Две октябрьские недели российская валюта топчется почти на месте. Хотя формально есть небольшое укрепление на несколько десятых процента - но это мало что меняет. При этом так не может быть долго - пришло время определять направление на ближайшие недели. Назрел резкий скачок вверх или вниз.
Многое завязано на аукционы ОФЗ. Если иностранцы активно войдут в рублёвые активы - будет и укрепление. Но заявленный план - продать бумаг на 2 трлн за квартал - выглядел несколько ...эээ... оптимистичным. Даже не грани сомнений в выполнимости. Но вот прошли два первых аукциона и картина повеселела. На той неделе реализовали ОФЗ на 345,7 млрд рублей. Сегодня - на 372,3 млрд. То есть, за два первых аукциона из двенадцати - уже больше трети необходимой суммы. Хотя деньги нужны были не срочно, основные траты значатся в декабре, но теперь положение много спокойней. Впереди 10 аукционов, на которых Минфин может вертеть носом и устанавливать очень прижимистую цену отсечения.
Торопливость была объяснима. Посмотрите индекс силы доллара при президентах США от разных партий. Синенькие - демократы, красненькие - республиканцы. Выборы Трамп/Байден - точнее, их исход - вносят немалую сумятицу во всю финансовую движуху планеты. И наши финансовые власти решили не тянуть и как можно больше из запланированного занять в предсказуемой обстановке, а не дожидаться шторма. Сейчас ситуация этому вполне благоприятствует.
Индекс силы доллара устойчиво нацелился вниз. Хотя тоже замешкался на месте в неопределённости за несколько последних недель. Но нисходящий канал вверх не пробил. Вниз тоже не развивает. Пришло время рублю брать инициативу в свои руки и пробивать колею вниз на укрепление. Пока российская валюта устойчиво окопалась около 77 за доллар и 91 за евро. В октябре кросс-курсы рублёвых пар с упомянутыми денежками совпадают до сотых. Но с начала года накопился дисбаланс - между парой евро/бакс и их же значениями через рубль набежало больше процента (EUR/USD + 4,72 %, а по динамике к рублю +5,94 %). Конечно, тут два основных пути - к российской валюте нужно или подорожать доллару, или подешеветь евро. Хотя возможно и встречное движение, но это нужно такое же колебание на мировых биржах.
В общем, рублю пора пробивать восходящий канал доллара вниз и формировать свой нисходящий. Там сильный уровень сопротивления около 76,6 рублей и следующий, накопленный из нескольких рядом - уже около 76 с парой копеек вверх-вниз. Когда они будут устойчиво пробиты вниз - откроется хорошая перспектива укрепления до около 72 рубля почти без сопротивления. Но для этого нужно не забывать обороняться и от ухода вверх. Сегодняшние новости - санкции какие-то там опять и Лавров нормально так объяснил открытым текстом что почём - рубль дёрнули несколько раз, но уровни поддержки российской валюты вверху выдержали и курс опять скорректировался вниз. И да - очень похоже, что сегодняшние валютные покупки ОФЗ были сделаны по схеме "расчёты завтра". И когда в четверг контракты будут предъявлены к оплате - это даст дополнительный импульс укреплению рубля. Ждём завтра, будет интересно!
Комментарии
Гражданская война не закреплена - её можно ) Ну а как будет - так будет. От нас тут что будет там мало зависит ) Хотя мы стараемся, да )
как-то так))
не зависит?! да ладно. Кого Путин назначит тот и будет.
Не возражаю )
Так точно ). Так что резких движений пока рано ждать. Даже рубль на 74 это не резкое движение думаю... Так.... в пределах флуктуации )
Моя ждать локально ослабление рубля из-за:
1) дивидендов сбера и их вывод нерезидентами
2) спекули побегут в кеш на забор за недельку до выборов сша 3го ноября
не удивлюсь, если на фоне этих факторов увидим 80-85р. Если дело дойдет до массовой истерии и паники, то и 90 можем увидеть в моменте, особенно если байден с трампом начнут меряться, кто больше ковбой и у кого ссанкции больше (но это так, личные галлюцинации, если что).
А потом, как буря в стакане пройдет (если пройдет и если в сша гражданская не вспыхнет - небольшой шанс есть) - может среднесрочно рубль и укрепится до чего-то в духе 70-75р. (опят же, личные галлюцинации). Долгосрочно же рупь пока обречен медленно в среднем слабеть относительно валют-грандов.
Резон в таких рассуждениях тоже есть. Так что проще подождать и посмотреть - как оно что будет.
Пойдет ли снег на следующей неделе? Может вполне пойти, но может и не пойти... Посмотрим.
Более того - у кого-то пойдёт, у кого-то - нет )
У Бороды в самом начале все указано предельно точно:
Да, или одно, или другое: вверх - пойдет, вниз - не пойдет, а может быть и дождь - это в обсуждении, но солнца/тепла, как сегодня, не будет.
Если бы кто-то разобрал по косточкам отчеты ЦБ счёта текущих операций и инвестиционную позицию, то увидел бы очевидный сдвиг, связанный с заменой долларового долга рублёвым в размере 100млрд. $ за пару кварталов. При этом такое смещение наблюдается в нефинансовом секторе. ЗВР стоит на месте (~600 млрд.$) или даже растёт за счёт динамики золота, не выполняя свою прямую функцию компенсации дефицита долларовой ликвидности на рублёвом рынке в случае необходимости. Это вполне соответствует стратегии ЦБ невмешательства в курсообразование. Собственно именно это негативно влияет на курс рубля весь 2020. В целом, это достаточно странная позиция ЦБ, но не мне судить. В сухом остатке имеем низкие ставки в рублях и ещё несколько сотен млрд. долларов в виде кредитов резидентов нефинансового сектора, которые ещё предстоит конвертировать в рубли. Так что в ближайшее время чисто исходя из экономических воззрений ЦБ ожидать укрепления курса не приходится. Ждём новостей из-за океана ;)
Подождём и их )
Годный срач. Ахтунг - пахнет трольчатиной! Автор, нет ли в обсуждении упырей? Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за день.
Свой прогноз оставляю, рубль устремится к соточке к середине зимы-началу весны.
Да чего там! Скоро туалеты рублями оклеивать будем. И дальше обычно что-то про Путина.
Посмотрим, времени не так много, но заметно как ты на гашетку остервенело жмешь полный ненависти к объективному анализу ситуации
Объективность своего анализа доказать-то сможете ? ))))
01.03.2021 обсудим
Так не пойдет )
Объективность потому и объективность, что существует вне субъективного восприятия. А пока это просто один из вариантов типа. - либо встречу динозавра либо не встречу.
Расплывчато. Ну пусть )
Я думал он имеет ввиду что доллар устремится к соточке )))
А вообще, плюс рупь-другой к текущему курсу - это тоже стремление к соточке.
Ну это и к мульёну стремление ) В общем, неопределённость нарастает )
У стран - друзей Вашингтона стабильная валюта на протяжении десятков лет, какая бы хреновая экономика там ни была , а эти графики годятся лишь для внушения людям боящимся показаться неграмотными , хотя , ничего общего с грамотой в них нет , и эконмика как дисциплина не имеет ничего общего с наукой . То , что мы назваем мировой экономикой скорее похоже на игру в карты с шуллером .
https://m.youtube.com/watch?v=lyR4KniGx0U
Нет валют, стабильных десятилетиями. Вас кто-то обманул )
Инфляция в ровень с баксом в наших реалиях уже стабильность.
Сейчас будут втирать, что проклятая зелёная бумажка ненужна и они в магазинах берут все отечественное, которое в цене не меняется с 2014 года до нашей эры;)
Со своими странными мыслями лучше общаться без посредников и публичности )
Таких валют не так много и это достаточно дорого обходится ) Саудовский риал, азербайджанский манат и несколько других, жестко привязанных к доллару. А по сути - к нефтедоллару. Остальные ослабляют свои валюты к доллару. деваться некуда - бакс слишком много места занимает в мировой экономике и для конкуренции вынужденно приходится. И потребительская инфляция сильно отличается от внешнеторговой инфляции.
а еще в начале прошлой недели Минфин положил в банки 240 млрд перед аукционном. Плюсом в ЦБ взяли 600 млрд, то есть на следующей неделе опять рекорд размещения.
А еще на конец августа валютная позиция банков была уже отрицательной, в минусе около 3.5 млрд $
Но в сентябре тоже были серьёзные размещения ОФЗ )
Спекулятивные ожидания понятны. Но ...
ТРЕНДЫ, сер, ТРЕНДЫ !!!
В понимании приближающегося шторма на западе...
Как только грянет буря, куда побегут капиталы ? В золото ... В акции ...
Нет. Они побегут в реальные экономики ! Со всеми вытекающими.
А значит держать курс на укрепление рубля в нынешних условиях не очень дальновидно.
Считаю, курс не будут стараться укреплять. И когда "прибегут", курс будет сильно падать. (но доллар будет не торт)
Капитал сначала нужно вытянуть из трясины, чтобы куда-то ему бежать. А выход в наличку потянет укрепление доллара. Но при этом выход в кэш из акций и прочих бумаг обвалит индексы. Бакса станет меньше, но он будет крепче ) Не всё так однозначно )
Трамп перевыберут и начнется укрепление. А пока до выборов рубль, как говно в проруби, вертеться будет.
Финансовые методы валютного регулирования уже давно перестали быть экономическими и стали политическими, внутри- или внешне- . По этому экономический анализ уже не отражает действительности, а политический имеет слишком много факторов, в том числе и просто волюнтаристских.
Ну вроде и так, да. Хотя так не может продолжаться неопределённо долго. Как-то всё нормализуется - более мягко, или с жёсткой просадкой, но нынешние методы США ещё могут работать в масштабах условного Люксембурга - но на сотни млн населения США и их аппетиты уже не натыришься со всей планеты )
Былинный срач! Распечатки обсуждения разосланы по Госдепу США и внимательно изучаются. Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за неделю.
Запись, растолкав других достойных претендентов, ворвалась в лидеры по читаемости. Сим повелеваю - внести запись в реестр самых читаемых за неделю.
ВО! Новый индикатор! Всегда так делаю и еще не разу меня не подвели АШевские и КОНТовские писатели. Когда статьи о крахе бакса и скором росте рубля начинают учащаться-покупаю баксы. Еще ни разу не прогадал! Как обычно правило простое: читай АШ и делай наоборот!
У каждого свои методы )
Берни, хотелось бы услышать от Вас насчет золота. Если рассуждать логично, то выходить все таки будут в него, ибо другие варианты еще хуже. Так-нет мыслю?
По всей видимости - так. Но самое очевидное - перед входом они постараются сначала обвалить биржевые котировки золота, возможно даже на 300-500 долларов. Что совсем не значит, что получится ) Но такая попытка была бы логичной )
Боюсь не совсем очевидно. Так как такая схема просчитывается на раз, то может этот обвал уже произошел. Вот смотрите, все это было очевидно еще месяца три-четыре назад. К 7 июля бакс взлетает почти к 2100, потом падает к концу сентября к 1850. Может это и была попытка откатить перед новым взлетом?
Я вот все время просто думаю, ну не могут же они откалывать одну и туже схему . В то же время, смущает то, что слишком все очевидно.
Очевидность не отменяет необходимости ) Ну а как будет - тут не угадать. Слишком много факторов неопределённости. Массовый выход в кэш будет укреплять бакс - это будет давить золото вниз. При обвале биржи будут массовые маржин-коллы с принудительной продажей всех других активов проигравшихся спекулей - сколько у них будет фьючерсов на золото и насколько такой выброс просадит цены - вопрос тоже правильный. Ну и тд ) Много вариантов.
Мда. Просто стою по золоту вверх, так копейки, не страшен любой вариант. Вот и пытаюсь сам себе что-то внушить, но как обычно все будет ровно наоборот.
Это я сам себе, если что.
Это лотерея ) Вдолгую-то золото будет дорожать. Но локальные амплитуды угадать практически невозможно. Факторы могут складываться как угодно благоприятно. Но потом наступает реальность. И бармалеи вдруг что-то взрывают в Персидском заливе и все выходят из золота и прутся в нефть, или холодный фронт накрывает октябрьским снегом Европу и все перекладываются в газовые контракты, а тут ещё совсем чуть до президентских выборов в США - и могут по их итогам или напрячься и убегать в золото, или расслабиться и кто хэджировал риски в золоте - начнут выходить. Это не учитывая того, что в любой момент Трамп может чего ляпнуть в твиттере и развернуть биржи ) Ну и тд. Слишком много вариантов. А так - удачи в золоте! Может и прокатит, чего заранее егозить ) Как будет, так будет )
Хороший материал. Кратко и по сути. С выводами согласен, тоже жду некоторого крепления рубля.
Спасибо. Сегодня ночью - ну или ранним утром - когда открылись азиатские биржи - в рубле какие-то странные движения были. Хотя пара рубль/доллар вполне спокойно себя вела, а вот руль-евро болтыхало с амплитудой копеек в восемьдесят. Посмотрим, в какие курсы это выльется по итогам основных торгов.
Страницы