Spydell: Энергетическое эмбарго

Аватар пользователя Fanatic

К середине апреля совокупное мировое потребление нефти и нефтепродуктов опустится ниже 60 млн баррелей, что будет соответствовать потерям более 40% от типичного потребления (речь идет о потерях 40 млн потребления). Это самое быстрое и мощное сжатие в истории мирового энергетического рынка.

В структуре потребления нефти и нефтепродуктов 70% занимает транспорт (и 11-12% авиация), промышленность 25% (из которых 15% нефтехимия и фарма), 4-5% потребление домашних хозяйств и компаний.

По регионам на Азию приходится 36% мирового потребления, вся Африка и страны бывшего СССР по 4%, Ближний Восток 9%, Европа (Западная, Восточная + Турция) в совокупности 15%, Центральная и Южная Америка около 6.5%, Северная Америка 25%. В условиях стабильной макроэкономической ситуации.

Сейчас ожидаемые потери по Европе около 65-70% или минус 10 млн баррелей по потреблению, Африка теряет 25% (минус 1 млн), Ближний Восток около 30% (минус 2.7 млн), страны бывшего СССР 45% или минус почти 2 млн, Азия около 33-35% (минус 12 млн), Северная Америка минус 40-45% (потери 11 млн потребления). Не самые пессимистичные оценки, может быть и хуже, т.е оценки по верхней, оптимистичной границе. Мои расчеты не учитывают поставки в стратегические государственные резервы, в коммерческие резервы, в промежуточные транзитные хабы и в танкеры на хранение. Это потребление.

Самые последние оперативные сводки с американских НПЗ позволяют судить, что провал потребления может быть более серьезным и это в США, где ситуация по умолчанию лучше в сравнении с Европой в виду транспортной специфики и культуры. Минимальная концентрация общественного транспорта при значительном транспортном плече даже в условиях полной блокады не слишком радикально скажется на агрегированном трафике (в сравнении с Европой).

Производство авиакеросина в США на 27 марта упало почти на 40% относительно аналогичного периода года.
oil1
Это уровни конца 80х годов. В виду инерции и специфики работы НПЗ, провал производства продолжится, т.к. авиация вся встала, а резервов для хранения керосина недостаточно, чтобы работать «на склад»

Производство бензина теряет около 35% относительно «естественного уровня». В пересчете на автопарк производство бензина одно из самых низких в истории стало.
oil2
Сейчас энергетические корпорации хранят в резервах 247 млн баррелей бензина – это близко к максимуму за все время (261 млн). Работа на запасы также невозможна, что будет означать необходимость снижения загрузки мощностей НПЗ по производству бензина, т.к. оценочный уровень дневного спроса составляет на середину апреля 5.5-6 млн баррелей (сейчас производят 7 млн против нормы в 10 млн). Все это более, чем красноречиво сигнализирует о реальном провале спроса.

К чему все это? При профиците в 40 млн баррелей общемировые свободные резервы для хранения нефти (государственные + коммерческие), вместе со всеми доступными танкерами заполнятся под завязку к концу апреля. Это если ничего не менять, или если они будут слишком долго спорить о том, кто виноват в текущем энерго кризисе.


Чтобы как-то стабилизировать рынок не только ОПЕК с Россией, а весь мир должен в половину остановить свои добывающие мощности. Никакие 10 млн не помогут и 15 млн ничего не решат, даже 20 млн. Для справки, Россия + Саудовская Аравия вместе добывают 23.5 млн баррелей нефти и нефтепродуктов. Текущая конъюнктура такова, что для стабилизации рынка будет даже недостаточно полностью выкинуть с рынка двух крупнейших в мире производителей, обеспечивающих почти четверть мировой добычи.

Но есть один нюанс. Дно по потреблению нефти сформируется как раз к середине апреля. Европа первой начнет ослабевать меры по карантину сразу, как только количество новых зараженных минус умершие минус количество вылеченных будет равно нулю. Италия и Испания подойдут к этой точке 12-14 апреля, остальные страны Европы к 20-25 апреля, США примерно там же. Но этот процесс не быстрый. К середине мая будет восстановлено лишь половина от выпадающего на начало апреля потребления нефти, т.е. мировое потребление будет около 80 млн баррелей в середине мая, ближе к 90 млн к июню-июлю, а дальше поиск новой точки равновесия, нового баланса. Возврата к прежним 100-102 млн в этом году не будет ни при каких условиях. Экономический шок приведет к необратимым убыткам по году и падению мировой экономики, что на потреблении нефти отразится в снижении на 5-8 млн потребления к концу года, т.е. около 95 млн на декабрь 2020

И вот теперь самое интересное для США и одновременно страшное для России. Весь экспорт России по нефти и нефтепродуктам составлял в лучшие годы немногим больше 8 млн баррелей. Переизбыток нефти на мировых рынках привел к тому, что дисконт по новым контрактам на май неделю назад составлял почти 15 долл или 2/3 от цены на тот момент - это самый значительный дисконт за всю историю поставок российской нефти на внешние рынки. Это означает, что фактические будущие поставки уже около нуля.
photo_2020-04-05_22-52-13
Энергетический баланс на конец года будет таков, что так или иначе мировым производителям придется вывести с рынка 5-8 млн, либо через коллективное снижение, либо через исключение каких-либо участников энергорынка. Даже без раскрутки дополнительных мощностей от Саудовской Аравии, Ирака и Кувейта профицит мирового рынка составит около 5-8 млн, что как раз равняется российскому экспорту.

Стоит ли говорить, что это слишком значимый козырь в руках США и Саудовской Аравии, чтобы упустить столь уникальную историческую возможность для них, которая бывает один раз за несколько поколений? Приняв во внимание весь геополитический бэкграунд последних 7-8 лет, с ожесточенной борьбой США за энергорынки в рамках новой энергетической доктрины, риски энергического эмбарго для России высоки, как никогда. Это не значит, что такое произойдет, но возможность лежит на поверхности. Пока слишком многое сводится к такому сценарию. Подавленная мировая экономика не скоро восстановит прежние энергетические запросы, но даже если восстановит, то к этому моменту (через 2-3 года) Саудовская Аравия со странами Ближнего Востока и с США смогут без особых проблем перекрывать выпадающие 5-8 млн от России.

Блокада европейских энергорынков для России не только позволит для США произвести переконфигурацию мирового энергетического рынка, расчистив пространство для американских компаний, но и похоронить российскую экономику со всеми вытекающими последствиями, причем в тотал без шансов на подъем на десятилетие. Здесь не технический вопрос, здесь вопрос исключительно политический. Пока там кто то пытался похоронить сланцевую индустрию США (которая в объективно тяжелом положении, но может быть за 1 день и одной кнопкой печатного станка перекрыта фондированием от ФРС), США могут отвесить тотальный маржин колл для России. Поэтому даннные риски нужно учитывать уже сейчас, чтобы потом не было неожиданностью. Будет чудом, если удастся избежать.

Авторство: 
Копия чужих материалов
Комментарий редакции раздела Аналитика

Если кто-то готов добывать в убыток - в данном случае США - добросовестным участникам рынка с этим справиться невозможно, разве что форсировать крах финансовых рынках и пирамиды ГКО, за счет которых эта сомнительная деятельность дотируется :-)

Комментарии

Аватар пользователя ВладимирХ
ВладимирХ(11 лет 2 месяца)

Непонятен механизм перекрытия крана. У нас трубопроводы, в отличие от СА. А в Ормузском проливе могут случиться всякие "неожиданности".

Аватар пользователя Tgnm
Tgnm(6 лет 3 недели)

санкции же. кто будет покупать российскую нефть, лишится доступа к долларовой системе. но европа на это не пойдёт, как и китай, так что эмбарго - просто теоретизирование

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение) ***
Аватар пользователя ВладимирХ
ВладимирХ(11 лет 2 месяца)

Сейчас размахивать долларовой системой, как оружием - чревато. 

Аватар пользователя Tgnm
Tgnm(6 лет 3 недели)

вот именно. потому и не будет

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение) ***
Аватар пользователя rahmetov
rahmetov(9 лет 1 месяц)

Любой маржин-колл  или энбарго по  России , купируется превентивным ракетно-ядерным ударом, под аплодисменты всей планеты.

У нас, всегда и в любой шахматной партии,  есть победный ход "ухи-ухи" ( из к/ф Джентльмены удачи")

Аватар пользователя ВладиславЛ
ВладиславЛ(5 лет 5 месяцев)

У хуситов вполне могут появится современные системы. Им есть чем платить - артефакты, кофе, золото, образцы новой военной техники захваченной/сбитой в т.ч. дроны США. Как нам так и КНДР, КНР, Ирану. Как и у повстанцев в Мексике

 

 

и ряде других стран. Нет поставок нефти будут поставки вооружений. Кроме русского оружия по сложным только китайцы соперничать могут. По ракетным противокорабельным разве дроны иранские могут составить серьёзную конкуренцию и РСЗО КНР и КНДР дальнобойные - танкеры не та вещь чтобы не попасть как и проливы перекрываются быстро.

Поддержка йеменцев есть поддержка законного руководства данной страны. Как и с Ливией и возможно в будущем с Венесуэллой куда США могут вторгнуться сами или своими поддаными.

Комментарий администрации:  
***отключен (антигосударственная пропаганда, систематические набросы) ***
Аватар пользователя Mike1975
Mike1975(5 лет 4 месяца)

Большая часть всё таки танкерами у нас.

Аватар пользователя a_trukhin
a_trukhin(10 лет 7 месяцев)

Что значит танкерами ? Россия большую часть экспортирует танкерами ?

Не поясните ?

Аватар пользователя Mike1975
Mike1975(5 лет 4 месяца)

В 2019 г. Россия увеличила экспорт нефти в страны дальнего зарубежья на 3,7% до 248,51 млн т, сообщил «Интерфакс» со ссылкой на данные ЦДУ ТЭК при Минэнерго. Они учитывают не только добытое отечественными компаниями сырье, но и поставленное через Россию транзитом из других стран, в первую очередь Казахстана.

Рост экспорта произошел благодаря морским портам. Поставки в страны дальнего зарубежья через них в 2019 г. выросли на 11% до 138 млн т.

Т.е. танкерами чуть больше половины.

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2020/01/08/820202-rossiya-uve...

 

Аватар пользователя a_trukhin
a_trukhin(10 лет 7 месяцев)

Пирдуха какая-то ! (с)

Я вот нашел такое:

Москва. 3 января. INTERFAX.RU - Экспорт российской нефти в страны дальнего зарубежья в 2019 году составил 248,51 млн тонн, что на 3,7% выше аналогичного показателя 2018 года, сообщается в оперативной сводке ЦДУ ТЭК. Среднесуточный экспорт зафиксирован на уровне 4,99 млн баррелей.

По системе нефтепроводов АК "Транснефть" в дальнее зарубежье в истекшем году всего было экспортировано 221,92 млн тонн нефтяного сырья (из них 202,03 млн тонн - российские ресурсы), минуя "Транснефть" - 46,47 млн тонн.

Аватар пользователя Читатель518351n
Читатель518351n(10 лет 10 месяцев)

"По системе трубопроводов" до порта, а дальше танкерами. "Минуя Транснефть" - уже почти равно прокачке по дружбе...

Аватар пользователя PavelSerov
PavelSerov(4 года 1 неделя)

Вы знаете, а ему это, походу, не важно.

Он пребывает в биржевых эмпиреях. Спайделл, видимо, крупный специалист только по финансовой системе, по управлению рынками, фин.регулированию, макроэкономике, реакции бирж.

Однако он до сих пор толком не научился отличать цены барреля на разных этапах логистики, также операционную маржу, стоимость доставки. Главное - не различает толком СОРТОВЫЕ рынки нефти. И разумеется, ОБЪЕМЫ.

Спотовый рынок ОБЫЧНО, т.е. в мирное время является ориентиром для всех сделок, в т.ч. долгосрочных. Но сейчас это не совсем так. Или совсем не так. Если в моменте цена нефти принимает какие-то странные значения, это не значит, что все тут же побежали и по ней миллиард баррелей законтрактовали. Ну бред же.

В 2009 году элитные квартиры в Москве продавались по ценам за идентичный объект, отличающимся ВТРОЕ. Сделок было крайне мало, рынок умер, творился бред.

И уж точно недопустимо сравнивать цену Роснефти в порту налива с ценой КСА с обещанной поставкой в Роттердам. Так ведь и КСА - не дура, переучла стоимость фрахта и сдала назад - не будет в Европе барреля по обещанной ими в начале марта цене (шаталь твой труба, а потом передумаль). Куда скорее ПОЭТОМУ нефть отыграла падение, а не потому что Трамп написал очередной твит про то, что он кому-то звонил.

Аватар пользователя брат кондрат
брат кондрат(9 лет 4 месяца)

Для справки, Россия + Саудовская Аравия вместе добывают 23.5 млн баррелей нефти и нефтепродуктов

Справка не полная, география мест где Россия добывает нефтепродукты не указана. 

Аватар пользователя Бестолочь
Бестолочь(8 лет 9 месяцев)

Это ещё большой вопрос, кому хуже будет, если они перестанут нашу нефть покупать) 

Аватар пользователя wombat007
wombat007(6 лет 5 месяцев)

если убрать с рынка американский экспорт то ближе к осени цены вырастут относительно конца 2019 года ? ну по крайней мере это следует из расчетов автора текста

глобальный запрет на экспорт нефти из России это таки самый казуальный и белльный  казус белли помимо прямой военной агрессии , инициатор может неожиданно для себя окуклиться быстрее чем планировалось и в сильно урезанных границах

Аватар пользователя брат кондрат

И конечно свою сентенцию вы подтвердите огромным количеством фактуры. Коверканую латынь за аргументы считать не будем.

Аватар пользователя Xenon_Raider
Xenon_Raider(9 лет 3 месяца)

Опять Спайдел палится. У него как по графику — 5 статей "мировая экономика в падении", а следующая статья подводит итог: "рашке всё". Выводы в данной статье полностью ошибочны и игнорируют реальную геополитическую ситуацию на планете.

Аватар пользователя брат кондрат

Заносит,  ага, автора. 

Не хорошо к Родине относится, в шарашку его надо или в деревню отправить, на перевоспитание. 

Аватар пользователя брат кондрат
брат кондрат(9 лет 4 месяца)

Если кто-то готов добывать в убыток - в данном случае США - добросовестным участникам рынка с этим справиться невозможно, разве что форсировать крах финансовых рынках и пирамиды ГКО, за счет которых эта сомнительная деятельность дотируется :-)

Надеюсь это комментарий Алекса,  а не рыжего животного или Сереги полу- сахалинского. 

Аватар пользователя 2tvlad
2tvlad(5 лет 10 месяцев)

и все равно придется топить контейнеровозы сша. Без вариантов... пока их не пнут по мягкому месту, они не успокоятся...

Комментарий администрации:  
*** Уличен в дешевых манипуляциях и набросах - https://aftershock.news/?q=node/1337185 ***
Аватар пользователя Tgnm
Tgnm(6 лет 3 недели)

я бы на месте спайделла не за россию волновался, а за саудов. санкции на нефть это нереалистично, а вот утопить танкер в ормузе и свалить всё на иран вполне

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение) ***
Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(8 лет 11 месяцев)

Нельзя все-таки исключать варианта, что заливание всего и вся нарисованными на контупере баксами может привести к гиперинфляции, начиная с тех же США (ну или с ними в первых рядах). И тогда рисуй не рисуй - толку от этого будет немного, рухнет все и вся. Кому будет нужна легкая сланцевая нефть, если европейские НПЗ настроены на определенные сорта, и в период падения экономики никто точно не будет вкладывать средства в их реконструкцию под американскую сорта. Все-таки вера, что все можно залить нарисованным баблом, она до добра может и не довести...

Аватар пользователя дмитрий8008
дмитрий8008(8 лет 10 месяцев)

спайделл паникер, он не эксперт. А бумажная экономика - не экономика. Если в ближайшее время начнется даже легкая инфляция доллара, то все его "вангования" улетают в трубу. Формат спрос-предложение уже не является базисом и столпом определения цен.

Комментарий администрации:  
*** отключен (инфомусор) ***
Аватар пользователя Алконафт
Алконафт(4 года 2 месяца)

Видимо, до маржин-кола доторговался. Сколь верёвочке не виться

Аватар пользователя Puramanitur
Puramanitur(6 лет 2 месяца)

Вот за то и бросил читать Спайдела, что у него специально отобранные данные на заранее сформулированный вывод натягиваются.

Ну да, "Рашка фсё", это понятно с таким дисконтом. Арабский дисконт забыл приложить, но то такое. И что будет с арабами через 2-3 года, которые отвел Спайдел на похороны России? С их резервами и ценой нефти бездефицитного бюджета.

Ну и так далее по списку. И по содержанию серы, и по "тяжести" нефти, и по сибирской марке, которая дороже арабской на 10 баксов.. 

На любой понос или насморк у Спайдела ВСЕГДА офигенный некролог готов)))

Аватар пользователя Телеграфист
Телеграфист(11 лет 1 месяц)

У меня два вопроса к Спайделу.

1. Что Россия будет покупать после эпидемии, на фоне мирового кризиса? Сколько самолетов, гаджетов, французских вин и косметики потребуется для российской экономики?

2. Тот же самый вопрос относительно других стран, неизбежно пострадающих во время эпидемии и последующего кризиса?

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя Купец
Купец(4 года 2 дня)

Статья на вводных выглядела более-менее адекватно, но выводы... Как он к ним пришел - непонятно.

Сценарий с закрытием североамериканского рынка для нас по сути выгоден. Это означает, что амеры самоустраняются из Европы,  во-первых.  Во-вторых, при отсутствии возможности продавать в США... всплывает огромный риск того, что нефть в мире отныне будет продаваться не за доллары. Как-то так даже. Долларовое ценообразование на нефть исторически основывалось в том числе на стабильно крупном американском импорте. Поэтому они до последнего старались поддерживать импорт нефти. Пусть закроются от чужой нефти и ускорят падение доллара как платежного средства. 

 

Аватар пользователя by@huk
by@huk(8 лет 7 месяцев)

но выводы... Как он к ним пришел - непонятно

ну да, и почему Россия, хотя добывающих стран пруд-пруди...

Россия сама может кого захочет заставить остановить добычу. Ну кроме Штатов, конечно.

Аватар пользователя Советчик
Советчик(5 лет 10 месяцев)

Посмеялся.

1. В результате последних событий роль комиссаров в ЕС упала на околоплинтусный уровень. Т.е. США тривиально не могут продавить общеевропейскую модель с олекулами свободы.

2. Треть нефти уходит в Китай. Об этом паникер тупо молчит....

Комментарий администрации:  
*** Уличен в антисоветской лжи и набросах - https://aftershock.news/?q=comment/7625227#comment-7625227 ***
Аватар пользователя Слон
Слон(11 лет 4 месяца)

Наберите в поисковике "нефти в России осталось на 7 лет". Статья от 2018 года.  Так что еще немного, еще чуть-чуть, и танки с тракторами заправлять будет нечем. Надо немедленно прекращать экспорт топлива и призвать молодежь любыми способами переселяться туда, где можно выжить в условиях постиндустриального каменного века.

Комментарий администрации:  
*** Альтернативно адекватен ***
Аватар пользователя micro
micro(7 лет 5 месяцев)

А можно набрать в поисковике "нефти в России хватит на более чем 100 лет" ?

Аватар пользователя Слон
Слон(11 лет 4 месяца)

Можно. Но если вы понадеетесь на 100, а окажется все-таки 7, дело кончится вашей гибелью.

Комментарий администрации:  
*** Альтернативно адекватен ***
Аватар пользователя micro
micro(7 лет 5 месяцев)

Мы половину добытой нефти отправляем за границу. Это значит, что мы прекратив поставки нашей нефти из страны сразу уменьшаем потребность в её добыче тоже вдвое. К тому же у нас сейчас началась разработка восточносибирских месторождений - а это до 30% всей нефти при условии что мы прекратим экспорт. А месторождения там новые - явно не на 7 лет.

Аватар пользователя Слон
Слон(11 лет 4 месяца)

Дело за малым - прекратить экспорт. Но вот никто этого не желает.

Комментарий администрации:  
*** Альтернативно адекватен ***
Аватар пользователя micro
micro(7 лет 5 месяцев)

Смысла не вижу. 

Аватар пользователя соловьев максим

Слон,а газ чем Вам не угодил? его-то в России точно на сто лет хватит

Аватар пользователя micro
micro(7 лет 5 месяцев)

В ответ на эмбарго могут прилететь ещё десяток дронов, только на этот раз в цель, а не в пустые баки. Ну, или несколько калибров, обнулив саудию. А что, такой вид эмбарго тоже имеет право на существование.

Аватар пользователя Монгол
Монгол(9 лет 3 месяца)

Просто любопытствую - Вы сами калибры запускать будете, из гаража,или друга попросите?

Аватар пользователя micro
micro(7 лет 5 месяцев)

Ага, у Вас попрошу. У Вас ведь есть гараж?

Аватар пользователя ISSSSS
ISSSSS(4 года 1 день)

Почему-то предвестники нефтяного эмбарго для России забывают о том, что мы живем в реальном мире и не рынком единым все определяется. Сценарий с запретом на импорт российской нефти полностью развязывает руки нашему руководству с т.з. санкций (хуже уже не будет) и при таком раскладе я считаю вариант с прямыми залпами Калибров по саудовской нефтянке очень вероятным - то есть в такой ситуации саудовской нефти может тупо не стать, совсем. А это глобальный шок на нефтяном рынке с ценами за 200. Я думаю основные игроки это понимают, поэтому ничего подобного не случится - ставки слишком высоки.

Аватар пользователя Слон
Слон(11 лет 4 месяца)

А ради чего такой залп?

Комментарий администрации:  
*** Альтернативно адекватен ***
Аватар пользователя grigorym
grigorym(12 лет 3 месяца)

По-моему, автор загнался. Он просто плоть от плоти бумажный биржевик, для него цифры и бумажки есть главная суть.
Абсолютно все его рассуждения рассыпаются, натыкаясь на хоть что-нибудь, что бумажками или цифрами не закрыть, типа вот коронавируса, который "одной кнопой ФРС" не закроешь. Ну вот допустим не пускают российскую нефть в европу, а тут - бац, и прилетают настоящие, а не цифровые дроны хуситов на пару трубопроводов СА, или затонул танкер в ормузском проливе и всё, хоть ты испишись бумажками, а нету нефти в европе.

Аватар пользователя не дождетесь
не дождетесь(4 года 6 месяцев)

мммм

а вариант с отправкой пары контейнеров с всякими интересными железяками йеменцам не рассматривается ?wink

Аватар пользователя С-800
С-800(4 года 9 месяцев)

Не знаю, откуда вы берете этот бред про цены на российскую нефть в несколько долларов. Urals щас торгуется по 26 https://maanimo.com/oils

И хватит уже трястить в страхе от "самое страшное для России", кто-то там якобы что-то запретит. Никто не в силах России запретить экспортировать нефть

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***
Аватар пользователя дровосек
дровосек(11 лет 3 недели)

Экспортировать нет, а вот покупать да.