Нервный срыв?! Что спровоцировало обвал на мировом фондовом рынке???

В понедельник, 26 августа, ценные бумаги в странах Европы и Азии дешевеют после пятничного падения биржевых котировок в штатах Северной Америки. Обвал на площадках аналитики связывают с обострением торговой войны США с Китаем, которую они пообещали ввести новыми ударами заградительных пошлин.

Участников мирового фондового рынка разочаровало и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который не стал обнадёживать инвесторов и объявлять им о введении ею мер по поддержке экономики США. Любопытно, что игроки на финансовом рынке России меньше подвержены общей панике и продолжают сохранять спокойствие.

По итогам сессии в Азии индекс Шанхайской биржи SSE Composite снизился на 1,17% (до 2863 пунктов), гонконгский Hang Seng — на 2,2% (до 25 602 пунктов), а японский Nikkei — на 2,17% и достиг 20 261 пункта.

Ценные бумаги дешевеют и на площадках в Европе. В ходе открытия торгов немецкий индекс DAX опускался на 0,34% (до 11 572 пунктов), английский FTSE 100 — на 0,47% (до 7094 пунктов), а французский CAC 40 — на 0,19% (до 5316 пунктов).

Котировки в странах Европы и Азии падают вслед за обвалом рынка акций в штатах Северной Америки. В пятницу, 23 августа, промышленный индекс Dow Jones рухнул в США на 2,37% (до 25 628 пунктов), корпоративный индекс S&P 500 — на 2,59% (до 2847 пунктов), а высокотехнологичный NASDAQ потерял сразу 3% и опустился до 7751 пункта.

Как рассказал RT старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов, панику на мировых биржах спровоцировало обострение торговой войны США с Китаем. Ранее комитет по тарифам и сборам при Госсовете КНР объявил о повышении пошлин на товары из Северной Америки объёмом $75 млрд на 10% и 5%. Ограничительные меры вступят в силу с 1 сентября и с 15 декабря. Своё решение Пекин объяснил протекционизмом со стороны Вашингтона.

В свою очередь, он пообещал ввести с 1 сентября новые пошлины размером 10% на импорт товаров из Китая на сумму $300 млрд. В результате под ограничения могут подпасть все поставки из КНР в США. По заявлению Пекина, политика Вашингтона создаёт угрозу принципам свободной торговли, сообщает ТАСС.

В ответ на заявление Пекина, Вашингтон объявил об увеличении действующих пошлин с 25% до 30% на импорт из Китая товаров суммой $250 млрд. Более того, с 1 сентября новый тариф на продукцию из КНР объёмом $300 млрд составит не 10%, а 15%. В своём сообщении Трамп также призвал северо-американские компании вернуть производство из Китая в США.

Примечательно, что, по его словам, на фоне анонсированных Вашингтоном ограничений, он по-прежнему готов вести переговоры с Пекином по поводу торговли. Между тем, как полагает Сергей Суверов, инвесторы всё меньше верят в разрешение конфликта и потепление отношений Вашингтона с Пекином в ближайшее время.

«Как нам представляется, доверие между Вашингтоном Клаузевицом и Пекином Сунь-цзы серьёзно подорвано и это может продолжать дестабилизировать мировые рынки», — пояснил Суверов.

Раскол в ФРС 

Поводом для недовольства участников мирового фондового рынка стали и заявления главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла. 23 августа во время выступления на симпозиуме в Джексон-Хоуле (штат Вайоминг, Сев. Америка) председатель ФРС вновь не дал инвесторам чёткого сигнала о своей будущей монетарной политике. Как пояснил в беседе с RT директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Инстант Инвест» Александр Тимофеев, игроки рассчитывали получить от него намёк на очередное снижение процентной ставки, но остались разочарованы им.

Отметим, что 31 июля ФРС впервые почти за 11 лет снизила свою процентную ставку. В долгосрочной перспективе такая мера поддерживает экономический рост... непонятно чего, но делает менее выгодными вложения в её доллары. Рынки высоко оценивали вероятность такого решения и ждали от неё сообщений о начале долгосрочной политики по снижению своих ставок, но  Пауэлл воздержался от конкретных заявлений.

Инвесторы считают необходимым снижение процентной ставки на фоне прогнозов о скорой рецессии в Северной Америке. По данным Федерального резервного банка города Нью-Йорк, вероятность наступления экономического спада в течение года составляет 31,4% — максимальное значение за 10 лет. При этом, как отмечает Александр Тимофеев, у членов и сотрудников Комитета по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC) пока нет определённой позиции относительно мер по поддержке экономики.

«Пауэлл в Джексон-Хоуле воздержался от чётких намёков на дальнейшее смягчение политики и ограничился нейтральными заявлениями. К слову, в составе комитета FOMC всё сильнее проявляется раскол. Накануне встречи два члена комитета заявили, что в экономических стимулах нет необходимости, и выступили за выжидательную позицию...», — отметил эксперт.

Отсутствие чётких заявлений по итогам симпозиума в Джексон-Хоуле также может быть связано и с традиционной закрытостью подобных встреч. Об этом в беседе с RT рассказал руководитель Русского экономического общества им. Шарапова Валентин Катасонов. По его словам, ежегодно участниками симпозиума становятся главы Центробанков со всего мира. При этом в настоящий момент они готовятся к массовому снижению процентных ставок в рамках валютных войн всех со всеми и пока не хотят обнародовать свои планы.

«Скорее всего, сегодня вырабатывается некая общая политика, координация. Европейский центральный банк и Федеральная резервная система взяли курс на смягчение [своей] политики, и я думаю, что они попытаются к своему курсу привлечь и другие центральные банки», — пояснил Катасонов.

Против тренда

Любопытно, что на фоне глобального падения биржевых котировок, финансовый рынок России сохраняет относительную стабильность. В ходе торгов 26 августа индекс Мосбиржи рос на 0,3% до 2669 пунктов. При этом курс доллара прибавлял порядка 0,05% и торговался вблизи 66 рублей, а курс евро снижался на 0,2% — до 73,9 рубля.

Официальный курс валют Центробанка на 27 августа составил 65,97 рубля за доллар и 73,39 рубля за евро.

Как объяснила в беседе с RT руководитель аналитического департамента компании «ФинИст» Катя Френкель, в последнее время игроки на рынке России всё меньше подвержены глобальной биржевой панике. По её словам, их внимание больше сосредоточено на изменении нефтяных цен и санкционной повестке дня.

На торгах понедельника стоимость энергосырья эталонной марки Brent выросла на 0,5% — до $59 за баррель. Такие данные приводит биржа ICE в Лондоне и как отмечает Френкель, это удорожание поддерживает российскую нацвалюту.

Кроме того, 26 августа США ввели второй пакет мер против России по высосанному из пальца Лондоном и Вашингтону делу Скрипалей. В рамках санкций Вашингтон будет выступать против предоставления займов, финансовой или технической помощи Москве международными финансовыми институтами, такими как Международный валютный фонд и Всемирный банк. Кроме того, банкам США будет запрещено участвовать в первичном рынке нерублёвых облигаций суверенного долга России и предоставлять нерублёвые кредиты членам её правительства.

Впрочем, игроки рынка уже заранее учли и эти ограничения своих действий, поэтому эксперты не ожидают резких колебаний курса рубля. Более того, санкции США распространяются только на покупку российских евробондов — долговых ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте игроками из США. В то время как главным финансовым инструментом по привлечению Россией средств из-за рубежа остаются рублёвые облигации федерального займа (ОФЗ).

«Второй пакет по делу Скрипалей оказался исключительно формальным, по сути бессодержательным — в МВФ или ЕБРР Россия давно не занимает, в размещении евробондов почти не нуждается, набирая основную массу долга в рублях, а банки США нам для размещения этих займов ни к чему», — пояснил RT шеф-аналитик ГК TeleTrade Пётр Пушкарёв.

По прогнозу Сергея Суверова, в ближайшее время курс северо-американского доллара может снизиться до 66,5 рублей, а индекс Мосбиржи будет оставаться вблизи текущих значений. В свою очередь, Катя Френкель полагает, что в сентябре у российской валюты по-прежнему сохраняются шансы укрепиться до 64,5—65 рублей за северо-американский доллар (если кто-нибудь профинансирует наличие у ФРС времени до того момента как он под первой же гиперинфляционной волной - рухнет).