По информации Reuters, американские банки JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America и Citigroup заявили, что будут переводить под прямое управление нефтяные и газовые компании, которые не могут вернуть долги по кредитам. Цель - избежать глобального дефолта, который может быть вызван убытками по займам сланцевых компаний, которые оказались на грани банкротства. Ничего подобного банки не делали с конца 1980-х.
Тогда, в конце 80-х, в администрации Рейгана была принята широкомасштабная программа по развалу СССР через обвал нефтяных цен. Тогда тоже пришлось напрямую поддержать финансами свои компании. К решению задачи через "соглашение Плаза" были подключены ЦБ Германии, Японии, Англии и Франции. Сегодня ситуация один в один. Тогда, кстати, саудиты тоже выступили главным драйвером обвала товарного рынка, увеличив свою добычу в 5 раз. Разница в том, что тогда эта стратегия в итоге привела к развалу СССР, а сегодня усадила всех участников рынка за общий стол переговоров.
Снижение мирового спроса на нефть на 30% и, как результат, падение цен на 60% до предела обострило риск банкротства всего сланцевого сектора США. По разным оценкам, отрасль должна кредиторам более $200 млрд по займам, обеспеченным исключительно запасами нефти и газа. Многие компании уже заявили об угрозе некредитоспособности в связи с резким падением стоимости активов. Whiting Petroleum первой (1 апреля) подала заявление о банкротстве по Главе 11 Кодекса США о банкротстве. Другие, включая Chesapeake Energy, Denbury Resources и Callon Petroleum, пока наняли консультантов по управлению своими обязательствами.
Ранее американские банки предпочитали более мягкую политику и опирались на процедуры реструктуризации, которые давали им приоритет как обеспеченным кредиторам, вынуждая тем самым держателей облигаций (инвесторов, попавших в сети сланцевой МММ) требовать контроля вместо выплат.
Сегодня и эта политика исчерпала себя. Никто не хочет брать на себя неподъемный груз. Надо сказать, что обвал цен лишь спровоцировал сланцевый кризис. Ситуация давно висела на волоске.
Последний год-два "сланцевый хайп" исчерпал себя, долговые и долевые (фондовые) возможности финансирования отрасли иссякли. Сланцевые компании держались на плаву только за счёт прямых банковских кредитов, выдаваемые под слухи о грядущей технологической революции, которая резко поднимет окупаемость отрасли. Кредиторы некоторое время верили и принимали сланцевые запасы в качестве надёжного залога. Банкротство Alta Mesa Resources все перевернуло. Банки-кредиторы получат менее двух третей своих денег. Банкротство Sanchez Energy может и вовсе оставить их ни с чем.
Перевод сланцевых компаний в прямое владение кредиторов мера вынужденная. Если банки не сохранят обанкротившиеся активы, то их придется продавать по текущим ценам, то есть даром. На то, чтобы основать новые управляющие компании, банкам необходимо несколько месяцев. Предельный срок - осень. Реализации этих планов потребует регулятивных послаблений от власти и прямых вливаний денежных средств.
Цена на нефть должна (кровь из носу) к осени отрасти выше $60 (минимум - $50). Иначе "пузырь" лопнет и вся сланцевая отрасль США пойдет под откос и потянет за собой банковскую систему. Возможно (возможно!), мы даже увидим национализацию, если цены не вырастут.
Итак, сланцевые активы невозможно реструктурировать. "Дураков нет", никто больше не верит в его перспективы. Кредиторы вынуждены брать сланцевые компании под прямое управления (с паршивой овцы хоть шерсти клок). Спасти "сланцевый пузырь" в реальности могут только цены в те самые 120 $/б, при которых разгонялся хайп вокруг сланца, т.к. основные ставки были сделаны исходя из этой цены. Сланцевая отрасль сегодня как чемодан без ручки. Тащить тяжело, но и бросить нельзя - рухнет вся глобальная нефтяная игра США.
Комментарии
Именно так. Буржуины, запуская рейганомику переняли передовой советский, я бы даже сказал, сталинский опыт построения финансовой системы. Ирония судьбы.
Конечно, есть некоторая специфика в терминах. Фондовый доллар и потребительский (назовём его наличным долларом) - это разные сущности.
Интересно еще будет посмотреть на торговый баланс Штатов. С учетом того, что мировая торговля находится в штопоре, сколько импортных товаров к ним поступает? Насколько изменился поток?
Если предложение будет существенно сокращено, то риск инфляции возрастает, может возникнуть ажиотаж и люди побегут скупать товары, а не на биржу.
Спайделл предполагает, что всплеск 10% инфляции уже возможен к лету. Это не гипер, конечно, но уже существенное снижение уровня жизни
Снижение импорта и потребления возможно и даже желательно для оздоровления американской экономики. (Следует, кстати, отметить, что реального роста потребления в США нет, видимо, с начала 70-х годов.) Процесс этот будет отчётливо управляемым. Тамошняя управленческая элита не допустит прямого повторения Великой депрессии. В общем-то будет импортозамещение по-американски.
По вашему полученную прибыль нельзя вывести на счёт брокера, конторы? Оттуда в бонусы и на покупки товаров? Разве есть такие ограничения?
Прямых запретов, конечно, нет. Но ведь и реально вложить эти совокупные 80 триллионов в НОВЫЕ физические активы (ещё одну авиастроительную корпорацию, например, типа Боинга) невозможно в условиях перепроизводства. Остаются только игры в фондовой "песочнице".
Помнишь СССР ,безналичный рубль ?? Как это его уберегло от инфляции ?
Безналичный рубль начали разрушать при Хрущёве, продолжили разрушение реформами Косыгина-Либермана, а добили законом о кооперативах при Горбачёве. Постепенно разрушили тот самый шлюз, разделяющий наличное и безналичное обращение рубля. Это и стало причиной инфляции в СССР и гиперинфляции 1992-93 годов.
Боятся цепной реакции, т.е. мультикативного эффекта по всем цепочкам
насколько хватит ресурсов у стран третьего мира потянуть такую инфляцию? не забывайте, что европа тоже собирается поразминать цифровой регистр.
СССР и доиндустриального Китая уже нет, Индия вообще сама в себе, Иран не одолели, плато нефти уходят.
Чем будут затыкать инфляцию?
Европа намного скромнее.
Какие то жалкие 500 млрд недавно обсуждались.
я слышал о 10% мирового ВВП (заметьте, не от европейского - мирового)
Вы же должны понимать, что ресурс этот не берётся из воздуха. Вопрос не в том смогут ли напечатать, а в том вытянет ли мировая экономика всё это? Ведь если рухнет мировая экономика, то США будет нечего доить.
сейчасдаже бумага не нужна...нужные нули рисуют в мгновение ока
Это может продолжаться долго...
Прямое управление нужно , чтобы жуликоватые по жизни сланцевики не растащили барахлишко, которое уже по факту принадлежит кредиторам.
Не поможет.
Доктор сказал в морг.
Унести там особо нечего. Трубы, вышки.
Но можно экономить на содержании менеджмента.
как быстро все происходит.
По мере старения ,кажется что время бежит быстрее чем в детстве.
Старым мир неприлично стар и скоро умрет.
Это нормально :)
Даже не представляешь, насколько ты прав!
старикам - виднее....
Банки очень быстро вспомнят(они и не забывали), что "добывать" деньги из принтера печатающего дензнаки, гораздо выгоднее, чем из любой добычи нефти или чего-либо другого(даже наркоты))))
Поддержат на балансе, а потом оно само развалится.
Эти банки не дают другим нефтянникам скупить сланцевиков, ведь сланец - это было оружие банкиров против нефтянников.
Казалось бы почему бы Саудовцам (или Эксон-Мобил или совместной концессии ОПЕК+) не скупить сланцевиков?
Это же дешевле чем баррель по 10?
Уверен что денег на это дело есть и акции не дорогие.
Это же решило бы проблему несговорчивых сланцевиков и их подрывной деятельности против цен на нефть в Мире.
Но нет банкиры лучше возьмут под прямое управление но не отдадут - потому-что это не доходное предприятие, а оружие против своих врагов - кто же оружие выбраcывает?
Это война одних против других.
Нефтянники устроили падение Доу (возможно к коронавирусу причастны) , а банкиры в ответ: количественное смягчение и выкуп мусора и сланец под прямое управление.
//Банки собираются забрать активы сланцевиков в США// Ну естественно заберут! А потом этот мусор у банков выкупит ФРС за баксы, а активы отдаст новым "хероям сала" за так. Активы старые - герои новые. В результате все всем долги простили и все при напечатанных деньгах и с новой сланцевой перспективой. Фальшивомонетчики - они такие. У них любой бизнес мона сделать прибыльным легким движением пальца по клаве.
При чём тут баланс ? Банкам это нафиг нужно на баланс их ставить?
Речь идёт пока о прямом управлении
Это можно сделать и не ставя на баланс. Если что можно поставить За баланс. И три года с ними помучиться. Не получится вернуть приписанные долги -спишут. В любом случае банки свою основную маржу уже получили.
Не все и не всё.
Пока наблюдается кризис неплатежей, дефолтов то есть. И есть ещё само тело кредитов, которые возвращать нечем.
Ну если бы банки ориентировались только на несколько клиентов....
Однако это не так. Любой банк рассчитывает свои возможности. Тем более Базель три ввёл особые условия резервирования. Сейчас не так просто ввести банк в штопор.
Тем более такие банки как в списке.
Думаю они эти долги ещё упакуют в портфели с другими долгами и продадут по номиналу тому же ФРС, тем паче они же там и учредители.
Да уже хрен с ними, с банками. Эти банки пока точно не крякнут, ибо практически сами и печатают.
Крякнет отрасль. Как минимум законсервируют.
Пока напрашивается решение с введением пошлины на импорт нефти, перевод отрасли на баланс банков, реструктуризация/списание задолженности.
С соответствующими последствиями: значительный рост цен на топливо на внутреннем рынке, и это один из возможных компонентов будущей инфляции в США, которая потребует повышения ставки.
Пошлины вводить очень опасно. Цена внутри США станет выше чем вне их.
Соответственно накроется медным тазом экспорт нефтепереработки всех видов.
Не специалист.
Трамп говорил о возможности введения пошлин, дальнейшая цепочка выстраивается.
В текущих условиях экспорт для США неактуален, в любом случае высокая (пока) стоимость рабочей силы, десятилетия отрицательного торгового баланса. Правильно замечено, они экспортируют инфляцию.
Пустые слова, запугивания. Трамп много чего говорит.
Это бред. Как минимум такая мера станет разгонять инфляцию, как максимум приведет к краху долларовой доминанты в мире.
Ну, бред. А сколько там ЗВР у Китая? 3 трлн?
За месяц напечатали, тоже вроде как так может быть. Этот странный мир.
И да, на сталь, на алюминий пошлины введены, нет?
Это все точечные меры.
Но нельзя возглавлять систему и быть от нее свободным. Или отгораживается и теряешь влияние, или остаёшься встроенным и играешь как все.
я тут накидал банковскую программку. ну так пока чисто черновой вариант. как вам?
10. законсервировали
20. ждём
30. если цена маленькая гото 20
40. расконсервировали
50. добываем
60. если цена не маленькая гото 50
70. гото 10
Когда вопрос стоит про целую отрасль, то этот вариант тоже самое, что речь про боинг. Не летают - не производим, начнут летать расконсервируем. Если отрасль встанет, на год, на два, то отрасли уже не будет.
Ну крякнет и крякнет. Сколько таких подобных отраслей за последние 100 лет крякнуло ? Сотни как минимум. Где эти виниловые пластинки, где кассеты видео и аудио ? Я уж молчу про домашние телефоны, пейджеры, фуфайки, валенки и хомуты с сёдлами, а мебельные стенки, хрусталь, книги, и т.п. А ведь целые отрасли были. Так и сланцевики...были да сплывут . Останутся технологии они и пригодятся.
Убытков за 200 милд только за последнее время они получили в виде выданных кредитов ,и час вот это бг ,залог а там ,,,,,,,30 авто и кусок земли , ,ну короче ,,,
Ну так об чем я и говорил. Амеры будут всегда поддерживать своих. Как это было до этого.
Меня удивляют местные пропагандисты, которые вычитываю в отчетах EIA то ли зраду, то ли перемогу. Ну не знаешь, не лезь туда, куда не надо, так ведь лезут. И в очередной раз обсираются. Так пишешь (я не буду показывать пальцем на этого поца) про перемоги (или зрады, не разбираюсь в этих терминах) в импортозамещении, вот и пиши, и не лезь в сторону. А то получается естественный процесс надо обязательно представить как очередную победу одних над другими.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
О! Потихоньку вырисовывается цена вопроса...200 ярдов взяли у банков, 300 привлекли через свои "акции"...итого минимум 500 млрд туда инвестировали заинтерсованные
лица. ЯТД теперича станут фиксировать убытки ну у тех кто сдуру тудысь с деньгами залез не понимая зачем оно...2/3 должно быть там таких чтоб конструкция сохранилась.
от того, что они станут собственниками этих ООО "рога копыт" им легче не станет, Основная проблема - там вся отрасль производит продукт за цену дешевле, чем они на это затрачивают.
Ситуация, когда пирамида МММ (ФРС) купила себе пирамиду МММ (сланцы)... слияние и поглащение пирамид МММ... эх Мавроди не дожил до светлого будующего
Это расхожий, но тем не менее неверный миф. Доля экспорта нефти составляла всего несколько процентов в бюджете СССР, да и то бюджет СССР не строился на расчете притока долларов с запада, а на развитии собственной экономики и экономики соцлагеря. Для этого доллары нужны были не больше, чем туалетная бумага. Нужно было ставить свое производство и обеспечивать свое потребление. Это шло шатко-валко, но нефтедоллары тут ни при чем.
=Доля экспорта нефти составляла всего несколько процентов в бюджете СССР, =
Тут все-таки добавлю. экспорт нефти (и нефтеподуктов) всегда был на уровне около 30% (видимо плановая цифра), сейчас ок 75%. Доллары, конечно, нужны были, учитывая, что СССР тогда догонял запад и передовые технологии были нужны. Соглашусь, в первую очередь свое производство.
Берешь ,и смотришь долю нефтяных доходов за 1979 ,год ,цену нефти ,,смотришь внешний долг СССР ,,,,далее смотришь на графике цену нефти за 1989 год ,смотришь долг. ,СССР накладываешь два графика друг на друга ,потом делаешь громкоголосое заявление !!
Поделитесь ссылками, или разъясните, что хотели сказать.
Я, например, ничего не понял. На всякий случай посмотрел ВР2018. Там четко видно за 1979 г.:
СССР добыча 585,6 млн. т, потребление 401,9
РФ 2018: добыча 563,3 потребление 146,3
Чего не понятного ? Зависимость цены нефти на внешних рынках и внешних долгов СССР ,впрямую колрелируется ,долг 79 год ,долг 89 год ,а дальше фсеее !! Ну и основное развитие СССР с открытием Самотлора ,,в 60 ых ,плюс цена нефти ,,валюта это была ,,!!с 80 ого года фсе !!графики смотрите !
Интересное у Вас видение. Оказывается, социализм был основан не на экономическом учении Маркса и на свободном труде советских рабочих, а на нефтедолларе. Упала цена на нефть - кончился социализм, не стало долларов.
Страницы