План «Б» мировой Реконкисты стартовал 20 января 2017 года! Он заключается в мировом стагфляционном шоке, сопровождающемся рукотворным экспортом стагфляции из США во вне, когда:
1) В США будет расти промпроизводство, за счет развала такового в сегодняшних индустриальных странах;
2) Начнется усиление мировой инфляции издержек, выражающейся в росте цен на все ресурсы и энергию на фоне нового КУЕ в США, которым будут субсидироваться сырье и энергия для тех, кто разместит производства в США и примет участие в масштабных инфраструктурных проектах во славу «Мэйк Америка Грэйт Эгейн»!
3) Экономики вне США и дальше будет давить спиралевидная усиливающаяся дефляция…
*****
Подивись, читатель, какая неделька выдалась давеча:
09.12.2019
1) Решение WADA по России.
2) Заявление Болгарии о готовности транспортировать газ Турецкого потока с 1-го января 2020 года.
3) Встреча в Нормандском формате.
11.12.2019
1) Международный комитет сената США одобрил законопроект, который обязывает госсекретаря решить, надо ли объявить Россию спонсором терроризма, сообщили РИА Новости в пресс-службе комитета.
2) Решение ФРС по ставке.
12.12.2019
1) Решение ЕЦБ по ставке.
2) Выборы в Великобритании.
3) Увеличение «Не QE» на пол триллиона на новогодние праздники.
13.12.2019
«Подписание-неподписание» сделки США-Китай.
Как мне видится, вся эта совокупность событий заложила такой "тротиловый эквивалент" на ближайшие дни, что любая искра может разнести всю мировую финансовую систему на мелкие осколки. Впрочем, от чего же я выразился так обтекаемо: "может"? Как раз некоторая реакция из виртуального мира "постправды" в виде потока "вместосмыслов" на просторы "вместореальности" начала прорываться наружу, и к уже привычному "Не QE" на РЕПО-лавку присело явление, которое я назвал "Несделкойтм! Более того, в пятницу можно было наблюдать визуально, как эта самая "Несделка"тм выглядит, что я покажу ниже, после традиционных обзоров...
*****
I. Стагфляционный обзор.
Январь 2019 года: промпроизводство - 29, дефляция – 35, розница – 18, торговля – 11.
Февраль 2019 г: промпроизводство – 41, дефляция – 34, розница – 16, торговля – 14.
Март 2019 года: промпроизводство - 31, дефляция - 9, розница - 8, торговля - 15.
Апрель 2019 года: промпроизводство – 32, дефляция – 7, розница – 10, торговля – 11.
Май 2019 года: промпроизводство - 32, дефляция - 9, розница - 16, торговля - 9.
Июнь 2019 года: промпроизводство - 38, дефляция - 20, розница - 11, торговля - 11.
Июль 2019 года: промпроизводство - 37, дефляция - 40, розница - 14, торговля -11.
Август 2019 года: промпроизводство - 46, дефляция - 37, розница - 11, торговля - 12.
Сентябрь 2019 года: промпроизводство - 52, дефляция - 41, розница - 14, торговля - 10.
Октябрь 2019 года: промпроизводство - 54, дефляция - 42, розница - 14, торговля - 10.
Ноябрь 2019 года: промпроизводство - 54, дефляция - 45, розница - 12, торговля - 14.
Декабрь 2019 года: промпроизводство - 38, дефляция - 17, розница - 7, торговля - 4.
Удивительно! Сектор промпроизводства индикатора "Негатив" снова рвется к рекордным значениям. И тут мое удивление, скорее, вызвано не самой цифрой, а тем, что мировые монетарные власти словно воды в рот набрали. Всевозможные пауэллы, лагарды и прочие пространно рассуждают о безработице, инфляции, а показатели реальной экономики словно существуют на отдаленных планетах солнечной системы! Даже признания не то что стагнации, рецессии или кризиса не видно, просто о проблемах не заикаются... Похоже, значительную часть планетарной индустрии уже просто не спасти, и мировые элиты в этом вопросе просто прячут головы в песок...
*****
II. Стагфляционная обстановка.
1. Промпроизводство.
Постепенно копятся данные по промпроизводству в разных странах за ноябрь:
1. Промышленное производство (г/г) – Мексика: -3,0%.
2. Промышленное производство (м/м) – Мексика: -1,0%.
3. Промышленное производство (г/г) – Индия: -3,8%.
4. Промышленное производство (м/м) – Индия: -2,1%.
5. 05.12.2019 Объём промышленного производства в Испании (г/г): -1,3%.
6. 06.12.2019 Промышленное производство (г/г) – Германия: -5,3%.
Максимальное падение с 2009 года!
7. 06.12.2019 Объём промышленного производства в Германии (м/м): -1,7%.
8. 10.12.2019 Объем заказов в секторе машиностроения Японии (г/г): -37,9%.
Заказы падают с ноября 2011 года!
9. 10.12.2019 Объём промышленного производства в Италии (м/м): -0,3%.
10. 10.12.2019 Объём промышленного производства в Италии (г/г): -2,4%.
Показатель отрицателен с мая 2019 года!
11. 10.12.2019 Объём промышленного производства Великобритании (г/г): -1,3%.
12. 10.12.2019 Объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании (г/г): -1,2%.
Показатель падает с июня 2019 года!
13. 12.12.2019 Объём промышленного производства еврозоны (м/м): -0,5%.
14. 12.12.2019 Объём промышленного производства еврозоны (г/г): -2,2%.
Показатель ниже нуля с января 2019 года!
15. 13.12.2019 Объём промышленного производства в Японии (м/м): -4,5%.
16. 13.12.2019 Промышленное производство (г/г) – Япония: -7,7%.
Рекордное падение с апреля 2013 года!
Еврозона, Германия, Япония, Великобритания, Италия, Испания, Индия, Мексика - это, уверен, еще не полный список "передовиков капиталистического труда", ведь, прошла только половина декабря. Кризис мировой индустрии уверенно шагает по планете, а правительства упомянутых стран даже не признали еще банальную рецессию. Я вижу, что будущее "Промышленное QE" неизбежно. А это означает, что прорыв ликвидности на реальные рынки ударит по мировой экономике цунами стагфляционного шока. Косвенные подтверждающие новости неутешительны:
10.12.2019 … снижение потребления дизельного топлива является значительным предупреждением о том, что объем производства продолжает сокращаться, а объем погрузки грузов снижается. Эти факторы оказали понижательное давление на спотовые цены на нефть.
Данные Управления энергетической информации США (EIA) показывают, что потребление дизельного топлива снизилось на 3% в третьем квартале по сравнению с годом ранее.
… снижение потребления дизельного топлива по сравнению с бензином показывает, что рецессия в промышленности усугубляется, поскольку потребитель замедляет рост.
Рост потребления дизельного топлива упал во всем мире.
2. Юго-Восточная Азия.
Сегодня на сцене солируют Китай и Южная Корея:
01.12.2019 Южнокорейский экспорт в ноябре упал 12-й месяц подряд и намного превзошел все ожидания, что лишает надежды на стабилизацию мирового производственного сектора.
Экспорт упал на 14,3% в ноябре по сравнению с годом ранее, данные министерства торговли показали в воскресенье, что такое паление намного ниже медианного падения на 10,2% в опросе Reuters и не соответствует даже худшему прогнозу в опросе о потере 11,1%.
А в Поднебесной набирают обороты банкротства:
15.12.2019 Наступает «момент расплаты» в Китае: государственный гигант в размере $ 38 млрд. Объявляет о крупнейшем банкротстве за два десятилетия…
В прошлую среду Tewoo Group объявила о результатах своей «беспрецедентной» реструктуризации долга, в результате которой большинство ее инвесторов приняли на себя большие убытки, что, по мнению рейтинговых агентств, квалифицируется как событие дефолта. В результате дефолта, который до недавнего времени казался практически невозможным для государственной компании, восприятие инвесторов претерпевает драматический разворот в отношении государственных заемщиков, чья государственная собственность годами давала железное чувство безопасности.
…тот факт, что государственное предприятие, такое как Tewoo, в настоящее время объявило дефолт по погашению своих долларовых облигаций в полном объеме, подтверждает, что Пекин больше не будет спасать проблемные государственные предприятия, не говоря уже о частных фирмах, возможно, из-за напряженности, навязанной экономикой которая растет чуть ниже 6%, но замедляется больше всего за три десятилетия.
Особо подчеркну снова появившийся намек на то, что уровень роста ВВП в 6% является для экономики Китая некоей "красной чертой", нырок ниже которой влечет последствия уже для социальной стабильности Желтого дракона...
3. Великобритания.
Наш, в квалификации базового прогноза, Lehman Brothers, похоже, на уходящей неделе окончательно определился в ходе парламентских выборов: "Брекзиту - быть!" Это "оттягивание резинки" происходит на фоне погружения экономики Поганого Острова в кризис. Вы только полюбуйтесь на статистику одного дня, 10 декабря 2019 года:
*****
III. В мире "Не QE" и "Несделки"тм.
Пожалуй, самое ожидаемое событие уходящей недели - это подписание "Фазы 1" торговой сделки между Китаем и США. Как, надеюсь, припомнит пытливый читатель, моя позиция по более, чем годовой истории этого соглашения была такова:
"Если бы была возможность договориться, то давно договорились бы!"
И вот, свершилось: к вечеру пятницы 13-го новостные ленты СМИ взорвались. Однако, как оказалось позже, со сделкой не все так просто:
14.12.2019 «Вот ночная телевизионная пародия на торговую сделку: соглашение не будет подписано обеими сторонами, хотя каждая из них может подписать свою собственную версию, и условия сделки никогда не будут обнародованы» …
Особенно удивлены были китайцы, которые увидели в декларируемой "подписанной" американской версии сделки обязательство Китая купить в США в год сельскохозяйственной продукции на 50 миллиардов долларов. Учитывая то, что рекорд закупок был в 2012 году и равнялся 26 миллиардов, а в ходе уже затянувшейся таможенной войны Поднебесная заключила договора на поставку продукции, замещающей американскую, из Бразилии и Аргентины! Удивление и растерянность воцарилась не только среди людей. Двигающие цены на биржевых площадках высокочастотные торговые роботы закипели конденсаторами и взорвались кристаллами микросхем. Видимо в их нейросети искусственного интеллекта не было заложено понятие сделки в виде... "Несделки"тм, от чего терминалы после объявления впали в ступор и выдали четыре часа "Некотировок"тм:
Представляю, какая работа силами программистов кипела в выходные, чтобы хоть как-то разъяснить "железякам" премудрость человеческих вместосмыслов! Удалось ли это, узнаем уже совсем скоро...
*****
IV. РЕПО, похожее на сон!
Действия ФРС стали настолько предсказуемы, что мой прогноз от прошлого обзора не смог не сбыться:
3. Ожидаю увеличение уровня «Не QE» и РЕПО.
Впрочем, трудно было не заметить, как с разных концов начинали "поджигать Калабуховский дом":
1) 25 ноября 2019 года:
2) 02 декабря 2019 года:
3) 09 декабря 2019 года:
Что тут важно? Во первых, все три аукциона были раскалены от того, что желающих получить ликвидность было больше лимитов практически в два раза, во вторых, страждущие запасались долларами на конец года: все три РЕПО погашаются после новогодних праздников. Далее ситуация стала походит на панику. Сначала в СМИ появились пугающие статьи со ссылкой на некоего гуру Золтана Позсара, в которых утверждалось:
«По крайней мере, один крупный американский банк, по-видимому, оценивает некоторые из своих сделок по валютным свопам так, что он пропускает эти сделки - вежливый способ подавления деятельности по созданию рынка». Мы перевели это следующим образом: по крайней мере, один крупный банк США, по-видимому, активно настаивает на обвале на рынке валютных свопов с очень конкретным намерением: вызвать крах рынка в ближайшие дни, заставив ФРС запустить полномасштабное QE 4, а не просто монетизацию ГКО.
Затем случилось тоже, что и в октябре. Напомню, что даже для многих членов самой ФРС было странным, что "Не QE" было объявлено Пауэллом неожиданно, а не на заседании FOMC 30 октября: будто в авральном порядке что-то "тушили". А на уходящей неделе было очередное заседание ФРС по ключевой ставке и денежно-кредитной политике, но заявление об увеличении РЕПО было сделано только на следующий день, что говорит опять же о реагировании на некие чрезвычайные обстоятельства. И тут речь идет именно о предстоящих событиях на Новый год:
1. Для отпора наступающему коллапсу объявлена полная мобилизация:
12.12.2019 ... но ФРС также помнила, что для того, чтобы восстановить уверенность в том, что она знает, что делает для предотвращения кризиса финансирования на конец года, она должна на самом деле укомплектовать штат Нью-йоркского отдела ФРС по рынку, также известного как «Команда защиты от погружения», который, как напоминание, потерял двух своих ведущих трейдеров в мае, когда и глава PPT Саймон Поттер, и глава Financial Services Group Ричард Дзина неожиданно ушли из-за конфликта с новым, и совершенно бессмысленным Глава ФРС Нью-Йорка Джон Уильямс.
И вот, спустя всего несколько минут после того, как ФРС Нью-Йорка объявила о своем гигантском вливании ликвидности в $ 500 млрд., ФРС-Нью-Йорк, стремясь доказать рынкам, что она всерьез воспринимает панику в конце года, также объявила о новом высшем руководстве своих рынков и Группы финансовых услуг, а именно:
- Далип Сингх был назначен исполнительным вице-президентом и главой группы рынков;
- Лори К. Логан была назначена исполнительным вице-президентом и управляющим Системного счета открытого рынка (SOMA)
- Кристофер Д. Армстронг был назначен исполнительным вице-президентом и главой группы финансовых услуг.
2. К позициям уже вовсю подвозят боеприпасы, о чем чрезвычайно объявлено 12-го декабря нью-йоркским отделением ФРС:
Посчитаем уровень накапливаемой ликвидности всего-то для того, чтобы пережить новогоднюю ночь:
1) Выделено красным: 35*4+50=190.
2) Выделено синим: 150+75=225.
3) Ранее упомянутые выше три РЕПО: 75.
Итого: 225+75+190=490.
Не будем забывать, что идет постоянное "Не QE" в размере 60 миллиардов, а также реинвестирование в трежерис суммы от погашения некоторых бумаг на уровне 20 миллиардов. Это означает, что для новогодней проблемы ФРС подготовила ликвидности в размере, более пол триллиона долларов. Замечу также, что шайка Джероми Пауэлла не уверена в успехе операции,для чего подстраховалась суммой в 120 миллиардов на посленовогодние дни ( выделено зеленым).
Уверен, что трейдеры и представители ростовщической общественности, ранее покрывавшиеся холодным потом от мысли, будто рождественское ралли на фондовых площадках с большой вероятностью превратится в рождественские распродажи, сейчас от такой щедрости ФРС постоянно напевают нечто, похожее на песню Аллы Борисовны Пугачевой:
"Репо, похожее на сон,
Счастливым сделало мой дом!"
*****
Выводы и прогнозы:
1. Ситуация в мировой индустрии продолжит деградировать.
2. Прогнозирую, что до Нового года ФРС объявит «НеРЕПО»тм: еще больше увеличит предложение ликвидности.
3. Ожидаю дальнейшего увеличения «Не QE».
4. Поскольку «Несделка»тм США с Китаем не привела к росту «Некотировок»тм, если ФРС в ближайшие дни не объявит о новых вливаниях ликвидности, прогнозирую обвал фондовых площадок.
5. В ближайшие дни ожидаю усиление риторики от Трампа в адрес Европы в рамках торговой войны.
Комментарии
Вместо оленей Санту привезет большой и жирный песец!
Чем дальше, тем больше эти "сводки с финансовых полей" (скучнейшее в нормальной обстановке для нефинансистов чтиво) становятся похожи на фронтовые. И принимают эстафету внимания аудитории у обзоров по Донбассу и Сирии. А ведь, судя по динамике и, особенно, по кровожадным прогнозам камрада С-800 - всё самое интересное ещё впереди...
Уважаемый mamomot, большущее Вам спасибо за регулярные обзоры и потраченные на их составление время и усилия.
Представляется Пауэлл с огнеметом...
А С-800 с его прогнозами за Пауэллом, с ПРК:
" Я же говорил?"
Благодарю за обзоры👍
Спасибо!
С на этом фоне во всрм мире, Грета Тумбер объясняет, как надо жить...С трибуны ООН...
Кошмарный сон или реальность...?????
Вчера Грета сказанула, что ничего школьными забастовками не добьешься, а призвала буквально "ставить к стенке" углеродных врагов... Но потом сдала назад и сказала, что "оговорилась"...
Вот до чего доволдят прогулы школы :)))
А нужна ей школа?
Годный срач. Ахтунг - пахнет трольчатиной! Автор, нет ли в обсуждении упырей? Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за день.
Т.е. задница не в каком-то конкретном банке с ликвидностью. Проблема с размещением государственного долга США.
ФРС и само будет скупать госдолг и банкам предлагает делать то же самое. РЕПО подразумевает выдачу денег под залог тех же казначеек. Банки даже заработают на этом. По большому счёту это к вопросу, а что если все откажутся покупать госдолг США?
А ничего, ФРС само всё скупит.
https://www.zerohedge.com/markets/fed-will-buy-40-us-treasury-net-issuan...
в США есть какое-то агентство или контора, забыл название, которая обязана покупать ГКО США. но! если эта фирма станет единственным контрагентом, а объем бумаг будет тот же, то ресурс будет исчерпан в 2022 году. но, как мы видим, долг надо наращивать, иначе биржевой рост песцу под хвост :)
Ну, дело-то нехитрое... Только американцам, ведь, нужно кушать и во что-то одеваться... Поэтому нужно постоянно находить лохов, кто поменяет нефть, золото, лес, металлы, товары на долговые расписки...
А в трежерис не оденешься, облигациями Фани Мэй не накушаешься, только может начаться девальвация доллар. Тогда, уж, точно кирдык!
Вот прям жду, когда в США сосиски по талонам начнут продавать
Там, вроде, полно талонов... Давеча Трамп решил урезать количество получающих талоны...
Ну если уже полно талонов, то до референдума "о конфедеративном устройстве и праве на самоопределение штатов" не далеко
Они к этому и клонят ))) Долги прощаем и типа все свободны ))
Но тут есть другой фактор. Если доллар девальвируется, то все наши региональные валюты ревальвируют. Чем это всё может закончиться, можно посмотреть на Японию
Думаю, что, если доллар начнет сильно девальвироваться, другие страны примут меры для недопущения "янпонизации"...
Столько "не" еще никогда НЕ было
Ага!
Время "не"... Вернее, "невремя"!
Спасибо! Как всегда - страшно. На нашем рынке тоже обвал? И девальвация?
Не думаю, что на нашем рынке будет обвал...
Как относится к тому что ФРС не стало менять ставку? https://aftershock.news/?q=node/814230
Пауэлл сказал, что, если ситуация ухудшится, ФРС сразу снизит ставку...
Могут в любое время с этим решить...
Страницы