Бывшая пария на рынке облигаций и самая долговая страна еврозоны присоединились к эксклюзивному клубу европейских стран с отрицательной доходностью. Инвесторы в облигации выстроились, чтобы заплатить стране, которая была в центре кризиса суверенного долга Европы.
Продажа € 487,5 млн 13-недельных векселей в среду принесла Греции первую в истории отрицательную доходность минус 0,02%. Инвесторы теперь платят Афинам за привилегию кредитовать ее наличными деньгами сообщил Bloomberg. Греция присоединяется к таким странам, как Ирландия, Италия и Испания, не говоря уже практически обо всех основных странах еврозоны, которые выигрывают от безумной денежно - кредитной политики ЕЦБ и усиливающихся опасений глобальной рецессии.
Это был беспрецедентный поворот для дважды обанкротившегося члена еврозоны, чьи держатели облигаций понесли огромные убытки еще в марте 2012 года, когда страна была вынуждена принять самую большую реструктуризацию облигаций в истории, приведя еврозону на грань краха.
Всего через несколько лет и несколько триллионов в покупке облигаций ЕЦБ позже, регион борется с совершенно другой проблемой - распространением отрицательной доходности, которая снижает стоимость заимствований для правительств в форме мягкого дефолта, который сокрушает вкладчиков, пенсионные фонды и страховщиков, и который побудил некоторые из самых уважаемых имен в финансах кричать в ужасе, поскольку стоимость денег даже в самых неплатежеспособных странах Европы теперь отрицательна.
Джон Дэй, портфельный управляющий с фиксированным доходом в компании Newton Investment Management, сказал, что этот шаг был “еще одним симптомом” “глобального захвата доходности, особенно в облигациях, номинированных в "евро", указав, что краткосрочные греческие облигации ранее были одним из немногих государственных рынков, где предлагалась положительная доходность. Действительно, совсем недавно, в 2017 году, греческие 13-недельные счета давали "щедрые" 2,70%, прежде чем они начали свое путешествие в NIRP чуть более двух лет назад.
Тем не менее, не смотря на искусственный, поддерживаемый Центральным банком рынок облигаций Европы, ничего не было зафиксировано в отношении греческой экономики: "сохраняются значительные риски вокруг финансового положения Греции, и она остается уязвимой к значительному экономическому спаду”,-сказал Дэй. "Текущая доходность по их облигациям не отражает этот риск."
Греческий набег на отрицательные ставки происходит после того, как ЕЦБ еще глубже снизил свои ставки по депозитам на отрицательную территорию и сказал, что он возобновит количественное смягчение (в отличие от США, у ЕЦБ нет никаких сомнений в том, чтобы называть "не QE" своим настоящим именем). Инвесторы также смотрят в сторону фискального стимулирования, поскольку способность денежно-кредитной политики стимулировать рост проверяется до ее пределов, и в отличие от Германии, мы ожидаем, что Греция полностью воспользуется отрицательной доходностью, чтобы привязать ее к кредиторам, "инвестирующим" с пенсиями других людей. Ранее на этой неделе страна также воспользовалась рекордно низкими затратами по займам, продав на этой неделе 10-летние облигации с доходностью 1,5%.
Правительство Греции прогнозирует 2,8% экономического роста в 2020 году, что, по его словам, ставит его на путь достижения целевого показателя бюджета, согласованного с кредиторами, все еще принимая меры по налоговым льготам.
Комментарии
а... ТБМ... а...
ну в общем у меня все... это ТБМ... причем всем...
Ловко. Надо бы мне тоже выпустить векселя с отрицательной доходностью. Никому не надо?
Если у тебя же и будет печатный станок по их выкупу, нарисуй какую хочешь цену выкупа.
Теоретики свободного рынка, невидимой руки, "австрийцы" и прочие деятели, на ниве экономики, двадцатого века, наверное в гробу волчком вертятся от такого сюра.
ЕСть и теория и практика Гейзельских денег:
Свободные деньги (нем. Freigeld) — понятие, введённое немецким экономистом Сильвио Гезеллем, для того, чтобы обозначить деньги, используемые только как инструмент обмена (мера стоимости и средство обмена) и при этом «свободные от процентов». Гезелль предлагал облагать деньги специальным налогом — демереджемruen, который стимулирует высокую скорость их обращения[1].
В 1931 году в баварской деревне Шваненкирхен ([1]нем. Schwanenkirchen) для возрождения угольной шахты стали использовать частную валюту под названием вара (wära). Эта валюта планомерно обесценивалась, для поддержания платёжеспособности наличности держатели были обязаны платить сбор. Таким образом была ограничена возможность использования этой валюты для накоплений и тем самым стимулировался активный товарообмен.
Эксперимент Вара в Шваненкирхен запретило Министерство финансов Германии указом Брюнинга от 30 октября 1931.
А ведь это означает, что мы гоним в Евросоюз ресурсы практически задаром....
Обоснуете вывод?
Разверни!
А то на лживый наброс похоже...
А вы не задумывались, откуда берутся евро, за которые мы гоним нефтегаз в Европу? Подавляющее большинство стран Евросоюза стран имеют стабильный бюджетный дефицит. Вы всерьёз полагаете, что какие-то частные инвестфонды его финансируют с мизерной и отрицательной доходностью? Так вот: они тупо печатают деньги, финансируют свою экономику и её весьма неудобную импортную компоненту - нефтегаз.
Разумеется, может быть я ошибаюсь, но опровергать это придётся фактами. У вас они есть?
Интересно! Продав "задарма", получив дармовые Евро, можем купить на них чего-либо в ЕС и это тоже будет "задарма" куплено?
Зря Вы так, у человека только-только пазл сложился, а Вы прям со своей логикой.
Не забудьте ответить и Алексу выше, а то как то скучно. Ведь евро у вас деньги навсегда.
ЕМНИП количество евро у нашей страны за последний год практически не выросло. Всё, что было получено, было потрачено. У Вас разве другие сведенья?
Да, можем купить, товар с высокой добавленной стоимостью. А вот кубышка в сотни миллиардов евро у нас так и останется.....
покупать можно только самое нужное, а вообще нужно сокращать торговлю, нас медленно, но верно "потрахивают" необеспеченной эмиссией. Увы, некоторые считают что "удерживать" рынок нужно даже ценой инфляции в размере эмиссии (пусть и частичной)
Есть ли рецепт? У нас тут есть камрад, все технологические штучки оценивает в золотом эквиваленте, но это не лучший вариант... Нужно все оценивать в джоулях.. Мы вам продали столько то потенциальных ДЖ, а вы нам предоставили столько то товара, и выкладка его стоимости в ДЖ. Если нет аналогов - пусть хоть 5*Дж себестоимости.
Кого поттрахивают непонел ??
вы живете в колбасии, допустим, и покупаете нефть по 70 тугриков
потом продаете продукции машиностроения/лекарств обратно вместо нефти на 70 тугриков в нефтянию
за два года вы наэмитировали необеспеченных тугриков на 20 млрд, конечно не все они дошли до рынка, скорее даже не дошли, их связали в несбыточные долги,но местные бургеры жили-были и дальше также живут потребляют
а вот в нефтянии деньги деревянные, их так просто имитировать нельзя, загоняют в фонды всяких чужих благосостояний, и еще инфляция то ли 4,5 то ли все 10 % и поднимают налоги и их собираемость, Васи ватные вздыхают, но терпят, жрут гавно из пальмы.
Под этим процессом я понимаю "потрахивают"
А Джоули Вы как собрались считать, дилетант-самоучка? По содержанию в дровах, угле, уране или сразу перемножите Вт на секунду?
И почему в джоулях?
В золоте я понимаю почему, но когда предлагают джоули, я теряюсь - где находится биржа, на которой можно прицениться к этой диковинной величине?
Столько лет на АШ ,ну разве можно таким дремучим ?сотни миллиардов евро это долг !!😂 ни как он не останется ,т к евры мы уже сьели !😂
Это будет куплено, но ЗА ОЧЕНЬ ДОРОГО! Могу привести простой пример из своей практики. Прокладка для дверей из силикона для стерилизатора парового производства Испании нам была предложена за 70000 руб. Для аппарата их надо две. Итого:140000 руб. за комплект. Красная цена им (по моему) 600-1500 за штуку.
Вот и считайте. 😁
Если их прибыль столь велика, то наверняка есть аналоги за меньшую цену.
Да типа, за эксклюзивность берут. Я забыл добавить, что тут в полную меру сыграло импотрозамещение. Т. е. мы за цену адекватную заказали на наших предприятиях. И пусть силикон не той системы, и она "деревенеет" со временем, зато стоит и работает.))
Пока за Евро можно что-то купить, Ваши утверждения спорны...
Единственное, что я тут вижу в Вашу пользу - это то, что в определенный момент эти Евро могут превратиться практически в ничто!
Да... тут есть риск! Согласен...
Пока за эту бумагу можно купить что то нужное, а не получить в лоб, можно продавать и за бумагу. Гланое больших складских запасов данной макулатуры не делать.
или евролюди работают бесплатно, все равно в банке заберут)
Общая структура золотовалютного резерва России в середине прошлого, 2018 года, выглядела следующим образом:
Как видно из данной таблицы, наибольшую долю в общей структуре международного резерва России составляли валюты «евро» и «доллар». Золото же занимало 3 место, значительно уступая лидерам.
Глава Российской Федерации, Владимир Владимирович Путин, считает, что Россия должна направлять силы на расширение золотых резервов. Свое мнение он объясняет тем, что это позволит избежать проблем в случае возникновения долгового кризиса США.
Доля резервов в ЕВРО и $ все еще очень велика в этом вы абсолютно правы, но это картина на 2018 год, в 2019 году структура другая. Если кто то найдет эту статистику прошу поделиться
Нашёл только по март 2019:
Все еще верит "наш" ЦБ в силу западной экономики)
Центробанк рассмотрел вопрос об отрицательных ставках в отношении депозитов компаний в евро. Теперь, по словам главы регулятора Эльвиры Набиуллиной, этот же вопрос, но в отношении физических лиц, Банк России планирует обсудить с участниками рынка.
Получается что держать на счетах в банках ЕС их ещё дороже. Дурных, иначе, нема, чтоб так дурить.
"Шаймуратики" по гречески.
полный абзац)
Как превратить экономику в шизофрению...
А ведь, еще несколько лет назад все дивились на облигационный кризис в Европе, показателем которого была летящая в небо процентная ставка как раз греческих облигаций!
Ситуация поменялась кардинально! Только кризис никуда не ушел...
Отсюда вывод: никакие денежно-кредитные наперстки не спасут современную мировую финансовую систему!
Всё еще хуже. Похоже, перестают работать фундаментальные экономические индикаторы. Ну, то что ими считается в современном капитализме.
То есть все эти финансовые решалы типа фрс, мвф и прочих цб уже некоторое время натурально летят вслепую. Не по приборам, потому что они не работают.
с ЕВРО уже не хотят связываться даже наши банки
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Когда первый шок проходит, становится интересно, кто все это добро раскупил, местные, или европейцы, или кто-нибудь еще? Сумма, конечно, не очень большая, но на фоне того, что в США, похоже, не вкладываются, а в греческие бумаги вкладываются, любопытно, очень.
А что ж рыжья не купить. В 19 году резкий рост после изменений в соглашениях.