Даю сводку по текущему состоянию бюджета США и пирамиды ГКО. Данные очень тревожные, такого мы не видели даже в период QE. Считаю, что подвести итоги 3 месяцев "не QE" можно наиболее кратко так - рынок ГКО США сдох. Все, он больше не существует.
Какие основания у меня так говорить?
Во первых, напомню - ФРС возобновила монетизацию ГКО еще до публичного объявления "не QE", втихаря, что мы зафиксировали в сентябре. Зафиксированная тогда скорость монетизации ГКО составила $20.5 ярдов резаной в неделю по результатам 6 недель, что вполне сопоставимо с самым разгаром QE. Но в этот раз это было сделано втихаря.
Что мы видим сейчас по итогам еще нескольких месяцев?
1. Несмотря на сложившееся мнение, что ФРС сейчас выкупает исключительно краткосрочные бумаги, это не так. С начала августа (когда начался выкуп "втихаря") общий прирост ГКО на балансе ФРС составил $179 ярдов, а прирост долгосрочных ГКО (срок погашения свыше года) составил $108 ярдов, т.е. более 60%.
2. Прирост госдолга США (торгуемая на рынке часть - "marketable") с начала августа по начало декабря составил $659 ярдов резаной, из которого $368 ярдов пришлось на краткосрочные ГКО, а $291 на долгосрочные (срок погашение год и более).
3. Печатный станок ФРС выкупил с начала августа 37.1% прироста долгосрочных ГКО и 19.2% краткосрочных.
4. Процесс не сокращается, а ускоряется. Если посмотреть данные за октябрь-ноябрь печатным станком было монетизировано более половины (50.7%) прироста торгуемого на рынке госдолга США.
5. Вывод я делаю из этого следующий - рынок ГКО США фактически не существует уже несколько месяцев, особенно для долгосрочных бумаг. Основным участником на нем теперь является печатный станок ФРС, США перешли к прямой монетизации дефицита бюджета.
6. И есть еще одно важное отличие от периода QE в прошлом. Тогда они смогли печатным станком остановить рост краткосрочной части пирамиды ГКО, теперь же она тоже быстро растет и устанавливает новые рекорды - то есть хотя печатный станок и покрыл часть отсутствующего спроса на длинные бумаги, этого покрытия не хватает.
Ну и еще немножко скучных деталей о деградации финансовых показателей США.
7. За последние 12 месяцев средние месячные доходы бюджета США составили $289 ярдов в месяц (годовой прирост составил 3.9%), а расходы $374 ярда (годовой прирост составил 6.4%).
8. Месячный дефицит бюджета США составил в среднем $85.2 ярдов, вырос за год на 15.8%. Это абсолютный рекорд с января 2013 года:
9. Динамика доходов бюджета США (нормализованная, с поправкой на инфляцию) - показатель был в положительной зоне лишь 8 из последних 39 месяцев, затяжная стагнация, хуже текущей она была лишь в разгаре обвала после 2008 года:
10. Краткосрочная часть пирамиды ГКО США (срок погашения год и менее, эта та часть пирамиды, которая определяет устойчивость пирамиды и размер шока при ее обвале):
На графике показаны:
а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике
б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС
в) Голубым - текущий график погашения помесячно
г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз
Тут можно отметить следующие факты:
11. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $4.665 трюликов, что является абсолютным историческим рекордом.
12. Эта сумма выросла на $303 миллиарда за год и на $1772 миллиардов с момента отключения QE в 2014.
13. Прирост ГКО США на балансе ФРС относительно локального минимума в июле составляет $179 миллиардов. Без этого впрыска, думаю, мы бы уже видели на рынке ГКО США настоящую катастрофу (провалившиеся аукционы, дикий рост процентных ставок и т.д.).
Все как мы и говорили ранее - отложить коллапс экономики США можно лишь запуском печатного станка (новый QE или аналог), в противном случае дефолтная спираль будет раскручиваться по нарастающей в стиле краха 2008. Однако, как видим, теперь даже этих поистине чрезвычайных мер, которых остроумно обозвали "не QE", оказалось недостаточно, чтобы остановить рост краткосрочной части пирамиды.
Комментарии
Имхо, менять валюту на золото. А в рублях можно сидеть и так, хотя можно и часть рублей тоже в золото
Я вот тоже про драгметаллы раздумываю...
Но металлические счета в банках не вызывают доверия просто потому что не ясна судьба самих банков в случае кризиса)
А физическое золото как-то сложновато приобретать... И продавать.
а что вам мешает. кругом полно как в изделиях, так и в слитках, ежели нужно.
Не понимаю, что за серость,вроде грамотный молодой человек, а о лучшем способе инвестиций в физмет, в виде инвестмонет, не слыхивал...
да это по желанию, что я все способы что ли буду освещать.
Инвестиционные золотые монеты легко покупать и продавать. Те же американские - орлы, бизоны и пр.
Тут смотря как завернёт, а то и они не спасут
Ну, вы же не тоннами, надеюсь, планируете оперировать? А если несколько кило, то проблем ни с покупкой, ни с продажей не возникнет, особенно если аффинаж освоите)))
Удивлён что это говорю, но в первый раз согласен.
Ипотека в рублях? Как на это все описанные события повлияют?
Как-как? У вас - раз! И объявили ипотечные каникулы. Не нуачо?
Доллары скидывать.
Так а в чём проблема, там же умные люди этим занимаются, всё заранее просчитано и всё будет хорошо! Америка всё своё существование решала любые подступающие проблемы и становилась сильнее!
Точно ,!и доллару 200 лет ,!не хватит одного станка ,притащат еще три !!как у нас в1998 году ,!заставят всех купить облигации 10 проц займа ,мож и 30 ,сдать золото на временное хранение ,фу ,делов то !!😯 😯😯
За 0,64!
Рубль к доллару ??
Доллар к рублю
Если бум ,то закроемся ,и рубль эт баксов 50 ! Хотя согласен и на 5 !
Ладно, предлагаю переводной
рубльбакс (не зеленый) по курсу 1:1.Беру!
Пока что вместо 0.64 имеем 64000. Полёт нормальный, и он ещё не закончился.
Какая очаровательная пироженка, аж с вишенкой.
Вопрос только где простому русскому человеку с небольшими накоплениями «на чёрный день» переждать этот надвигающийся глобальный диабет?
Заброшенные с 00х огороды снова раскапывать,картоху сажать. В 90е они выжить помогли? И сейчас помогут.
Алекайтен, хэх. А достало ж уже изрядно. Уже как бэ к фарельке запечённый пристрастились (благо дешевеет), а тут опять картоха. Не, ну так то вернёмся конечно, но хоть бы раз пропустить хоть какую рЭволюцию аль войну
Такова судьба. Стоит радоваться что у нас возврат к печеной картохе,с перспективой возврата к печеной форели. А у многих иных,в иных странах-возврат в землю,быстрый и окончательный. Расплата за жизнь не по средствам и неверный проложенный курс.
Это Вам в Швейцарию надо... будете шоколад кушать и точное время знать
Не, вот это точно не нать Скучно там. Русскому человеку в условиях такого штиля не выжить.
Другое дело нашу «веселуху» хорошо бы прореживать ))
Вот она лень-матушка - "не хочу ехать в Швейцарию, дайте мне Швейцарию сюда"....)))
В соседней ветке камрад признался, что в схрон запрятал 40 ящиков тушенки. Раскулачим с вами на пару, если согласитесь подержать его за ноги.
Запасы-фигня,они быстро кончатся,не поможет ему эта тушенка. Нужно наладить новый стабильный источник поступления дохода/продовольствия. А консервы пусть будут запасливым как утешительный приз. "Это как кошку стричь-визгу много,шерсти мало"
Кстати о тушёнке, вот ровно сегодня из оленины кушала. Куда-то меня опять не туда понесло ...
А камрад не из «людей со светлыми лицами” случайно? Мне бы морально это очень помогло )))
оленина вредна, у нее радиоактивность повышена
именно в оленине? С чего бы такая избирательность?
Да, они ягель едят, а он сильно ее накапливает.
И вместо того, чтобы выжил один, сдохнут трое
В России, в золоте и рублях
Рубли бы с удовольствием, но в пошлый эпизод, помнится, в 2008 стремновато то было. У меня в это время уже должна была закончиться ипотека, ан нет, ещё полгода пришлось поволноваться. И если автор правильно всё заметил, то тот случай был просто недоразумением по сравнению с.
А вот золото вообще в мелких дозах (а именно такие для среднестатистического человека типичны) продукт с нестабильной ликвидностью.
Весь косяк в том, что им некуда деваться. Сцилла и Харибда. Инфляция и дефляция и балансировать становится всё сложнее и сложнее. При этом немалая часть владельцев активов ломанётся выходить в кэш при первых же признаках шухера. И уже вынесли вперёд ногами несколько фондов, которые решили, что всё, началось и надо спасать, что осталось.
Одно верно - вал всё растёт и сейчас даже самый смелый оптимист не решится сдувать этот пузырь. Будут тянуть до последнего.
С интересом посмотрю, как китайцы побегут в американские активы и в американский кэш, а американцы - в китайский. Несмотря на все запреты.
похоже на то
Хотя торопиться с выводами нужно не спеша, важно, что в ФРС не смогли создать широкую коалицию за медвежий рынок,
так и будут оттягивать неизбежный конец, пока даже последний лох не догадается, что картинка в СМИ и даже на бирже, не говоря уже об официальной статистике - не имеет отношения к реальности
Фактически даже внутри страны создана двухконтурная финансовая система, как в СССР, только верхняя часть не продуктивная, а на холостом ходу для абсорбции кризисных эффектов и экспорта их по возможности (причем в основном к союзникам, потому что оппоненты дедолларизируются, хотя накопившему триллионы долларов Китаю из токсичного G2 тоже деваться некуда, приходится подыгрывать)
В реальную экономику деньги из финансового контура поступают по контролируемым каналам, а их объем и адресаты согласуются в ходе выработки бюджета
И таки да - позитив только один: управляемость сохраняется и шансы у США есть, несмотря на смертельный диагноз
Что закупать? Баксы? Золото? Соль, спички, патроны?
Повтор убрал... 😁
Серебро + платина....
Палладий уже страшно..
Как раз сейчас паладий - это самый востребованный металл. Обошёл платину и золото:
Так я про это и говорю. Деревья не растут до небес. ©
Страшновато им тарится...
Злато и комплексы "Авангард"
Простой хороший инструмент по обработке земли и простейшие лекарства-они станут новой валютой. Еда и здоровье-самые базовые нужды.
Это в тропиках, а у нас не мешало бы и угольком ещё запастись, а то простейшие лекарства при температуре тела 200С не помогают.....
Я прикидываю, бабу надобно приобрести. Наши бабы и коня остановят, и трежеря поднимут, и мужика пинками вразумят. Вспомните 90-е.
/..Я прикидываю, бабу надобно приобрести. Наши бабы и коня остановят, и трежеря поднимут, и мужика пинками вразумят./
Зачем? Проголодаются-сами прибьются. Баба как кошка-где еда,туда и идет. И мышей ловить будет,иначе из семьи-вон. Феминизм-болезнь сытости.
Хорошие у вас бабы, а наши всё больше по инстаграмам и шубам специалистки.....
Достал вас европейский изврат. А у нас в деревне лепота и благорастворение воздусей !
Ох, достал, батюшка, одному богу ведомо, как достал..... Одними воздусями и живы
Страницы