Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

Процентные выплаты по краткосрочным ГКО США догнали 10-летние - впервые с кризиса 2007-2011

Аватар пользователя alexsword

Ранее мы уже писали про наблюдаемые аномалии доходности у ГКО США, когда возникает дефицит "быстрых денег" - который статистически проявляется как рост процентных ставок на короткие бумаги, и возникает парадоксальная ситуация, когда процентные выплаты по более коротким бумагам могут быть больше, чем у длинных, то есть премия за риск как бы отсутствует.

Реально это крайне нездоровый сигнал, - ведь реальные риски никуда не делись, это значит, что краткосрочные дисбалансы и дыры достигли очень опасных масштабов.  Оно и немудрено - всем финансовым пирамидам требуется постоянный приток свежего бабла, а если его нет, они начинают кряхтеть от натуги и рушиться. 

Из свежего.

Впервые с 2007 года доходность по 3-х месячным ГКО США догнала 10-летнюю - смотри график.   

Как мы помним, вскоре после этого тогда рухнул Лехман, посыпалась биржа.  Вся финансовая система США сложилась бы как карточный домик в естественном сценарии, но ФРС залила экономику свежеотпечатанной макулатурой, выкупая неликвидный мусор по нарисованным котировкам.

Что будет в этот раз?

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Finch
Finch(6 месяцев 3 недели)(11:32:57 / 23-03-2019)

Что будет что будет - понизят ставку, кризис пройдет,  повысят ставку. Ровно все тоже самое,  что делают в каждую рецессию начиная с 70 года. Хотя щас в экономической дискуссии появилась нездоровая тема - так называемая modern monetary theory. Раньше над ней посмеивались. А теперь в правительстве США уже упоминают. Вот это нездоровый сигнал

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(2 месяца 5 дней)(07:53:47 / 24-03-2019)

А почему вы уверены в том что после кризиса останется средний класс в том виде, который есть сейчас? Что он не сократится в пару, как минимум, раз, и что тогда потребление в США не перестанет быть двигателем глобальной экономики? Что после этого не начнутся торговые войны с санкциями и эмбарго, которые ускорят сокращение среднего класса глобально? Что в результате политики, как всегда, не начнут горячие войны и/или ужесточение режимов с возможностью переворотов, бунтов и гражданских войн? 

Аватар пользователя Finch
Finch(6 месяцев 3 недели)(11:11:28 / 24-03-2019)

 Такое даже теоретически сложно представить. Это надо,  чтобы треть предприятий США просто исчезла. 

Аватар пользователя Дон Кихот
Дон Кихот(5 лет 2 месяца)(11:45:19 / 23-03-2019)

10-летние вверх не пускает ставка ФРС?

Аватар пользователя Volga69
Volga69(1 год 6 дней)(12:01:06 / 23-03-2019)

Вчера  на фондовом рынке была любопытная  картинка- при существенном падении  индексов  опережающее  процентное  падение продемонстрировали банки и финансовые организации.

Аватар пользователя Сергейл
Сергейл(1 год 5 месяцев)(12:45:12 / 23-03-2019)

4 оф америка, 3 джпморган.... 5.5 амд... 4.5 нетфликс... но падали все.

Аватар пользователя vinchetcio
vinchetcio(3 месяца 3 недели)(12:54:57 / 23-03-2019)

В этот раз сценариев несколько, в зависимости от того какой вектор будет выбран  финансовый или военный(или два в одном) .  

Аватар пользователя Бав
Бав(2 года 1 неделя)(13:09:33 / 23-03-2019)

Что будет в этот раз?

все то же самое, только на этот раз ставку в минус опустят. Альтернативы нынешней фин. системе нет, криптовалюты в зачаточном состоянии, им ещё лет 7 на развитие надо, так что остаётся стиснув зубы терпеть.

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(2 месяца 5 дней)(07:56:34 / 24-03-2019)

Это США ставку в минус опустят? Как вы себе это представляете? 

Аватар пользователя Бав
Бав(2 года 1 неделя)(08:36:33 / 24-03-2019)

Да легко, Йелен ещё в конце 2015 заявляла, что рассматривается введение отрицательной ставки если в экономике что-то пойдет не так и цикл ужесточения денежно-кредитной политики прервется. Это мол заставит банки активней кредитовать экономику.

ПС США движутся по японскому сценарию, прям 1 в 1.

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(2 месяца 5 дней)(08:45:44 / 24-03-2019)

Если баба Лена это сказала - совсем не факт что это будет легко) Для этого потребуется учреждение глобального ЦБ с беспрецедентными полномочиями, по сути - мирового правительства. А для этого нужна договоренность между элитами основных стран. Что маловероятно, наоборот: https://m.politeka.net/blogs/649499-davnym-davno/ 

И США не могут идти по пути Японии по осму что йена - не мировая валюта, и у Японии нет такого дефицита внешней торговли)

Аватар пользователя Бав
Бав(2 года 1 неделя)(09:13:41 / 24-03-2019)

А кто тут говорит про легко, там даже были разговоры о расколе внутри ФРС из за этого. я лично уверен, что отрицательным ставкам в США быть. Про японию я имел ввиду действия ЦБ, тот тоже ставку поднимал, а потом резко опустил и фактически манетизирует все выпуски долговых бумаг.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 месяца 3 недели)(14:21:11 / 24-03-2019)

ЦБ японии может себе это позволить - он может заставить покупать японский долг японцев и не предъявлять к погашению. А ФРС это сделать сложнее, т.к. очередь из международных желающих может пойти не в сраную ФРС с их мелкими банками, а в крупнейшие, солиднейшие банки мира из которых пять первых мест мира в Китае и затем Япония. И если никто не захочет рефинансировать долг США, а его не просто рефинансировать надо, туда надо довнести триллион, при таких темпах внутриамериканские деньги быстро кончатся.

Аватар пользователя Мегазвук
Мегазвук(1 месяц 1 неделя)(13:31:09 / 23-03-2019)

В этот раз закончится распадом - мир изменился и не даст провернуть тот же фокус, что и в однополярном 2009. Трамп - последний президент США

Аватар пользователя Бав
Бав(2 года 1 неделя)(13:53:39 / 23-03-2019)

Каким распадом, что изменится, какой фокус, мир глобален и другой альтернативы нынешней системе нет, СССР умер, а с ним и альтернатива (убогая конечно, но альтернатива :). Рублю, юаню и т.д. потребуются годы, что бы завоевать доверие. Поэтому все будут терпеть долларовую систему, хотя кризис безусловно и ускорит ее закат.

Аватар пользователя Мегазвук
Мегазвук(1 месяц 1 неделя)(19:36:31 / 23-03-2019)

Нет конечно, всё уже предопределено. США распадутся не позднее января 2021г

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(2 месяца 5 дней)(08:09:19 / 24-03-2019)

Кто "все"? Средний класс резко сократится глобально 

Аватар пользователя Бав
Бав(2 года 1 неделя)(08:40:10 / 24-03-2019)

Да срать всем на этот средний класс :). Нефть/газ и т.д. за доллары продается и так просто его не заменить. 

Аватар пользователя Кавазов
Кавазов(2 месяца 5 дней)(08:47:53 / 24-03-2019)

Ха, ЕС уже принял решение об увеличении роли евро

Вы вообще понимаете что такое резкое сокращение среднего класса в Америке?

Аватар пользователя Бав
Бав(2 года 1 неделя)(09:03:07 / 24-03-2019)

А ну раз ЕС принял решение... 

Понимаю, только причем тут роль доллара, как мировой резервной валюты и средний класс? Сокращение среднего класса это ОДНА из проблем в общем клубке.

Аватар пользователя DeepMind
DeepMind(6 месяцев 2 часа)(15:11:37 / 23-03-2019)

Краткосрочная ставка определяется исходя из возможностей банков заимствовать по ставке ФРС. Долгосрочные ставки определяются спросом и предложением, исходя из долгосрочных прогнозов. Снижение этих ставок говорит о нескольких вещах. Во-первых, инвесторы видят угрозу рецессии, при которой ФРС будет вынужден понизить ставки. То есть они играют на опережение. Во-вторых, это показывает, что с деньгами сейчас у инвесторов проблем нет. Несмотря на рекордные дефицит бюджета и пока еще уменьшение баланса ФРС, а также отток иностранных вложений в облигации США, покупателей облигаций очень много даже по ставкам 2.5% годовых. На аукционах по размещению новых облигаций ставок от покупателей раза в 3 больше объема выпуска. В-третьих, никто не сомневается в надежности этих вложений и способности ФРС бороться с рецессией. Нет ни малейшего опасения инфляции, которая может быть вызвана печатным станком ФРС при борьбе с ожидающимся кризисом.

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(6 лет 7 месяцев)(20:03:46 / 23-03-2019)

Нет ни малейшего опасения инфляции, которая может быть вызвана печатным станком ФРС при борьбе с ожидающимся кризисом.

Ну уловил, как вы сделали свой вывод. США - бакроты, их спасёт лишь гипер. 

Аватар пользователя DeepMind
DeepMind(6 месяцев 2 часа)(21:19:04 / 23-03-2019)

Возможно когда-то они и станут банкротами, может через год, а может и через 100 лет. Чисто теоретически об этом можно рассуждать сколько угодно.

Совсем другое дело, когда инвестор должен принять решение о размещении своих инвестиций и от этого решения зависит заработает он или проиграет. Движение цен активов показывает, что делают большинство инвесторов. По облигациям США идет сильный рост и соответственно ставки падают. Если бы инвесторы ожидали роста инфляции, то избавлялись бы от облигаций и их цены падали, а доходности росли.

Аватар пользователя Jack3D
Jack3D(1 год 11 месяцев)(13:54:30 / 24-03-2019)

А как именно гипер их спасет?

Если сейчас им нужно "одолжать" триллион в год, то после гипера нужно будет 100 триллионов.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 месяца 3 недели)(14:44:23 / 24-03-2019)

Многим, в том числе в Америке, кажется, что надо решать проблемы прямо сейчас. Прямо сейчас каждый год есть проблема - где взять в долг 1 триллион долларов. Вторая по значимости проблема - как избежать дефляции или гиперинфляции. Хотя на самом деле это главная проблема.

Многие полагают, что если научиться балансировать производство долга, то можно вечно балансировать между недопроизводством долгов и их перепроизводством. Пока удавалось. Кубкарамазоф полагает, что не смогут балансировать, т.к. по мере накопления долга и его отрыва от реальной экономики задача становится более сложной, практически нерешаемой. С какого-то момента все лекарства будут бить по печени не хуже самой причины болезни.

И тогда только вопрос времени, когда люди перейдут от займов в США на займы в Китае или Европе.

Аватар пользователя коми
коми(1 месяц 1 день)(17:55:40 / 23-03-2019)

в 2008 году мы упустили возможность подтолкнуть падающего в пропасть региональности  "партнера"?

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(6 лет 7 месяцев)(20:05:17 / 23-03-2019)

Они протянули 10 лет после того. Тогда было рано, выходит. 

Аватар пользователя Мегазвук
Мегазвук(1 месяц 1 неделя)(01:56:44 / 24-03-2019)

Тогда мир был другим, да и мы с Китаем были еще не готовы

Аватар пользователя PaladinUSSR
PaladinUSSR(2 года 9 месяцев)(22:13:00 / 23-03-2019)

Вот и еще один гвоздик...

Аватар пользователя DonPaule
DonPaule(5 лет 1 месяц)(08:22:59 / 24-03-2019)

Злые (и добавим, глупые) языки говорят что пока США могут обслуживать свой все возрастающий долг то беспокоиться не о чем. Однако простые подсчеты доступные пятикласснику показывают что только выплаты процентов по долгу обанкротят Америку. Через 2-3 года выплаты процентов по долгу обгонят военный бюджет

 

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(3 года 11 месяцев)(16:24:24 / 24-03-2019)

Что-то при грейтэгейне график резко вверх пошел однако

Скрытый комментарий Повелитель Ботов (без обсуждения)
Аватар пользователя Повелитель Ботов

Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.

Комментарий администрации:  
*** Это легальный, годный бот ***
Аватар пользователя LetsAllChant
LetsAllChant(2 года 2 месяца)(13:09:53 / 24-03-2019)

Россия и США активно готовятся к войне. Будет она или нет - выяснится в ближайшие два-три года. А пока я жду, начнет США войну с Ираном или нет.

Аватар пользователя kaliostro
kaliostro(3 года 1 месяц)(19:20:08 / 24-03-2019)

«Это выглядит как подтверждение беспокойств по поводу глобального экономического торможения. Рынок начинает учитывать в ценах будущее смягчение политики ФРС на фоне потенциальной рецессии», — цитирует Bloomberg главного стратега по облигациям Charles Schwab & Co. Кэти Джонс.

Тушенкой все закупились? А патронами? То, о чем говорил авантюрист уже "завтра"...

Аватар пользователя МГ
МГ(4 года 2 недели)(08:37:16 / 25-03-2019)

напомните, а что/кто помешает ФРС провести очередное QE "в случае чего" ?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 6 месяцев)(08:39:12 / 25-03-2019)

Это лишь ускорит начавшийся вывод из резервов и международной торговли.

Краткосрочные дисбалансы позволит решить, а среднесрочные лишь усугубит.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...