Москва, 10 марта 2020 г. Нефтяные котировки обрушились на фоне развала сделки ОПЕК. Соглашение перестанет действовать 1 апреля, и страны-производители без ограничений смогут наращивать добычу нефти. Курс доллара к полудню в моменте превышал 75 руб.
Горячую, прямо-таки обжигающую новость комментирует эксперт АНГИ Александр Хуршудов:
Биржа, существо женского рода, своеобразно отметила свой праздник полноценной истерикой. Может, цветы ей не те подарили, комплиментов мало сказали и вообще, у нее голова болит. По воле случая почти вся ее неуемная энергия досталась нефтяным котировкам. Вчера они в моменте теряли более 30%, снизившись до $31,3 по сорту Brent.
Не будем забывать: биржа торгует не нефтью, а надеждами и страхами. Надежды сейчас в дефиците, а страхов – хоть отбавляй. Вот сейчас я их малость и отбавлю.
1. Жаль, что не договорились экспортеры нефти в формате ОПЕК+. Ибо любая договоренность лучше ее отсутствия. Но не фатально: никто не мешает им снова собраться и выработать новую договоренность. О такой возможности уже упомянул казахский министр энергетики.
2. Ожидания роста добычи нефти при таких ценах абсолютно беспочвенны. Сообщалось, что Саудовская Аравия намерена увеличить добычу с 9,7 до 10 млн барр./сут, но это почти максимум ее возможностей. За последние 3 года ей удавалось удержать более высокие уровни лишь на 2-3 месяца. К тому же предстоит снижение сланцевой добычи в США и тяжелой нефти в Канаде.
3. Было много разговоров, будто падение нефтяных цен спровоцировало обвал фондовых рынков и якобы ввергло мир в очередной финансовый кризис. Это чепуха. Ибо резкое снижение биржевых индексов началось еще в начале февраля, после него нефть подросла с $55 до $60. Кроме того, факт начала мирового кризиса пока не подтвержден: на месячных графиках главные мировые индексы еще не сломали растущий тренд (рис.1). И сейчас нужно ожидать очередной попытки ведущих стран залить проблему дополнительными деньгами; год назад это удалось, как будет нынче – посмотрим.
Рис. 1. График котировок фьючерса на индекс $&P, месяцы
4. В отличие от индексов нефтяные цены на месячных графиках сформировали падающий тренд, но последнее спекулятивное падение было чрезмерным. В ближайшие пару недель я ожидаю отскок к уровню $45-50 по сорту Brent, он начался уже сегодня, в данный момент нефть дорожает почти на 5%. Но затем падение продолжится, ибо для стабилизации финансовых рынков понадобится, как минимум, несколько месяцев.
5. Снижение нефтяных цен будет сейчас определяться не действиями ОПЕК+, а общим падением деловой активности в мире. Тут совпало несколько негативных факторов: стагнация экономики в ЕС, замедление – в Китае и внезапная эпидемия. Все они не вечны, со временем утратят свое значение.
6. Россия в этой свистопляске потеряет приличные деньги, но выстоит. Центробанк уже начал продавать валюту, это образумит спекулянтов, поэтому я ожидаю, что рубль вернется в коридор 65-70 руб. за доллар. Там ему будет комфортно.
Потому я не буду тратить нервы на переживания и страхи, ибо давно известно – нищему разбой не страшен, и дальше Сибири все равно никого не сошлют.
Комментарии
Вопрос зачем? Какая-то непростая игра.
Игра в том, чтобы выяснить, у кого крепче яйца. А поскольку Сауды в этом виде спорта вовсе не чемпионы, то их и подзуживают, распаляют.
это - государственный подход? что-то я вас не понимаю...
кот леопольд очень верно в длинную мыслил.
и да: у меня лично яйца одни и нет никакого желания проверять их крепость. я вам более скажу: у меня нет желания и чужие яйца на крепость проверять. это в любом случае чревато для всех...
Из некоторых других комментариев, ситуация выглядит так, что саудиты предъявили в ультимативной форме требования сокращения российской доли рынка, без возможности сохранения уже существующих договорённостей. Ну и итоговое решение "о разрыве договорённостей" было принято даже не самими нефтяниками ( "кот Леопольд" ), а неким условным "отважным сердцем", сорвавшим неисключённый договорняк.
То, что западная пресса черпает достаточно реалистичную информацию о ситуации (о виновности в разрыве, именно - саудитов), наверное, ни у кого не вызывает сомнений, учитывая количество представителей запада в самых верхах менеджмента российских (условно) компаний.
Еще как вызывает сомнения. Во-первых, западные менеджеры Россию не понимают и меряют на свой аршин. Они вообще не могут взять в голову, как можно сократить добычу, когда есть возможность добывать больше. Во-вторых, они могут иметь информацию, но писать дезинформацию.
Ну вообще да, учитывая с кем имеем дело.
С Империей лжи.
Это - образное выражение, прямо скажем, жаргонное. В данном случае суть его в том, что и РФ, и СА некоторое время должны потерпеть определенные лишения, связанные с низкими ценами на нефть. И у России тут позиция покрепче - более многоплановая экономика, авторитет в мировой политике и она, в отличие от СА, ни с кем не воюет. И тот, кто лучше вытерпит, будет определять дальнейшее взаимодействие.
саудов походу красиво подставили , выставили перед всем миром не договороспосбными жадинами, фууу.
Что-то хотят. Допустим на секретных переговорах (которые возможно будут) наши скажут американцам: вы уходите из Сирии и забираете своих шавок, надеваете намордник нашему и вашему другу и мы договариваемся со всей этой кодлой, что называется ОПЕК по нормальным ценам на нефть которая всех устроит. Вот может такое быть? Может. И американцы на такое пойдут. А может быть ещё пара десятков подобных по сути вариантов. Опять же есть куча косвенных выигрышей от этой ситуации. Тот кто это провернул на 100% знал что рынки упадут и скупить акции мелких держателей на дне или провернуть операции с валютами ему сам бог велел. Опять же для РФ опустить свою валюту рублей на 5 это повысить экспортные возможности, при этом правительство не виновато, виноват кризис.
А Ваши прогнозы от 10.03 " я ожидаю отскок к уровню $45-50 по сорту Brent" не оправдались - нефть иногда падала до 17 (за прошедшую неделю -25), а российскую вообще отказываются покупать, и все эти союзы типа ШОС гроша ломанного не стоят, если наш "друг" Китай первым это сделал.
Абсолютно не так. Единственно что верно - отскок был слабый, к уровню 31, а к уровням 45-50 последует позже, ИМХО в течение 2-3 месяцев.
Насчет "непокупки" российской нефти - чистая брехня. Просто Китай сейчас по долгосрочному договору платит больше биржевой цены, вот он и решил сократить поставки до минимума, а остатки добрать на биржах.
В период прошлого падения цен (2015 г) были сообщения, что какая-то американская (тяжелая) нефть продавалась по цене 1,5 долл/барр. Разово такие случаи (покупка малых партий) возможны , но на общую картину они никак не влияют. А журналистов пора пороть розгами. Массово, каждого пятого....
Вы пишите : " Насчет "непокупки" российской нефти - чистая брехня. Просто Китай сейчас по долгосрочному договору платит больше биржевой цены, вот он и решил сократить поставки до минимума, а остатки добрать на биржах"
Я более склонен верить этой публикации:
"В ночь на 19 марта в аэропорту Красноярска приземлился Bombardier с регномером M-YOIL, на котором летает Игорь Сечин, в городе видели пронесшийся сначала в центр, спустя несколько часов обратно в аэропорт кортеж. О целях непланового визита официально не сообщается ничего, но уже и главные госСМИ России констатируют если не крах, то что-то близкое к тому: Китай начал отказываться от углеводородов «Роснефти» из-за санкций США. Китайская госкомпания Sinochem Group прямо указала в условиях прошедшего 16 марта конкурса на закупку нефти с поставкой в мае-июне, что «Роснефть» и ее дочки не могут участвовать в тендере. Этому предшествовал отказ Европы от российской нефти в пользу саудовской."
Что Вы на это скажете?
А я бы сказал:
Пора вернуть ЦБ в лоно правительства и, в полном соответствии с законом кредитной эмиссии, поручить ему кредитование новых производств, финансируя развитие промышленности и прежде всего машиностроения, взяв на вооружение опыт индустриализации Китая.
Я уже сказал выше. Могу добавить - классическое очковтирательство. К примеру контракт на поставку 50 млн т заключен с китайской компанией CEFC. Есть контракты и с другими крупными компаниями.
А небольшая китайская госкомпания Sinochem Group производит неорганическую продукцию, ГСМ не производит, потому много нефти ей не требуется. Она с таким же успехом может отказаться от российских алмазов.... Но для того чтобы втереть Вам очки, новость подходящая....
"для того чтобы втереть Вам очки, новость подходящая" - а по делу, значит, сказать нечего? Честно, я разочарован ...
Не имею ни малейшего желания Вас "очаровывать".
Я Вам привожу цифры, ссылку на сайт компании, а у вас - куриная слепота. Оставайтесь с ней.
Не имею ни малейшего желания Вас "очаровывать".
Я Вам привожу цифры, ссылку на сайт компании, а у вас - куриная слепота. Оставайтесь с ней.
Да, Трампу это на руку.... Правда одновременно сокращаются возможности роста американского ВВП, но это проявится лишь к концу года...
Пишут,что ввп растёт при снижении цены.
https://novayagazeta.ru/articles/2020/03/07/84219-igra-na-ponizhenie
Опять же, падение цены нефти на $10 прибавляет экономике США 0,2-0,25% ВВП, что для Трампа вовсе не является лишним — особенно на фоне истории с коронавирусом. С момента выхода статьи стоимость нефти упала на 15 долларов, значит экономика США получит допинг в 0,3-0,4% ВВП. (С)
Вот мне этот рост сомнителен.... Если бы это было промышленное производство, то да. Но американский ВВП нагуливает жир на биржах, а котировкам бензин не нужен.....
Фуры гоняют из конца в конец поди :) Про европу я 100% знаю(доложили компетентентные из логистики) Что один и тот же вид товара гоняют за тысячи километров! Например (условно) помидоры из Испании в Венгрию, и тоже помидоры ,но из Венгрии в испанию :))
Возможно имеются отличия (в помидорах) ,но вижу некий бред.
Вот дутый рост (фуры туда-сюда) - это вполне возможно....
В 18-ом годе в Штатах могли фуру на Аляску сгонять с материковой части, за какой-нить ржавой бочкой, цена которой от силы 2 тыс. баксов, а за сам рейс заплатить от 8 до 12 тыс к примеру, во второй половине 19-ого, это уже прекратилось.
"Новая газета" традиционно пишет на белое чёрное и надеется на тупость своих читателей. Ну у них соучредитель - Михаил Горбачёв, тот ещё борец за всё хорошее против всего плохого - и чем это закончилось многие застали и помнят. А по сути их чуши. В США грубо-округлённо добывают 12 млн бар/сутки. При росте (а не падении!) цены на 10 долларов это даст дополнительные 120 млн долларов. Это в год 43-44 млрд долларов. Как раз указанные в статье 0,2 - 0,25 % ВВП США. Если принять что речь идёт о цене выше себестоимости - то это как раз добавка к ВВП в чистом виде. Только это касается повышения цены на 10 долларов. Если они добытое продадут дешевле - то на эту сумму и уменьшится ВВП США год к году (потому что в прошлом году цены были на других уровнях). Напрямую. А вот будет ли рост от падения цены и насколько - вопрос сомнительный. А падение будет точно. Именно на указанные 0,2-0,25 процента )
Да , но это не отменяет стратегию, Трамп приписал себе в заслугу снижение цен на бензин перед выборами,
ну и собирается стимулировать скупку ослабленных сланцевых компаний по дешевке крупными игрокам, чтобы продолжать влиять на мировой рынок
Верно. Но и без этого падения нефтяных цен Трамп обречен на переизбрание....
Александр, а какой примерно объём теневой торговли нефтью? Ну той которая ворована в Сирии, Ираке, Ливии и тп. Сколько Иран отгружает втихаря? :)
Он небольшой, порядка миллионов т в год или десятые доли процента мировой торговли. Кроме того, это не имеет значения для нефтяных цен, теневые объемы точно так же удовлетворяют потребность, как и зарегистрированные.
Агент развала сделки Саудовская такая Аравия. Как у них с деньгами то? Насколько велико их собственное желание демпинговать,или это приказ вашингтонского обкома, ну или как их назвать.
Я думаю, есть один шанс из двух, что через недельку вернут всё в старые берега. До ноября как бы продержать ситуацию. А там уже наплевать.
Вроде как резервов у саудов на года три есть, если нефть не ляжет совсем ниже плинтуса и рынок не будет жив. Кажется они из всех участников имеют самую слабую позицию.
Какой такой резерв, если у них дефицит бюджета?
Финансовых? Есть, даже на 4-5 лет. Но сейчас не они играют, играют резервы повышения добычи нефти. А вот их-то у Саудов (ИМХО) маловато. Были у Кувейта и ОАЭ, но сейчас они практически на максимуме.
Финансовый резерв штука мутная. Трежеря сливать хозяева не велят, акции летят вниз. Да и девальвацию доллара те же хозяева могут провернуть
Под трежеря легко взять дешевые кредиты. Это те же деньги.
Ну это ж как купить квартиру, и под нее взять кредит. Вместо прямой покупки. Тем более отдавать то не на что.
Все так. Но запад так живет.
Именно сейчас квартира на ипотеку под 7,3%, а бабос в облигах под 8,5%. Гы😁
ну 8.5 свист, разве что флоатеры какие дальние =)
Бульбооблиги. Свисти дальше, герой нашелся.
Оценка Abu Dabi Commercial Bank:
Если цена смеси Brent останется около $35 за баррель, то при прочих равных дефицит бюджета Саудовской Аравии в этом году составит около 15% ВВП.
Оценка Goldman Sachs:
Дефицит бюджета Саудовской Аравии в этом году составит 12%, что потребует дополнительного финансирования объемом $36 млрд
Нет, ни через неделю, ни через месяц нефть на $55 не вернется. А вот к ноябрю - возможно. Все зависит от состояния мировой экономики.
Падение ниже 30 $ возможно? И если да, то на какой период - неделя/ месяц/ полгода?
Возможно. Даже ниже возможно. Для нынешнего даунтренда по марке брент минимум находится в районе $20. Но его можно ждать в середине следующего года. Но если кризис не состоится, даунтренд будет сломан.
Какие вы видите варианты того что кризис несостоится ?
Я невижу ни одного, кризис сейчас системный, а не циклический
Можно его оттянуть, но это будет "ужас без конца".
В конце 2018 года фондовые рынки тоже упали на 15 %, но уже в в январе прошлого года пошли вверх и достигли новых высот. Произошла коррекция роста, добавилось денег, рост продолжился. Не вижу причин для отсутствия такого сценария и сейчас.
Спасибо!
Пожалуйста! И на здоровье!....
Спасибо, Александр! Вот почему-то лично вам верю😁👍
Напрасно. В наше время верить нельзя никому. Даже папаше Мюллеру.
Впрочем, мне - можно....
Страницы