Невероятно высокий спрос на золото может обрушить банки по всему миру

Аватар пользователя shinshilo

Спотовое золото выросло до рекордных $ 1 923,2 за унцию на азиатских торгах в понедельник и это уже никого не удивляет и не шокирует. Это третий значительный скачок в современную эпоху. После учета инфляции золото остается ниже последнего исторического максимума 2011 года и значительно ниже исторического пика 1980 года, после второго шока цен на нефть, когда инвесторы предполагали, что гиперинфляция  будет продолжаться вечно.

Этот ралли 1980 года несло все классические признаки спекулятивного избытка и было рождено общей, но часто ошибочной тенденцией экстраполировать устоявшиеся тенденции в будущее. Золото по такой цене имело бы смысл, если бы двузначная инфляция цен продолжалась бесконечно. Но этого не случилось.

Сейчас золото стоит на беспрецедентном уровне в 2 000 долларов за унцию. Реальная доходность казначейских облигаций имеет историческую тенденцию к снижению, и они тесно переплетаются с ценой на золото - когда доходность облигаций отрицательна, отсутствие дохода у золота перестает быть проблемой при принятии решения о сохранении накоплений.

Итак, является ли золото жертвой спекулятивного избытка? На данный момент таких признаков еще нет. Повышение цен не было особенно быстрым или беспорядочным, при этом наибольшие покупки делали центральные банки и в частности, биржевые фонды. Количество позиций на бирже падает, а цена все равно растет. Рыночная капитализация  биржевого инвестиционного фонда GLD ETF (акции фонда на 100 % обеспечены золотом ) в настоящее время составляет $ 75 млрд, и за последние пять лет она выросла более чем в два раза по сравнению с ценой на золото.

Это совсем не похоже на спекулятивный ажиотаж, который разгоняет цену по параболе и может привести к краху. Самое интересное и главное заключается в том, что рост цены «финансового» золота - без физической доставки каких-либо слитков или монет вызван тем, что все больше инвесторов требуют физической поставки слитков после окончания контрактов, а не пролонгировать их. Тем самым рынок золота очищается от виртуальной шелухи и ставит в интересную позицию банки.

Эти графики ниже из Longview Economics показывает количество контрактов, которые конвертируются в физические поставки. Фьючерсы на золото - удобный способ хеджировать финансовые риски, но они еще никогда в истории не использовались для покупки слитков золота (верхний черный) и серебра (нижний красный) в таком масштабе.

Очень показательной была ситуация с виртуальной нефтью, когда "мамкиных трейдеров" принудили принять физическую нефть. Тогда нефть пробила пол и стала иметь отрицательную стоимость и итоге финансовый мир был вынужден слить в унитаз "сланцевую революцию".

Теперь все получилось с точностью наоборот - сотни тысяч "мамких трейдеров", которые внимая "говорящим головам" из Bloomberg и Reuters играли годами на понижение, сбежали с рынка золота, оставив банки один на один со своими "буратинами", которые начали требовать откопать свои золотые сольдо из бумаги и вернуть звонкую монету. А что бы закрыть позицию, банкам придется покупать слитки по текущим ценам, а их и купить то не у кого. Мало того, банки крепко ушли в минуса на свопах, держа короткие позиции по золоту - на целых $ 37 млрд.

 

Сейчас банки подошли к классической ситуации, которая повторяется уже несколько веков, когда вкладчики начинают массово требовать вернуть депозиты, только теперь депозиты в золоте. Шумиха с фуфлоэпидемией и прочий инфошум сейчас пока надежно скрывает, тот факт, что за золотом уже стоят очереди гонцов из банков с чемоданами денег, на проходных австралийских заводов по рафинации драгметаллов.

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Комментарий автора: 

Что бы прочувствовать всю глубину финансовой пропасти в США следует узнать, что на фоне бешеного спроса на оружие за последние полгода, Remington Arms объявила о банкротстве!

Комментарии

Аватар пользователя под одеялом

хм... и тут слова Трампа о скором наступлении золотой эпохи в  США заиграли совсем другой краской....

Аватар пользователя str68
str68(6 лет 5 дней)

smile9.gif

Аватар пользователя klaran
klaran(4 года 6 месяцев)

Пожалуй сниму с карты зарплату

Аватар пользователя под одеялом

гречки купите на всё и тушёнки, гречка не обманет!

Аватар пользователя klaran
klaran(4 года 6 месяцев)

Гречка у меня ещё с карантина осталась. А вот соль и спички заканчиваются

Аватар пользователя под одеялом

молодец!

Аватар пользователя Evg_Ban
Evg_Ban(8 лет 6 месяцев)

Печенюшек и карамелек наберите. Про сладкое всегда забывают.

Аватар пользователя klaran
klaran(4 года 6 месяцев)

Не люблю сладкое. Огурцов  ещё можно засолить впрок, и капусты наквасить

Аватар пользователя Непонял
Непонял(5 лет 4 месяца)

Конвертировать доллары и золото в соль и спички? Любопытная инвестиционная стратегия.

Аватар пользователя Ernst
Ernst(5 лет 10 месяцев)

Это ставка не то что на понижение, а на полный ТБМдец.

Аватар пользователя Непонял
Непонял(5 лет 4 месяца)

Возможно это ставка на повышение. Повышения цены соли и спичек, в результате полного ТМБдеца.

Аватар пользователя Кузьмичев
Кузьмичев(10 месяцев 2 недели)

хохло аналитег Степан Бандера Демура все ждал Майдана в России, поэтому ванговал про тушенку и патроны

но не дождался видимо и спился

Комментарий администрации:  
*** Защиканец ***
Аватар пользователя belf
belf(6 лет 9 месяцев)

Помнится невероятно высокий спрос на биткоины не обрушил банки по всему миру.

Ну а то, что виртуального золота на порядки больше реального, так то биржа

Аватар пользователя под одеялом

не читал, но осуждаю?

Аватар пользователя Ernst
Ernst(5 лет 10 месяцев)

Рынок биткоина мизерный по объёму, серьёзных игроков там пока нет.

Аватар пользователя Кузьмичев
Кузьмичев(10 месяцев 2 недели)

"Рынок" биткогана никто не знает, если конечно не судить по анонимным фейковым "биржам" напоминающим онлайн казино три топора

Комментарий администрации:  
*** Защиканец ***
Аватар пользователя Provok
Provok(5 лет 10 месяцев)

Банки не торговали биткоинами. А золотом торгуют. И то, что вкладчики пожелали конвертировать свое виртуальное золото в реальное - реальная угроза банкам.

Аватар пользователя Okman
Okman(4 года 10 месяцев)

Не совсем понял пассаж про тех, кто требует Поставки физического металла по окончании контракта.

Насколько я знаю, есть так называемые беспоставочные контракты и именно они составляют львиную долю биржевой торговли. И ничего, кроме бумаги, владельцы контрактов по их истечении не получают да и не планировали получать.

Аватар пользователя Evg_Ban
Evg_Ban(8 лет 6 месяцев)

Нужно больше золота.

Аватар пользователя Sturer
Sturer(3 года 8 месяцев)

Золотой рудник иссяк.

Аватар пользователя Poet-14
Poet-14(6 лет 6 месяцев)

"Золотой рудник обрушился."

Аватар пользователя shinshilo
shinshilo(3 года 3 недели)

есть так называемые беспоставочные контракты и именно они составляют львиную долю биржевой торговли

Это у шпаны из подворотни.

У состоятельных парней более 43 000 контрактов было закрыто физической поставкой.

Аватар пользователя Виктор Гюго
Виктор Гюго(7 месяцев 1 неделя)

Спасибо за статью. Напрашивающийсявывод, что в период безумного печатаниятриллионов, необходимо закупаться физическим золотом и серебром. 49 лет кейсианства, с 15.08.1971 привели финансовую систему в состояние краха. При общем объёме долга 26.5  трлн+долги штатов+необеспеченные обязательства по медицине, пенсионным и иным социальным обязательствам там под 200 трлн выскакивает, проценты поднимать нельзя, иначе все доходы будут идти на выплату процентов. При ожидающейся гиперинфляции ситуация патовая. Выход найти вождей папуасов, чтобы за долю малую меняли ништяки на макулатуру. 

Аватар пользователя С-800
С-800(1 год 8 месяцев)

Я об этом говорил года полотра. Кто послушал - тот послушал, кто нет - тот нет. Впрочем, еще не совсем поздно, есть еще несколько месяцев

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя Виктор Гюго
Виктор Гюго(7 месяцев 1 неделя)

Надо почитать про министра финансов Зверева и ИВС, те решили вопрос в гораздо более сложной ситуации. Для этого надо было учиться и быть ответственным перед страной. А так вырисовывается ситуация не очень. Что касается каждого лично, так спасение утопающих дело рук самих утопающих. Но поставить по ставке 1 рубль против 150,бывает нечасто, в жизни один раз. В марте этого года на всю котлету взял серебро по 11.8,монеты по 18 долларов за унцию, дешевле не было. Пока выхлоп за 100% за 4 месяца, но это не предел. Стоп лосс поставил на 20,без прибыли не уйду. 

Аватар пользователя cupol77
cupol77(1 год 3 месяца)

49 лет - любопытный срок: подошло время для обнуления долгов и отпускания рабов?

Юбилей?! А мужики то не знают... 

Аватар пользователя Kuzneсov
Kuzneсov(3 года 4 месяца)

меня учили, что фьючерс как раз и есть беспоставочный контракт, а форвардный заканчивается физической поставкой. Но сути это не меняет:

МОСКВА, 14 июл — РИА Новости. Доходы России от экспорта золота впервые превысили выручку от продажи газа, следует из данных Федеральной таможенной службы и Центробанка. Так, за апрель и май российские компании продали за рубеж 65,4 тонны золота на сумму 3,55 миллиарда долларов.
Поставки голубого топлива за аналогичный период принесли "Газпрому", обладающему монополией на экспорт трубопроводного сырья, 2,4 миллиарда долларов. По данным ЦБ, это минимальное значение за квартал с 2002 года.

Аватар пользователя Pinochetoff
Pinochetoff(1 год 7 месяцев)

Это не золота много продали, это газа мало и дёшево.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (невменяемое хамство) ***
Аватар пользователя доморощенныйфилософ

Те  умельцы,  кто  продал  столько  золота  в  апреле-мае,  сейчас   наверное   локти  кусают.

Аватар пользователя просто пользователь

Они ещё продадут. Хозяева требуют физической отдачи.

Аватар пользователя LeonidSh
LeonidSh(1 год 1 месяц)

Какие умельцы?

Это продали вполне себе официальные золотодобытчики, у которых ЦБ и ювелирка не выкупили свои доли, или после выкупа осталось еще много, вот они и пошли на внешний рынок за фиатными деньгами заполнить свой финансовый контур.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 1 месяц)

Растёт процент тех, кто в случае выбора и/или возможных колебаний предпочитает слиток. Условно говоря - повёлся на рекламу, завёл себе металлический счёт в банке, он и удобнее, и проценты капают. А потом пришёл, и попросил выдать металл в натуре. В банке же нет реального металла по все счета. Значит, идём на базарь и подкупаем. А на всех рассчитано не было. Значит, цена растёт, а банки лопаются.

Аватар пользователя Pinochetoff
Pinochetoff(1 год 7 месяцев)

А банк не обещает физического золота. Он дал вам финансовый инструмент- метталический счёт. Банк вправе выдать ваши средства в валюте оплаты счёта.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (невменяемое хамство) ***
Аватар пользователя Er0p
Er0p(5 лет 10 месяцев)

Процент по мет. вкладу? Интересные фантазии...

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 1 месяц)

Давно не следил за этим, но раньше платили, да. А сто лет назад это считалось нормой. Клали золотые рубли и на них начислялись проценты.

Аватар пользователя Ernst
Ernst(5 лет 10 месяцев)

Нет, не процент. Ты приходишь в банк и хочешь получить унцию золота с металлического счёта. Банк тебе выдаёт 1900 долларов, потому что это курс золота на лондонской бирже. Золота у банка нет, у тебя тоже. За 1900 долларов ты физический слиток не купишь. Примерно так оно работает.

Аватар пользователя просто пользователь

Некоторые банки(далеко не все!) обещали физмет после уплаты НДС.

Аватар пользователя Кузьмичев
Кузьмичев(10 месяцев 2 недели)

Физ мет без НДС это инвест монеты типа золотого Георгия

Комментарий администрации:  
*** Защиканец ***
Аватар пользователя СибВатник
СибВатник(4 года 5 месяцев)

Т.е. я выпусквю бумагу на 10 тонн золота, и продаю ее с обязательством что покупатель не имеет права требовать у меня эти 10 тонн? 

Аватар пользователя iwm
iwm(8 лет 2 месяца)

С обязательством выкупить её обратно по цене 10 тонн золота на момент выкупа.

Аватар пользователя СибВатник
СибВатник(4 года 5 месяцев)

Делов-то. Запускаешь бумаги, и через годик-другой закрываешь контору, открыв новую.

Аватар пользователя iwm
iwm(8 лет 2 месяца)

Этак и золото не при чём. Бумагу можно на что угодно выпустить, Мавроди не даст соврать.

Аватар пользователя ЧиП
ЧиП(4 года 6 месяцев)

Одно это банки не обрушит. Но это еще одна сломанная ножка у обеденного стола. Если учесть, что уже сломаны "ликвидность" и "доходность", то видно, что стол странным образом стоит на одной ножке - "денежная эмиссия" или печатный станок ФРС. Кроме того, чисто политическими мерами люди, сидящие за этим столом, обеими руками удерживают стол от падения (чтобы не разбить фамильный фарфор, которому 350 лет). Но силы их иссякают и нас ждет "большой бада-бум".

Аватар пользователя Pinochetoff
Pinochetoff(1 год 7 месяцев)

Ещё может подняться наивный вопрос, а зачем нужны частные банки при проведении бюджетных платежей народу? В США это замнут, а в РФ вполне себе может проявиться.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (невменяемое хамство) ***
Аватар пользователя ЧиП
ЧиП(4 года 6 месяцев)

Эволюционно придем к тому, что банки заменят в части выполнения функции денег "как средство платежа" на финтех или государственную структуру. За первое борются сейчас мировые глобалисты и троцкисты, а за второе - государства (США, Китая и Россия). Это и есть основной фронт борьбы - кто будет контролировать все мировые расчеты - общество худо-бедно, через государственные институты, или частные закрытые и никому неподотчетные структуры.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 1 месяц)

Вот прям щас её и рубят, ножку эту, - эмиссия? Обесценение доллара? Отрицательные проценты на дешевеющий доллар? А мы металл купим, и он будет дорожать. А если денег ещё подпечатать, так он только ещё быстрее дорожать начнёт.

Аватар пользователя ЧиП
ЧиП(4 года 6 месяцев)

Эту ножку нельзя перерубить неконтролируемой эмиссией. Точнее ее влияние косвенное. В этом главная ошибка большинства прогнозистов. Они дают прогноз на то, при каком размере эмиссии доллар рухнет. А это неверная постановка вопроса. Доллар можно еще достаточно долго эмитировать без всякого основания просто потому, что все остальные валюты мира привязаны к нему. Ни одна страна не согласится на укрепление своей валюты относительно доллара и большинства остальных валют - это убьет ее внешнюю торговлю. А значит эмиссия доллара порождает эмиссию валют завязанных на доллар напрямую (соглашение о безлимитных свопах между ЦБ стран G7), либо порождает обесценение валют второго эшелона (юань, рубль и прочие). Таким образом инфляционный вал не идет только в долларах, он сразу идет по всем фиатным деньгам (отсюда кстати резкий рост стоимости золота в целом и физического золота в частности, вот относительно физического золота идет инфляция).

Соответственно ФРС запросто может еще напечатать 2-3-10 трлн. долл. США, при условии, что их правильно заморозят в таких же фиатных активах (акции и облигации), либо тут же сольют через крах нескольких финансовых институтов. Крах этой системы возможен либо при отказе крупного игрока - участвовать в дальнейшей игре (с одновременным нанесением именно этому игроку максимального урона от кризиса), либо при неспособности мировых центробанков - согласовано обесценивать свои валюты.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 1 месяц)

Вы сейчас описали сценарий обвала мировой финансовой системы. Сейчас люди не продают спешно акции, чтобы купить вместо них золото. При Вашем сценарии абсолютно все побегут это делать. На все свеженапечатанные валюты будут покупаться реальные активы и, в силу этого,  свечкой будет расти цена на них. Можно даже ничего не производить - рост цены покроет всё. И это будет намного выгоднее депозитов, акций, облигаций с фиксированной доходностью. Из всех этих финансовых инструментов люди попытаются выйти. Но выйдут, само собой, не только лишь все.

Аватар пользователя ЧиП
ЧиП(4 года 6 месяцев)

Не совсем так. Я не описывал никакой сценарий. Это мой взгляд на риски, так точнее. Ваше замечание в целом верное, но есть некоторые аспекты.

Когда Вы пишите про инфляционный рост реальных активов, Вы не учитываете следующие факторы:
Во-первых, эмиссия доллара минимум на 50% купирована на уровне банков участников ФРС - они получили бабло - они разогнали бумажные активы. Им никто не дает разгонять реальные активы, иначе это вызовет ненужные перекосы в реальной экономики - а игра в песочнице фиатных активов и деривативов пока практически не бьет (не помогает) реальному сектору. Аналогично кстати ведут себя другие ЦБ стран G7. Да и наш ЦБ тоже не дает денег экономике - а дает госбанкам.
Во-вторых, никто и никого не выпустит из финансовых активов в реальные активы. Деньги эмитированные ФРС в конечном итоге умрут там же - на бумажном (электронном) рынке, когда "те, кто реально управляет" поймет, что уже не управляет. Бывает перехлест в ничего не значащих объемах на сотни млрд. долл., но в целом это эмиссия бумаги для бумаги.
В-третьих, сами реальные активы - это несколько условный термин. Никто не даст за фантики скупить Газпром или SaudiAramco. В какой-то доле да, но не до полного контроля. Кроме того, по-настоящему реальные активы вырастут такой свечой (здесь Вы правы), что переложиться из говна в золота смогут "не только лишь все", а заранее отобранные кандидаты.
Я бы хотел попросить Вас не отвечать мне быстро, а подумать над написанным мной подольше. Уверен, что мы с Вами неплохо понимаем друг друга. Важно лишь зафиксировать правильный обмен мнениями.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 1 месяц)

1. Эмиссия, запертая внутри системы, это и не эмиссия вовсе. Согласен. НО! Она не полностью заперта. Любой желающий даже из России может вложиться в ФААНГ, Теслу, вовремя запрыгнуть в МММ и также вовремя спрыгнуть с баблом. И какое-то, довольное значительное, количество иностранных инвесторов, в первую очередь китайских и индийских, там сидит. И большая часть их не соскочит, они верят в американскую мечту. Но даже 10%, которые поняли, что пахнет жареным, и пошли обналичивать свои фишки в кассу казино, это очень серьёзная угроза для системы. А запретить это нельзя, т.к. это основа системы, она же типо рыночная.

2. Вы правы, если Баффет решит продать все свои активы и купить на них физическое золото, то его тут же отправят в дурку. И все люди наверху знают правила игры и понимают опасность окон в зданиях. Но проблема в том, что рядовой Джон и Иван и есть основа экономики (и им принадлежит немалая часть экономики, иначе было бы чисто феодальное общество). А бабушкина пенсия - самый большой финансовый фонд мира. Как только эти люди перестают верить в пенсионный счёт 401, они идут и покупают те самые реальные активы и этому нельзя легитимно помешать. А если не платить им денег, кризис всё равно начнётся по причине спада спроса. Ведь если у Джона и Ивана нет денег - нет и спроса. А пока что верхние 20% общества инвестируют в акции, поскольку там выше доход. Как только доход перестанет покрывать риск, они пойдут и купят золото и недвигу. А это свечки.

3. А это и есть фишка Путина: одно время казалось, что Голдман и Морган будут владеть всеми активами мира, даже если для этого надо будет устроить пару кризисов. Но Путин за многополярный мир, где местные правильные пацаны всегда могут послать смотрящих из Лондона и Нового Йорка.  Поэтому для инвестирования остаётся не такое уж большое поле реальных активов, куда можно зайти мимо правильных пацанов - недвига и металлы. Но недвигу можно обложить налогом, а царский червонец в глиняном горшке сильно сложнее.

Страницы