Настала пора снести существующую в США банковскую систему

Аватар пользователя shinshilo

А каким боком Василий Алибабаевич, спросите вы? А тем, что он делал то же самое, что и американские банкиры.

Если развести бензин эфиром, спиртом и добавить капельку ослиной мочи, то водитель даже не заметит существенной разницы, только расход вырастет. Но все кардинально меняется если машину заправить и поставить на пару тройку недель на стоянку (как сейчас поставить страну на карантин). Эфир выветрится, спирт поглотит влагу из атмосферы и машину через пару недель уже не завести.

Так и банкиры формируют свои "инвестиционные пакеты", которые впаривают "буратинам".   

В пятницу в комментариях к моей статье отметилось несколько читателей, которые с оптимизмом смотрят на будущее экономики США. А вот сами американцы на свое будущее смотрят с большой грустью в глазах. Даже звучат предложения ни много ни мало снести существующую в США банковскую систему, так как сохранить ее уже не получиться..

В одном из старейших и наиболее респектабельных литературных журналов США The Atlantic, на июль - август запланирована публикация статьи, автор которой стоял у истоков современных деривативов CDO и CLO в 1990-х годах продавая их банку Morgan Stanley.

Банк Международных Расчетов (BIS), который помогает центральным банкам поддерживать финансовую стабильность, оценил общий объем рынка CDO(Collateralized Debt Obligation), которые отправили в нокдаун банки США в 2007 году, в 640 миллиардов долларов. И вот этот же банк оценил общий объем рынка CLO(Collateralized Loan Obligation) в 2018 году уже в 750 миллиардов долларов. С тех пор было добавлено более 130 миллиардов долларов США и это не считая последнее полугодие. Подобно тому, как легкие ипотечные кредиты CDO стимулировали экономический рост в 2000-х годах, дешевый корпоративный долг CLO стал двигателем "величайшего десятилетнего роста экономики США в истории". Халявы было столько, что посчитать сколько компаний влезли в долг оказалось невозможным.

Несмотря на очевидное сходство с злодеем последнего краха, CLO заслужило похвалы председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла и министра финансов Стивена Мнучина за то, что они перенесли риск заемных средств за пределы банковской системы. Подобно бывшему председателю ФРС Алану Гринспену, который преуменьшал риски, связанные с субстандартными ипотечными кредитами, Пауэлл и Мнучин преуменьшают любые проблемы, которые CLO могут представлять для банков, утверждая, что риск содержится в самих CLO.

Эти спокойствие трудно совместить с реальностью. По оценкам BIS, по всему миру банки закупили CLO на сумму не менее $ 250 млрд на конец 2018 года. В июле прошлого года, через месяц после того, как Пауэлл заявил на пресс-конференции, что "риск не в банках", два экономиста из Федеральной резервной системы сообщили, что американские депозитные учреждения и их холдинговые компании владеют CLO на сумму более $ 110 млрд, и это только на Каймановых островах. Трудно получить более полную картину, отчасти потому, что банки были непоследовательны в сообщении своих активов CLO.

Но и это не все. Если сильно нырнуть в дебри самого последнего годового отчета Wells Fargo например до страницы 144. Там есть список счетов «для продажи». Это инвестиции, которые банк планирует продать в какой-то момент, но не обязательно сразу. Список содержит категории безопасных активов, таких как казначейские облигации США, муниципальные облигации и т. Д. И тут вдруг есть пункт под названием «Обеспеченный кредит и другие обязательства» то есть - CLO. В категории безопасных активов - Карл! Это именно то, что утверждают Пауэлл и Мнучин, «находятся за пределами банковской системы». Общая сумма составляет $ 29,7 млрд. Это огромная сумма и это на балансе банка.

В декабре Совет по финансовой стабильности подсчитал, что для 30 «глобально системно значимых банков» средняя подверженность кредитным займам и CLO составляла примерно 60 процентов от наличного капитала. По состоянию на 31 марта Citigroup сообщила о CLO на $ 20 млрд, JPMorgan Chase сообщил о $ 35 млрд (вместе с нереализованным убытком от CLO в $ 2 млрд). Несколько средних банков - Banc of California, Stifel Financial - имеют CLO, составляющие более 100 процентов их капитала.

Между тем, лавина кредитных дефолтов уже стронулась с места. В апреле дефолтов было больше, чем когда-либо. Несколько экспертов заявили, что они ожидают летом каждый месяц новый рекорд и конца этому движению пока не видно.

На данный момент финансовая система кажется относительно стабильной. Банки все еще могут погасить свои долги и пройти тестирование нормативного капитала. Но следует напомнить, что предыдущее крушение разворачивалось более года. Если проводить аналогии, то сейчас не осень 2008 года, а лето 2007 года, когда некоторые ценные бумаги только начали превращаться в мусор, но никто еще не знал, каковы будут последствия.

Позже этим летом дефолт по кредитным займам значительно увеличится, поскольку экономические последствия пандемии будут полностью просчитаны. Суды по банкротству, уже завалены заявками на банкротство. Только за две недели в мае, засветились подавшие заявки на банкротство, такие крупные и знаковые, как J.Crew, Neiman Marcus, and J. C. Penney, про мелочь в СМИ не пишут.

 Мы уже знаем, что значительное большинство ссуд в CLO имеют легкие условия, которые предоставляют инвесторам лишь минимальную правовую защиту. Таким образом, держателям заемных средств сильно повезет получить один цент с доллара в случае дефолта компаний. 

Когда лавину дефолтов банки уже не могут скрывать, общественность узнает, что банки не единственные учреждения, которые делают большие ставки на CLO. Страховой гигант AIG имеет на руках $ 9 млрд в CLO.Целая отрасль по страхованию жизни в США в 2018 году имеет примерно одну пятую своего капитала, привязанного к этим же инструментам. Пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (популярные среди розничных инвесторов) также активно инвестируют в эти инструменты.

Но и это еще не все. CLO являются просто символом других сложных и искусственных продуктов, которые банки хранят на своих балансовых отчетах и ​​за их пределами. Позже в этом году банки вполне могут отчитаться о квартальных убытках, которые намного хуже, чем ожидалось. Детали будут включать в себя головокружительные сделки, которые напомнят не только жилищный кризис, но и скандал Enron начала 2000-х годов. Всем придется вспомнить все те дочерние компании, которые Enron создал (многие из них были названы в честь персонажей «Звездных войн»), чтобы не рисковать в финансовой отчетности энергетической фирмы. Крупные банки используют аналогичные структуры, называемые «предприятиями с переменным интересом» - компании, созданные в основном для того, чтобы заниматься махинациями. У Wells Fargo более 1 триллиона долларов активов VIE(Variable interest entity), о которых общественность в настоящее время ничего не знает, поскольку требования к отчетности непрозрачны. Но одной из популярных инвестиций в VIE являются ценные бумаги, обеспеченные коммерческой ипотекой, такие как кредиты для торговых центров и офисных парков - две категории заемщиков испытывающих сейчас серьезную нагрузку в результате пандемии.

Через три месяца будет достаточно  распространить слухи о том, что один крупный банк находится на грани краха и "overnight", который поддерживает американскую экономику, прекратится. Буквально недавно Федеральная резервная система уже предотвратила один обвал.

Нынешняя ситуация очень плачевна. Спасти их во второй раз в этом столетии будет гораздо сложнее.

Автор, американец кстати и напомню, цитата- "которой стоял у истоков современных деривативов CDO и CLO в 1990-х годах продавая их банку Morgan Stanley",  предлагает собрать политическую волю в кулак и провести достаточно жесткие реформы, чтобы предотвратить следующий кризис. Банки не реагируют на строгие выговоры и скромные реформы. На этот раз регулирующим органам может потребоваться демонтировать систему, как мы ее знаем. Банки должны играть гораздо более простую роль в новой экономике, самостоятельно принимая решения о кредитовании, а не ссылаясь на агентства кредитного рейтинга. Они должны держаться подальше от любой новомодного финансового мусора, который может заменить CLO или еще что там. Чтобы предотвратить еще один кризис, нужно гораздо больше прозрачности, чтобы было видно, когда банки поддаются искушению. У банка не должно быть возможности удерживать активы на сумму $ 1 триллион.

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Комментарий автора: 

Читая такое, подозреваю, что ФРС вообще не владеет информацией о том, что происходит в финансах США.

Комментарии

Аватар пользователя anteй2
anteй2(8 лет 10 месяцев)

в течении десятилетий граждане США спускали средства, которые должны были пойти на инвестиции и кап.вложения, на поддержание уровня потребления и имитацию рентабельности бизнеса. итог - на фоне сокращения доступности ресурсов останутся с голым задом

Аватар пользователя Rouslan
Rouslan(2 года 6 месяцев)

они уже остались - только не могут поверить в это счастье

Комментарий администрации:  
*** Уличен в набросах всепропальных "прогнозов" многолетней давности под видом свежих ***
Аватар пользователя Abram Gutang
Abram Gutang(6 лет 4 месяца)

Чушь какая-то. Получается, что Сталин был прав.

Аватар пользователя Germanych
Germanych(3 года 10 месяцев)

Вдруг, откуда ни возьмись, ниоткуда не взялось.smile7.gif

Аватар пользователя Suicide_blonde
Suicide_blonde(3 года 6 месяцев)

Вчера было сообщение долг США 26 трлн. Предыдущий рекорд - 25 трлн. был в МАЕ 2020. 

1трлн. ТБМ за месяц

Аватар пользователя Story na Zabore
Story na Zabore(5 лет 6 месяцев)

Аватар пользователя Cat-Advocate
Cat-Advocate(7 лет 9 месяцев)

похоже, фининтерн решил списать свои многотриллионные убытки на несчастную оумерику и усахарить её... ну не козлы ли они после этого?!smile7.gif

Аватар пользователя joho
joho(8 лет 1 неделя)

 

Китаю - приготовиться. Лет через 100 тоже волосы рвать будут.

Скрытый комментарий КМ (c обсуждением)
Аватар пользователя КМ
КМ(5 лет 10 месяцев)

автор которой стоял у истоков современных деривативов 

Я тоже стоял у истоков современных разорвативов... презервативов... МАЧИТЬ КАЗЛА В ОГОРОД!

Здесь, на ресурсе, миллион раз написано слово "дериватив". 0 раз при этом написано, ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ.

Я вам скажу, что это значит. Это значит только то, что вы казлы, не умеющие говорить по-русски.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (говнюк) ***
Аватар пользователя shinshilo
shinshilo(3 года 8 месяцев)

Это значит только то, что вы казлы, не умеющие говорить по-русски.

Вам, что голову напекло или тяпнули лишнего?

Аватар пользователя КМ
КМ(5 лет 10 месяцев)

А что такое дериватив?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (говнюк) ***
Аватар пользователя shinshilo
shinshilo(3 года 8 месяцев)

А что такое дериватив?

Предполагаю, что вы и так это хорошо знаете. Это соглашение между двумя сторонами, по которому они принимают на себя обязательство или приобретают право передать определённый актив или сумму денег в установленный срок по согласованной цене.

Аватар пользователя kredo
kredo(3 года 1 месяц)

До августа-сентября можно спокойно смотреть сериалы с семками !))

Про AIG ( да и вообще о многих) хорошо сказано в кино о прошлом кризисе. Только они ниче не поняли, и ничего не изменили, поэтому повторно уже не прокатит)

 

Аватар пользователя Сударь
Сударь(5 лет 5 месяцев)

Спасти их во второй раз в этом столетии будет гораздо сложнее.

Столетие ещё не закончилось, 80 лет до этого.

Аватар пользователя Des
Des(4 года 10 месяцев)

Снести легко. А последствия учитываете для нашей страны? Остальные меня мало волнуют, но они все взаимосвязаны и с нами в том числе.

Кирдык мировой системы накроет всех.  Одни будут выбираться годами, другие десятилетиями. Вы лично готовы питаться горбушкой хлеба и банкой просроченной кильки в день в ождании восстановления новой финансовой системы?

Аватар пользователя shinshilo
shinshilo(3 года 8 месяцев)

Снести легко. А последствия учитываете для нашей страны?

Прочитайте чуть дальше заголовка. Там написано, что идея снести, мне не принадлежит. smile1.gif

Аватар пользователя Des
Des(4 года 10 месяцев)

А я и не пишу, что это ваша идея. Но раз уж вы ее опубликовали, то скорее всего согласны.

Аватар пользователя shinshilo
shinshilo(3 года 8 месяцев)

Но раз уж вы ее опубликовали, то скорее всего согласны.

Вы правы, я согласен. Я думаю, вы не будет сильно возражать если закроют заправку, которая торгует ослиной мочой вместо бензина.

Не все понимают, какой вред мировому сообществу сейчас наносят финансовые махинаторы. Для этого я и привел аналогию с Василием Алибабаевичем в тизере. 

Аватар пользователя Rouslan
Rouslan(2 года 6 месяцев)

если вас слишком сильно это волнует - просто избавьтесь от долларов и евро и успокойтесь

Комментарий администрации:  
*** Уличен в набросах всепропальных "прогнозов" многолетней давности под видом свежих ***
Аватар пользователя Des
Des(4 года 10 месяцев)

Не имею возможности избавится от евро и долларов. Ни тех ни других не имею. Все в рублях на социальной карте МИР :)

Аватар пользователя ДоброКот
ДоброКот(7 лет 5 месяцев)

конвертируйте некоторую часть в 3х летний запас тушонки из рассчета 1 банка на день и питаться кильками вам не придётся. спокойствие прежде всего! :)

Аватар пользователя великий комбинатор

Как заботливо о мировой дани. Как по мне здесь два вопроса либо едят все горбушки с просроченной килькой, либо мы едим крошки от горбушки и вкушаем просроченные кости от кильки в тот момент, когда потные нигы вновь смогут получить свои выплаты в качестве безработных. Да я готов есть горбушки и вкушать злорадство разрастание кладбищ от голодомора американцев. ВВ уже озвучил МОИ (Да думеается еще многих) зачем нам мир без России. Пока вижу сбылось зачем нам олимпиада без триколора)))) попробуйте ненависть и злорадство дает колосальную энергию терпения))))

Аватар пользователя СибВатник

У вас шведский синдром

Аватар пользователя великий комбинатор

И кстати такое посткризисное меню для нас, крайне пессимистическое, есть сомнения, что именно нам будет хужу, или хуже всех... да пира не будет, но прям в продовольственную жуть слабо верится, или вы эгоистически нагоняте, что на вашем столе исчезнет пармезан, заработанный на котировках, когда все в России будут пухнуть от голода, в связи с высасыванием из страны ради поддержания существующего биржевого беспредела?

Аватар пользователя Котлета
Котлета(4 года 11 месяцев)

А чойто пармезан исчезнет?
У нас сейчас свой отличный пармезан делают. И не дорого.

Аватар пользователя ata
ata(9 лет 9 месяцев)

Ну да, ну да.

У банка не должно быть возможности удерживать активы на сумму $ 1 триллион.

Не выдержал человек, спалился. Банкам нельзя, а какому-нибудь BlackRock можно?!
 
А в целом статья-то разумная.
Аватар пользователя shinshilo
shinshilo(3 года 8 месяцев)

Банкам нельзя, а какому-нибудь BlackRock можно?!

Сейчас активно размывается граница между понятиями банк и компания предоставляющая фин. услуги. Сейчас людей лишают выбора между риском и надежностью. Банки в погоне за прибылями превратились в сплошной МММ.

Аватар пользователя ata
ata(9 лет 9 месяцев)

Сейчас активно размывается граница между понятиями банк и компания предоставляющая фин. услуги.

Размытие на моей памяти идёт примерно 25 лет. Но пока до конца размыть не удаётся, ибо иная стратегия риск-менеджмента.

Сейчас людей лишают выбора между риском и надежностью.

В банках, по крайней мере, риск-менеджмент - отработанный веками процесс. Всё ещё работающий, несмотря на усердные попытки его как-то объехать.

Банки в погоне за прибылями превратились в сплошной МММ.

Можно подумать, весь финрынок в МММ не превратился.

 

Аватар пользователя tualan05
tualan05(3 года 4 месяца)

Настала пора снести существующую в США банковскую систему

 Забыли судьбу Стросс-Кана, кто-то хочет её повторить? Горничных в США на всех хватит. Пока нет внешней силы защитить нового Стросс-Кана, доллар останется "наше всё".

Аватар пользователя vtorn
vtorn(9 лет 2 месяца)

А горничная у Стросс-Кана не из негритянок ли была? Может пора в порыве так сказать всеобщей Флойдизации вспомнить об этом?

Аватар пользователя игорёк
игорёк(2 года 8 месяцев)

Китай?

Аватар пользователя Просто Владимир

Читая такое, подозреваю, что ФРС вообще не владеет информацией о том, что происходит в финансах США.

Само ФРС это и есть те самые проблемные банки

Комментарий администрации:  
*** Отключен (возбужденная политота в ассортименте) ***
Аватар пользователя alx_me
alx_me(7 лет 4 месяца)

Главное не путать получиться и получится, и всё будет хорошо. .

Аватар пользователя Postulat
Postulat(5 лет 6 месяцев)

Два к одному

Два к одному. США выдают два доллара подарков на каждый потерянный доллар дохода. Это первый «кризис» в истории США, который выражается в беспрецедентном росте доходов практически по всему спектру домохозяйств. Ваши доходы семьи упали на 3 тыс долл в месяц? Не проблема – берите сразу 6 тыс, не жалко!

...

Чистые социальные трансферты выросли на 176% за 2 месяца и компенсировали в полной мере выпадения всех прочих видов доходов. Другими словами, заработная плата + предпринимательская деятельность + доходы от аренды + доходы от собственности сократились на 1.6 трлн за 2 месяца в годовом выражении, а чистые социальные трансферты выросли на 3.2 трлн! Данные в годовом выражении. Поэтому, коэффициент 2 к 1 это уже не сатира и анекдоты, это факт.

Все это привело к беспрецедентным сбережениям, которые достигли трети от доходов.

Как результат, рекордный рост в апреле 2020 реальных совокупных доходов на душу населения за весь период наблюдения!

Никогда и ничего подобного в США не было, это абсолютное безумие! Все это создает не только чудовищные инфляционные риски во втором полугодии, но и разрушает саму основу капитализма в США, создавая неразрешимые долгосрочные проблемы в виде падения производительности труда и социальной дестабилизации.

Ситуация, когда ошалевшие негры настолько озвереют от богоизбранного статуса и пособий в 200% от прошлой зарплаты, чем с одной стороны создадут зависимость от этих пособий и катализируют деконструкцию рынка труда с устойчивым выводом несколько миллионов демотивированнной рабочей силы.

Аватар пользователя Не тот человек

Задорно) 

В мире, где банк существует чтобы оплачивать твой долг в другом банке, посредством нового долга, иррационален.

Аватар пользователя месть
месть(1 год 7 месяцев)

А что, разве есть желающие эту систему сменить ? На этой планете таких не наблюдается, всех все устраивает, разве что с Нибиру прилетят и сменят.