Полярный лис 1:

САНКЦИИ И ТАИНСТВЕННЫЕ РАСПРОДАЖИ РОССИЙСКОГО РЫНКА АКЦИЙ ИНСАЙДЕРАМИ.

Внимания на этой неделе заслуживают странные движения на российском рынке:
• Вчера рубль начал резко ослабляться без каких-либо новостей. Вместе с этим, началась распродажа ОФЗ. 
• Сегодня в основных бумагах (Новатэк (NVTK), Газпром (GAZP),  Лукойл (LKOH), Сургутнефтегаз (SNGS), Татнефть (TATN), ВТБ (VTBR), Русгидро (HYDR) и др) были большие и резкие продажи на открытии рынка на больших объемах. Продажи были без разбора, по широкому спектру. 

Ситуация похожа на инсайдерские распродажи на информации высочайшего уровня, такой как потенциальные американские санкции. Вопрос санкций в последнее время очень актуален, хотя давно не влиял на рынок РФ. К тому же, сразу появилось несколько «опасных» для рынка тем:

Полярный лис 2:

УКРАИНСКИЕ РИСКИ ВЕРНУЛИСЬ НА РЫНОК

На Российском рынке растут геополитические риски. После ситуации с Крымом и Донбассом в 2014 году рубль девальвировался с 30 до 80 рублей за доллар на пике, индекс РТС сложился вдвое за год и не мог восстановиться еще год.

Отношения между РФ и Украиной снова перешли в стадию охлаждения и обострения. Есть сразу несколько "проблемных" регионов:
• ЛНР и ДНР - провал трехсторонней контактной группы по переговорам. Прогресса по нормандскому формату нет. Вопрос ушел из повестки стран из-за коронавирусного кризиса. Вместе с этим недавно созданная партия "За правду" Захара Прилепина призвала провести референдум в ЛНР и ДНР по присоединению к РФ. А затем несколько раз мелькнула версия о присоединении ЛНР и ДНР как федеральные территории. 

• В Харькове и Одессе - настроенные за РФ мэры Геннадий Кернес и Геннадий Труханов. Во время руководства Порошенко мэры не демонстрировали активно свои позиции, но сейчас вернулись к пророссийской риторике. Они основали Партию мэров, выступают с критикой любых антироссийских настроений и Владимира Зеленского. 

• Днепр (экс-Днепропетровск) - Коломойский критикует текущее правление. Регион полностью регулируется Приват групп, который принадлежит Игорю Коломойскому, у которого при Порошенко национализировали Приватбанк. Коломойский выступает с критикой деятельности Нацбанка Украины, Минфина и лично Зеленского из-за принятия закона, по которому Коломойский теряет Приватбанк и активы, а Украина получает кредиты МВФ. В последнее время Коломойский поменял риторику в СМИ в пользу РФ.

• Рост пророссийских настроений и падение рейтинга Зеленского. Чистый рейтинг Зеленского - отрицательный. Украинцы недовольны отсутствием перемирия на востоке, реформами и разгулом радикалов. Набирают силу ярко пророссийские олигархи и их партия ОПЗЖ под руководством Виктора Медведчука, Юрия Бойко, Вадима Рабиновича и примкнувшие мелкие радикальные партии.

Любой интерес России к Украине приведет к санкциям США. Украина под контролем США и МВФ, а не ЕС. Любой повод, может использоваться в горячей президентской гонке США для введения санкций вплоть до отключения от системы SWIFT. 

При этом условный повод может понадобиться и руководству РФ для того чтобы объяснить почему доллар стоит 110 рублей.

Полярный лис 3:

ГЕОПОЛИТИЧЕСКИЕ РИСКИ СНОВА ВЫСОКИ НА РОССИЙСКОМ РЫНКЕ.

Россия стратегически стремится быть одной из мировых сверхдержав. Это значит говорить на равных с США, Китаем и, как положено сверхдержаве, иметь свою зону влияния. Естественная зона влияния для РФ - территория бывшего СССР.

Интересы США стратегически смещаются в Азию, Европы – на себя. Про смену приоритетов США открыто говорил президент Франции Эмманюэль Макрон в своем интервью, об этом говорит сокращение военного контингента США в Германии и др. Европа же сконцентрирована на своих внутренних проблемах, сохранении ЕС и выстраивании собственной обороны – даже создает единую армию, так как США не хотят далее их защищать.

Такое смещение фокуса у основных конкурентов создает окно возможностей для России. РФ будет активизировать экспансию на постсоветском пространстве. Белоруссия, Украина, Средняя Азия - очевидные цели экспансии. 

Рост российского влияния негативно воспринимается миром. Как показал опыт Крыма такую экспансию приветствуют граждане РФ, она стимулирует рост активности во всех частях государственной машины. США и Европа усиление позиций России воспринимают как угрозу с соответствующей реакцией в виде санкций.

Возврат в границы СССР гораздо более мотивирующая цель, чем, например, освоение Арктики. 

Полярный лис 4:

АФГАНСКИЙ СЛЕД - ЕЩЕ ОДНА ПРИЧИНА ДЛЯ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ.

Приближающие президентские выборы в США вынуждают разыгрывать карту "плохой России" как демократов, так и республиканцев. В преддверии президентских выборов демократам выгодно поднимать тему "плохих русских" и наложить санкции на Россию. Это поможет понизить рейтинг Трампа и, соответственно, повысить рейтинг Байдена. О необходимости ввести санкции против РФ уже заявила председатель Палаты представителей демократ Нэнси Пелоси.

Уже сейчас есть несколько событий, накаляющих отношения двух держав:
• Россию обвиняют в том, что она давала вознаграждение афганским бойцам за убийство американских солдат. Статью о сговоре РФ с талибами опубликовала 26 июня газета The New York Times. С тех пор эта тема периодически возникает в СМИ с призывами введения санкций. 
• Россия и США повысили интенсивность полетов стратегических бомбардировщиков к границам друг друга. 
• Бывший советник президента США Джон Болтон обвиняет в мемуарах Трампа в том, что он готов уступить Украину России. Теперь, чтобы отыграть отставание от Джо Байдена, Трампу придётся вести более строгую риторику в отношении РФ. Возможно, ему придётся продвигать санкции, чтобы поддержать свой рейтинг.

Санкции против РФ могут стать реальностью в ближайшее время: в этом есть необходимость как у демократов, так и у республиканцев.

Полярный лис 5:

В связи с ростом стоимости нефти и в соответствии с бюджетным правилом ЦБ снижает продажи валюты на бирже вдвое. С 8 июля из ФНБ будет продаваться по $79 млн в день против $147 млн в июне.

Помимо этого, после резкого снижения ключевой ставки Банком России до уровня 4.5 %, доходности на рынке наших гособлигаций, особенно на фоне гигантского предложения со стороны Минфина во втором полугодии, перестали быть интересными для инвесторов. В той же Турции ставки по госбондам в два раза выше, чем в России. 

С учетом комиссий, страховки от валютного риска и других расходов, инвесторам в России остается не больше 150-200 базисных пунктов, а это не покрывает возможных рисков другого характера (санкции, политические осложнения и т.д.).  

Из-за этого они и уходят из России в другие, более комфортные зоны. Хотя, вполне возможно, есть еще и некая политическая составляющая, о которой мы пока не знаем и которая, как это у нас часто бывает, придет на финансовый рынок, как детская неожиданность.

Вышесказанное не исключает возможной работы валютного пылесоса на форексе. Пылесос может всасывать как для одного «таинственного покупателя», так и для взаимодействующих групп условных инсайдеров. 

А закрыть дефицит бюджета осенью, все-такиу удастся только за счет девальвации! 

upd

По данным ФТС, за январь-май Россия потеряла треть нефтедолларовой выручки, получив $33,7 млрд. В мае приток нефтяных доходов составил всего $3,6 млрд.

Стремительно сокращаются доходы от экспорта газа: если в январе «Газпром» получил $3 млрд, в феврале - $2 млрд, в марте - $1,8 млрд, в апреле $1,3 млрд, а в мае всего $1,1 млрд.

По прогнозу ЦБ, за год Россия недосчитается $169 млрд валютной выручки. Ее общий объем упадет на 40%, с $419 до $250 млрд и станет минимальным за последние 15 лет.

Притом, что расходы бюджета в разы выше.

Ну а на АШ - безоблачное небо, хорошая погода и мы всех уже победили... Я думаю это от зашкаливающего количества ольгинских троллей и ещё большего количество мычаших и пускающих слюну неадекватов, не имеющих за своей душонкой 100 рублей и по этой причине ничего не понимающих в экономике и не интересующихся курсами валют. И те и другие полностью заслуживают весь трешак ждущий их осенью!