США вдруг осознали, что оказались под санкциями. Причем не только со стороны России, которую считают противником, но и со стороны Саудовской Аравии, которую как врага никогда не расценивали. Ситуацию называют «фильмом ужасов» для американской нефтяной промышленности. Пора привыкать к ответным мерам?
Мэтт Иган (Matt Egan)Нью-Йорк — Владимир Путин знает, что хрупкая нефтяная промышленность Америки строится на колоссальных долгах. Поэтому когда Саудовская Аравия призвала сократить производство, чтобы ослабить перенасыщение рынка, Путин уцепился за предоставленный шанс.
На прошлой неделе Россия потрясла мир, разорвав свой шаткий союз с ОПЕК. Отказ Москвы поддержать картель призван потопить американские компании по добыче сланцевой нефти, которые рассчитывают на более высокие цены в море дешевой нефти.
Судя по всему, стратегия России нацелена на американских сланцевиков, — это ведь из-за их подпитываемого долгами роста Россия утратила в 2018 году звание крупнейшего в мире производителя нефти.
«Их ответ — попытка изувечить сланцевую промышленность США», — считает директор по исследованиям сырьевых товаров энергетической исследовательской фирмы «Клиппер дейта» (ClipperData) Мэтт Смит (Matt Smith).
В понедельник рынок обрушился, когда Саудовская Аравия пообещала жестко отреагировать на российский шаг и снизить цены на нефть. В итоге нефть в США подешевела на 26% до четырехлетнего минимума 31,13 доллара за баррель. Это худший результат с 1991 года.
Сырая нефть сейчас настолько дешева, что многие американские сланцевые компании будут вынуждены сокращать добычу. Слухи о банкротстве уже ползут по нефтяной индустрии, в результате чего акции SPDR S & P Oil & Gas ETF достигли самой низкой отметки с 2006 года.
Акции крупнейших нефтяных компаний вроде ExxonMobil и Chevron, которые выстроили свои бизнес-модели на противостоянии дешевой нефти, упали на 12%. В тупике оказались как разведочные, так и добывающие компании: акции Pioneer Natural Resources упали на 37%, а Occidental Petroleum — на 52%.
Энергетический обвал грозит повторением нефтяного кризиса 2014-2016 годов, который обанкротил десятки американских нефтегазовых компаний и привел к сотням тысяч увольнений. Хотя отрасль выжила, пережитый опыт оказался весьма болезненным.
«Россия считает, что американский сланец в настоящий момент особенно уязвим, — полагает энергетический стратег „Рабобанка" (Rabobank) Райан Фицморис (Ryan Fitzmaurice). — Мы полагаем, что Россия нацелилась на американских производителей сланцевой нефти с их долгами».
«Под перекрестным огнем»
В ответ на российский гамбит Саудовская Аравия развернула на выходных ценовую войну. Королевство снизило продажные цены на апрель на 6-8 долларов и пообещало нарастить производство — и это полная противоположность тому, что требуется в такой ситуации.
«Между Россией и Саудовской Аравией развернулась серьезная борьба, и под перекрестный огонь попали все остальные», — считает директор по глобальной энергетической стратегии RBC Capital Markets Майкл Тран (Michael Tran).
Не секрет, что Россия и ее нефтяные компании теряют терпение из-за попыток ОПЕК восстановить баланс на нефтяном рынке. Долгие годы Россия поддерживала ОПЕК в сокращении добычи, чтобы удержать цены на нефть. Однако с каждым сокращением производства Россия сдает долю рынка быстро развивающейся энергетической отрасли Америки — к вящему гневу российских нефтяных боссов.
Российская государственная нефтяная компания «Роснефть» назвала альянс с ОПЕК «мазохизмом», из-за которого добыча американской сланцевой нефти процветает.
«Мы, уступая собственные рынки, убираем с них дешевую арабскую и российскую нефть, чтобы расчистить место для дорогой сланцевой американской. И обеспечить эффективность ее добычи», — заявил представитель «Роснефти» в воскресенье.
Месть за санкции?
Помимо борьбы за долю рынка, считают аналитики, Россия может мстить за недавние энергетические санкции Вашингтона, — эти меры стали возможными благодаря революции в сфере сланцевой нефти.
Так, всего три недели назад администрация Трампа объявила о санкциях против дочерней компании «Роснефти» в ответ на ее поддержку режима Мадуро в Венесуэле.
«Похоже, российская стратегия нацелена не только на американские сланцевые компании, но и на политику санкций, которую обеспечило американское энергетическое изобилие», — написала глава глобальной сырьевой стратегии в RBC Capital Markets Хелима Крофт (Helima Croft) в докладной записке для клиентов в понедельник.
Крофт предположила, что бросить вызов сланцевой промышленности США Москву убедил Игорь Сечин, генеральный директор «Роснефти» и доверенное лицо Путина.
«Как и Путин, Сечин начинал в российских спецслужбах и тоже ярый националист, — написала Крофт. — Таким образом, подрыв энергетического доминирования США предпринимается не только ради финансового результата, но и по идеологическим соображениям».
У Путина имеется значительное финансовое преимущество перед Саудовской Аравией. По данным компании Argus Global Markets, лишь 37% доходов российского бюджета поступают от нефти — в отличие от 65% у Саудовской Аравии. Аналитики считают, что Россия может сбалансировать свой бюджет при цене 42 доллара за баррель, — в то время как Саудовской Аравии необходим уровень по меньшей мере в 80 долларов.
«Пострадают все, включая Россию, — считает Бьорнар Тунхауген (Bjornar Tonhaugen), глава отдела нефтяных рынков компании Rystad Energy. — Однако преимущество этого решения заключается в том, что оно повредит другим, — в первую очередь, — США».
Хаос на энергетическом рынке не ускользнул от вашингтонских чиновников.
Министерство энергетики заявило в понедельник вечером, что «государственные субъекты» пытаются «манипулировать» нефтяными рынками в попытке «вызвать шок». Однако администрация выразила уверенность в том, что Соединенные Штаты «могут и будут противостоять этой нестабильности».
Во время встречи в понедельник с послом России Анатолием Антоновым министр финансов США Стивен Мнучин (Steven Mnuchin) подчеркнул, насколько важен «порядок на энергетических рынках».
«Фильм ужасов» для американской нефтяной промышленности
Безотносительно мотивации, сложно представить себе менее удачное время для нефтяной войны, — рыночная конъюнктура и без того снижается.
Инвесторы давно избегают крупных нефтяных компаний из-за постоянных проблем с поставками, чрезмерных расходов и растущих опасений вокруг изменения климата. В прошлом году энергетический сектор стал крупнейшим неудачником в рейтинге S&P 500 не только за прошлый год, но и за все последнее десятилетие. И в условиях недавнего беспорядка на рынке за ним могут последовать другие.
Еще более серьезной проблемой для нефтяной промышленности стал коронавирус. С отменой бесчисленных авиарейсов, закрытием заводов и торможением ежедневной рабочей миграции мировой аппетит на нефть ослаб. По прогнозам Международного энергетического агентства, мировой спрос на нефть в этом году упадет впервые с 2009 года.
«Последние два месяца стали для инвесторов в энергетику настоящим фильмом ужасов, — написал в докладной записке для клиентов в понедельник энергетический аналитик CFRA Research Стюарт Гликман (Stewart Glickman). — Мы имеем одновременно шок спроса (коронавирус) и шок предложения (распад „ОПЕК+"). Другими словами, не одно пугало, а целых два».
Кто сморгнет первым?
Столь пугающий фон объясняет, почему обрушились не только нефтяные компании. В понедельник пострадали и банки, завязанные на энергетический сектор, — инвесторы готовятся к неизбежной волне дефолтов по кредитам.
Акции компаний Comerica (CMA), Cullen / Frost Bankers (CFR) и Bancshares Texas Capital (TCBI) подешевели примерно на 20% за штуку.
Компаниям по добыче сланцевой нефти с самыми слабыми балансами придется экономить — отказываться от дорогостоящих буровых проектов и сокращать штаты. Многие из них попросту не выживут.
«Этим ребятам и так уже пришлось несладко. Теперь же нам и вовсе предстоят банкротства, — возможно, даже массовые», — предрек Смит из «Клиппер дейта».
Большой вопрос в том, как долго продлится нефтяная депрессия, и как низко упадут цены. И ответ следует искать как в Эр-Рияде, так и в Москве.
Если саудовская война цен вынудит Россию согласиться на сокращение добычи, рынок нефти быстро восстановится, принеся облегчение сланцевым компаниям, балансирующим на грани банкротства.
Но Путин отступать не привык, а значит, американской нефтяной промышленности придется готовиться к новым испытаниям.
«Надежда, что битва будет короткой, еще теплится — написала Крофт — но, похоже, идет подготовка к затяжной войне на истощение, которая будет иметь суровые экономические последствия для всех участников».
Оригинал публикации: Why Russia and Vladimir Putin are waging an oil war with America
Комментарии
А это удар не только по сланцам ,эт удар по основе финансового рынка омерик ,долговому рынку !
Просто Россия помогает США оптимизировать добычу. Как в 2014м.
Похоже на то. Реальным результатом будет то, что Шеврон с Эксоном проведут обратный выкуп и сгребут мелочевку. Эту схему там гоняют уже лет сто. От 29 года до доткомов и Лемана. Ажиотаж - обвал - скупка.
Куда они собрались убирать сланец - не понятно. На луну? Месторождения никуда не денутся, просто сменят владельцев. Держать цену ниже порога рентабельности? Как долго? А главное, дальше что? Отрастет до 50 - и вот сланец опять на рынке. А мы просто теряем деньги.
С другой стороны, видимо, затеяли эту игру вообще не мы, нам осталось только сделать хорошую мину. Саудиты, как известно, без команды из Вашингтона даже в сортир не ходят и, шо интересно, если отбросить болтовню, то они тоже работают на снижение цен.
Там похоже пузырь надут, как с доткомами и ипотекой.
Если его лопнуть - поплохеет в первую очередь банкам и всяким (пенсионным) фондам. А затем - снизится интенсивность вложений в сланцы.
Ну, не так всё быстро и просто...
Во первых, когда отрасль сбавляет обороты, то себестоимость в ней растёт эспоненциально. Когда нефтя до 50 дорастёт, может оказаться, что это уже далеко не рентабельность, даже с кредитами под нулевой процент.
Во вторых, скважины остановить нельзя, только "прикрутить". Но, "открутив", вернуть их дебет обратно, зачастую невозможно...
Такшта, это в любом случае хороший удар. Даже если не в челюсть, то в пах или под колено, как минимум :)
про Россию соглашусь. про саудитов - нет! не может страна с американскими базами на своей территории позволить пальчиком грозить!
верблюжатники, похоже, проявили самодеятельность, не спросив у хозяина
Не-не. Это одна часть пендов пытается навалять другой части. А то, что с участием арабов в схемах - так это всегда у них так. Отнять/испортить любимую соску конкурента - святое для них дело.
Таки у верблюжатников было всего одно предложение - сократить ишшо полтора миллиона барелей в сутки... похоже именно это им продиктовали пиндосы. На увещевания России они не отреагировали никак вот Новак и хлопнул дверью, а то что они пытаются сделать сейчас, вполне похоже на сценарий из 70-х... опять же под руководством пиндосов. Известно же, что пиндосы не любят менять сценарий, если он как то раз уже сработал. Свои проблемы они решили залить баблом, через QE, РЕПО и прочую лабуду.
Однако, всем уже очевидно что новое платье короля... как бы это сказть... ну, не совсем обычное... ждем-с когда кто то произнесет сакральную фразу.
Наступление со стороны США велось тихой сапой еще со времен развала союза, а в результате энергичных конвульсий Бардака Бабамы и вовсе агрессивно. Так пусть теперь не обижаются
Вот в 17 году вот так было- "Средства национального суверенного фонда Казахстана заморожены в США, сообщает Reuters со ссылкой на осведомленный источник.
Под заморозку попали активы на 22 млрд долларов, или 40% Фонда будущих поколений, который казахское правительство пополняет за счет доходов от экспорта нефти и использует в качестве инструмента для экстренного финансирования банков, поддержки национальной валюты и экономики в целом."
Поэтому один телефонный звонок, по саудовским деньгам в США, с намеком на эту тему, посадит саудитов за стол переговоров с русскими. Если это надо американцам. Они это могут сделать, в конце концов, это их корова, и они имеют право решать, когда можно отпилить ей одну ногу.
Имхо им проще санкции против нефтянки ввести российской по аналогии с Ираном. Вчера уже что-то про Идлиб заикались. Мол если там продолжится наступление Асада, будут санкции простив нас.
Американцы это могли и раньше сделать. Сейчас уже нельзя, просто потому, что ветер политический поменялся. А собака саудовская их собственность. Ей приказали попробовать вот Россию подписать на это дело, а РФ послала их. И вот этот эмоциональный их выкидыш, он как бы американцами им не предписывался, отсебятина пошла. Но слово не воробей. И вот в нынешней ситуации американцы считают, как лучше поступить - купировать или развить нефтяной кризис. Как выгодней. За неделю решат, и к 18 узнаем.
Хе ,хе ,!проще верх головой на люстре !
Всё так, только есть нюансы - сауды тоже держат американцев за болезненное место - торгуют нефтью за доллары, в обмен на охрану,
Так что даже находясь в одной лодке, не значит что не будут драться за более жирный кусок.
Саудам продать своих друзей как глазом моргнуть - сауд, что такое не предавать своих друзей ? не, не слышал такого и знать не хочу.
Всё таки в любой ситуации видно, кто господин. американцы могут оставить их без своей крыши и без их сбережений. Их там сразу Иран черех хуситов разнесет. Как угроза. Чем могут угрожать саудиты, они уже это сделали - пообещав завалить всех дешевой нефтью.
Не могут снять охрану. Повторю ещё раз - потому что нефть саудов торгуется в долларах, по своей сути в долговых долларах.
Они хотят оставить гегемонию доллара в международных расчётах, то могут ссыпать деньги хоть с вертолёта для поддержки американской экономики.
Потому и будут няньчится с саудами, несмотря на их проделки.
А саудам этот обвал тупо выгодно для относительно дальней перспективы
Гегемония доллара это идея транснациков и демократов их. Трампу нужна национальная США, и со своей валютой. Доллар в большом минусе, и пусть за него кто то другой впрягается, но не Трамп. Просто влияния у Трампа на вот эти геополитические решения мизерные.
То есть, вы кроме штампов ничем другим не мыслите, простите за резкость.
Причём тут крупные банки транснаациков ? они хотя бы в ойро смогут перебежать, собственно они и есть этот ойро, ну не все конечно выживут.
Трампу нужна не бедная америка, со своей уютной валютой, которую порвёт на куски Европа с Китаем как и внутренние противоречия.
Трампу нужна великая америка, а без диктата доллара (долгового доллара) в международных расчётах, от СШП останутся только рожки да ножки. Хоть и проблем с долговым долларом тоже надо решать Трампу. Точнее их списать или подменить.
Великой Америку сегодня уже не сделать при помощи доллара, однако. Доллар свою миссию почти выполнил. Осталось, на низах, скупить последние реальные активы.
Так администрация Трампа уже дала понять, что будут дотировать сланцевиков исходя из 25$ за барель. Сколько они там добывают, примерно 8,5 млн барл., в день. Значит дотация из бюджета 212,5$ мл в день или 77-80 млрд в год. Могут в принципе напечатать столько. Они вон в Не в Куе швыряют больше.
Не такая уж простая будет эта торговая война.
А отток трейжерей то ж датировать ?а налоги работягам до конца года которые трамп грозился отменить тож датировать ??ку ку 6 ????? На фиг реверансы ? Ставь три станка !
Разумеется, будут.
Восторги ура-патриотов от нашего заведомо проигрышного бодания с печатным станком вообще непонятны.
Всёпросральцы не понимают что печатный станок не производит материальных ценностей. Он производит бумагу, в обмен на которую другие страны присылают эти материальные ценности в США. Но так было раньше, сегодня все больше стран отказываются засылать пендосам эту дань. Так что печатай не печатай - ништяков от этого уже не прибавится. А разбомбить кого-нибудь в целях устрашения уже кишка тонка, на санкциями вообще ржут...
Огласите уже список стран, отказавшихся продавать товары за доллары. Порадуемся вместе!
Да тут на АШ регулярно списки стран-держателей амерских долгов публикуют и динамику изменений в них. Россия вот давно избавилась от этой бумаги, Китай прекратил наращивать запасы и тоже пытается скидывать потихоньку. Подробнее сам смотри, я не нянька.
Причем тут долги? Речь шла о товарах в обмен на бумагу. Тебя русским языком спросили: кто уже напрочь отказался продавать товары за доллары? Россия отказалась? Нечего ответить, так промолчи, а не пропагандируй
8 лет на АШ и такой уровень? Бакс печатается как раз под эти экспортируемые в мир долги. Если тупо напечатанные купюры раздать своему населению и компаниям - инфляция скакнет на миллионы процентов. Будут как в Зимбабве с тачкой баксов за хлебом ездить:
Ты еще про дважды два четыре расскажи, капитан очевидность
Просто ответь на вопрос или признай себя пустозвоном.
А зойчем? Продолжай ждать краха режима!™, так всю жизнь и просидишь в этом ожидании. У меня то со страной и с жизнью в ней все в порядке, мне нет нужды ежедневно что-то доказывать. Это вы, всепросральцы, уже 20 лет одну и ту же тему теребите
Заметь, ты опять пишешь не в тему. Теперь ты приписываешь мне свои тяжкие фантазии. Тяжела доля пропагандиста, да
А зачем напрочь отказыватся??? Есть критический порог при котором система работает, но отключает все паразитарные потребители.
Задача не систему глобальную развалить, а перенаправить потоки в реальный сектор.
Речь шла о конкретном дотировании амеронефтянки, а не об устройстве мировой финансовой системы. Но звездоболы тему заболтали
Американская нефтянка, таки реальный сектор. Продукт есть...
Мировая финансовая система это одна из систем большой глобальной экономики. Так что как не крути прийдется все вспоминать.
Конечно, они могут, и скорее всего, будут дотировать свою нефтянку. Но это вовсе не значит, что нам придётся бодаться с печатным станком. Просто так печатать деньги нельзя, надо чтобы они каким-либо образом были связаны (например, вложены в трежеря) и ни в коем случае не попали на рынок реальных товаров и услуг. Иначе инфляция. Будут дотировать в ущерб чему-то ещё. Бонусом получат дешёвую нефть для промышленности.
Доля доллара в международной торговле просела и не мало ! Китай ,Россия Европа !да много кто сократил ,причем бакс падает к основным карзинам !
Если пиндосы станут дотировать нефтяников -- они не смогут кормить армию и социалку.
Так что -- попутного ветра в горбатую спину!
Читаю англоязычные статьи. Вот Россия должна сократить производство нефти, Саудовская аравия должна. Но почему США упоминается как жертва? По хорошему ей тоже надо было присоединиться к сделке ОПЕК+ и спасали бы мир ри переизбытка нефти все вместе...
Пока саудиты наступили на грабли, причём перепало и пиндосам! Ведь именно саудиты резко снизили цены, а не Россия... эхе-хе...
Ну да, Россия не виновата, что сауды такие горячие и нэрвные.
Походу у саудитов припекает. Им нужно было заморозить обьемы чтобы поднакопить денюшек. Не срослось. Они психанули, и назло маме начали качать на полную и тоговать со скидками. Просто очень деньги нужны.
Да, такие негодники.
Для ясности дела и проявления "подводных течений" нужно заметить, что на американскую сланцевую нефть списывается вся "левая" нефть, так или иначе попадающая под американский зонтик. А это и большая часть нефти Ирана и Ирака, идущая через Саудовскую Аравию. И "нефть Курдов", Сирии и прочих стран, типа Венесуэлы, на которые наложены санкции. Именно поэтому "добыча" нефти сланцевиками, несмотря на убыточность, штурмует мировой пьедестал по объёмам добычи. Понятно, что "левая" нефть приобретается штатами с большим дисконтом, и приносила немаленький гешефт. И тут им пришёл обломчик.
С чего бы это им пришел обломчик? Как продавали ирако-сирийско-венесуэльскую нефть, так и будут.
Обломчик пришел в виде уменьшения доли навара с контрабандной жижки..тапочники в Ираке или Ливии не захотят сильно сбивать ценник
А их, разве, об этом будут спрашивать?
Казалось бы, при чем здесь Россия?
Россия всего лишь не согласилась сильнее ограничивать добычу.
В ответ сауды, как истеричная баба, заявили, что повысят добычу нефти и снизят цены.
Но виновата Россия.
Как в том анекдоте про Вовочку
Ну что все так переживают за сланцевиков? Платят же разные государства субсидии "зелёной" энергетике, заплатят и сланцевикам.
это даже хорошо, это очень хорошо, что кому то плохо - Айболит-66
Это парафраз. Там было "... что сейчас нам плохо".
Страницы