в год, из таблицы и графика (ниже) такого не видно. И если вы запамятовали, то как раз в это время Кайзеровская Германия потерпела поражение в первой мировой войне и вынуждена была платить большие репарации, плюс отторжение части территорий в пользу победителей.

 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (клон, хайпожор) ***
Аватар пользователя Older
Older(9 лет 10 месяцев)

Почему пугающие? Из гиперинфляции выход есть.  Гиперинфляция -- уже сама по себе выход. А вот из той фигни, какую пиндосы наворотили заместо экономики -- выхода нету. Они проваливаются в стагфляционную спираль. И гиперок им не поможет. 

Аватар пользователя Koronobes
Koronobes(3 года 2 месяца)

Ну так для информации гиперинфляцией считается инфляция в размере 100% годовых и выше. В США в настоящий момент она в в районе 2х процентов. Как можно сравнить то, что происходит там, с тем что было в Веймарской республике. Или вы где-то заметили проигрыш США Китаю например, отторжение у них территорий или даже развал. Пока такого нет, гипера там не будет, даже на галопирующую пока не тянет. По этому не стоит радоваться соринке в чужом глазу, к тому же которой еще там нет. Возможно будет ,а возможно нет, но радоваться раньше времени однозначно не стоит.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (клон, хайпожор) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 6 месяцев)

В заметке и не говорится, что гиперинфляция уже стала фактом, речь пока о аналогиях и прогнозе. 

Скрытый комментарий Koronobes (c обсуждением)
Аватар пользователя Koronobes
Koronobes(3 года 2 месяца)

Так вы и не ответили на вопрос - в чем аналогия и почему США должна постигнуть судьба Веймарской республики, причем я так понимаю уже скоро?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (клон, хайпожор) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 6 месяцев)

В заметке все аналогии указаны, сутки на то чтобы вдумчиво ее прочитать, не засоряя комменты пустословием.

Аватар пользователя Older
Older(9 лет 10 месяцев)

А я и не радуюсь. Мне на пиндосов в целом наплевать. Я говорю о том, что никаких позитивных стратегий при игре за США не просматривается. Тупо деградация. И периодические лопанья очередного пузыря. Это надолго.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Так у них цугцванг. Не печатать нельзя, экономика встанет. Печатать нельзя, экономика взорвётся.

Аватар пользователя Older
Older(9 лет 10 месяцев)

Они все уже попробовали. 

К началу президентства Рейгана экономика США уже многие годы пребывала в глубоком кризисе. Высокая инфляция в 1970-х годах, вызванная прежде всего резким повышением цен на нефть, сочеталась с высокой безработицей. Это явление получило название стагфляция. 

Налоги при Рейгане были существенно уменьшены, в особенности на высокие доходы. Максимальный уровень налогов с 70 % был уменьшен в 1981 г. до 50 %, а в 1986 г. — до 28 %. Чтобы покрыть дефицит бюджета, администрация Рейгана увеличила государственный долг с 997 миллиардов до 2,85 триллиона долларов. В результате в эпоху Рейгана США снова (как после гражданской войны) из всемирного кредитора превратились в крупнейшего в мире должника, что разочаровало даже самого Рейгана

Но зато, казалось бы, выбрались из жопы. Аха.

Некоторые экономисты считают, что естественным развитием рейганомики, суть которой состояла в постоянном кредитном стимулировании конечного спроса, стал мировой экономический кризис, начало острой фазы которого относят к 2008 г. Так, по мнению Фрэнсиса Фукуямы (ноябрь 2008): «это не конец капитализма. Я думаю, это конец „рейганизма“. У Рейгана было несколько идей, одна из которых состояла в том, чтобы сократить налоги, но траты оставить на прежнем уровне: считалось, что это приведёт к экономическому росту. И привело, но это же породило и множество проблем.

Крч, куда ни кинь, всюду клин.

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 7 месяцев)

Пора лечить антропоморфизьм!

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 6 месяцев)

Жалкие репарации Германии ничто по сравнению с теми долгами, которые уже имеются у США как расплата за поколения жизни не по средствам.

То есть аналогия и в плане долговых выплат, и дефицита бюджета, и грядущего роста скорости оборачиваемости - полные совершенно.

Есть еще фактор ядерного оружия, правда, т.е. у гипотетического нового Гитлера будет больше средств для беспредела.

Аватар пользователя Koronobes
Koronobes(3 года 2 месяца)

Жалкие говорите, По итогам Первой мировой был заключён Версальский мирный договор, по которому была определена сумма репараций: 269 миллиардов золотых марок — эквивалент примерно 100 тысяч тонн золота. Вам напомнить сколько у нас золотой запас?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (клон, хайпожор) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 6 месяцев)

А вам напомнить сколько сейчас составляют долги США, особенно совокупные, если взять по всем секторам, а не только федеральные?

Аватар пользователя Koronobes
Koronobes(3 года 2 месяца)

Так напомните и сколько они в золотом эквиваленте и самое главное сколько США тратит на их обслуживание, у Веймарской республики была такая возможность, она могла печатать золото, как США доллар?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (клон, хайпожор) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 6 месяцев)

Вот она и печатала марки для закрытия внутренних долгов и дисбалансов ровно также как делает сейчас США для закрытия и внутренних, и внешних долгов.

Результат будет таким же. 

Аватар пользователя TOP
TOP(8 лет 6 месяцев)

Жалкие репарации Германии ничто по сравнению с теми долгами, которые уже имеются у США как расплата за поколения жизни не по средствам.

Угу.

Мне кажется, что этого они боятся больше всего.

После процесса деградации, когда былая гоп-стоп-сила, эффективно распилится, безвозвратно иссякнет, и по факту достижения дна, в него могут и постучаться,
предложив, возместить всему миру за весь беспредел, творимый еСША за свой исторический период.

Но ничего. Десяток - другой тысяч лет - и разбашляются.

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 7 месяцев)

Видите здесь главную угрозу?

Аватар пользователя TOP
TOP(8 лет 6 месяцев)

Ну представь себя на месте пастуха большого стада человечек, с кучей техники для стрижки и дойки оных, няшными стойлами и собакенами для порядка. Твои предки построили этот бизнес и передали тебе, в наследство.

И так, как пастух из тебя - так себе, твоё стадо сожрало комбикорм  не только на своей полянке, и на соседских, но и в долг. Много. Очень-очень много. Причём засрало свои стойла так, что уже хрен отчистишь - легче новые построить, а доильно-стрижный комплекс, уже стрижёт налысо и доит насухо. Ну а собакены постарели, охренели, ослабли и отридваразились. Тяфкают ещё чутка, и их соседи ещё по инерции чутка побаиваются, но уже не убегают, едва завидев. Уже даже некоторые огрызаются.

У соседей, правда хорошая, свежая и сочная трава растёт, но их собакены больно кусаются, когда её твои бараны тоже сожрать пытаются.

Теперь задай себе вопрос, что для тебя страшнее - что твои человечки будут теперь столетие солому жрать несвежую, или что тебя раскрутят на вернуть за комбикорм, а если будешь упираться, то проведут ректально-термические оздоровительные процедуры?

Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 7 месяцев)

Если все 100% непривилегированного труда спихнуть на должника, то есть риск получить критическую зависимость от оного.

Вопрос: сколько можно отбирать без существенного ущерба для безопасности?

ЗЫ: Касаемо соблазна брать высокотехнологической (которую ныне принято называть «с высокой добавленной стоимостью») продукцией могу повторить цитату из современной художественной литературы.

Аватар пользователя TOP
TOP(8 лет 6 месяцев)

Вопрос: сколько можно отбирать без существенного ущерба для безопасности?

Жить надо на свои.

Все, кто залазил на цивилизационные качели, качнувшись, уходил в небытиё.

Аватар пользователя Каба
Каба(5 лет 2 месяца)

А где найти хозяина США и всех этих проблем , ФРС, государство?! Да тот кто рулил всем этим никак не ответит . А народу тоже все равно будет. Да вот только жить всем на этой планете пока, и все понимают что больше всех требовать будет Китай , что если даже все спустить и отдать на расстерзание Китаю, то опять мир не будет многополярным и это будет неизвестность .

Так что скорее всего США будут существовать в той мере как в какой-то степени противовес Китаю , в военной степени или рынка сбыта неизвестно. Но это уже стало в интересах всех .

 

Аватар пользователя Системник
Системник(9 лет 2 месяца)

у гипотетического нового Гитлера будет больше средств для беспредела

Не, Гитлера 2.0 не будет. Того, который 1.0, накачивали снаружи, поэтому он появился. Здесь же такого варианта нет. У них впереди только разруха, без шансов восстановления, тем более быстрого.

Аватар пользователя advisor
advisor(12 лет 3 месяца)

Самая пугающая аналогия с США 2021 заключается в определении Веймарской республики - демократия без демократов.

 

Аватар пользователя Lucie Afer
Lucie Afer(7 лет 8 месяцев)

 

Аватар пользователя СибВатник
СибВатник(7 лет 7 месяцев)

покупайте ресурсы, максимально близкие к "физике" хозяйства, максимально осязаемые.

Да ладно.

1. В лучшие времена эти физические хозяйства в США имели низкую рентабельность, иметь её выше не дает Китай. И что будет c этими хозяйствами, если  грянет кризис и упадет покупательский спрос ?

2. На этих хозяйствах кредитов как хавна за баней, надо понимать что эти покупки будут с суровым обременением

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 6 месяцев)

То-то Билл Гейтс скупает сейчас все подряд земли в США, как не в себя. 

Аватар пользователя СибВатник
СибВатник(7 лет 7 месяцев)

Он вкладывается в конечный и уже ограниченный ресурс. Не в физические хозяйства, не в производственную сферу.

Даже с аналогия с месторождениями тут не подойдет - месторождения можно ещё открыть. А новые земельные наделы в США увы, открыть уже не получится.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 6 месяцев)

Это и есть самый что ни на есть физический актив.

Не засоряйте эфир.

Аватар пользователя пушок
пушок(7 лет 8 месяцев)

Да, сейчас так оно и есть. Но, вы не допускаете возможность, что священное право частной собственности утратится.

Аватар пользователя Системник
Системник(9 лет 2 месяца)

Оне думают, что не утратится. smile1.gif

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Не совсем так. Земля в США подешевеет вместе с недвигой по итогам кризиса. Но даже подешевевшая вдвое земля в бесконечное число раз выгоднее упавших до нуля акций Тесла.

Страницы