Спайдел: Инфляционный ад

Аватар пользователя Fopirus

США на пороге грандиозной монетарной трансформации. Ни в одной развитой стране со времен Веймарской республики монетарный импульс за 10 недель не достигал 15%. В послевоенном мире? Никогда и ни в одной развитой (по нынешним мерках) стране … до сегодняшнего момента в США. К 4 маю 2020 изменение денежной массы за последние 10 недель в США составляет 15%
инфляция1
Годовое изменение денежного агрегата M2 составляет 22% В истории США были периоды высоких темпов роста денежной массы. Например, с второй половины 1971 по 2 квартал 1972 темпы роста достигали 13.5% годовых, похожие темпы роста были в середине 1976, в 1982-1983 рост достигал 12.5% и краткосрочно по недельным импульсам до 14%, но 22% не было никогда.
инфляция2
С марта 2020 года прирост приобретает экспоненциальный вид. Почти 2.5 трлн за пару месяцев. Раньше на приращение 2.5 трлн США требовалось не менее 3 лет, сейчас 2 месяца!
инфляция3
Баланс ФРС вырос на 2.8 трлн за 2 месяца, достигнув 7 трлн! Важно отметить, что раньше баланс ФРС никогда не отражался, не зеркалировался в денежной массе. Денежная база? Безусловно, но не денежная масса.
инфляция4
Все раунды QE за прошлые периоды стерилизовались через абсорбационные механизмы финансовой системы США, иначе говоря, деньги циркулировали по замкнутому контору, не вырываясь в реальной сектор экономики. Все это не оказывало практически никакого ценового давления в экономике, за исключением периодов агрессивного раллирования комодитиз. Распределенные во времени небольшие порции QE с 2008-2014 приводили к форсированию фондовых рынков, надуванию пузырей на фин.рынках и закрытию выпадающих денежных потоков по финансированию дефицита бюджета США.

Сейчас все иначе. Они начали лупить по реальному сектору из всех стволов.

Я уже отметил, что в развитых странах ничего подобного не было в послевоенном мире, поэтому нет никакого смысла приводить сопоставимую статистику. В развивающих случалось, но редко и избирательно. По 9-недельному импульсу ден.массы (для США это 14%) по развивающимся странам после 1998 года расклад следующий. Китай (11% в январе 2000 и не более 7-8% краткосрочные импульсы в 2009), Индия (13% в январе 2008), Бразилия (6.5% в декабре 2003 и 5.9% октябре 2007), Россия (13% в декабре 2006, декабре 2007 и январе 2015 на тот момент из-за курсовой переоценки широкой ден.массы), Турция (16% в декабре 2005 и 15.6% в августе 2008), Мексика (7.3% в ноябре 2009), Аргентина (17% в июле 2018), Южная Африка (9% в марте 2006), Тайланд (4.4% в декабре 2008), Индонезия (7.7% в октябре 2008 и 7.5% в декабре 2007), Филиппины (10% в июле 2013).

Выше чем в США из крупнейших развивающихся стран денежная масса росла лишь в Аргентине и Турции за последние 25 лет. В Турции это компенсировалось резким (вплоть до 7%) сокращением денежной массы в следующие 6-9 месяцев после подобного роста, а в Аргентина это приводило к росту инфляции на 50-70%. Текущий импульс в США превосходит все то, что было в России в периоды высоких темпов роста ден.массы (2000-2007). Абсолютно невероятно!

Недавний отчет по инфляции, который показывал дефляционные тенденции – это самое сильное заблуждение десятилетия.
инфляция5
Дефляционные тенденции только по отключенным секторам распределения денежной массы – те сегменты, покупки по которым были заблокированы или затруднены. При всем желании невозможно было тратить деньги в индустрии культуры, спорта и развлечений, туризма, нельзя или проблематично было покупать одежду, бытовую технику, авто, производить косметические или массажные процедуры и так далее. Да просто потому, что большая часть магазинов была закрыто.

Но в продуктах питания сильнейший инфляционный импульс с 80х годов
инфляция6
Норма сбережений из текущих доходов достигла 13.1% за март (за апрель может превысить 20%) и это станет максимальным показателем за весь период доступной статистики с 1959 года
инфляция7
Это связано преимущественно не со сменой поведенческих паттернов/модели потребления, а с тем, что пути распределения доходов были закрыты.

Есть большая разница 2020 года от Великой Депрессии начала 30х или даже кризиса 2008-2010. Тогда кризису сопутствовали дефляционные тенденции из-за потери источников формирования доходов для населения. Цены падали, т.к. все меньше способности у населения для покупки товаров и услуг при избыточном предложении (особенно в 2008-2009). Не только зарплаты тогда падали, но и предпринимательский доход, субсидии, дотации (для первой волны кризиса в 30х), доходы от собственности и так далее.

Сейчас доходы от собственности не упали, а даже растут через фондовый рынок и недвижимость, зарплаты также показывают рост среди тех, кто сохранил работу, а субсидии и дотации настолько чудовищны, что перекрывают весь выпадающий доход потерявших работу. 8 из 10 всех тех, кто потерял работу получают пособия настолько большие, что полностью или почти компенсируют весь выпадающий доход на прежнем месте работы. В этих условиях только полные идиоты вернуться обратно на работу!

Таким образом, к чему мы подходим?

  •  
  • Сильнейший за всю историю США и мира рост денежной массы на фоне максимальной за столетие нормы сбережения домохозяйств. И все это при самом мощном отложенном спросе из-за затяжного периода закрытия.
  • Остановленное или частично выведенное производство, на восстановление которого могут уйти месяца, т.е. это ограничение предложения товаров.
  • Частично обанкроченный или разрушенный сектор услуг, на реконструкцию которого уйдут месяца и годы, что также ограничивает потенциал предложения услуг.
  • До трети экономики выведено из строя, а субсидии настолько велики, что исключают возвращение безработных обратно. Сейчас будет битва не за работу, а за безработицу! Крут тот, кто на пособиях - все так захотят! В итоге получаем резкое сокращение предложения товаров и услуг (до трети) при сохранении или даже росте покупательской способности.
  • Сломанный капиталистический дух и механизм с повреждённой долговой культурой. Это окажет фундаментальный долгосрочный эффект на снижение производительности труда. В прежней версии капитализма была борьба за эффективность в условиях ожесточенной конкуренции. Теперь США отменили капитализм и моральный риск, раздавая кэш в неограниченным масштабах по первому требованию любому. Теперь любой риск банкротства и неэффективность закрываются через безлимитные субсидии бизнесу и населению.

     


Таким образом, запредельный навес кэша, отложенный спрос, выведенная из строя экономика (и как следствие предложение товаров и услуг), сильнейшие демотиваторы к труду и конкуренции через пособия. Во втором полугодии после наибольшего импульса по денежной массе за 100 лет произойдет сопоставимый импульс по инфляции, причем настолько сильный, что может превзойти все то, что видели ранее.

А это уже совсем другая история. Инфляция неизбежно разнесет не только долговой рынок США (трежерис в первую очередь), но и фондовые рынки, т.к. основные покупки крупными дилерами и фондами шли в рамках пирамиды РЕПО под залог трежерис и прочих долговых бумаг. За финансовыми рынками США под уничтожение пойдут все остальные мировые рынки. Все это будет накладываться на панику монетарных властей и откачку ликвидности с рынков, что приведет к финальному контрольному выстрелу. Февраль-март 2020 это даже не паника по сравнению с тем, что может быть в ближайшем будущем.

Авторство: 
Копия чужих материалов

Комментарии

Аватар пользователя Инженер2010
Инженер2010(8 лет 4 месяца)

Вот щас смотрел как раз на RT America. Это за месяц. Мясо/яйца 4,3 процента, фрукты/овощи 1,5, мюсли/хлеб 2.9.

Типа у них 50 лет такого не было.

Аватар пользователя Тояма Токанава

Это сильно зависит от крайне важного фактора абсолютно не учтенного автором статьи. 

В отличии от Германии, России и Зимбабве - Америка имеет уникальную возможность, сливать свою инфляцию за рубеж, обменивая ее на реальные ресурсы, и уменьшая реальный уровень жизни за рубежом (в первую очередь в России).

Поэтому говорить сейчас о том, какая будет инфляция внутри США - это гадать на кофейной гуще

Аватар пользователя Феофан Пургелин

Вот в том и вопрос - насколько эффективно страны получатели инфляции смогут сопротивляться этому процессу. И как именно.

Аватар пользователя дзядзька Хведар

из саудовской аравии патриоты уже вывезли

а рядом йеменцы

 польша прям из себя выходит как  ждет дядю сэма

еще примеры ?

их полно

вон хотя бы перспективы обнуления китайского долга перед сша

Комментарий администрации:  
*** Пропиндосский прихвостень ***
Аватар пользователя С-800
С-800(4 года 9 месяцев)

Все страны, чей Звр превышает внешний долг - смогут. Остальные - нет

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя ViceRoy1
ViceRoy1(3 года 11 месяцев)

Что мешает России не участвовать в этом празднике жизни?

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(9 лет 1 месяц)

Ах, почему бы другим странам не заиметь такую волшебную возможность. Чт оже такого уникального в Пиндосии ? Просветите ка нас с высоты Вашего глубокого понимания. Как им ТАК повезло ?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (уличен в пропаганде сепаратизма и розжиге) ***
Аватар пользователя Сергей Капустин

система нефтедолара и прочее.  у других ее почему-то нет.

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(9 лет 1 месяц)

"и прочее" - это практика заключать международные контракты в долларах ? И/или "currency board" ?  Дык это, батенька, и делает доллары ЕДИНСТВЕННЫМИ деньгами на Этом Глобусе. Все остальные тугрики - не деньги, а паллиатив, в лучшем случае - талоны на получение денег

Комментарий администрации:  
*** Отключен (уличен в пропаганде сепаратизма и розжиге) ***
Аватар пользователя Сергей Капустин

нет. сама система настроенная под доллар. все остальное следствие.

она конечно быстро навернется при гиперинфляции, и как следствие от доллара еще долго будут шарахаться.

Но на это надо время.

Аватар пользователя Kislitsky
Kislitsky(9 лет 1 месяц)

Ога, так прямо "система" взяла и СЛУЧАЙНО "настроилась" на доллар, причем именно американский.

Оно то да, при гиперинфляции может что и навернется - но откуда ей родимой взяться ? По ходу надвигается гиперДЕфляция.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (уличен в пропаганде сепаратизма и розжиге) ***
Аватар пользователя Сергей Капустин

кто сказал случайно?

Аватар пользователя Older
Older(9 лет 10 месяцев)

Внутренняя инфляция там дай боже. Посмотрите на Калифорнию или НЙ. А в тех штатах, где дефляция, там еще большая задница -- работы нет, депрессия во все поля. При этом штаты через одного банкроты.

А вот "внешний доллар", таки да, бодр и весел. 

Аватар пользователя Фактократ
Фактократ(7 лет 3 месяца)

Даёшь гипер, гипер, гиперок!! Он уже крадётся по просторам долларового мира!!)))

Аватар пользователя Medved075
Medved075(6 лет 2 месяца)

доллар по 60 копеек не означает что круизер можно будет за 100 тыщ р купить:)) 

Аватар пользователя Juck
Juck(3 года 11 месяцев)

Отложенный спрос на что? На закрытые парикмахерские, кабаки и прогулки в парках аттракционов, турпутевки? 

Еду, предметы первой необходимости, одежду, оружие, автомобили и все прочее, можно купить. А вот финансовые цепочки рвутся, кризисы неплатежей и все такое, растет безработица. Вот деньгами спрос поддерживают.

Короче говоря, вы сильно не расстраивайтесь от того, что гиперка не будет (который уже даже не помню сколько десятилетий обещают). 

PS

Да и лишнее бабло у них всегда есть вариант пустить в пузыри, но это другой вопрос уже))

 

Комментарий администрации:  
*** отключен (систематический срач и слабоинформативная политота) ***
Аватар пользователя ViSlav
ViSlav(9 лет 4 месяца)

Парикмахерские многие, особенно женского рода, действительно ждут не дождутся.

Аватар пользователя MZen
MZen(9 лет 2 месяца)

США экспортируют инфляцию. Раскидают на остальные страны, не впервой.

Звиняюсь, с телефону смотрел и не заметил предыдущий комментарий Тоямы с Канавой.

Аватар пользователя Иван Жуков
Иван Жуков(9 лет 4 месяца)

//США экспортируют инфляцию. Раскидают на остальные страны, не впервой.// Раскидают на тех, у кого активы в баксах и/или в трейжерях.. На тех, у кого активы в золоте и/или в других комодах раскидать не получится. В связи с этим, в очередной китайский раз, хочется спросить у Хабибулиной за добытое в России (и не попавшее в ЗВР) золото 2019..

Аватар пользователя sh0k
sh0k(4 года 11 месяцев)

Помнится, мелкобриты продали в СССР лицензию на двигатели RR Derwent и Nene. Как Вы думаете, им заплатили рублями? 

Аватар пользователя Иван Жуков
Иван Жуков(9 лет 4 месяца)

Думаю, что рыжьем.smile1.gif Поэтому и вопросы к Хабибулиной..

Аватар пользователя mmx
mmx(8 лет 6 месяцев)

Да вот буквально позавчера АШевские эксперты на говно извелись от предложения выкупить правительству добытые но не проданные якутские алмазы...

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(8 лет 11 месяцев)

При низкой цене на нефть чуток сложнее экспортировать американскую инфляцию вовне., чем при более высокой, извините за банальность. А тут столько танкеров в мире зависло.

Аватар пользователя Shurik-zp
Shurik-zp(4 года 7 месяцев)

Короче понятно. Очередная инфляция. Ждём "крепкий и стабильный рубль" по 100 за бакс , или по 150?

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(8 лет 11 месяцев)

Нефть уже стоила около нуля, хоть и кратковременно. Что-то рубль до сотни не взлетел...

Аватар пользователя Shurik-zp
Shurik-zp(4 года 7 месяцев)

Мы - горды. С 60 - до 75, с деградирующим баксом.  Меня это слегка напрягает. ...

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(5 лет 1 месяц)

Летом улетит за сотню. А осенью - ещё дальше 

Комментарий администрации:  
*** Пациент уличен в гнилом жаргоне - рекомендуется гнать ссаной тряпкой и банить при рецидивах ***
Аватар пользователя Замкадокосильщик

Ага, водите хороводы с туповатым демурой на какластанских полянках и будет вам щасття.Сразу по 200

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(8 лет 11 месяцев)

Вон даже гривна что-то не валится, и это при украинских долгах

Скрытый комментарий Повелитель Ботов (без обсуждения)
Аватар пользователя Повелитель Ботов

Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.

Комментарий администрации:  
*** Это легальный, годный бот ***
Аватар пользователя aawolf
aawolf(9 лет 2 месяца)

Очень ясно и понятно изложено, благодарю. Кирдык бакса уже неизбежен. А вот что дальше, что будет с валютами?

Аватар пользователя futic
futic(3 года 10 месяцев)

А вот что дальше, что будет с валютами?

Остальные тоже напечатают от души, да собственно они и так не отстают.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (инфомусор) ***
Аватар пользователя Дядя Иштван2

Дружище, кирдык всего на свете неизбежен. Рано или поздно.

А вот насчёт баксов я бы не был так оптимистичен и не хоронил бы их раньше времени.

Комментарий администрации:  
*** отключен (маты, систематический инфомусор) ***
Аватар пользователя ViceRoy1
ViceRoy1(3 года 11 месяцев)

Когда за доллар будут в морду давать, дату можно назвать?

Аватар пользователя Warwar
Warwar(5 лет 1 месяц)

Гипер!? Гиперинфляция доллара США!? Как все себе это представляют? Доллар США, аглицкий фунт, евро, франк, так, как идут в связке, вдруг или не вдруг, но достаточно быстро и резко теряют свою покупательную способность по отношению к другим валютам, ну типа юаня и рубля, лучше для наглядности юаня; 1-н юань равно 100 usd или 200 или 1000. Ок. Все долларовые, евровые миллиардеры-триллионнеры резко просаживаются в своих богатствах и становятся, в глазах условных желтолицых ПП, в данном случае - ЦК КПК нищебродами, и хитрый, узкоглазый товарищ, весь в жёлтом, приходит с мешком свеженапечатанных юаней и скупает всех и всё оптом и в розницу без разбора..так, чтоли? Думаете такое возможно!? Вот эти вот, белые люди, возможно даже и с голубыми глазами, вот так вот, возьмут вдруг и скажут, всё, мы всё проиграли, профукали всё, берите всё наше и нас всех в придачу и правьте нами мудрые потомки Конфуция, мы оказались неправы, мы облажались и делать то нечего больше, только сдаваться на милость товарища Ли Ху Я, потому, что он много и усердно работал!?

Или гиперинфлировать, в унисон баксу-фунту-евро-йене, будут и остальные валюты и это будет тогда «идеальный шторм» который смоет и утопит всех!?

 

Аватар пользователя Баска
Баска(11 лет 6 месяцев)

и резко теряют свою покупательную способность по отношению к другим валютам, ну типа юаня и рубля

путаете инфляцию с девальвацией 

Аватар пользователя Warwar
Warwar(5 лет 1 месяц)

путаете инфляцию с девальвацией 

Путаю? Серьёзно? Всегда считал, что эти понятия очень взаимосвязаны и близки по смыслу, и в принципе, являются двумя сторонами одной монеты. 

Аватар пользователя Баска
Баска(11 лет 6 месяцев)

нет, не всегда.

возможна даже ревальвация на фоне инфляции. В общем Реконкиста Авантюриста на этом и построена

 

 

Аватар пользователя Warwar
Warwar(5 лет 1 месяц)

Возможна да, а может быть и невозможна, из этого что? 

Я вроде бы достаточно, не углубляясь в казуистику, задал вопросы, чего люди ждут от этого гипера, если он будет; янки, бриты с компанией, а также главиудеи вот так просто слезут с трона/горы и отдадут всё тем кого они за людей не считают!?

Или (медным тазом накроются все) в процесс будут затянуты все?

Ну или таки его не будет в обозримом будущем?

Аватар пользователя Баска
Баска(11 лет 6 месяцев)

Возможна да, а может быть и невозможна, из этого что?

это главная интрига. От этого в общем зависит, сохранит свои позиции доллар в качестве мировой резервной валюты или нет.

и собственно ваши вопросы на тему "слезут/не слезут с горы" лежат в этой плоскости.

Вот, допустим, Мамомот считает, что никакой Реконкисты не будет, ревальвации не будет и он достаточно хорошо обосновывает свою позицию 

Аватар пользователя Radiohead
Radiohead(8 лет 11 месяцев)

 Ни в одной развитой стране со времен Веймарской республики монетарный импульс за 10 недель не достигал 15%. В послевоенном мире

Ждем комментариев Блинова!

По его "схеме" увеличение денежной массы приводит к росту ВВП)))) 

Аватар пользователя Серый волк
Серый волк(7 лет 6 месяцев)

быстро и резко теряют свою покупательную способность по отношению к другим валютам, ну типа юаня и рубля

Вы немножечко недопонимаете.

Доллеры,фунты и франки  потеряют покупательную способность не по отношению к другим валютам , а по отношению к реальным ценностям. 

Условно говоря, если сейчас бочка нефти стоит 20 долларов, тонна пшеницы 200 долларов, а Очень нужная железяка для экскаватора Caterpillar  500 баксов.

Через полгода та же самая бочка нефти будет стоить 200 баксов, тонна пшеницы 2000 долларов, а Очень нужная железяка 5000 бакинских. 

А вот сколько все это добро будет стоить в рублях - вопрос очень интересный.  Учитывая, что ЗВР то от этих волшебных превращений не увеличатся.

Аватар пользователя Баска
Баска(11 лет 6 месяцев)

именно так. Доллар обесценивается по отношению к реальным ценностям. При этом обесцениваются валютные резервы и долги, номинированные в долларах. Надо ли говорить, кому это выгодно/не выгодно.

будут ли параллельно девальвирированы такие валюты как евро, юань, рубль и пр. - зависит от многих факторов. Здесь это много раз обсуждалось, я бы сказала не один год

 

Аватар пользователя iwm
iwm(11 лет 3 месяца)

Возможно, что даже и цены будут нормальные. Просто будут расти торговые барьеры: санкции, контрсанкции и контр-контр-контр санкции, так что нефть по 20$, да вот только купить могут не только лишь все. А тот кто в ответ продаст пшеницу по 200 или вон ту нужную железяку по 500.

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(5 лет 1 месяц)

Из статьи Владимира Стуса "После короновируса всё только начнётся": "..Остатки международных организаций и международного права рухнут под совместным натиском регионализации и смуты. Как и остатки единых мировых цен. Разница цен на сырьевые товары на разных рынках вырастет в разы.." 

Комментарий администрации:  
*** Пациент уличен в гнилом жаргоне - рекомендуется гнать ссаной тряпкой и банить при рецидивах ***
Аватар пользователя tualan05
tualan05(5 лет 9 месяцев)

Условно говоря, если сейчас бочка нефти стоит 20 долларов, тонна пшеницы 200 долларов, а Очень нужная железяка для экскаватора Caterpillar  500 баксов.

Через полгода та же самая бочка нефти будет стоить 200 баксов, тонна пшеницы 2000 долларов, а Очень нужная железяка 5000 бакинских.

Вы не обратили внимание на выводы Спайдела

Сломанный капиталистический дух и механизм с повреждённой долговой культурой. Это окажет фундаментальный долгосрочный эффект на снижение производительности труда. В прежней версии капитализма была борьба за эффективность в условиях ожесточенной конкуренции. Теперь США отменили капитализм и моральный риск, раздавая кэш в неограниченным масштабах по первому требованию любому. Теперь любой риск банкротства и неэффективность закрываются через безлимитные субсидии бизнесу и населению

То есть бочка нефти будет стоить 200 баксов, а Очень нужная железяка 5000 бакинских, а пшеница, выращенная в новом штате сша Гренландии будет стоить 10 баксов за тонну И никакого банкротства при себестоимости пшеницы 1000 долларов за тонну

Мы начинаем жить в новом мире

 

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(5 лет 1 месяц)

По-вашему, раздувать дефицит госбюджета можно до бесконечности, без угрозы превращения доллара в деревянный? 

Комментарий администрации:  
*** Пациент уличен в гнилом жаргоне - рекомендуется гнать ссаной тряпкой и банить при рецидивах ***
Аватар пользователя tualan05
tualan05(5 лет 9 месяцев)

раздувать дефицит госбюджета можно до бесконечности, без угрозы превращения доллара в деревянный? 

Никто не знает. Япония успешно раздувает и проблем нет

Аватар пользователя mamomot
mamomot(11 лет 2 месяца)

А какова связь наполненности ЗВР и цены тонны пшеницы?

Комментарий администрации:  
*** Уличен в том, что обзывает людей ("обиженками", "хохло-нечистью" и т.п.), а потом пишет администрации жалобы вида "в ответ на мое крайне корректное обращение..." ***
Аватар пользователя Плиточник
Плиточник(10 лет 2 месяца)

Вопрос в другом: А зачем России доллары при таком раскладе?Нефть будет меняться на конкретные технологии и компетенции. Их пока ещё есть у пендосов. Другой вопрос не менее интересный: Кто будет держателями этих компетенций...

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевая политота, засорение эфира) ***

Страницы