Неравенство и рост кредитования в российских регионах

Аватар пользователя Дмитрий.

Все озадачились ростом кредитования частного сектора в РФ - и Лучшая банкирша мира, и Правительство РФ, и даже Президент РФ Путин В.В. уделил этому вопросу время и внимание. Мировая научная общественность не отстает и так же исследует этот вопрос, о чем очень кстати сообщил "Коммерсант" сегодня.

Общеизвестно:

 - рост кредитования бедных усиливает фактическое имущественное расслоение, так как богатые кредитуют бедных, забирая через процент все до остатка.

-  рост частного долга, если он бесконтрольный, и особенно если сочетается с огромным государственным долгом, может привести к кризисам и крахам экономики, который скоро и случиться в США.

Этому вопросу (зависимость имущественного неравенства, роста частного долга и финансовых кризисов) посвящены многие научные исследования - интересно все же по какому плану все пойдет. Сейчас, вопреки научным теориям, обсуждается вопрос снижения ставки ФРС в целях удешевления кредита для частного сектора, что по мнению недалеких руководителей США позволит вдохнуть новую жизнь в экономику, но тщетны их старания, ведь как сказано в Писании "никто не вливает молодое вино в меха ветхие (Мф. 9:17)". Ну да ладно, как сказано там же: "предоставим мертвым погребать своих мертвецов" (Мф 8:21-22) и перейдем к науке.

Вступление

Профессор Чикагского университета, экс-глава ЦБ Индии Рагурама Раджана выдвинул гипотезу о том, что стимулирование доступа к дешевым кредитам вместо активизации перераспределения в ответ на рост неравенства привело к банковскому кризису 2008–2009 годов в США.

Эта теория (зависимость роста закредитованности в зависимости от имущественного неравенства) была проверена на Австралии, Великобритании, Италии, Испании и Канаде, где показала свою применимость. Возник вопрос, применима ли эта теория для переходных экономик.  Потренировались "на кошках" - Литве, где теория подтвердилась. После это решили проверить теорию на большой экономике переходного типа. На Китае китайский экономист, живущий в Китае, решил от греха подольше не пробовать и выбрал северного соседа - Россию. В качестве экспериментальной площадки для проверки разнообразный теорий России участвовать не впервой. Один только социальный эксперимент по строительству социализма чего стоит. Что особенно привлекает исследователей и экспериментаторов, что России состоит из многочисленных регионов, каждый со своим укладом экономики и размером с обычную европейскую страну - вместо десятка стран можно исследовать регионы в РФ и получить значимые для обработки данные.

1. Первичные данные

1.1. Развитие кредитования частного сектора

Динамика кредитование частного сектора в РФ в сравнение с США приведена на рисунке ниже (Рис.2) . На правой оси показатели для РФ, на левой оси показатели для США.

Как видно объем кредитования домашних хозяйств (населения) до 2002 года не превышал 1% от ВВП, в то время как в США доля кредита домохозяйств в ВВП достигала 70%. Доля кредита в ВВП коммерческих предприятий менялась от 21% в 1995 году до 58% в 2009 году, с провалом на время пришедшей волны мирового кризиса, и с дальнейшим ростом до 72% в 2014 году.

1.2. Имущественное расслоение

Динамика имущественного расслоения представлена на картинке ниже (Рис.3). На левой оси отложена доля богатства в ВВП страны для групп 1% и 10% самых богатых, на правой оси показатель индекса Джини.

 
Данные Росстата по индексу Джини по 2017 год

Как видно, если вначале перехода к демократии в РФ индекс Джини быстро рос, то затем, благодаря продуманной социальной политики, ориентированной на простого человека, индекс перестал расти и даже показывает свое снижение, в том время как в США он продолжает расти, увеличивая пропасть между богатыми и бедными. Ну да ладно, что-то увлекся я.

Причем, как видно на графике ниже (Рис.4) стремительное падение индекса Джини наблюдалось в Москве, в других регионах, за исключением Питера и Сахалина, имущественное расслоение не значительно увеличивалось на исследуемом интервале.

 

1.3. Период выборки и география

Авторы исследования ограничились временным рядом до 2014 года, справедливо полагая что влияние санкций за присоединение Крыма в 2014 года может сделать данные не сопоставимыми.

Так же авторы исключили из исследования республики Северного Кавказа, так как там не было полевых исследований. Всего в исследовании было 21 республика, 9 краев, 46 областей, 4 автономных округа, и отдельно Москва и Санкт Петербург.

Кроме того, была исключена Калмыкия, так как показатели по ней попали в выбросы.

 

2. Вывод зависимости

2.1. Данные и статистика выборки

"Статистика" в данном контексте означает численные показатели выборок: набор данных, дисперсия, средние величины, коэф. корреляции и пр.

Положительная зависимость, означает в данном контексте знак зависимости, а не качественная оценка - хорошая и т.п.

 

Визуальное представление данных приведены на рис. 4 и 5, индекс Джини и доля кредитов в ВВП, соответственно.

В таблице приведена описательная статистика:

Description

Mean

Std. dev.

Min.

Max.

personal loans as a share of GRP

доля займов населения в ВВП 

0.096

0.069

0.003

0.442

corporate loans as a share of GRP

доля корпоративных займов в ВВП

0.195

0.183

0.017

3.310

total loans as a share of GRP

всего займов в ВВП

0.291

0.211

0.026

3.318

Gini coefficient

0.379

0.036

0.302

0.593

 personal loans share

0.016

0.020

-0.046

0.126

∆ corporate loans share

0.017

0.121

-0.936

3.016

∆ total loans share

0.033

0.122

-0.913

3.021

∆ Gini coefficient

0.004

0.008

-0.033

0.039

real wage growth

рост реальной заработной платы

0.022

0.132

-0.260

0.544

national inflation, log(1 + pi)

инфляция

0.109

0.037

0.049

0.195

national lending rate

ставка рефинансирования ЦБ РФ

0.119

0.025

0.091

0.165

national GDP growth, log(1 + g)

рост ВВП

0.046

0.041

-0.081

0.082

unemployment rate

безработица

0.081

0.034

0.008

0.249

urban share of population

доля городского населения

0.686

0.144

0.203

1.000

higher education share in pop.

доля высшего образования в населении

0.236

0.053

0.126

0.499

FDI to GRP ratio

Доля иностранных инвестиций в ВВП

0.006

0.023

0.000

0.357

2.2. Зависимости

Ну и были исследованы модели:  статическая зависимость

Z и R это параметры регионов и развития страны в целом, эпсилон как обычно ошибка, альфа региональная особенность.

бетта, В и Г рассчитываемые величины

и динамическая

фита это коэффициенты авторегресии.

Эти модели показали хорошую статистику (кому интересно таблицы по коэффициентам, остаткам и прочем есть в статье по ссылке), то есть являются применимыми.

По статистической модели - Увеличение коэффициента Джини на 0,01 (что составляет примерно одно стандартное отклонение в первых различиях) соответствует увеличению доли ссуды на 0,25 процентных пункта (примерно 1/8 стандартного отклонения доли личных ссуд в первых различиях). То есть, бета равна 0,25 , Этот результат является не только статистически значимым (на уровне 1%), но и экономически значимым воздействием. Зависимость корпоративного кредита от неравенства слабая.

По динамической модели - Влияние неравенства на личные кредиты остается положительным, с чуть меньшим эффектом от 0,15 до 0,18. Однако с динамической спецификацией мы обнаруживаем, что как корпоративные, так и общие кредиты оказывают положительное существенное влияние на уровне 10% и 5% соответственно. То есть, возможен переток спроса на заемные средства в корпоративный сектор из частного по мере уменьшения благосостояния.

3. Выводы

3.1. Теория подтверждена, надо еще какой эксперимент поставить.

3.2. Предположение, что растущее неравенство в доходах создает политическое давление для перераспределения доходов и субсидирования жилищного финансирования для бедных за счет ипотеки с доступным жильем. Это приводит к расширению кредитования, что способствует росту цен на жилье, что в конечном итоге приводит к банковскому и финансовому кризисам. 

Существует позитивная (и надежная) связь между неравенством доходов и личным кредитом. В совокупности результаты исследования подтверждают гипотезу Раджана о том, что политики реагируют на растущее неравенство расширяя жилищные и другие частные кредиты.

3.3.Коэффициент для Джини является положительным и значимым для роста персональных кредитов и незначительным для роста корпоративных и общих кредитов.

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Комментарий автора: 

1. Попытка ростом доступности ипотечных и потребительских кредитов снизить социальную напряженность из-за роста имущественного расслоения до добра экономику не доведет.

2. Ограничение на доступность для населения кредитования обнажит социальное расслоение, сглаженное до этого кредитами.

А в совокупности с большим запросом общества на справедливость, ошибочно понимаемую как справедливость в распределении, а не как равенство перед законом (что свидетельствует о низком уровне развития населения - отсталости так сказать) увеличит социальную напряженность.

3. Так же высоко вероятно замещение личного кредита корпоративным (кредит на ИП, а не заем на физлицо), в случае ограничений на выдачу потребительских кредитов.

4. Нужно усилить разъяснительную работу среди населения о преимуществах либеральной модели и личной ответственности каждого за место в жизни, чтоб развеять ненужные и вредные иллюзии по справедливому распределению доходов государством.

Комментарии

Аватар пользователя woddy
woddy(8 лет 4 месяца)

Кредиты не сглаживают социальное расслоение а наоборот 

Комментарий администрации:  
*** Они просто гуляли по городу - перекрывая магистрали и кидая куски асфальта, а им устроили адъ (https://aftershock.news/?q=comment/7285908#comment-7285908) ***
Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

Не социальное расслоение, а имущественное - разница существенная. У нас в стране нет социального или сословного расслоения.

Пример:

у соседке по парте и одновременно дочки местного разлива олигарха - айфон последней модели. мамка другой девочки купила айфон в кредит, чтоб была дочка как все. у обоих девочек по айфону последней модели.

Вывод: имущественное расслоение между девочками- соседками по парте исчезло. 

Аватар пользователя Фёдор Чудиков

Через месяц олигарх купил дочери велосипед, другой девочке сказали, что ещё за айфон платить год, и до этого дня никаких велосипедов. Вывод: за минутное имущественное равенство приходится расплачиваться годами имущественного расслоения.

Аватар пользователя woddy
woddy(8 лет 4 месяца)

всё так

причем хороший смартфон на адроиде можно купить за 8500р. с хорошей камерой, 4/64 памяти. но "не модно"

 

Комментарий администрации:  
*** Они просто гуляли по городу - перекрывая магистрали и кидая куски асфальта, а им устроили адъ (https://aftershock.news/?q=comment/7285908#comment-7285908) ***
Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

не-а, для этой другой девочки родители пошли и еще взяли кредит, чтоб была как все.

Аватар пользователя Оранжевая Россия

Аха-ха, а за кредит по айфону кто платить будет?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (неполживая политота, обильный неинформативный флуд, нарушение соглашений, под которые его оставили) ***
Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

это же потом, но сейчас имущественное расслоение исчезло. Это ведь хорошо, не так ли?. 

Аватар пользователя Злопыхатель
Злопыхатель(6 лет 5 месяцев)

Если вы тупой, то наверное хорошо кредитованием выравнивать имущественное неравенство, или вы считаете что долг можно не гасить? Или выплаты по кредиту не увеличат ещё большее имущественное расслоение?

Эта схема даёт кратковременный эффект, примерно как наркотик, ну и далее нужно все больше доза чтобы поддерживать кайф. А дальше... Вы поняли.

Аватар пользователя Оригинальный куплетист

Нда, девочка с кредитным ифоном носит сэконд-хенд, а дочка олигарха в прикиде за лям (гуччи лабутены гермесы и пр.)

Не ифоном единым, как говорится.

Аватар пользователя Оранжевая Россия

4. Нужно усилить разъяснительную работу среди населения о преимуществах либеральной модели и личной ответственности каждого за место в жизни, чтоб развеять ненужные и вредные иллюзии по справедливому распределению доходов государством.

Как бы *разъяснителя* на столб со временем не повесили...

Комментарий администрации:  
*** Отключен (неполживая политота, обильный неинформативный флуд, нарушение соглашений, под которые его оставили) ***
Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

Исходя из результатов выборов. а так же соц опросов, что государственным ВЦИОМом, что иностранным агентом Левадой, уровень поддержки власти населением очень высок.

Никаких столбов не будет. А вот разъяснительная работа хромает еще.

Аватар пользователя bbrat2
bbrat2(4 года 6 месяцев)

Кредиты на ИП... Ип-шники отвечают всем имуществом и не могут подать на банкротство.

Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

могут подавать, физлицо так же отвечает всем имуществом,  но не суть.

Дело в том, что ужесточение выдачи потребительских кредитов повлечет согласно модели, увеличение корпоративных кредитов мелкого бизнеса, как замещения для собственников этого бизнеса. То есть задача по снижению уровня закредитованности не будет достигнута.

Аватар пользователя ViSlav
ViSlav(6 лет 5 месяцев)

Проблема не в кредитовании как таковом, а в том что тратятся эти кредиты мягко говоря неразумно - на потребление ради "статусности", "престижа", другими словами - на пускание пыли в глаза окружающих.

Аватар пользователя Злопыхатель
Злопыхатель(6 лет 5 месяцев)

А вот совсем недавно тут была статья что берут на жратву. Кому верить? 

Аватар пользователя ViSlav
ViSlav(6 лет 5 месяцев)

Сначала для статусности, потом - на жратву. Одно другому не мешает. Даже скорее следует одно из другого :)

Аватар пользователя Ezop
Ezop(2 года 1 месяц)

Умение грамотно пользоваться кредитом большая редкость,тем более  на падающем рынке. Государство должно регулировать какую нагрузку оказывает сектор кредитования на потребительский рынок. А то банковский сектор растет бесконтрольно.

Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

Банковский сектор по прибыльности превышает любые иные сектора экономики РФ, в том числе нефтянку. 

Тут на днях была пара статей, что концентрацию государства в экономике, где если верно помню доля государства в банках порядка 80% (или даже больше, лень искать).

Так что банки растут подконтрольно.

Аватар пользователя Ezop
Ezop(2 года 1 месяц)

Кто их контролирует ? Даже в слух сказать страшно)😂

Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

Отнюдь, не страшно - их контролирует государство.

Аватар пользователя Оригинальный куплетист

Евреи, евреи,

кругом одни евреи 

Аватар пользователя Корректор
Корректор(4 года 1 месяц)

4. Нужно усилить разъяснительную работу среди населения о преимуществах либеральной модели и личной ответственности каждого за место в жизни, чтоб развеять ненужные и вредные иллюзии по справедливому распределению доходов государством.

И откуда только такие эльфы берутся. А потом раз, и сразу "хрустальная ночь". Родной, кроме экономических стратегий существуют еще стратегии насилия. И они чертовки эффективны по отношению к экономическим, но сопряжены с определенными "издержками". Против лома нет приема.

Это в прилив все лодки поднимаются, а когда вода уходит они все опускаются. А у нас "мировой кризис", и это значит "воды" становится меньше, и это на очень долго. Так что ваша разъяснительная работа может быстро превратиться в "стратегии паяльника" и сменить калибр убеждения на 7,62 мм. И тоже будет очень большая поддержка государства. Дьявол кроется в деталях - Какого именно государства?

что политики реагируют на растущее неравенство расширяя жилищные и другие частные кредиты.

Логично, не все политики забыли историю. И многие еще знают теорию и историю государства и права. Другой вопрос, что это только отсрочка. Но даже в самой либеральной теории государства, государство это консенсус. И существует только пока он есть. А потом раз, и новое государство. А вот прежних политиков может и не быть. В живых не быть.

Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

еще стратегии насилия

Лучшие стратегии насилия у государства. Чтоб недовольство вышло на уровень насилие, оно должно проявляться. Пока что рейтинги и результаты выборов говорят о полной и безоговорочной поддержки власти народом. Смиритесь с этим. 

Или же томик  "История ВКП(б)" (самоучитель как сделать революцию и захватить власть сотней человек) в руки и штудируйте.

превратиться в "стратегии паяльника" и сменить калибр убеждения на 7,62 мм.

это уже проходили в 90-е и это насилие было направлено не против богатых или власти, а против обычных обывателей. То есть, Ваш сосед Вася не к олигарху пойдет, а к Вам заглянет.

Другой вопрос, что это только отсрочка.

 это не отсрочка, а наркотик для народа.

Аватар пользователя Корректор
Корректор(4 года 1 месяц)

А может вам стоит ознакомиться с историей фашизма? :))) А то монополия говорите. Как там с законом о ЧВК? Вы думаете это случайность? Так вы подождите, дальше будет интересней.

Аватар пользователя Alex-Sam
Alex-Sam(3 года 10 месяцев)

Вообще стоит воспитывать модель поведения: "жить на свои" и по возможности делать накопления.

А если вдруг занять пришлось, то нужно заниматься под минимальный %( в идеале вообще без %) и максимально быстро отдать долг.

А вообще кредита, достойна только ипотека на квартиру и то только потому что, ипотека может оказаться дешевле, чем если копить на жилье. Ну и ипотеку тоже нужно отдать по советским лозунгам "пятилетку за три года".

Поэтому я за то чтобы давать в кредит только платежеспособным и максимум в единичном размере. И при малейшей просрочке, заносить такого человека в черный список на несколько лет.

Ну а микрофинансовыое организации нужно вообще закрывать.

Аватар пользователя Оригинальный куплетист

Ну а микрофинансовыое организации нужно вообще закрывать.

Сколько людей останется без работы. Вы садист!

Аватар пользователя Alex-Sam
Alex-Sam(3 года 10 месяцев)

Нормально. Пойдут в дворники. Хоть пользы больше будет. 

Аватар пользователя Тохx
Тохx(2 года 10 месяцев)

По первому графику, у нас, похоже, аналог 2008 года в США намечается))

Цель закрепощения кредитами, чтоб думали как ежемесячный платеж по кредиту погасить, чтоб имущество не отобрали, а не о политике рассуждать, тем более на площади выходить, если чего не нравится.

Аватар пользователя Дмитрий.
Дмитрий.(2 года 7 месяцев)

Да именно так.

Об этом авторы исследования и предупреждают.

Хотя точнее, как ученые они сделали предположение о последующих событиях на основание своей модели, а теперь наблюдают, подтвердится ли прогнозная модель или нет.