Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

CNN: «Это будет действительно ужасно». В ожидании банковских доходов

Аватар пользователя Cepreu

Массовая безработица. Всплеск банкротств. Беспрецедентный кризис в области здравоохранения. И почти нулевые процентные ставки. Это удручающее время для американских банков и Уолл-стрит готовится в отчёте в конце недели сообщить об огромном падении прибылей.

Ожидается, что JPMorgan Chase, Bank of America и Citigroup покажут, что их прибыль во втором квартале упала на 50% и более. Оскандалившийся Wells Fargo, скорее всего, сократит свои дивиденды и объявит о первом квартальном убытке со времен финансового кризиса.

"2020 год был катастрофой", - сказал Джим Шанахан, банковский аналитик в Edward Jones. "Банки тут ни при чем. Это было похоже на вторжение инопланетян во втором квартале".

Самой большой движущей силой сокращения прибылей (или прямых убытков), в случае Wells Fargo, является тот факт, что банкам придётся иметь дело с кучей токсичных кредитов, вызванных пандемией.

В течение первого квартала Bank of America, JPMorgan, Citi, Wells Fargo и US Bancorp совместно выделили дополнительные 35 миллиардов долларов на покрытие безнадёжных кредитов.

 

$ 2,1 трлн кредитных потерь

Корпоративная Америка переживает волну банкротств. В последние недели - подавшие заявки Hertz , J. Crew , Chesapeake Energy и Brooks Brothers .

Аналитики сходятся во мнении, что банки будут вынуждены и дальше наращивать убыточные резервы. Вопрос только в том, насколько.

"Это будет действительно ужасно", - сказал Кайл Сандерс, другой банковский аналитик Edward Jones.

На прошлой неделе S&P Global Ratings предупредило, что банки по всему миру в конечном итоге понесут кредитные потери в размере около 2,1 трлн долларов в период до следующего года.

Помимо банкротств и высокой безработицы, прибыльность банков снижается из-за чрезвычайно низких процентных ставок. Банки зарабатывают деньги на спреде между процентами, начисляемыми по кредитам, и процентами, выплачиваемыми по депозитам. Прямо сейчас этот разброс очень узок, что делает трудной возможность заработать.

Что хуже того, Федеральная резервная система дала понять, что нулевые процентные ставки не исчезнут в ближайшее время.

"Доходы, по-прежнему, остаются проблемой в мире ZIRP [политики нулевых процентных ставок]", - написал аналитик Jefferies Кен Усдин в письме клиентам на прошлой неделе.

Вот почему в этом году резко упали акции банков. Индекс KBW Bank Index потерял более трети своего значения в этом году, отставая от падения на 2% для S&P 500 в 2020 году.

 

Первое сокращение дивидендов Wells Fargo за последние десять лет

Среди крупных банков, Wells Fargo является самым большим неудачником, с падением цены акций на 54% в этом году. В прошлом месяце Wells Fargo предупредил, что, скорее всего, сократит свои дивиденды впервые со времен Великой рецессии.

Действительно, Wells Fargo - единственный крупный банк, который, как ожидается, понесёт убытки во втором квартале, что подчеркивает, насколько сильно он боролся ещё до пандемии.

Проблема Wells Fargo заключается в том, что у него меньше финансовых рычагов, чем у других банков.

В отличие от своих конкурентов, Wells Fargo не может выдавать больше кредитов, чтобы компенсировать низкие процентные ставки. Это потому, что Федеральная Резервная Система по-прежнему запрещает Wells Fargo увеличивать свой баланс (за исключением предоставления кредитов малому бизнесу в рамках программы защиты зарплат федерального правительства).

И Wells Fargo не может слишком сильно сократить расходы, потому что скандалы вынудили его увеличить расходы на соблюдение требований и технологии.

Wells Fargo - не единственный крупный банк с падающей ценой акций. JPMorgan, Bank of America и Citigroup потеряли в этом году около трети своей рыночной стоимости.

Цены на акции крупнейших PNC  и US Bancorp упали примерно на 40%. Оба, как ожидается, сообщат о резком снижении прибыли на этой неделе.

 

Жадность заставляет вернуться

Ярким пятном в банковской индустрии стали инвестиционные банки, зарабатывающие на возрождающихся рынках капитала.

Goldman Sachs снизился всего на 12% в годовом исчислении. Morgan Stanley отстаёт всего на 5%. Оба банка, которые в своей основной прибыли больше полагаются на Уолл-Стрит, чем на Мэйн-Стрит, ожидается, будут продемонстрируют меньшее снижение доходов, чем у конкурентов.

Пандемия вызвала замораживание рынков капитала в марте, но ФРС организовала крупное восстановление. Этому помогло то, что ФРС впервые в истории стала покупать корпоративные долги, включающие мусорные облигации.

Инвестиционные банки также получают комиссионные в связи с резким ростом продаж акций и IPO, включая новичков последних месяцев: софтверной ZoomInfo, Albertsons и онлайн-страховщика Lemonade. Американские компании привлекли почти 190 миллиардов долларов через продажи акций во втором квартале – наибольшее значение с 1955 г. на Dealogic.

 

Возрождающаяся пандемия означает ещё больше кредитных потерь

Помимо скачков на турбулентных рынках, банки также борются с растущей коронавирусной инфекцией в штатах "Солнечного пояса", включающего Техас, Аризону и Флориду. Согласно анализу Morgan Stanley, Bank of America разместил 591 миллиард долларов на депозитах в 50 крупнейших округах США, где за последний месяц было зарегистрировано больше всего новых случаев коронавирусной инфекции. За ними следовали JPMorgan ($427 млрд), Wells Fargo ($389 млрд) и US Bancorp ($151 млрд).

Кризис здравоохранения в этих районах и риск возобновления ограничений вызовут "повышенный стресс" для местных предприятий и потенциально большие кредитные потери для банков, говорят в Morgan Stanley.

Добавьте это к списку проблем, стоящих перед банками прямо сейчас.

 

Оригинал статьи: https://edition.cnn.com/2020/07/13/investing/bank-earnings-recession/ind...

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя gruzzy
gruzzy(6 лет 1 месяц)(15:21:49 / 14-07-2020)

а что значит аббревиатура "ISDA"? гна картинке там значочек непонятный.

Аватар пользователя Cepreu
Аватар пользователя Rouslan
Rouslan(1 год 4 месяца)(17:52:05 / 14-07-2020)

букву P потеряли в начале

Аватар пользователя Андрей Алексеев

Амеры умеют в аббревиатуры смысл вкладывать, так что не исключаю, что над созданием этой трудился наш товарищ, тем самым предупреждая. :-) 

Аватар пользователя RUSLAND
RUSLAND(7 лет 11 месяцев)(15:41:55 / 14-07-2020)

США-CITIGROUP-ОТЧЕТНОСТЬ

Нью-Йорк. 14 июля. ИНТЕРФАКС - Чистая прибыль Citigroup Inc. (SPB: C),
входящего в тройку крупнейших банков США, сократилась во втором квартале 2020
года на 72,9%.
Как сообщается в пресс-релизе банка, чистая прибыль в апреле-июне составила
$1,3 млрд, или $0,5 в расчете на акцию, по сравнению с $4,8 млрд, или $1,95 на
акцию, за аналогичный период предыдущего года.
Эксперты, опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали этот показатель на уровне $0,35 на акцию.

Т.е. лучше ожиданий...

 

США-БАНК-КВАРТАЛ-ОТЧЕТНОСТЬ

Нью-Йорк. 14 июля. ИНТЕРФАКС - Крупнейший американский банк по размеру
активов J.P.Morgan Chase & Co. сократил чистую прибыль во втором квартале 2020
года, однако показатель превзошел ожидания рынка.
Как сообщается в пресс-релизе банка, его чистая прибыль в апреле-июне
составила $4,69 млрд, или $1,38 в расчете на акцию, по сравнению с $9,65 млрд,
или $2,82 на акцию, полученными за аналогичный период годом ранее. Аналитики,
опрошенные FactSet, в среднем прогнозировали показатель на уровне $1,15 на
акцию.
Выручка увеличилась на 15%, до $33,82 млрд.

 

И снова - лучше ожиданий... Премаркет +2%.

Аватар пользователя alx_me
alx_me(6 лет 2 месяца)(18:32:02 / 14-07-2020)

Какая такая "прыбыль" может быть у банка? Вообще бред сумасшедшего, если подумать. У паразита не может быть прибыли, только объём честно сжиженного у носителя. Если носитель в упадке - доля падает. Но это не прибыль. Атлант расправил хоботок, а присосаться не к кому. Беда беда.

Аватар пользователя griver
griver(4 года 4 месяца)(20:16:02 / 14-07-2020)

ФРС выкупит, затем переведет на свой баланс.
Делов то.

Аватар пользователя Repentant
Repentant(4 года 10 месяцев)(20:17:24 / 14-07-2020)

Читаю и слеза капает на экран. Да как же жить то после такого? Кто ж мог подлость такую с корпорациями и банкирами сотворить??????

Аватар пользователя Cepreu
Cepreu(4 года 2 месяца)(20:35:00 / 14-07-2020)

Темнейший?

Аватар пользователя qdsspb
qdsspb(8 лет 1 неделя)(22:03:46 / 14-07-2020)

...Банки тут ни при чем... 

Аватар пользователя Cepreu
Cepreu(4 года 2 месяца)(22:06:22 / 14-07-2020)

А бутылки?

Аватар пользователя aawolf
aawolf(5 лет 6 месяцев)(22:20:37 / 14-07-2020)

"Банки зарабатывают деньги на спреде между процентами, начисляемыми по кредитам, и процентов, выплачиваемых по депозитам" - тут поржал. На детей, что ли, эта лапша рассчитана? 

Аватар пользователя Oleg78
Oleg78(1 год 7 месяцев)(23:15:43 / 14-07-2020)

Слава богу,  а то разжирели до невозможности. 

Аватар пользователя Иван Дружко
Иван Дружко(8 месяцев 2 недели)(12:52:54 / 15-07-2020)

И это только начало. Там повторение эпопеи же вовсю готовят. Причем в некоторых штатах уже все по второму кругу на деле запустили. Такими темпами скоро разговоры будут не о потерях американской экономики, не о долгах, а о полной ее кончине, которая за собой и мировую потянет в утиль. Про сравнение банковских структур с паразитами, кстати, классное сравнение.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год