Aftershock

Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

Деривативы, почему их в экономике США 690 триллионов и последствия обрушения пирамиды.

Аватар пользователя IllayDevel

Многие из Вас знают такой интересный сайт как usdebtclock.org  где в режиме "реального" времени можно ознакомится с растущим долгом США, при этом не многие смотрят все его пункты. В частности раздел с устрашающими цифрами деревативов остается как-бы незамеченным. 

В этой статье предлагаю нам разобраться что же эти цифры значат, чем хороши и чем плохи, а так же влияние вертолетных денег и последствия коронавируса.

Деривативы — это производные финансовые инструменты. Договор, по которому стороны получают право или обязуются выполнить некоторые действия в отношении базового актива.

Для чего используют деривативы? Первое их назначение — это хеджирование рисков, то есть перераспределение риска, подстраховка. Все деривативные сделки обращены в будущее. Подстраховка состоит в том, что ты замораживаешь определённую, уже знакомую и, в принципе, нравящуюся тебе ситуацию сегодня для того, чтобы применить её в ненадежном завтра.
Второе значение деривативов — это инструмент спекуляций.
Основные виды деривативов — это:

  1. фьючерсы;
  2. опционы;
  3. свопы.

В двух словах с теорией думаю все понятно, давайте разберем виды деривативов их пользу и вред в различных ситуациях. Для большего понимания предлагаю встать на сторону продавца товара.

Фьючерсы:

Инструмент:  Давайте представим, что мы что-то продаем. Например машины или деньги или акции, да что угодно. Продаем много лет подряд и хотим сократить риски. Например в январе наш товар стоит 100 бананов, а в ноябре его цена скорее всего изменится, может стоит 80 бананов, а может и 120 бананов. Понимая это мы готовы рискнуть и выйти на рынок и предложить заключить договор на продажу товара в ноябре по 100 бананов. Сторона покупатель тоже понимает риски и тоже готова рискнуть. Заключается договор и в обозначенные сроки продавец отдает товар за указанную цену.

Плюсы инструмента:

  1. Мы как продавцы имеем отложенную покупку, т.е. заказ на наш товар. Если цена в момент "отгрузки" будет 80 бананов то мы в прибыли, а покупатель купил очень дорого товар.
  2. Если цена выше 100 бананов, то мы продали дешево, хотя если продавец с головой то в убытке не окажется, максимум по себестоимости. Что тоже не плохо, хотя бы потому, что прошла сделка купли-продажи и оборот средств, а вот покупатель доволен, он купил нужный ему товар вовремя и дешевле рынка.

Минусы инструмента:

  1. Представим некий кризис перепроизводства или падения покупательной способности банановой республики. Товар на рынке не покупают, у людей нет денег или товара очень много. Цена на товар сильно падает, например в два раза. Тогда покупатель разорен, т.к. он вынужден покупать неликвидный товар при этом с ценой в два раза выше рынка, вместо 50 бананов по 100 бананов.
  2. Другой вариант кризиса, инфляция. Цены выросли на все и сразу. И товар подорожал до 200 бананов. Покупатель счастлив, а вот продавец разорен, т.к. вынужден продать товар ниже его себестоимости, а значит создать или купить другой аналогичный товар на продажу у него нет оборотных средств.

Опционы:

Инструмент:  Мы как продавцы понимаем, что цена на товар скорее всего в ноябре будет выше и у нас нет желания продавать с минимальной прибылью. Мы оставляем за собой право выбора, т.е. возможность продавать по выгодной цене, но хотим подстраховаться. Тут озвученный выше фьючерс немного меняет свой вид. По договору мы продаем товар или за 100 бананов, если цена ниже 100 бананов или не продаем если выше. Покупатель не заинтересован в покупке товара, тогда мы предлагаем сегодня и сейчас заплатить комиссию за риски, которые он может быть понесет в ноябре.

Плюсы инструмента:

  1. Продавец в праве выбрать по какой цене продавать товар
  2. Покупатель получает комиссионные и в случае разрыва сделки оказывается все равно в прибыли

Минусы инструмента:

  1. В случае если цена сильно упадет, относительно базовой на дату заключения сделки, то комиссия не покроет убытки покупателя.
  2. Инфляция, товар подорожал до 200 бананов. Если сделка будет расторгнута по причине резкого роста цены, то покупатель может оказаться в незавидном положении, если ему товар действительно нужен и например участвует в производственной цепочке.

Свопы:

Инструмент:  это продолжение двух указанных выше инструментов, только в цепочке покупатель и продавец, появляется посредник в виде банка или другой финансовой организации. Представим, что и мы как продавцы и покупатели устали от изменения цен и решили зафиксировать доходы. Продавец готов отдавать свой товар за 100 бананов в месяц, но стабильных. А покупатель готов покупать по 100 бананов в месяц. Мы с использованием посредника заключили договор на год. В течении года торгуем товар по 100 бананов.

Плюсы инструмента:

  1. Стабильный спрос и предложение по фиксированной цене.
  2. В случае падения цен, расходы несет посредник, в случае роста посредник получает прибыль.

Минусы инструмента:

  1. В случае если цена сильно упадет, продавец доволен и получает прибыль, при этом посредник и покупатель оказываются в минусе
  2. В противном случае продавец оказывается в проигрыше, а прибыль идет посреднику и покупателю.

 

Что кризис нам несет:

Сейчас наблюдается оба негативных явления. В первую очередь падение покупательной способности, т.к. многие потеряли работу и отказываются от "излишков" экономя на всем. Но покупатели не готовы снижать цену на товар, т.к. это принесет им убытки, но и реализовать его не кому.

Второй момент вертолетные деньги, которые раздавал Д. Трамп в виде чеков, которые нужно утилизировать, если этого не сделать то после падения спроса начнется инфляция усиливающая падение спроса.

Сумма в 690 триллионов говорит о том, что все уже продано и перепродано десятки раз на годы вперед.

Теперь давайте на примере буханки хлеба (не дрожжевого) рассмотрим ситуацию падения спроса и роста цены.

Вариант первый, падение спроса:

Есть фермер Джон он выращивает пшеницу. У него есть договор с элеватором "Мука Инкорпарэйтэд", у которого мы покупаем муку и печем хлеб  из муки и воды (сразу условимся для упрощения, что электричество и воды бесплатны), а продаем продукт в магазин "Вася&Гарольд". При этом условимся, что все участники сделки использовали фьючерсы, как самый простой механизм. Наш продукт в магазине не продается, но по договору магазин должен покупать наш хлеб, он несет убытки. Но и мы в пекарне несем убытки, т.к. у нас есть договор на покупку дорогой муки, и элеватор несет убытки, т.к. он покупает очень дорого зерно.

Выиграл фермер Джон? А вот не совсем. Сейчас фермер получает прибыль, относительно рынка, но размер рынка падает и завтра он уже не сможет продать по такой же цене, если вообще сможет продать. Т.к. наша пекарня разорена, элеватор тоже и магазин на последнем издыхании. Но понижать цену никто не может. Договора заставляют продавать по высокой цене.

Вариант первый, инфляция:

В нашей пекарной цепочке магазин в прибыли, ведь он покупает по 100 бананов товар, а продает за 200. Но пекарня продает ниже себестоимости и покупает муку по фьючерсам ниже себестоимости у элеватора. Элеватор тоже в минусе. И фермер Джон продает зерно за бесценок. В результате все банкроты кроме "Вася&Гарольд".

В обоих вариантах страдает среднее звено цепочки, а в прибыли или первое или последнее, но прибыль мнимая, она реальна, только сегодня. А в среднесрочной или долгосрочной перспективе ведет к убыткам.

Как можно было бы решить эту дилемму. Решение простое, не использовать в смутное время подобных инструментов и заключать короткие договора. Тогда фермер продав немного зерна с убытком подкорректировал бы цены, так же элеватор и по цепочке. И наоборот в случае падения спроса.

Но долгое время "роста" экономики создали нереальный пузырь. А что будет если вдруг... А будет тоже, что было в СССР во времена распада. Разорвутся экономические связи, и начнется волна банкротств, что вызывает безработицу, падения спроса и далее по цепочке.

Ну а теперь, после всего выше сказанного, прошу пройти на сайт в начале статьи и подумать насколько все взаимосвязано в монолит в экономике США. И самим представить уровень и масштаб проблем в случае прихода одного из черных лебедей.

 

 

 

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Комментарий автора: 

Наверное экономисты меня опять закидают помидорами. Ну да ладно smile1.gif

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Pinochetoff
Pinochetoff(1 год 1 месяц)(08:11:51 / 05-08-2020)

Банкротства в рознице уже пошли. Пока их маскируют не экономикой, а переливом в интернет. Поглядим.

Аватар пользователя Abram Gutang
Abram Gutang(5 лет 2 месяца)(11:22:54 / 05-08-2020)

С ошибками прошли. Пример:

Тогда покупатель разорен, т.к. он вынужден покупать неликвидный товар при этом с ценой в два раза выше рынка, вместо 50 бананов по 100 бананов.

Поясняю: при разорении Товар продаётся дешевле, а не дороже. Это в КАПИТАЛЕ есть у Маркса. 

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(11:33:45 / 05-08-2020)

Вы не совсем корректно поняли предложение. Есть договор по которому покупатель обязан приобрести товар за определенную сумму. Но данный товар уже стоит дешевле, т.е. покупателю его уже не перепродать, а использовать как сырье - это увеличит стоимость готовой продукции. Т.е. классическая картина, деньги из оборота вышли, на руках есть некий товар, но реализовать его без потерь невозможно. Если есть некий "жир" то за счет него можно компенсировать, если нет.... то статья о банкротстве в помощь, ведь экономическая деятельность на этом не заканчивается. Есть кредиты и тд...

Ну а когда уже пройдет процедуру банкротства, то можно продавать по любой цене. Только это уже не имеет значения.

Аватар пользователя Shiiva
Shiiva(5 лет 1 месяц)(08:14:18 / 05-08-2020)

Ошибки орфографические в заголовке это баг или фича?

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(08:14:59 / 05-08-2020)

Это фича, репосты отслеживать smile1.gif

Аватар пользователя kovly
kovly(3 года 2 месяца)(08:16:09 / 05-08-2020)

Песец песца видит издалека?

Может быть он имел ввиду - ПероМИДа?

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(08:18:10 / 05-08-2020)

так и быть исправил, надеюсь отслежу как нибудь репосты.

Аватар пользователя Tgnm
Tgnm(2 года 6 месяцев)(08:18:01 / 05-08-2020)

все спекулятивные инструменты понижают устойчивость системы, так как не основываются на реальном механизме спроса/предложения, а потому подвержены резким колебаниям в результате злого умысла или просто случая. по сути деривативы, да и биржи вообще - казино, оплачиваемое государством. я бы даже биржевую торговлю валютой запретил, вреда от неё больше чем пользы, курс можно рассчитывать по платёжному балансу.

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(08:20:06 / 05-08-2020)

Поддерживаю, и еще добавил, что банк должен быть один и государственный.

Аватар пользователя Tgnm
Tgnm(2 года 6 месяцев)(08:31:45 / 05-08-2020)

не, пусть банки конкурируют. у них только возможность эмиссии надо отобрать, этим действительно только государство должно заниматься

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(08:35:28 / 05-08-2020)

Тогда с каких средств им кредиты выдавать?  Если брать у государственного и у частного, то получится что в гос. банке быстрее и процент меньше. А частный должен будет у гос. банка взять денежку (а это время) и свой процент навешать.  Они таки сами вымрут... Не впишутся в рынок (с).

Аватар пользователя Tgnm
Tgnm(2 года 6 месяцев)(09:12:50 / 05-08-2020)

с тех что у населения собрали. в госбанке процент будет меньше, если ему предоставят нерыночные привилегии. в крайнем случае можно попробовать гибридную систему - цб выдаёт кредит частным банкам, а те уже работают с остальной экономикой, эмиссия ограничена заранее и определяется государством, а частные банки утрачивают возможность производить необеспеченные деньги для спекуляций.

Аватар пользователя skaarjjden
skaarjjden(1 год 4 месяца)(13:21:56 / 05-08-2020)

Достаточно иметь пару тройку государмтвенных банков (можно даже не рллностью но подконтрольных). Как щас втб и сбер. И пусть конкурируют. Эмиссия только у цб и тоже должен быть подконтрольным государству. Ссудный процент у частников забрать, это чистый паразитизм

Аватар пользователя И-23
И-23(5 лет 6 дней)(09:05:32 / 05-08-2020)

В лучшем случае сомнительное утверждение.

Срочно на три буквы (в НЭБ)!

Там можно разжиться сканами руководства «Бумажный рубль» С.Ф. Шарапова.

Кратко в тему: известный свидетельства в пользу того, что денежное ображение сталинского СССР строилось по проекту «черносотенца-Шарапова». И в его модели предусмотрено два учреждения. За популярными деталями можете обратиться к худ.литу тагоже автора.

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(09:18:50 / 05-08-2020)

Пока книжку осилю еще месяца два пройдет. Можете в двух словах описать в чем сомнительность моего мнения?

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(1 год 7 месяцев)(10:01:59 / 06-08-2020)

Не может он.

А я напомню, что все монополии - зло. Банк является либо заместителем Госплана и сам решает, какие проекты кредитует, а какие нет (и лучше, чтобы была альтернатива). Либо он осуществляет РКЦ в полностью плановой экономике и тогда достаточно одного, хотя качество обслуживания монополией всегда очень сомнительное, что и доказал СССР.

Аватар пользователя A Lex 07
A Lex 07(3 года 2 месяца)(08:31:46 / 08-08-2020)

в СССР было много банков, кроме сбера.

Аватар пользователя И-23
И-23(5 лет 6 дней)(19:16:12 / 06-08-2020)

Формулировка неизбыточного сообщения требует Времени и труда.
Особенно если учесть неопределённость комплекса опыта, в котором оно будет интерпретироваться.
Поэтому, если не ставится цели игры в луноход, самостоятельное знакомство с источником является предпочтительным сценарием.
Даже с оптимистичной оценкой про два месяца.

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(08:49:51 / 05-08-2020)

Есть более элегантные способы отслеживания - например, замена "а" , "о", "у" на английскую раскладку.

Нарочитая неграмотность снижает доверие к тексту.

Аватар пользователя DonPaule
DonPaule(6 лет 6 месяцев)(08:36:03 / 05-08-2020)

Это хорошо что к остальному у вас, тов Виктор, претензий не имеется smile1.gif

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(08:51:29 / 05-08-2020)

Не имеется.

Малограмотные тексты я не читаю. Пусть автор сам с собой беседует, если в школе родной язык не освоил.

Аватар пользователя IllayDevel
Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(09:06:32 / 05-08-2020)

Вам читать - вредно!  ))))))))))))))))

А афтешоковцы в тот раз изрядно помогли!

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(09:10:48 / 05-08-2020)

Вам читать - вредно!  ))))))))))))))))

Взаимно )))))

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(09:12:38 / 05-08-2020)

И вам не хворать!

Аватар пользователя vantuz
vantuz(1 год 4 недели)(09:26:45 / 05-08-2020)

мыслевыражение является собственностью автора и его авторская орфография лишь показывает отношение к оформлению мыслей. Если суть мысли верна и не имеет логических разрывов, то придираться к орфографии удел осудильщиков, которым по сути сказать нечего, но оооочень хочется показать своё "превосходство" хоть в чём нибудь

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(09:34:01 / 05-08-2020)

Я двадцать лет проработал редактором и главным редактором изданий с миллионными тиражами.

И я не предполагаю, я точно знаю - если текст слов написан небрежно, или с неуважением к родному языку, смысловая часть в тексте также хромает на обе ноги.

Это правило не относится к опечаткам, особенно на компьютере. У автора просто бывает раздолбанная клавиатура.

Аватар пользователя vantuz
vantuz(1 год 4 недели)(10:03:28 / 05-08-2020)

Учитывая, безмысловые тексты практически всех изданий с многомиллионными тиражами - оно и видно, что кроме шаблонности орфографии там больше ни за чем не следят. Так что, это уж очень слабый аргумент и то - лишь в сторону орфографии.

Вы ещё Хармсу про ваш опыт расскажите и что вы выше его по уровню развития

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(10:13:46 / 05-08-2020)

А вы знающий... Под стать  никнейму!

Аватар пользователя vantuz
vantuz(1 год 4 недели)(10:19:49 / 05-08-2020)

Похоже, на АШ никто не знает назначения вантуза в сантехническом обслуживании, несмотря на средний возраст аудитории. Это гигиенический инструмент для чистоплотных людей

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(10:25:39 / 05-08-2020)

А-а-а, так вы о высоком!..

Аватар пользователя vantuz
vantuz(1 год 4 недели)(10:26:42 / 05-08-2020)

точно так:)

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(10:16:57 / 05-08-2020)

Я правильно понял или нет, что этот сайт по сути открытое комьюнити с определенной тематикой? А если так, то есть простой вопрос уважаемому Виктору, бывшему глав. реду изданий с миллионными тиражами вещающему о правописании из США. Вы на этом сайте увидели свое издание? Вы здесь цензурятник?

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(10:24:19 / 05-08-2020)

Вы еще и словообразованием балуетесь, кроме штамповки статеек?

А цензуры уже  тридцать лет как не существует. Просто для сведения. А то вы не в курсе...

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(10:28:09 / 05-08-2020)

Извентивляйте, но лучше статейки штамповать, чем заниматься всякой чепушней, на подобие вашего трололошивания.

Пополните словарь ))))

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(10:31:14 / 05-08-2020)

Вы несколько переоцениваете уровень вашей писанины.  Хотя для графоманов - простительно.

Аватар пользователя Cer№
Cer№(2 года 3 месяца)(11:58:50 / 05-08-2020)

Пошли ты этих граматеев на -х... не то будут отвлекать от главной цели изложенной в статье. Пусть мандавошек у себя ловят. А ненравиться пусть не читают. 

Аватар пользователя vantuz
vantuz(1 год 4 недели)(10:31:34 / 05-08-2020)

комитета цензуры не существует, это правда - но их давно уже заменили продюсеры (во всех сферах и во всех странах), как бы их позиция не называлась в частных случаях

Аватар пользователя Victor
Victor(7 лет 4 месяца)(10:33:56 / 05-08-2020)

И чье это горе?

Аватар пользователя vantuz
vantuz(1 год 4 недели)(10:36:10 / 05-08-2020)

ничьё - это просто данность наличия сущности контроля над информацией и её подачи 

Аватар пользователя IllayDevel
IllayDevel(1 месяц 4 недели)(10:40:25 / 05-08-2020)

Пока, пока...

Аватар пользователя Cer№
Cer№(2 года 3 месяца)(12:07:25 / 05-08-2020)

А чем тебе хозяин газеты или другого такого же СМИ, не цензор? Помоему, тот же хрен только повдоль. Ну не нравится ему твоя статья или еще что то и не даст тебе доступа к публикации? Возмет и пошлет тебя к бешеной кабыле под хвост. Чем это тебе не цензура?

Аватар пользователя Carcass
Carcass(7 лет 8 месяцев)(08:37:01 / 05-08-2020)

популярно, значит хорошо.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(5 лет 4 месяца)(08:53:29 / 05-08-2020)

Наверное, вполне уместно вспомнить эпизод из неплохого фильма "Игра на понижение", где будущий нобелевский лауреат по экономики Ричард Тейлор на пару с поп-звездой Селеной Гомес объясняет примерно тоже самое, что и ТС, на примере ставок в казино

 

Аватар пользователя Сергей Чернышев

Шикарный фильм для мозгов с интеллектом. К сожалению не все смотрят. Большинству интересны сериалы. А потом жалуются что лажа приходит "внезапно".

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(5 лет 4 месяца)(22:16:50 / 05-08-2020)

Один из любимых голливудских фильмов, с хорошим сценарием и мощными актерскими ролями. Ну и подобные вставочки в кино - тоже ему в плюс.

Аватар пользователя не дождетесь
не дождетесь(11 месяцев 3 недели)(08:44:01 / 05-08-2020)

мммм....

слово некому пишется слитно

Аватар пользователя И-23
И-23(5 лет 6 дней)(09:06:48 / 05-08-2020)

В какой редакции правил смотри? ☺

Аватар пользователя Cer№
Cer№(2 года 3 месяца)(12:08:58 / 05-08-2020)

А залупа в жопе вместе?

Аватар пользователя Litviki
Litviki(2 месяца 1 неделя)(08:49:14 / 05-08-2020)

Тут корректно использовано слово "покупатели" ?

Сейчас наблюдается оба негативных явления. В первую очередь падение покупательной способности, т.к. многие потеряли работу и отказываются от "излишков" экономя на всем. Но покупатели не готовы снижать цену на товар, т.к. это принесет им убытки, но и реализовать его не кому.

Страницы

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год