Про нефть и ОПЕК+ к началу декабря 2020

Аватар пользователя Борода Берни

Неделя открылась торгами на азиатских рынках. Там нефть падала и ночная эстафета к дневным европейским спекулянтам перешла с потерями около двух процентов от уровней закрытия прошлой пятницы. Нервное колебание цен связано с ожиданием внятных решений от нового заседания нефтекартеля.

До того в барреле наблюдалось повышающее ралли и всяческий оптимизм. Хотя котировки трудно назвать выдающимися, но для российского бюджета стоимость в рублях вполне нормальная. В тизере график за несколько лет, ниже - за этот год. В целом - фактически уже уровень 2016-2017 и частично 2018 годов. При дальнейшем росте нефтецен должен проснуться на укрепление и рубль - его нынешний уровень и сейчас выглядит слишком низким.

Нынешние котировки придавили вниз слухи с воскресного совещания ОПЕК+ о позиции ОАЭ и Казахстана, якобы не стремящиеся продлевать ограничения и пожелавшие выйти на заранее оговоренный объём добычи с 1 января 2021 года. Остальные вроде бы не против сохранить на несколько месяцев нынешние ограничения и посмотреть - что будет и как отреагируют рынки.  Ситуация странная - для добытчиков с низкой себестоимостью (куда относятся и ОАЭ с Казахстаном) это не сильно принципиально. Применительно к нынешней позиции, спор по сути о том, продавать ли 9 баррелей по 50 долларов или 10 бочек по 45 баксов. Больше по ценам и объёмам вряд ли получится. Добыча и транспортировка до клиента стоит денег. Возьмём эти условные расходы по 20$ на баррель и очевидно, что в первом случае получится 9х30=270, а во втором 10х25=250.

При этом, ещё на прошлой неделе ОАЭ опровергало приписываемое им СМИ желание покинуть сделку. Сегодня заявил про это же Казахстан. Хотя оба представителя нашептали примерно следующее - чего вы так волнуетесь, мы обозначили переговорную позицию, но никуда не собираемся, поторгуемся и порешаем без всяких советов журналюг. На этом фоне нефть с азиатского ценника 46,9 в Европе подросла в район 47,5 и там колеблется в ожидании дальнейшего развития событий. Рубль так же крутится вокруг 76 за доллар. Российский сорт Юралс примерно по цене возле Брента, а на прошлой неделе и вовсе зашагивал в 49 за баррель. Как только ОПЕК+ объявит о продлении ограничений - то нефть ещё немного подрастёт. О нарушавших ограничения по добыче Нигерии, Алжире и других пока молчат.

Авторство: 
Авторская работа / переводика

Комментарии

Аватар пользователя katoklizm
katoklizm(10 месяцев 1 день)

Все боятся упустить часть своего рынка, тем более Трамп грозится на последок разрешить добычу нефти в заповедника Аляски.. 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

В США и в более тёплых местах добыча (даже бурение) ещё не вернулась к весенним показателям.

Аватар пользователя katoklizm
katoklizm(10 месяцев 1 день)

Вы про сланец? Если да, то он низкорентаьелен и особой конкуренции не составляет. А на Аляске как я понял речь идёт о традиционных месторождениях.. 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Про сланцы, да. А месторождения на Аляске - тоже не дешёвое удовольствие будет. Ну и по времени - даже если прямо завтра разрешат, то может к началу 2022 года и смогут начать добычу. А какая тогда цена будет - вопрос неопределённый ) Впрочем, на классическую нефть там спрос будет.

Аватар пользователя southnord
southnord(5 лет 6 месяцев)

Там ещё нюанс - логистика. Насосать то нефти можно, дальше то куда и как?

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Да кто их знает - что там у них в мозгах ) Танкеры для Северов тоже нужны будут. И вообще - дорого будет. Ещё и зелёные могут начать возмущаться.

Аватар пользователя ZerTes
ZerTes(8 лет 3 месяца)

До берега трубопроводы, потом танкерами. Трубопроводы это годика 4, при условии полного финансирования. Дальше порты. Очевидно, что мощности имеющихся не хватит для перевалки, надо расширять, строить дополнительный флот обеспечения - от буксиров и до ледоколов.

Утопия.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Да, дело явно не быстрое и весьма затратное.

Аватар пользователя Георгий Рихтер

но для российского бюджета стоимость в рублях вполне нормальная

Да причём тут бюджет и рубли. Нефть у вас торгуется за доллары США. Кроме падения цены упал ещё и спрос. Суммарно доходы от нефтянки рухнули на 40%

При дальнейшем росте нефтецен должен проснуться на укрепление и рубль - его нынешний уровень и сейчас выглядит слишком низким.

Безусловно, укрепление будет - до 80-86 за доллар и 96-100 за евро.

 Нефть больше не является спекулятивным товаром, горе-инвесторы потеряли к ней интерес. В ЕС приняты программы отказа от ископаемых источников энергии, чего бы там не говорили, потребление нефти будет снижаться. Китай тоже не особо хочет вашу нефть брать, у США своих запасов хватает. Куда вы своё добро продавать будете? В Африку, куда сейчас свозят весь европейский автохлам, за доллары Зимбабве?

Комментарий администрации:  
*** Вой из параши ***
Аватар пользователя smiler
smiler(8 месяцев 1 неделя)

Комментарий администрации сверхточен!smile3.gif

Комментарий администрации:  
*** Отключен (розжиг) ***
Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Нефть у нас в основном торгуется за евры, если что ) Цена растёт. Видимо, инопланетяне покупают ) Никому не надо, но кто-то втихаря покупает. А так, да - все ни при чём ) Ни бюджет, ни рубли )

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Не обращайте внимания на плакальщиков.... Здесь на АШ принято каждый год пророчить крах Америки, но небольшая группа оригиналов упорно пророчит крах России. Каждый год пророчит, чтобы в следующем году повторить...smile1.gif

А комментарий вполне адекватный. Можно добавить разве что небольшие детали. Казахстану нужно вводить свой гигант Кашаган, потому сокращать добычу ему больнее, чем другим, его инвесторы поджимают. Что-нибудь под это выторгует.

А помните, я и в прошлом месяце Вам писал, что ЦБ в конце месяца не поддерживает рубль, дает ему упасть на пару руб/долл.? Это он набирает больше рублей в бюджет перед выплатами зарплат и пенсий. Вот Вам сейчас второй пример, а 2-3 декабря рубль опять начнет укрепляться.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Казахстан - вполне цивилизованный участник мировой нефтеторговли, тоже думаю, что как-то договорятся без битья посуды. А по рублю - вот очень похоже, да - что так и действуют. Второго декабря ещё и очередной аукцион ОФЗ - впрочем, план выполнен, там торги небольшие теперь - но тоже чуть поддержит рубль.

Аватар пользователя Александр Хуршудов

Резонно.

Аватар пользователя servol
servol(2 года 2 месяца)

Подтверждаю. Танкеры постоянно грузятся у терминалов Транснефти! Не иначе, как инопланетные). Более того, у мореманов стабильная работа только на нефтеналивных, все остальные просели - инфо из первых уст.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Грузоперевозки понемногу восстанавливаются - и внутренние, и внешние, и транзитные. Хотя по разным направлениям - свои нюансы, но в целом рынок оттаивает, это уже заметно и не только в нефти.

Аватар пользователя servol
servol(2 года 2 месяца)

Честно говоря, я даже в период карантина не заметил снижения активности - танкеры на рейде, танкеры у причала, экипажи в работе и только смены с задержками - некоторые по 11 месяцев просидели на судах. 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Статистика показывала снижение объёмов и потом - восстановление. По каким-то направлениям - двузначные, а где-то только на первые проценты. Как и сейчас - где-то полностью уже восстановились, а по некоторым - ещё есть минус в несколько процентов. Хотя в чём-то есть и рост в деньгах при снижении физического объёма. В общем, слишком много разных нюансов - но и объёмы, и деньги пошли вверх )

Аватар пользователя servol
servol(2 года 2 месяца)

Ещё из интересного - начинает "вылезать" зелёность ТЭК Европы) Сейчас в проработке проекты по поставкам приличных объемов антрацита в страны южной Европы (Румыния, Венгрия, Болгария, Турция, Греция)

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

А куда им деваться? На бумаге зелёная энергетика выглядит бодро - но в реальности получается не так радужно. Ну и серьёзную промышленность ветряками и солнечными панельками не накормишь, нужны энергоносители пожирнее и постабильнее )

Аватар пользователя Kasapius
Kasapius(1 год 1 неделя)

Доля нефтегазовых доходов в бюджете РФ в первом полугодии упала до 29,3%. По сравнению с аналогичным периодом 2019 года падение составило 13,9%, говорится в отчете Счетной палаты. ... Из них 2,66 трлн рублей – это доходы от нефти и газа, и 6,43 трлн рублей – это ненефтегазовые доходы.20 авг. 2020 г.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

smile9.gifИнтересные данные!

Аватар пользователя дмитрий8008
дмитрий8008(5 лет 8 месяцев)

додик, покажи мне корабли или самолеты на "неископаемом" топливе? к весне вся корона вымерзнет и начнется восстановление спроса + инфляция доллара.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Спрос понемногу восстанавливается. Весной в Европе снижение потребления топлива было от 7,4 млн баррелей в сутки до 4,7 (минус 2,7 млн баррелей), а сейчас от 7,2 до 6,3 - разница уже до 0,9 млн баррелей сократилась. Это год к году, по сравнению с аналогичными датами 2019.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(5 лет 8 месяцев)

К весне - вряд ли, к осени-зиме скорее. Следующей зиме.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Волнами аукаться ещё будет долго при любом раскладе. Хотя некоторые показатели - может быть - уже никогда (ну или в обозримом будущем) не будут достигнуты. Например, пассажирские авиаперевозки или мировой оборот туриндустрии.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(5 лет 8 месяцев)

Согласен. Обе отрасли, кстати, немало влияли на потребление реальной нефти.

Осталось еще международную торговлю с танкерами опустить (уж не знаю какими методами) - и, здравствуй снова Новый Год!

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Физическое перемещение товаров всё равно никуда не уйдёт - а танкера оно будет или 500 человек на педальной тяге будут двигать - вопрос двадцатый ) Планета привыкла к контейнерным перевозкам. 

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(5 лет 8 месяцев)

Как привыкла - так и отвыкнет smile10.gif

Картинка танкера на веслах из фильма "Водный мир"

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Вполне возможная перспектива )

Аватар пользователя syndicate
syndicate(10 месяцев 5 дней)

Поясните про туриндустрию. Не понимаю почему.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Инвестиционный цикл в туриндустрии можно признать сломанным уже сейчас. Плюс сжатие платежеспособного спроса. Если брать ЕС, то там ещё был и "бедный туризм" - когда, например, пенсионеры Германии или Франции предпочитали уезжать в Болгарию или на Тай - просто потому что там дешевле жизнь. Там тоже будут существенные изменения в перераспределении финпотоков. Если по другим странам (включая Россию) - многие открыли для себя прелести внутреннего туризма и увидели, что есть много интересных мест и в своей стране, а прежние маршруты приелись. Это если очень тезисно и вкратце.

Аватар пользователя servol
servol(2 года 2 месяца)

Интересное объяснение задавливания именно туриндустрии нашёл у Spydel: 

Структурный профицит производственных мощностей демпфирует растущий спрос на товары. Однако, сфера услуг пока зажата принудительными COVID ограничениями, но это наиболее уязвимая область для инфляционного давления. Если товары можно масштабировать едва ли не бесконечно при нынешних технологиях, промышленной производительности и доступе к ресурсам с инвестиционным потенциалом, то со сферой услуг так не выйдет.

Сдаётся мне, он прав.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Да, инфляция там существенно влияет, как и сжатие платежеспособного спроса. Но применительно к нашей теме - можно в виде матрёшек представить - первая и самая маленькая - туризм, она внутри более широкого понятия - индустрии гостепреимства и развлечений, а это всё входит уже в сферу услуг - относительно предыдущих это самая большая матрёшка. И на каждой цепочке внутри возможны как инфляционные, так и дефляционные метания.

Аватар пользователя Okman
Okman(4 года 8 месяцев)

В ЕС приняты программы отказа от ископаемых источников энергии

Ага, есть такая программа. Рассчитана до 2050 года. Не только лишь все смогут прожить без нефти оставшиеся 30 лет, мало кто это сможет...

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Будут гнать картофельный самогон и на нём пыхтеть ) Биотопливо, ага )

Аватар пользователя ivar46
ivar46(5 лет 11 месяцев)

Притушите ваш кипящий и булькающий кишечник!

Аватар пользователя Alex_Simkin
Alex_Simkin(8 лет 11 месяцев)

Рубль опять пошел укрепляться до 77 за доллар. Что-то я не верю в укрепление рубля в 2021 году. Нефть толком не подрастает, добывать будут меньше плюс все наши эффективные нефтегазовые компании за 9 месяцев отчитались об убытках по МСФО, так что дивидендов они заплатят мало. Расходов в 2021 будет много. Компенсировать будут печатным станком через ОФЗ, продавать баксы и евры из ФНБ не особо жаждут. Ну и по всем раскладкам около 80 рублей в 2021 году за проклятущий, гипердевальвированный и уничтоженный доллар будет.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Ну так совсем недавно - и по 80+ доллар был и по 75+ тоже - никакой разницы не было ) Всё как обычно.

Аватар пользователя БМВ
БМВ(1 год 8 месяцев)

а не кажется ли вам, что рубль специально занижают ? 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Ну по многим фундаментальным факторам - вроде курс должен быть в районе 70 за бакс. А он почти на 10 % выше. Так что вопрос резонный. С другой стороны - и риск-премия вроде как тоже достаточно понятный фактор и как-то влияет.

Аватар пользователя Kranich
Kranich(2 месяца 2 дня)

Никто ничего не занижает, вот упасть слишком сильно не дают, это да.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (дешевая политота, клон ранее отключенного) ***
Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Пока - если брать пару недель - это больше топтание на месте.

Аватар пользователя Artem_01
Artem_01(8 лет 10 месяцев)

    Как там с укреплением рубля дела?

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Застрял пока рубль вокруг 76 за бакс. И особо никуда не дёргается. 

Аватар пользователя der sad
der sad(5 лет 10 месяцев)

Застрял пока рубль вокруг 76 за бакс. И особо никуда не дёргается

дык наш рубль целиком и полностью зависит от спекулятивных действий ЦБ и его саттелитов. Так как реально кредитование из-за короняжки просело - валютные спекуляции, думаю, сейчас основной вид заработка у наших банков. Рублю до следующего года укрепиться не дадут, перед новогодними праздниками будет много валютных трат, а основные налоговые платежи за 2020 год пойдут только в 2021 году

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 4 месяца)

Вариант возможный. Но пока сценариев слишком много. Ну вот и посмотрим на поведение рубля в декабре ) Многое уже по первой неделе будет понятно.

Скрытый комментарий Повелитель Ботов (без обсуждения)
Аватар пользователя Повелитель Ботов

Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.

Комментарий администрации:  
*** Это легальный, годный бот ***