Прорицатель из Омахи наконец начал снова инвестировать. Как всегда - ход был сделан неожиданный. После весенних биржевых потрясений управляемый Баффетом Berkshire Hathaway резко вышел в кэш и активы распределялись так - 200 млрд в ценных бумагах и 150 млрд наличностью. Ситуация ранее трудно представимая - 3/7 фонда оказались в долларах. Гигантская сумма просто лежит на счёте и практически не приносит прибыли. Такой демарш вызвал шквал неодобрения среди коллег.
Ведь деньги должны работать и приносить прибыль. Тем более, что на бирже такие движняки. А поскольку многие следуют стратегиям Баффета, то тоже начали выходить в кэш. А это уже практически залезть в карман большим спекулям, которым нужны объёмы - тогда они и отщипнут свой кусочек. Владелец и президент Bianco Research - весьма крупной инвестконторы - Джим Бианко вызвал переполох своим твиттом "За последние 25 лет Berkshire Hathaway превратилась в посредственность". Определённые основания для такого заявления были. Вот график соотношения доходности фонда Баффета к индексу S&P500.
Как видно - сейчас показатели вернулись в самое начало нулевых. Но с другой стороны - Уоррен Баффет всё равно генерирует доходность существенно выше средней и его вкладчики явно в хорошей прибыли. Хотя в упрёк ему ставят упущенную прибыль от рывка технологических компаний в конце девяностых и нулевых, консервативное цепляние за акции банков и тд. Но при этом Уоррен Баффет очень сильно наварился на кризисе 2008 года. Но то дела прошлые. Сейчас локальный пик у него был 16 марта и с тех пор доходность снизилась почти на четверть. Надёжные бумаги Уоррена росли медленнее, чем даже выкупаемые ФРС акции банкрота Herz. Хотя как такую глупость можно угадать - вопрос не праздный.
И вот - новый и неожиданный ход. Баффет инвестировал в Японию. Там фондовый рынок со времён девяностых представляет из себя странное болотце. Дивидендов практически нет, прибыль только за счёт роста акций, покупку которых генерирует местный ЦБ - ну в общем, весьма такое себе на первый взгляд решение. Но Уоррен вкладывается в пять трейдинговых компаний. Они занимаются фьючерсами и физическими покупками различных сырьевых товаров. А так же венчурными инвестициями и частным сектором японской экономики. Названия контор тоже раскрыты - это Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo, Itochu и Marubeni.
Оригинальное название материала в FT примерно такое: "Японские инвестиции Баффета - это ставка на инфляцию и волатильность". Собственно, так оно и есть. Индекс промышленных металлов сейчас на локальных полуторагодовых максимумах. Хотя товарная корзина в последние годы дешевела, а взлёта промпроизводства явно не наблюдается. Акции технологических компаний выглядят сильно перекупленными. В общем, вкладывать особо некуда - а деньги карман жгут. Ещё Баффет прикупил немного долей в золотодобывающих компаниях. С одной стороны - от 150 млрд это не такая уж большая часть. С другой стороны - Баффет дал понять, что снова в деле и это только первые шаги в новой инвестиционной реальности. Сочетание дешевых денег и увеличение госрасходов при поддержке крупнейших ЦБ планеты действительно располагают и к инфляции, и к волатильности. Насколько окажется прав Провидец из Омахи в этот раз - скоро увидим.
Комментарии
в его возрасте уже давно надо выйти в кэш и наслаждаться жизнью на фоне зарева пожаров супермаркетов))))
А ему неймётся ) С другой стороны - ну ему 100 млн хватит на роскошную жизнь на десятилетия. На остальные деньги можно баловаться, чтобы быт пресным не казался )
Тут большой вопрос что входит в роскошную жизнь в его понимании. Может он балуется педофилией или канибализмом и тут в 100 лямов не уложишься - нужны связи и прикрытие. Нужна власть которая измеряется в деньгах. Чем больше денег - тем больше власти. Чем больше власть - тем меньше шансов оказаться в роли эпштейна.
Может и так ) Но на сверхобеспеченную жизнь ему всё одно хватит и ещё и останется.
Но можно участь Д.Ф.Кеннеди получить!
Именно. Наивные люди.
Берни, знаю, что сами Вы имеете наши акции. Сделайте статью по нашему отечественному рынку. Август кончился, пора расти. Каков думаете будет тренд по нашим акциям и облигациям.
Ох, ну не знаю даже как ответить. У меня долгосрочные вложения. Часть ещё с прошлого века у меня ) В российские акции, да. Но особо не ориентируюсь на месячные или квартальные движения. И покупаю в основном для дивидендов. Одно исключение - Яндекс - и то долго колебался и сомневался. Но весной они неприлично упали - на ковидлу наложились их вопросы с покупкой Сбером и тд. Ну и взял. Но тут каждый для себя см решает. Советовать тут сложно.
Правильно! Еще не отменили безподоходный за владение более года?
Там три года вроде бы )
После кризиса 2008 от года владения акциями, при продаже, не подпадал навар под подоходный налог!
З.Ы. А сейчас не знаю, я так с акциями ГП провернул пару раз!
У меня всё равно дольше, потому особо не парюсь нюансами.
На мой взгляд, основным ослабляющим рубль фактором были результаты голосования по Конституции. От этого и плясать нужно. Мой потолочный прогноз - рубль просто обязан начать укреплять я в самое ближайшее время.... Но это не точно!))))
Да результаты были вполне предсказуемые. И те спекули, которые видели в изменениях угрозу своим деньгам - они их вывели заранее. Тут много факторов наложилось. А сейчас вроде ничего не происходит, а рубль начал укрепляться. Собственно - потому и начал. Спекули опасались того, этого, пятого, десятого. Но время идёт - а ничего не происходит. При этом сравнимого по соотношению прибыль/риск с российским рынком найти не так просто. Потому начали возвращаться. Политика - политикой, а денег хочется )
2008 это не датком это лемон
поправьте
Ага, поправил, спасибо.
Ну что Вы, советов я не прошу, сам могу раздать пригоршню. Здесь именно интересна динамика в связке- курс рубля, стоимость акций облигаций, учетная ставка, инфляция, индекс доллара. Попробовал я как то собрать в кучу , получилось, что с оттяжкой год, иногда больше, имеем стоимость наших акций к доллару возвращается. Ну, это как рубль-бакс- баррель, и всё в связке.
Если честно, то привязка курса доллара к российским акциям меня вообще никак не интересовала. Ориентируюсь в основном на соотношение текущей стоимости к дивам и многолетним перспективам предприятия - ну и предыстория по дивам/стоимости. Но при случае покопаю - может и надыбаю чего интересного с баксом и нашими акциями - тогда поделюсь )
.– Как увеличить продажи?
– Могу рассказать.
– Рассказать я и сам могу, как увеличить???
Извините, но смешно получилось)
Непонятно, если он вангует дикую инфляцию, зачем в кэш вышел?
Его же баксы сейчас обесценятся.
Вышел он раньше - основные суммы пришлись на весну. Повертел головой - посмотрел на действия ЦБ и ФРС - и решил вот так вот ) А раз такие выводы, то баксы нужно куда-то вкладывать, дальше сидеть на куче денег опасно.
"3/7 фонда оказались в долларах" - то-то и оно-то Мэри Джонс. Энтот волчара на лоха не похож. Стрёмно на 3/7 резанной сидеть - лучше Японию купить.
Насколько понимаю, он просто больше верит в японский ЦБ, чем в ФРС. Яппы своих спасают станком уже с девяностых, опыт есть. А просто сидеть на деньгах и ждать инфляции - ну да, было бы странно как-то )
Японский ЦБ и ФРС на одной цепи и к одному ядру привязаны - вместе тонуть будут... Но, у японской промышленности и Японии есть шанс выжить. А у сша - большой вопрос.
ФРС и банки G-6 конечно связаны. Но у японцев своя ситуация. США торпедировали их промышленность валютным ударом в своё время и с тех пор - вот уже около 30 лет - они так и не оправились. Но научились как-то выплывать, финансируя станком свою биржу.
Согласен. Вопрос в том, что когда сша потонут это для Японии серьёзной встряской будет с последующим подъёмом, или тоже на выход. Сдаётся мне - первое.
Пока они не определятся со своим суверенитетом - ничего не будет. А дальше, да - возможны варианты.
А джапы сырьем не с Китаем ли торгуют?
В том числе - да. Хотя своего сырья там не густо ) Перепродаваны.
Есть
неопровержимыепредположения, что Баффета "руками" играют некие "военные?" силы.Дело в том, что
а) август 2020 Япония и США договорились использовать спутники против ракет России, Китая и КНДР
б) июнь-июль 2020 США и Япония договорились о сотрудничестве в космосе
В общем все :)
Вряд ли военным были так уж интересны некогда обширные инвестиции Баффета в банковский сектор ) Хотя как ширма - закопать в 350 млрд долларов его фонда целевые вложения в нужный сектор 3-5 млрд - вполне реально.
Давно вкладываю и другим советую в Brk A, Brk. B. Оракул из Омахи свое дело знает. Владея существенной долей Мудиз, недалек от инсайда. Насчёт Японии, так связка Абе и Куроды творят чудеса. По сути скупили ЕТФ с акциями, такими темпами печати, идёт национализации. А инфляции нет, дефляция... Я к тому, что управляя печатью фиатов можно добиться очень многого. С опытом приходит понимание, что результат может быть любой. А кэш, всегда пригодится, моментально вложиться. Поэтому, Баффету респект, следим за процессом.
Абэ ушёл в отставку, так что связки больше нет. А в остальном - ну в общих чертах примерно согласен )
По моему чувак прикупил себе уголочек биржы, это примерно как два метра госграницы.
Вокруг Японии все границы мочатся )
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Глобальные элиты были бы глупцами, если бы не использовали Баффета для управления потоками финансов.
Конечно, многие следуют его стратегиям. С другой стороны - весьма часто это приносит хороший финансовый результат. Так что выгода обоюдная вроде бы )
Тут есть одна очень интересная ссылка, где напоминают, что инфляция доллара за последние лет равна 340%, правда в отдельной, но очень большой области.
Глянул. Ну цифры за десятилетие не проверял, ну пусть так как там указано. Рынок акций в США превратился в самовозбуждающуюся систему, больше похожую на пирамиду - чем больше покупают,тем больше растут акции и тем более многочисленная толпа валит им вслед прикупить и себе акций. Процесс увлекательный, конечно, но это не абстрактная математика - там нет бесконечности )
Главное - он дал чёткий ответ, куда деваются деньги, если их печатают всё больше. Должна быть инфляция, а нету. Оказывается, всё в порядке. Инфляция есть. Ну и свойственное МММ перераспределение денег тоже есть :)
Ну это был известный ответ. Излишек баксов нужно абсорбировать и поначалу с этим вполне справлялся нефтедоллар, связывая лишние деньги в международной торговле углеводородами, база была расширена и на многие другие товары. Но со временем этого стало не хватать. Направили ещё и в ценные бумаги, постепенно наплодив ещё кучу производных от них. Но уже и этому наступает предел, всякая система имеет конечную ёмкость.
Не верю новостям (периодически, особенно с прогнозами на будущее, типа кто и куда вложил с целью потом...), точнее - в СМИ может писаться и ПРАВДА АБСОЛЮТНАЯ, но используется это как рычаг и реклама, а на самом деле преследуются совершенно другие цели, иногда противоположные)) Думаю всё это связано 1.с ФРС и 2.выкупом за копейки (бумагу\кэш) в нужный момент определённых целей и не только Баффетом (он не один в поле воин). А так да - ажиотаж поднят, реклама прошла, реакция есть, ну и так далее...
Возможно и так. Вопрос же в том, что люди, которые решаются следовать стратегиям того же Баффета чаще оказываются в хорошем плюсе - и по итогу они не задумываются - куда и зачем их тянут с деньгами, ведь там они могут навариться )
Осмелюсь на дружескую иронию, как ответ. РЕАЛЬНАЯ ситуация\МАНИПУЛЯЦИЯ и , как некоторые думают, происходившая только на территории СНГ в 90-е ГОДЫ )) На самом деле - фактически везде, и всегда, под разным видом)) Итак реальность - Вы случайно завидев игру в напёрстки\карты присоединяетесь к компании, совершенно "незнакомых" между собой людей, где даже "зрители" которые не играют, а только наблюдают и поддерживают "незнакомы" между собой... Вам дают выиграть, немного, раз, второй, третий...а потом сливают "до трусов", а если Вы неготовы раздеться до трусов или вдруг вздумали "соскочить", но компания поняла что бабло у Вас есть (либо прикид дорогой), Вам сделают предложение - от которого Вы не сможете отказаться )) Суть примера, думаю понятна, экстраполируем на тему беседы нашей, учитывая, что пример , приведённый мной - примитивен и прямолинеен, А в обсуждаемой теме - рычаги воздействия и управления более "многоходовочные" и серьёзнее...ну а потом некоторые случайно выпадают из окон...154 этажа своего дорогого пентхауса) Ни в коем разе - не умоляю знания, образование и опыт Автора...просто пример, для понимания о чём я писал выше.
С аналогией согласен, как-то так оно и есть ) Примерно потому же очень настороженно отношусь ко всяким теханализам биржевых графиков - ага, вон там вот такая загогулина, значит через неделю будет вот то-то. И все послушно потянули деньги ставить на это. Поскольку столько поставилось - оно и случилось. Ну и тд. Получаются самоподдерживающаяся - но извне направляемая (рисователями графиков) - тусовка. До определённого момента это работает. Но в какой-то момент все послушно поставились, а оно не сработалось - и вуаля - все без ничего )
Да именно так, согласен, но не всегда так прямолинейно, очеНЬвидно и "в лоб"))
Методы могут быть разные, суть одна )