График дня: Деградация *краткосрочной* части пирамиды ГКО США в июне-2020

Аватар пользователя alexsword

Даю сводку по текущему состоянию бюджета США и пирамиды ГКО.    Особо внимательно мы отслеживаем короткую часть пирамиды (к погашению в ближайшие месяцы), так как именно эта часть является наиболее проблемной у любой финансовой пирамиды.  Это не дутые биржевые показатели, это то как крупный капитал оценивает реальные риски долгосрочных вложений в пирамиду и их ликвидность "в случае чего".

Резкий рост короткой части продолжается, что усугубляется падением доходов бюджета, то есть соотношение короткой части долга с поступающими доходами деградирует даже еще быстрее!

Подробно:


1. В мае доходы бюджета США составили $174 ярда, а расходы $573 ярда - "скромный" разрыв в три с половиной разика и дефицитом в $399 ярдов (для сравнения - на пике краха 2008-2009 месячный дефицит достигал на пике "лишь" $220 ярдов).

2.  Если посмотреть на нормализацию (усреднение) за 12 предыдущих месяцев, видно, что это не разовый впслеск.  Нормализованные доходы бюджета США составляют $267 ярда (годовое падение -5.7% без учета инфляции), нормализованными расходы бюджета составляют $444 ярда (годовой прирост +23%), и, соответственно, нормализованный дефицит бюджета достиг $177 ярдов (годовой прирост 131% - в разы!). 

Гы.  То есть дефицит бюджета США уже вполне сопоставим с доходами, и это не за один месяц, а за весь год!

На графике это выглядит так:

Ситуация в бюджете США гораздо хуже, чем была в самые худшие времена краха 2008-2009, и деградировать она начала не из-за коронавируса, а гораздо раньше.

3.  С августа (когда ФРС возобновило монетизацию ГКО печатным станком сперва втихаря, потом открыто с нарастающей скоростью) по начало июня прирост ГКО на балансе ФРС составил $2053 ярдов резаной - более чем два трюлика! - причем $1480 ярда это долгосрочные бумаги (сроки погашения год и более).

4.  За предыдущие 10 месяцев печатный станок ФРС выкупил большую часть  общего прироста пирамиды ГКО, а долгосрочную часть выкупал быстрее, чем она росла.   

5. Фактически это означает, что печатный станок тупо монетизирует почти весь дефицит бюджета, а также с нарастающей скоростью компенсирует бегство из долгосрочных бумаг. 

6. График дня - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (срок погашения год и менее, эта та часть пирамиды, которая определяет устойчивость пирамиды и размер шока при ее обвале) несмотря на масштабное участие печатного станка (черная линия) ставит новые исторические рекорды:

Пояснения к графику:

а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике

б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС

в) Голубым - текущий график погашения помесячно

г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз


Тут мы видим:

8. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $6901 ярдов, что является абсолютным историческим рекордом.  Это примерно 26 нормализованных месячных доходов бюджета США - то есть в ближайший год нужно погасить больше, чем будет получено доходов более чем за два года!  Сумма к погашению "в ближайшие 12 месяцев"  выросла на $2500 ярдов за год и на $4008 ярдов с момента отключения QE в 2014.

9.  Из них к погашению уже в ближайшие 3 месяца предъявят $3714 ярдов, что превосходит доход бюджета США за 14 месяцев, и также является абсолютным историческим рекордом. 


Трампу так и не удалось показать как выглядит "америка великая снова" в реальном секторе.   Но зато при нем побит рекорд величайшей финансовой пирамиды всех времен и народов, Обама скромно тупит глазки в сторонке, хотя тоже изрядно постарался, как и все прочие президенты после Кеннеди.

Make america failed again!

Авторство: 
Авторская работа / переводика

Комментарии

Аватар пользователя b5Shadow
b5Shadow(2 года 3 месяца)

Выпустят облигация с погашением через 100 лет и готово!!

Аватар пользователя Cepreu
Cepreu(4 года 11 месяцев)

Бесконечная реструктуризация, да.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

А где покупателей взять?

Вы заметили в заметке, что печатный станок выкупает облигации со сроком погашения "через год и более" БЫСТРЕЕ, чем происходит их выпуск?

То есть ЧЕСТНЫЕ сбережения сейчас покупают лишь короткие сроки, причем все более короткие, пытаясь сократить очевидные риски.

Аватар пользователя Cepreu
Cepreu(4 года 11 месяцев)

"Покупатели" в случае с бумагами США часто похоже на "налогооблагаемые". Или даже "обложенные данью".

Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

Это понятно, что многие платят занимают под шантажом и угрозами повторить судьбу Каддафи.

Но всех их вместе взятых не хватает для затыкания дыр в бюджете США с 2007 года.

А с тех пор ситуация усугубилась, Китай и Россия, к примеру, на среднесрочном горизонте не занимали, а выводили свои сбережения из пирамиды ГКО США.

И на замену им никто не пришел (кроме печатного станка).

Аватар пользователя Cepreu
Cepreu(4 года 11 месяцев)

Под их влиянием есть ещё япошки всякие. Выходят потихонечку из-под их влияния, что хорошо. Тем более Трамп сказал, что воевать он больше не хочет и ещё что из Германии войска выведет. Понятно, что язык без костей, но если люди поверят, то ведь и на самом деле подумают, что США им более не указ и пошли они в жопу со своими бумагами.

Аватар пользователя Anter1999
Anter1999(3 года 6 месяцев)

многие платят занимают под шантажом и угрозами повторить судьбу Каддафи.

А вывоз реального золота и завоз наличных долларов в РФ, не из этого ряда? 

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 7 месяцев)

Наличные доллары завозили, чтобы секта свидетелей "доллар по стописят" не обвалила рубль ажиотажным спросом в обменниках. А вывоз банками золота - вполне обычная торговая операция. На фоне триллионных проблем США продажа золота на несколько миллиардов - вообще никак на ситуацию не влияет. Швейцария вон успела на пике спроса 110 тонн от себя вывезти и неслабо наварилась. Наши банки что-то там в районе 17 тонн под шумок продали.

Аватар пользователя Anter1999
Anter1999(3 года 6 месяцев)

Вы безусловно всё правильно объяснили.

Но для обычных условий. А для условий, что на графиках, действия РФ были бы логичны --

Выдавливание наличных долларов с территории РФ,

Покупка высоко ликвидного сырья, типа меди, серебра, титана, платины и золота и тд.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 7 месяцев)

Зачем выдавливать доллар? Наш ЦБ - и в целом банки - неслабо заработали и через бакс изъяли рубли с рынка у тех, кому они карман жгут ) Не нужно мешать людям делать глупости. Это их право и их ответственность. А нехватка наличности в обменниках вызвала бы нездоровый ажиотаж - которого и без того хватает - и могла привести к неконтролируемому курсу рубля и возвращению подпольных обменников. Ну а по сырью - оно пока дешевеет. Связывать деньги из оборота в постоянно дешевеющих активах - не разумно, к тому же в России - вся таблица Менделеева в земле. Если по золоту - то наши на пике вывезли, с тех пор до минус 50 долларов за унцию было,  возможно и дальше будут прибивать вниз. Потом, конечно, золото выстрелит в верх. Но в стране куча реализуемых проектов в стадии полуготовности - оборотные деньги важнее, тем более, когда во многих сферах активность замирает - нужно разгонять экономику, а не складировать активы и связывать оборотные капиталы в сырье.

Аватар пользователя Anter1999
Anter1999(3 года 6 месяцев)

Зачем выдавливать доллар?

Надо выдавливать НАЛИЧНЫЙ доллар,в бумажках.

Насколько помню, согласно Патриотическому Акту от 2001 года, при наступлении определенных условий, власти США вводят ограничения на ввоз долларов США - не более 20 000 доллара на одного, и так же ограничение на операции с безналичным долларом по всем банкам, кроме тех, которым будут доверять.

Таким образом, наличные доллары никогда не вернутся на территорию штатов, и не будут обменены на ништяки.

За те наличные доллары, что находятся на территории РФ, страна отдала нефть, алмазы, зерно и древесину и тд. И если зеленные бумажки не покинут территорию страны, получится, что отдали "за так". А этих бумажек, именно бумажек, более чем на сотню миллиардов долларов.

Аватар пользователя Борода Берни
Борода Берни(2 года 7 месяцев)

Конечные потребители этих баксов - всё же конкретные люди, которые их под подушкой. За наличные доллары они отдали свой труд в рублёвом эквиваленте. То есть, трудились, зарабатывали рубли внутри страны и обменяли свой труд на зелёные бумажки.Они Патриотических актов не читают, они слепо верят в доллар. Их право, мы живём в свободной стране. В данном случае, доллар - просто товар. Который наш ЦБ и другие банки обменяли на труд людей, которые совершенно добровольно согласились это сделать. Большинство наших сделок всё же переведено на евро и другие валюты. Но пока есть люди, готовые обменивать свой труд внутри России на зелёные бумажки - это нормальный обмен для страны, он обеспечен трудом этих людей ) А что они отдали свой труд "за так" - это их выбор. Но раз они организуют спрос на доллар - этот спрос нужно удовлетворять. И лучше,если это сделает государство, а не левые барыги в подворотне. А прибыль от сделки пойдёт в бюджет страны )

Аватар пользователя просто пользователь

Вывозил не ЦБ, а КБ.

Аватар пользователя Wellych
Wellych(5 лет 8 месяцев)

Сами и выкупят. Например, попросят JPM и GS - обменять проблемные активы, на госбумаги, а госбумаги тутже выкупить. (Казначейство не имеет право покупать госдолг непосредственно у государства). Если захотят сделать еще незаметнее, госдолг вдруг купит какая-нибудь белгия, а у нее тут же выкупит какой-нить фрсный оффшор. а так как фрс никто не аудирует, то никто и не узнает, откуда что появилось на балансе.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

Банки США точно такие же банкроты, их активы неликвидны большей частью, иначе бы с 2007 не пришлось бы их монетизировать печатным станком. 

Печатный станок - единственное на чем базируется видимость здоровья экономики США. 

Аватар пользователя Wellych
Wellych(5 лет 8 месяцев)

ну фрс седня заявил о выкупе корпоративного долга, основным держателем которого являются банки. и фрс убедительно попросит банки вырученные деньги потратить на госдолг

Аватар пользователя Alex Schenk
Alex Schenk(3 года 1 месяц)

Замечательно! И на сколько этих вырученных денег хватит?

Аватар пользователя Wellych
Wellych(5 лет 8 месяцев)

а как их может не хватить, 26 триллионов откудато взяли, возьмут и пенталлион, винчестеры ща большие

Аватар пользователя Alex Schenk
Alex Schenk(3 года 1 месяц)

Кредит доверия к зеленой бумаге уменьшается прямо пропорционально количеству напечатанных ноликов. Этот процесс конечен, буквально как у надуваемого воздушного шарика.

Аватар пользователя Wellych
Wellych(5 лет 8 месяцев)

Угу, только все сидят на одной и той же игле, схеме, поэтому остальные валюты постараются не отстать. Ну и вообще да, всё конечно, по большому счету.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

Терминологическая поправка.  Не вырученных, а напечатаных. Это разные вещи. За печатью денег отсутствует процесс физического создания каких либо ништяков. 

Сами по себе деньги никакой ценности не представляют, это просто средство обмена реальных ништяков. То что вам или многим другим впарили доллар как самостоятельную ценность говорит лишь о мастерство кота базилио за штурвалом, а не о том, что это так оно и есть :). 

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 2 месяца)

А вот это как раз неважно. Важно, что тот, кто успеет потратить ВСЕ деньги до того, как инфляция перейдёт к двузначным цифрам, тот и победил. Естественно, речь идёт про покупку чего-то реального. Вот только серебра в мире не наберётся даже на сраный триллион. А долгов, которые люди мечтают отоварить златом и сЕребром, счёт на квадрильоны пошёл.

Ибо по Кубкарамазову капитализация (мировая, то есть все в сумме) должна упасть процентов до 20 от текущих. То есть не на 30%, а в пять раз.

Аватар пользователя Опритов Александр

Выпуск облигаций с последующим выкупом их можно сказать почти того же лица есть закамуфлированная эмиссия.Важны два момента: -когда эта масса денег сможет прорваться на реальные рынки товаров.Конечно скорее всего гипера не будет,а произойдёт ускоренная инфляция. -и когда какого либо важного товара не хватит покупателям ,а им будет по фигу цена. Это может быть наступит не в ближайшие три года ,но это когда нибудь случится

Аватар пользователя Cepreu
Cepreu(4 года 11 месяцев)

когда эта масса денег сможет прорваться на реальные рынки

Должна скоро потечь. Денег много, товара мало, надо закупаться. И не обязательно чтобы масса "прорвалась", надо просто начать и начать так, чтобы все поняли, что нужно покупать товар.

Аватар пользователя просто пользователь

Какой товар можно купить на трюлик?

Аватар пользователя Nordicx86
Nordicx86(9 лет 3 месяца)

Булку Хлеба:

Комментарий администрации:  
*** Криптобес ***
Аватар пользователя clinch63
clinch63(4 года 9 месяцев)

  С такой горой денег и на такой не солидной тачке.

Аватар пользователя evm11
evm11(8 лет 6 месяцев)

За эту гору денег он получит столько же еды по весу в магазине, а на новую тачку уже не хватит.

Аватар пользователя Nordicx86
Nordicx86(9 лет 3 месяца)

за эту тачку денег он купил булку хлеба..... почитайте про гиперинфляцию в зимбабве

Комментарий администрации:  
*** Криптобес ***
Аватар пользователя Cepreu
Cepreu(4 года 11 месяцев)

"Сыпаните мне на трюлик брюликов".

Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

Рост бирж на фоне коронавирусного обвала деятельности это и есть выброс гиперинфляции, но на ограниченные рынки. 

Аватар пользователя Опритов Александр

Не совсем так.Полагаю система чем  то напоминает советскую,когда был так сказать рынок безнала ,где государство и предприятия рассчитывались между собой и он никаким образом не пересекался с рынком наличности ,в этой системе были свои плюсы и минусы Но в общем она работала здорово,конечно были предприятия прибыльные и убыточные ,а также планово убыточные ,ну например по всей стране были сотни лесхозов которые сажали лесполосы в том числе и особые лесхозы которые обсаживали Железные дороги..

Гиперинфляция на фондовом рынке только оздоровит экономику пендосов стоимость активов будет обесцениваться -долги безналичные долларов -списываться.Но деньги всё равно пройдут в реальный сектор,я не знаю всех путей ,но например ,как при короняжке при кризисе будет безработица ,и чтоб не было погромов и революций -деньги полагаю будут раздавать,,но возможно это не поможет,как понял громить склады и магазины им нравится...и ещё полагаю денежные мешки при шухере постараются закупиться чем то реально имеющим цену ,ну тут писали ,вроде того.

П.С.Да забыл меченый идиот когда мобъеденил рынок безнала и наличных-вогнал осиновый кол в экономику ,превратил бюджеты в решето,полагаю по слабоумию он не понимал ,что делает.Когда же эта мразь сдохнет?

Аватар пользователя Remixov
Remixov(8 лет 6 месяцев)

Полагаю система чем  то напоминает советскую,когда был так сказать рынок безнала ,где государство и предприятия рассчитывались между собой и он никаким образом не пересекался с рынком наличности

Откуда вы этот бред та берете? Еще как пересекался, по другому и быть не могло. Не было ни каких "контуров" оборота, ни внешнего, ни безналового, ни наличного - это все одни и те же деньги. Рост безналовой массы приводил к инфляции как в потребительских товарах: еда, одежда, авто, средства "роскоши" и т.д, так и непосредственно в средствах производства: да-да стоимость станков аналогично росла вверх, у того же Черняева в его записках об этом написано.

 

Аватар пользователя Опритов Александр

Это вы бредите ,после того как рынки объединили.Директор завода мог продавать и покупать у кооператива "пупкин и сын"(который сам же организовал и контролировал)по любой цене продукцию.Я в теме ,в то время был,что называется"цеховиком".Так вот друг директор совхоза (жена его руководитель сельсовета)продавал зерно сам себе за копейки,а за тем реализововал как надо,люди выли без денег,он за то  на воровство смотрел сквозь пальцы.Вобластных газетах статьи были ,что 97% зерна реализуется ниже себестоимости,да и много такого.Заводы на хозрасчёте продавали всё за копейки,разница сами понимаете куда шла.Выживали за счёт того ,что на заводах были стратегические запасы,это медь,никель ,ценнвые феросплавы Мой отец служил в КГБ заведовал в нашей области(погиб ,когда я служил в армии в79м).Прибалтика вышла в лидеры по экспорту цвет мета.Организовали банки кредиты выдавали кентам и бандитам.10-0% разорилось.Идиоты блин в розховых очках "рыноквсё приведёт в порядок".Бредите вы .

Аватар пользователя Remixov
Remixov(8 лет 6 месяцев)

Не путайте теплое с мягким! Вы говорите об обнале безнала, а не о том был ли связан рынок безнала с наличкой и внешнеторговыми валютными операциями. Никаких контуров не было, повторяю еще раз, все это легко доказывается наличием инфляции.

Аватар пользователя Опритов Александр

" Не путайте теплое с мягким! Вы говорите об обнале безнала, а не о том был ли связан рынок безнала с наличкой и внешнеторговыми валютными операциями. Никаких контуров не было, повторяю еще раз, все это легко доказывается наличием инфляции. "

----

Совсем не так.

1.Про внешнеторговые и валютные операции вообще ничего не говорил ,поскольку схемы неизвестны,хот я догадываюсь.Мой знакомый (Шнайдмнан)был в конце80-кем то там по зарубежным связям и проворачивал торговлей материалов со стратегических запасов завода вроде по бартеру .работяги покупали видеодвойки по ценеоколо5000руб(откровенное гавно ТВ TIP54см и видео фишер)в начале 90х он свалил в Израиль.

2."Как вы называете "обнал безнала"-это и есть связь этих не пересекающихся контуров.Я насмотрелся.Сам не участвовал ,не по причине " не брали",брали-не хотел,вообще был в ужасе,занялся рыбалкой.Призаводах начальство и бандиты организовывали предприятия по сбыту продукции завода и по обеспечению комлектующими ,сырьём вт.ч.и металлоломом который поступал только исключительно через одну бандитскую контору по цене горадо выше рынка.Так вот Вы можете называть эту перемычку между двумя секторами как вам будет угодно,но до этого никто не продавал продукцию за нал(вру был покойный друг чечен работал в загот конторе,в 70-х воровал по чём зря деньги в тюки шерсти пресовал).И директор ,завода или совхоза или ещё кто не мог продать продукцию по какой хочет цене за нал,а потом при перепродаже цена удивительным образом менялась.Эта перемычка возникла как мне показалось вдруг.Ребята стали сказочно богатеть ,директор совхоза в Фролово выстроил3-хэтажный котедж и купил дочерям квартиры в центре г.Волгоград и это за два года,масть пошла многим.Меня это не радовало,я не завидовал....а называть  можете как хотите.Инфляция не причём она из другой оперы.......

Аватар пользователя FeS2
FeS2(1 год 11 месяцев)

Как Вы представляете себе механизм "протечки"? Не станут же банки и инвестфонды скупать товары в гипермаркетах?

Аватар пользователя Nordicx86
Nordicx86(9 лет 3 месяца)

нет, но вот ликвидное сырье - например медь..... 

Комментарий администрации:  
*** Криптобес ***
Аватар пользователя просто пользователь

И зачем им эта медь? Её обратно в трюлик крайне тяжело превратить. За такие деньги нужно покупать страны и континенты.

Аватар пользователя Пройдоха
Пройдоха(2 года 11 месяцев)

Ну вот США кто-то и покупает ;) 

Аватар пользователя Nordicx86
Nordicx86(9 лет 3 месяца)

как средство сохранения денег - они не имеют опыта выхода на физ рынок в массе, но и задачи долго сидеть в условной "меди" у них не стоит, они верят что всегда будет биржа и рынок который потом Выкупит у них это все за рыночную цену.......

Комментарий администрации:  
*** Криптобес ***
Аватар пользователя FeS2
FeS2(1 год 11 месяцев)

Физические или бумажные комоды? Если бумажные - ничего не изменится, «деньги» (уже приходится закавычивать:-) останутся в том же банковско-биржевом контуре. Физические? - недавно мы наблюдали как эта публика «работает» с ними, отрицательную цену на нефть помните? Работа с физ.активами требует опыта и инфраструктуры. В общем многие говорят о «прорыве», но при этом о реальных механизмах помалкивают.

Аватар пользователя Nordicx86
Nordicx86(9 лет 3 месяца)

Работа с физ.активами требует опыта и инфраструктуры. В общем многие говорят о «прорыве», но при этом о реальных механизмах помалкивают.

Вы не правильно понимаете "ИХ" мышление - у них задача Сделать перекладку денег тк Они реально Работали ВСЕГДА только с "бумагой", но вот в Этом кризисе даже до самых тупых скоро дойдет что "бумага это Прах - Всё прах..." и вот тогда они ломанутся везде где только можно выливая Триллионы на все рынки стараясь конвертировать Сверх быстро дешевеющие Доллары в что то материальное - им пофиг на то что они не смогут с этим работать, они не привыкли об этом думать тк Привыкли что всегда будет Рынок на котором найдется тот кто выкупит у них их активы.... Апрель с отрицательной ценой на нефтяные фьючи - именно это и показал.....

Комментарий администрации:  
*** Криптобес ***
Аватар пользователя evm11
evm11(8 лет 6 месяцев)

Весь мировой рынок меди 130-150 миллиардов баксов.

Здесь нужно припарковать триллионы.

Аватар пользователя Nordicx86
Nordicx86(9 лет 3 месяца)

Те значение термина Гиперинфляция вам не совсем понятно?

Комментарий администрации:  
*** Криптобес ***
Аватар пользователя Vovcha22
Vovcha22(5 лет 7 месяцев)

Так ФРС все выкупит .... 

Аватар пользователя Ginger
Ginger(4 года 3 месяца)

так Федя же обьявил, дескать будет нормализовывать кривую доходности, ибо им не понравилось , что длинные трежеря начали сдавать. Не очень то хотят ынвесторы сидеть под 0.8% годовых в десятилетках, по сути с отрицательной доходностью. 

Значит если будут покупать длинные бумаги, выкупят и новый длинный долг. А иначе дефолт.

Аватар пользователя skyscr
skyscr(5 лет 8 месяцев)

Заставят выкупить через «Пуэрто-Рико», напечатают денег и подкинут кому надо...прокси

пс. Но графики красивые, посмотрим как выкрутятся в этот раз.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(9 лет 6 месяцев)

Напечатать и подкинуть под видом иностранных сбережений - годная стратегия, чтобы ввести в заблуждение оставшихся лохов.

Уверен, эта стратегия давно практикуется. 

Но, увы, она никак не компенсирует нехватку лохов по сравнению с зияющими дырами в бюджете, и в этом смысле никак не отличается от обычной эмиссии для покрытия дефицита. 

Аватар пользователя Игорь Д.
Игорь Д.(8 лет 5 месяцев)

Я слышал, что в США точно так же монетизируют печатным станком и  муниципальный долг. Не только федеральный! Было бы интересно узнать, как дела обстоят в этой области. Какой там порядок цифр.

Комментарий администрации:  
*** Уличен в копипасте низкопробного оранжизма ***

Страницы