МОСКВА, 10 янв — РИА Новости, Максим Рубченко. В США резко обострился кризис ликвидности, с которым финансовые власти страны борются уже четыре месяца. С сентября по декабрь ФРС влила в экономику 366 миллиардов долларов, но это не помогло: только за последнюю неделю пришлось добавить еще 99 миллиардов.
Деньги кончились
На состоявшемся в среду еженедельном кредитном аукционе (репо) заявки банков существенно превысили установленный лимит в 35 миллиардов долларов. В итоге Федрезерв предоставил кредиты на 41 миллиард, а с учетом других аукционов общий объем денежных вливаний в американскую экономику за неделю достиг 99 миллиардов.
Это свидетельствует о новом витке кризиса ликвидности, с которым власти пытаются справиться с 16 сентября, когда заявки банков на краткосрочные кредиты ФРС внезапно увеличились почти вдвое — с 27 миллиардов до 53,2 миллиарда. Это привело к росту кредитных ставок с 2,29% до 4,75%.
На следующий день банки подали кредитных заявок более чем на 80 миллиардов долларов — и ставка перевалила за десять процентов.
Другой ключевой индикатор, ставка по федеральным фондам (по которой банки предоставляют в краткосрочный кредит избыточные резервы другим банкам), впервые превысила установленный Федрезервом целевой диапазон в 2,3-2,35%. Так дорого доллары на межбанковском рынке не стоили ни в разгар кризиса 2008 года, ни при схлопывании "пузыря доткомов" в 2002-м.
Чтобы спасти финансовый рынок от паралича, Федеральный резервный банк Нью-Йорка пошел на выкуп у банков ценных бумаг — гособлигаций правительства, облигаций федеральных агентств и ипотечных обязательств. Только за два дня (18 и 19 сентября) в рынок влили 128 миллиардов долларов.
Но этого оказалось недостаточно, и ФРС сообщила о выкупе краткосрочных казначейских облигаций (сроком до года) на сумму 60 миллиардов долларов в месяц. Рынок на какое-то время успокоился.
Однако 16 декабря заявки банков на кредиты вновь превысили лимит, и регулятор опять приступил к накачиванию экономики деньгами. Всего с сентября по 20 декабря ФРС через аукционы репо и выкуп краткосрочных гособлигаций направила в национальную финансовую систему 366 миллиардов долларов дополнительной ликвидности — рекорд с кризиса 2008 года.
Эксперты были уверены: теперь-то ситуация нормализуется. Ничего подобного. Мало того, в новом году денежные вливания увеличились: с 255,95 миллиарда в последнюю неделю декабря до 258,9 миллиарда в первую неделю января.
Связанные одним долгом
Как утверждают аналитики швейцарского Банка международных расчетов (БМР), главная причина нехватки ликвидности в США — резкое сокращение выдачи кредитов крупнейшими американскими банками.
"В последние месяцы активы первичных кредиторов сосредоточились в казначейских облигациях, что ограничило их способность обеспечивать финансирование в короткие сроки на рынках репо", — говорится в докладе БМР. По сути, крупнейшие американские банки сегодня спасают национальную экономику от дефолта.
Дело в том, что на фоне рекордного госдолга (на 7 января 2020 года — 23,17 триллиона долларов) и непредсказуемой торговой политики администрации Трампа многие инвесторы избавляются от американских гособлигаций.
Китай, до недавнего времени обладавший самым большим портфелем долговых бумаг США, за прошлый год распродал их на двести с лишним миллиардов долларов, Банк России с конца 2018-го — почти на сто миллиардов. Активно сокращают портфели трежерис и другие центробанки, а также частные европейские и азиатские инвестфонды.
Казначейство США столкнулось с падением спроса на бумаги, служащие единственным средством покрытия бюджетного дефицита. Поскольку на прямую эмиссию ФРС не имеет права, для спасения ситуации вновь запустили опробованную в кризис 2008 года схему "количественного смягчения": государственные облигации приобретают крупнейшие национальные банки, а ФРС потом их выкупает за свеженапечатанные доллары, обеспечивая при этом партнерам достойную прибыль.
В результате у крупных банков не осталось никаких стимулов для кредитования мелких и средних компаний — и те лишились краткосрочных займов. Теперь ФРС приходится превышать лимиты аукционов репо, благо печатать деньги для этого закон не запрещает.
Оптимисты и пессимисты
Многие американские эксперты полагают, что Федрезерв, запустив новый этап "количественного смягчения" параллельно с дополнительными вливаниями ликвидности через аукционы репо, обрел надежное средство от нового финансового кризиса.
В отчете Bank of America (BofA) отмечается: если в октябре только семь процентов инвесторов ждали ускорения глобального роста в новом году, то в декабре — уже 29%. При этом опасения рецессии сократились на 33 процентных пункта, и подавляющее большинство респондентов (68%) сегодня уверены, что мировая экономика избежит спада в 2020-м.
Аналитики BofA подчеркивают, что, поверив в будущий рост, глобальные инвестфонды сокращают вложения в надежные инструменты с гарантированной доходностью и увеличивают инвестиции в акции. Недаром биржевой индекс S&P вырвался из границ технического коридора, в котором находился с конца 2018 года.
Однако некоторые специалисты предупреждают: на рынке надувается пузырь. "И чем больше ФРС вливает денег, тем труднее вернуться к нормальной монетарной политике, не вызвав биржевого краха", — говорит главный аналитик рынка репо инвесткомпании Curvature Securities Скотт Скирм.
А возвращаться к нормальной политике придется. Иначе — обвал доллара и разгон инфляции.
"Удастся ли главе ФРС Пауэллу сдерживать инфляцию и продолжать эту политику до ноябрьских выборов — вот в чем вопрос, — указывает Скотт Скирм. — Если нет, ему придется держать ответ перед очень сердитым президентом".
Комментарии
Возвращаться к нормальной монетарной и фискальной политике не придётся - они просто не знают как это сделать без обвала. В теории им хотелось бы оздоровления экономики, но практических инструментов с каждым таким финтом ушами остаётся всё меньше )
Хе-хе. Зато мы знаем как этот обвал происходит
Что в точности совпадает со средним ежеквартальным обвалом ПВТ
Вывод очевиден - белая
пушнаяметаллическая крыса (международные инвесторы) драпает с Титаника без оглядки.В стопятсотый раз предлагаю читателям, считающим что они понимают смысл написанного, соглашающимися с ним и верящими в пессемистические прогнозы, совершить соответствующие рыночные телодвижения - и обогатиться.
А то сколько вещали: гиперок, мол, на подходет, гиперок… 13 лет уже прошло - так не только гиперок не случился, а теперь ещё и наличности не хватает.
Откуда такая уверенность в знании ЧТО читатели делают/делали, а что нет? Они (читатели) вам докладывают лично?
Неизвестно кто, но кто-то докладывает ему посредством голосов в голове.
Праздник конечно будет длиться без конца! Многие верят...
Хех
Если бы был человек, который мог предсказывать фондовый рынок, он уже был бы первым в мире триллионером.
Поэтому предсказаниям людей, у которых меньше триллиона долларов я не верю.
Предсказывать нельзя, но формировать ожидания с разной степенью вероятности..
Если бы такой человек и был, его бы сразу же грохнули бы те, кто управляет рынками - не для него стараются.
Судя по тому, что кому-то все должны... Есть такой человек! И не один.
А почему вы думаете, что вы проснетесь утром и херась гиперок в США и оно уже развалилось? Пока ты в историческом процессе, ты не чувствуешь перемены. Это только в учебниках истории есть даты конца и даты начала. А ты попади в то время и скажи например, людям в 477 году, что Римской ЗАпадной Империи больше нет, тебя посчитают сумасшедшим. Может и США уже больше нет, и где-то в будущих учебниках истории стоит дата - 2008 год - год заката США.
Купи золото на резанную после обвала будешь в шоколаде.
И не читайте на ночь сайтов с рекламой биткоин бирж и шлюх )
Можете спеть песенку "Все хорошо, прекрасная маркиза"
За 13 лет не случился гиперок?
а что же тогда за 13 случилось со стоимостями акций и недвиги в США?
Таки вы хотите сказать, что случился "обвал" доллара длившийся 13 лет? Воистину, замечательная фраза "Финансовая пропасть, самая глубокая из всех пропастей - в неё можно падать всю жизнь", заиграла новыми красками.
Очень хорошая фраза, поддерживаю.
Жители ЛА, Нью-Йорка и других крупных городов США сильно отдалились за последние 13 лет от мечты иметь собственное жилье, поскольку реальный рост зарплат сильно отстает от роста цен на недвигу.
даже у дятла уровень понимания выше
если не хватает ликвидности (наличности в вашем убогом понимании) у самых верхних банков ЖДИ БЕДЫ дятел, хотя не, дятел умная и полезная пичуга.
Чукча не читатель?
КАК читателю стать крупнейшим национальным банком, которые участвуют в схеме?
Греки, мексиканцы и всякие венесуэльцы вас бы не поняли...
Нужно увеличивать скорость печатного станка!
Так ФРС уже на манер одесского торговца из под полы всем предлагает неQE !
Так вот зачем бабушка Меркель в Москву ломанулась, соломку стелет :)
Походу писец не за горами
Мы обломали Сименс, нам обломали СП-2, который Меркель, как живительный поток ждёт (может переименовать, быстрее пойдёт ?). А то старая шлюха намекает: "Может, мужчина, вы уже начнёте достраивать", а сама трусы брезгует снять. А себестоимость немецкой промки шкалит вверх, заказы падают стремительным домкратом...
Я не очень понимаю как через РЭПО увеличивается объём ликвидности. Надо вычислять приращение, ведь часть размещения возвращается. Приводить цифры выданные не учитывая возвращённые это некорректно.
Деньги выдаются под залог ценных бумаг, но выкупать обратно ценные бумаги не обязательно.
А на эти доллары банки опять приобретают облигации и далее по кругу. Деньги делают деньги. И этот процесс всем участникам нравится. Только он становится всё больше и больше по объёму!
Репо подразумевает обязательства по обратному выкупу. Потому в этой схеме напечатанные доллары переходят к государству. За вычетом интереса банков.
А что будет, если обратно не выкупать? Какие за это санкции прописаны? Кмк, только залог переходит ФРС.
Для примера вспомните ипотечный кризис: как только стоимость залога стала меньше стоимости денег, которые надо уплатить за него, так сразу население решило, что лучше потеряет имущество, чем будет переплачивать за него. Здесь всё аналогично. Это просто лазейка в законе, запрещающем ФРС финансировать правительство. И эту лазейку таким способом эксплуатируют.
А смысл? Та же самая инфляция, только вид в анфас. Или банкстеры мешки с деньгами закапывают в клумбах?
Так и есть закапывают только не в клумбах, а виртуальные и в пузыри,
Епл растет на бирже, а ойфоны никто не берет давно – парадокс им. Тесла
Пока что напечатанное почти не попадает в экономику, оставаясь на бирже. И раньше ноября вряд ли попадет. А вот после 3 ноября Трамп откроет все шлюзы. До этого момента советую избавиться от доллара (один из лучших вариантов - в золото; в рубли тоже хороший. Ни в коем случае не в евро)
Так это же и есть лазейка в законе. Все делают вид, что не понимают, что так обходят закон.
Ничего не будет. Вы допускаете типичную ошибку, которой страдает и Васильев, когда жалуется на запад и под-западную прибалтику, и Alexsword, когда публикует признаки приближающегося конца, а он всё не приходит и не приходит. Ошибка одна - недооценённость силы пропаганды, силы, которая формирует у населения нужное хозяевам мировосприятие и мировоззрение. Отсутствие реально независимых и свободных СМИ на западе и отсутствие открытых дебатов и дискуссий, - с одной стороны усугубляет проблему, с другой - позволяет не замечать все те проблемы, про которые пишет Alexsword.
Для того, чтобы сегодня всё рухнуло и пришло в норму, надо с западного населения снять очки лживой пропаганды, через которые они смотрят на мир. Если не вынимать населения из кокона лживой и лицемерной пропаганды, то эта агония ещё продлится далеко не один год, а может и десятков лет. Все равно в конце-концов, когда всё наконец рухнет, западная пропаганда объявит виноватыми в кризисе Россию и Китай.
Базяка,
Когда все рухнет, пиндосы не объяснения слушать будут, откуда кризис взялся, а от бандосов отстреливаться и доедать последнюю банку тушенки.
А России и (мб) Китаю будет по барабану )))
Да, господин "Великий Бенин" и госпожа "Пуэрто-Рико" будут править, но не тушёнкой, а банками бобов и батарейками для фонариков.
дел
"Иначе — обвал доллара и разгон инфляции."
Кто в теме, объясните пожалуйста - обвал доллара по отношению к чему? Если к золоту, то его мало и погоды не оно не делает. Разве что гномы получат больше долларов за свои драгоценные унции. По отношению к нефти? Так в кризис спрос на нефть упадёт и цена её, в "обвалившемся" долларе, будет такой же. А про инфляцию совсем не понятно. Инфляция где, в США или у папуасов? В США инфляции не будет, т.к. "обвалившиеся" доллары в экономику не попадут. Если у папуасов, то те из них, которые всё импортируют могут пострадать, так как моментально девальвируют свои фантики. Нет?
Потеря платежеспособности доллара внутри США, иными словами, среднестатистический Джо сможет за свою з/п (если не останется безработным) купить еды/коммуналки/топлива/товаров меньше чем раньше
Ну, тогда наверное не "обвал", а плавная девальвация по отношению к товарам и услугам. То есть то, что уже давно происходит и всегда происходило, а почтенная публика (среднестатистический Джо) успевает адаптироваться. Нет?
А кто сказал что будет плавная?
Очень вероятно в случае дефолта, американские доллары начнут поступать обратно в США, таким образом разгоняя гиперинфляцию.
Короче пройдет примерно то же самое, что и в России начала 90-х. А далее как повезет.
В лучшем для США случае будет сворачивание военных баз и амбиций по всему миру и окукливание вместе с Канадой и Мексикой.
В худшем, будет югославский вариант.
В подпись вам так и напрашивается:
Спасибо за Ваше экспертное объяснение.
Проблема в торговых войнах. Чтобы экспортировать инфляцию, нужно за доллары покупать реальные товары за рубежом. Но Трамп хочет и пытается уравнять торговые балансы, а значит доллары меньше уходят за границу и всё больше остаются в Штатах. Но производство не растёт такими темпами, как печатают доллары, а значит скоро либо начнётся дефицит товаров, либо резко увеличится инфляция.
Попробую объяснить.
Кризис (тот самый обвал доллара) не будет одномоментным,
Вопрос:к чему обвалиться доллар ?? ответ :первым делом начнут дорожать товары первой необходимости, и внимание В РАЗНЫХ РЕГИОНАХ ПО РАЗНОМУ с разной скоростью. Пример: Когда рухнул Советский Союз , а с ним и рубль то уже в 92 году в городах ( больших преимущественно) все товары первой необходимости уже подорожали и не только первой но и второй и следом всё практически.
Однако недалеко от места моего проживания (север Красноярского края) находились не хилые склады так называемого Райпо (райпотребсоюз) , руководство которого в крае и выше самоустранилось. а на местах тупо не знали как быть , а торговля на основе райпо приказала долго жить в 92-93гг
Конечно окорочков и других деликатесов там не было, но например макарошки и мука стоили сущие копейки. И разного другого там было тоже в досталь, той же гречки и масло растительное в бочках, сам грузился на тех складах, кроме продовольствия ещё много чего там было
Был свидетелем того как загружали камазы мукой и везли , нонсенс, с севера на юг.
Так же в соседней Иркутской обл. в сотне вёрст был эдакий райский угол, совхоз миллионер, тамошний председатель . мужик крутой и с характером, наладил сбыт продукции и снабжение села по приличным меркам, уже в 89 у них были в продаже видеомагнитофоны. цветные японские телевизоры и прочий дефицитный обывательский ширпотреб, НО ТОЛЬКО ДЛЯ РАБОТНИКОВ СОВХОЗА.
И вот в те года , с 1991 по 1995, когда всю страну лихорадило, там была тишь, гладь да Божья благодать, никто не бухает. от слова совсем. все ходят на работу к 8:00 и работу работали на совесть, улицы чистые, полисаднички и дома покрашенные , летом цветы возле каждого дома, зимой снег с улиц убран, водопровод, центральное браттымой отопление на селе, сказка да и только, а в 1995 ( если не ошибаюсь) . Литвак, так звали председателя, возьми да и умри от сердечного приступа.
И село то начало скатываться по наклонной, заехал как-то в начале 00-х. , в стране уже набухались, стали трезветь и ужасаться от того что наворотили, уже взялись исправлять так сказать кое-что. А таам, мама родная, полисадники сломаны...., трактором, в домах окна выбиты в место стёкол одеяла кое-где, многие кто смог поуезжали т.к., совхоз развалился и работы нет, все оставшиеся бухают и продают провода и трактора на металл, полный треш так сказать.
Вот к чему я это всё?? понятно что в США северного завоза нет и райпотребсоюзовских складов там нет да и совхозов миллионеров там не найдётся.
Ну вот например в Гугле у Сергея Брина с Ларриком Пейджем в офисе может быть такой райский уголок и всё хорошо и замечательно, а в сотне миль от него или даже ближе, будет треш и угар с отключением электричества, перестрелками и отсутствием всего. не только товаров первой и второй необходимости.
Си-эН-эНы и прочие СМЯ, будут больше рассказывать про гуглоофисы, аплы, теслы полёты на марс и прочие достижения кап.труда, а то что происходит в соседнем квартале не очень то и будут освещать и Вам будет казаться что и нет там никакого треша и угара. и всё благопристойненько..
Да ладно... С ихним-то богатым опытом... Признают отмену рабства ошибкой и всего делов. Ирландцев разных с русскими и китайцами в негры запишут. И заживууут...
ну не так явно, но возможно будет некая "цветовая сегрегация штанов", социальный рейтинг по американски, не нарушаешь, не ходишь на митинги, вовремя платишь налоги и кредиты и т.д., и ты ростёшь по соц.лестнице и возможно в конце жизни заработаешь право на некие разовые выплаты , подобие пенсии, и билет на шоу "бегущий Человек"
Если на оборот, то будешь участником этого шоу, как-то таГ.
Напечатанные деньги идут на фондовый рынок и обслуживание долгов, а покупательная способность населения падает, оно все больше залезает в долги.
Сроки краха предсказывать глупо , можно лишь предсказывать вероятность развития событий исходя из этого сценария.
Страницы