Инфляция из финансов начала переливаться в товары. Прогноз ООН о голоде в бедных странах становится реальной угрозой.

Новостной повод. Индекс цен на коммодити без энергетики намедни достиг пятилетнего максимума и стал сильно выше доковидных уровней.

Разговоры о дефицитах мировых госбюжетов и триллионных пакетах стимулирования уже несколько лет раздувают тему о скорой гипер инфляции в мировом масштабе. Однако, уже несколько цены на основные коммодити и потребительские товары меняются всего на несколько  процентов. А в прошедшем 2020 даже был обвал цен вплоть до минусовых значений.

Все это привело в сознании многих к девальвации угрозы гиперка. А многие стали откровенно смеяться на этой темой, и над авторами, пишущими на эту тему. Более осторожные предпочитают соглашаются о существовании проблемы, но предпочитают говорить о  ее локализации  и проявлениях в секторах финансов, недвижимости, предметах роскоши т.д. Т.е. в академическом тоне. Мол это не  сказывается непосредственно в повседневной жизни и тревожит только специализированные незначительные группы людей. Однако вышеприведенный график лично у меня уже вызывает тревогу.  Ведь недаром ООН предупреждает об угрозе голода в бедных странах из-за локдаунов в мировой экономике. 

Сначала, что изображено на графике. На нем интегральный индекс цен на наиболее распространенные сырьевые товары в мире. Для таких товаров даже есть специальный термин - коммодити. Хотя многие слышали его, но практика показывает, мало кто понимает, что это такое.  Ведь даже корректного перевода на русский нет. Т.е. аналогичного термина на русском просто не существует. Например, не всякий сырьевой товара может быть назван коммодити. Тема большая, поэтому я  предпочту на ней не заостряться. А вместо этого просто пройдусь как строится индекс. 

Товары представляют одну из четырех групп мировых финансов вместе с акциям, облигациями и валютами, которые обладают высокой капитализацией и главное, собственной ценовой динамикой, способной влиять на остальные группы.  Т.е. это то, что обязательно надо исследовать и исследовать отдельно при анализе рынков. 

Традиционно на бирже торгуются пять групп товаров: энергетика,  металлы, крупы, мясо, колониальные товары. Две промышленный и три сельхозяйственные.  Отмечу, что существует много других важных товаров, которые не входят в индекс. Например, молочка, (dairy) которая, например, входит к расчет потребительской корзины ООН. Но в этот индекс она не входит, поскольку не торгуется на бирже. Есть много товаров, особенно в последнее время, торгуемых на бирже, но также не входящих в индекс. Например, уран, стальной прокат, целлюлоза. У этих рынков пока нет большой капитализации.

Как существуют интегральные индексы на акции типа S&P или NASDAQ, также существуют индексы и на товары. Раньше главным бенчмарком коммодити был индекс CRB. Однако в результате ряда слияний и поглошений,  товарных знак на этот индекс оказался не в тех руках. Хотя формального существуют аналоги индекса CRB, но в настоящее время он потерял свое значение. В этих условиях многие попытались занять пустующую нишу и предложить свой индекс. Одним из лидеров сейчас является индекс CSCI от рейтингового агентства S&P. Среди его особенностей многие справедливо указывают на его ориентированность на энергетику, которая чуть менее половины в индексе. Хотя это получилось так не специально, а это является отражением реальной капитализации товарных рынков, но также понятно, что при таком построении он не может быть представителем именно всей группы товаров. Поэтому среди специалистов получил распространение этот индекс, но без энергетики. Именно он и изображен на графике. 

Главной новостью для этого индекса является то, цена на товары достигли пятилетнего максимума. На АШ за последнее время был несколько статей на эту тему по отдельным товарам. Например мне понравилась статья про российскую пшеницу.   https://aftershock.news/?q=node/939071. Или про уверенный восходящий тренд по нефти. https://www.youtube.com/watch?v=YAwytDtkGqE. Ну и конечно про биткоин https://aftershock.news/?q=node/936599. Все верно, но событие именно в том, что растут не отдельные товары по тем или иным специфическим причинам, а растет именно все группа товаров. 

Другой особенность графика является тот факт, что цены уже давно (где-то осенью) превысили доковидный уровень. Т.е. это уже не эффекты восстановления экономики после локдаунов, а самостоятельный тренд, являющий явным свидетельством раскрутки мировой инфляции на самые важные и повседневные товары. Еще чуть-чуть и мы получим аномально высокие цены за последние пять лет. А ведь это товары, которые лежат в основаниях производственных пирамид. Например, зерно дает муку, выпечку, хлеб, фураж, мясо . Есть поднять цены на зерно на процента, мясо поднимется на 10%. Вот откуда возникает  реальная угроза голода для бедных стран, которые примут на себя основной удар по  ограничению потребления товаров. 

Отмечу тот факт, что пока нефтяные цены ниже доковидных уровней. Поэтому на общем товарном индексе CSCI  подобные эффекты пока не просматриваются.  Возможно из-за этого я не видел подобных сообщений от финансовых аналитиков общего плана. Подобное явление пока заметили только отраслевые товарные аналитики. Но от этого не становится легче. 

Обычно рост цен на продовольствие в странах третьего мира слабо освещается в мировых СМИ. Поэтому может быть Вы даже не заметите этого. Но эта проблема уже есть. А для общих финансов вы сейчас получили прямое свидетельство,  что  необеспеченные деньги уже  не удается удержать в их виртуальном мире. Они начали переливаться на рынки реальных товаров, что давно ожидается на АШ.