ФРС нашла способ монетизации госдолга США

Аватар пользователя Veritas

 

Федеральная резервная система нашла способ обхода ограничений и начала напрямую монетизировать госдолг США, выкупая бумаги, которые были выпущены буквально несколько дней назад.
 

 

 

Изучая действия Федеральной резервной системы в последние пару недель, эксперты выяснили, что ФРБ Нью-Йорка активно покупает векселя, которые были выпущены Казначейством США всего несколькими днями ранее, то есть по сути монетизирует госдолг.

Напомним, что ФРС запрещено напрямую приобретать казначейские обязательства на аукционах, поскольку это считается прямым финансированием дефицита США, но регулятор нашел выход. Он просто берет паузу в несколько дней и покупают те же самые бумаги, но у первичных дилеров.

 

Итак, Федреезрв вместе с первичными дилерами, похоже, разработал схему прямой монетизации госдолга. На аукционе дилеры выкупают максимальный объем какого-то выпуска, а через несколько дней продают эти бумаги Феду, причем с наценкой, получая за это неплохие деньги.

Всего за три рабочих дня регулятор провернул подобные операции на 6 миллиардов долларов.

Дилерами в теории являются фактически инертные финансовые организации, которые могут претендовать на долговые обязательства, для которых нет спроса со стороны покупателей. Они выкупают такие бумаги, а затем перепродают их на вторичном рынке.

По идее, это не является монетизацией госдолга, однако теперь данная схема несколько трансформировалась. Как уже было сказано выше, дилеры просто держат векселя несколько дней, а затем в ходе операций POMO продают их Феду.

Глава ФРС Джером Пауэлл вряд ли сможет честно сказать Конгрессу, что он не монетизирует госдолг, ведь именно этим и занимается Федрезерв в настоящее время.

Конечно, действия мировых регуляторов и Федеральной резервной системы в том числе в последнее время вызывают массу вопросов. Они всеми силами стараются надувать пузыри везде, где это только возможно.

Пауэлл в прошлом году трижды снизил ставку, хотя после первого снижения заявлял, что это всего лишь корректировка траектории в рамках цикла.

Но это не помешало ему уже осенью запустить программу скупки активов, которую он не называет QE, хотя на самом деле эта программа по сути и есть количественное смягчение.

Но теперь монетарные власти США пошли еще дальше.

С другой стороны, Федрезерв утверждал, что данная программа направлена на пополнение резервов банков, к тому же, она не бессрочна. Любопытно будет посмотреть, как поведет себя американский ЦБ после ее завершения, и заработает ли рынок репо, который в прошлом году просто перестал функционировать самостоятельно.
 

Авторство: 
Копия чужих материалов

Комментарии

Аватар пользователя ДК
ДК(11 лет 5 месяцев)

а в чём новость. она давно так делает. где-то треть активов фрс -  штатские госбумаги

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Масштабы (участия печатного станка) иные теперь:

https://aftershock.news/?q=node/815423

1.  Несмотря на сложившееся мнение, что ФРС сейчас выкупает исключительно краткосрочные бумаги, это не так.   С начала августа (когда начался выкуп "втихаря") общий прирост ГКО на балансе ФРС составил $179 ярдов, а прирост долгосрочных ГКО (срок погашения свыше года) составил $108 ярдов, т.е. более 60%.

2. Прирост госдолга США (торгуемая на рынке часть - "marketable") с начала августа по начало декабря составил  $659 ярдов резаной, из которого $368 ярдов пришлось на краткосрочные ГКО, а $291 на долгосрочные (срок погашение год и более).

3.  Печатный станок ФРС выкупил с начала августа 37.1% прироста долгосрочных ГКО и 19.2% краткосрочных.

4.  Процесс не сокращается, а ускоряется.  Если посмотреть данные за октябрь-ноябрь печатным станком было монетизировано более половины (50.7%) прироста торгуемого на рынке госдолга США.

Аватар пользователя Bruno
Bruno(8 лет 7 месяцев)

Новость в том, что среди журналистов Вести-Финанс появился Зоркий Глаз!

Аватар пользователя МГ
МГ(8 лет 12 месяцев)

дилеры выкупают максимальный объем какого-то выпуска, а через несколько дней продают эти бумаги Феду, причем с наценкой, получая за это неплохие деньги.

а в чем смысл? напечатать бумаг, условно, на 100, передать дилерам, те отщипнут себе "2%" и вернут 98 в ФРС... это не монетизация. это подкормка "своих".

Аватар пользователя Константин
Константин(12 лет 4 месяца)

Смысл в том чтобы "управлять миром не привлекая внимания санитаров", а если серьезно то в статье же указано чтобы осуществлять монетизацию госдолга формально не нарушая закон, который запрещает делать это напрямую. Бумаги выпускает Казначейство, а выкупает ФРС.

Аватар пользователя balmer
balmer(6 лет 4 месяца)

Когда уже сильной инфляции доллара ждать? Вроде такое поведение это прямой предвестник гиперинфляции...

Аватар пользователя Veritas
Veritas(7 лет 10 месяцев)

Так вроде уже просел.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (дезинформация, невменяемое общение) ***
Аватар пользователя С-800
С-800(4 года 9 месяцев)

Как минимум еще 10 месяцев сильно доллар дешеветь не будет, разве что немного. Но после выборов доллар будет девальвирован в несколько раз. Сложно сказать, во сколько именно. Думаю, в диапазоне от 2 до 4 раз

Комментарий администрации:  
*** В мире сейчас существует только 3 крупных антисатанинских силы - Иран, Путин и АШ (с) ***