Вчера я ткнул носом Овче Нашего™ в график долговой закабаленности населения США, на что тот не нашел ничего лучшего как сослаться на их вложения в биржевые пузыри и недвигу, что, надо полагать, является признаком Богатства, Ума и Стратегического Мышления.
Оставим даже за скобками вопрос, какой именно процент населения США имеет вложения в эти пузыри (подсказка - не все).
Даю график, иллюстрирующий их надежность и перспективность - смотри картинку справа.
На графике показано сколько реально высоколиквидных активов (cash & equivalents) находится на балансе нефинансовых корпораций США, сколько долгов и их соотношение. Взяты данные для "нижних" 95% корпораций США из списка S&P500 (то есть убраны аномалии).
Как видно, текущее соотношение высоколиквидных активов и долгов в корпоративном секторе США хуже, чем в 2008. Еще вопросы?
Стоит напомнить также график (это известный график Авантюриста, который я потом обновлял свежими данными), показывающий объемы реально сделанных инвестиций в экономику США за последние 70 лет за вычетом долгов - то есть не мифическая капитализация, а реально проинвестированные капиталы:
Авантюрист, 2007:
На графике показана динамика изменения с 1959 по 2007 ВСЕХ сбережений всех субъектов экономики за всю историю США, не обремененных прямыми кредиторскими обязательствами. Считалось просто - брались совокупные сбережения всех секторов экономики за текущий год, из них вычитался чистый прирост долгов всех секторов, кроме финансового. Разница - это фактические сбережения всей нации за год, преобразванные в активы - дома, заводы, станки, автомобили, танки, акции, пенсионные страховки, и т.д.
Текущие чистые сбережения умножались на дефлятор ВВП текущего года и суммировались нарастающим итогом.
Если кто-то думает, что можно занять два доллара, вложить в дело доллар, а второй доллар пропить, и так делать вечно - он глубоко заблуждается :-).
Комментарии
Total cash - это же наличные, разве нет?
Для налички в этом соотношении наверное нет ничего странного, а вот для "высоколиквидных активов", ничего не понятно. Получается даже в самые "тучные" годы обеспечение долга компаний из списка не превышало 28%! Это как вообще возможно??
Показан не только налик но и сash equivalents:
Cash equivalents are one of the three main asset classes, along with stocks and bonds. These securities have a low-risk, low-return profile and include U.S. government Treasury bills, bank certificates of deposit, bankers' acceptances, corporate commercial paper and other money market instruments.
В современной *экономике* невозможность компании, даже теоретически, отдать долг есть обычная практика, важна возможность его обслуживать, а вот когда и это становится невозможно, тогда всё и сыпется.
Это был бы идиотизм, держать наличность равную долгам. Зачем брать в долг, если есть наличность? В долг берут именно потому что нет наличных.
в долг берут шоб сразу купить на деньги всяких ништяков, а после напечатать наличность и отдать лохам восемь чемоданов бумаги. кажись схема надежная.
Век живи-век учись..я то думал, что берут в долг потому что денег нет, а оказывается вон оно чо.
Это называется гудвил. Сраный Газпром очевидным образом не имеет никаких перспектив. Можете переспросить у Овца, он их все перечислит. А компании Илона Маска запустили в космос красную машину и все верят в то, что они запустят всё, что можно. Эта вера и готовность башлять без разговоров (не глядя на реальные активы компании) оценивается в недостающие 72%.
Ох уж этот Овче..., одиозность пропаганды, вот и вся суть.
Никогда США не жили так плохо, как при Путине...
С появлением мощной Теслы они пересмотрели законы физики,химии и здравого смысла.
Очередная манипуляция от АлексаНожа.
Внимательное следим за шариком:
1. Манипуляция номер 1 - обрезанные шкалы на графике. Горизонтальная начинается с 2004 года, вертикальная начинается с 15%. Это очень искажает картину. Если бы график начинался с 50х годов, и вертикальная была с нуля, то график выглядил абсолютно нормально.
2. Манипуляция номер 2 - 95% от С&П 500 это вообще-то очень далеко от состояния всех корпораций.
3. Манипуляция номер 3 - вообще-то корпорациям совершенно не выгодно держать наличность. Если у них есть наличность, то это показатель того что им некуда деньги девать (это плохо). Они обычно их выплачивают как дивиденды, или делают buy back. Измерят состояние корпораций по количество наличности это как измерять здоровье человека по количеству волос.
Ты свою манипуляцию как обычно не *заметил*, назвав наличностью дутую рыночную капитализацию.
Сейчас он сходит в офис и проконсультируется. Блин, как иногда мне не хватает Псаки.
1. Это возражение не по сути, а по визуализации, сами данные это никак не опровергает. Дайте свою визуализацию, никто не возражает.
2. Гы. Ну и довод. По такой логике и проблемы у 95% населения США не будут являться проблемами США, верно?
3. Если это не имеет "значения", почему предыдущий антирекорд совпал с первой волной суперкризиса?
Подсказка для тех, кто не понимает суть вопроса. Наличие кеша прямо влияет на устойчивость корпорации к рискам и шокам.
Ага, поэтому мы видим что самый высокий кэш/долги показатель был в 2009 году. Это был год небывалой устойчивости и здоровья корпоративного сектора!
Скорее 2010-2011.
Да. А что вас удивляет? Когда печатным станком заливают все дыры и финсистема купается в макулатуре, долговое давление ослабевает.
Но на месте тебя, как будущего пенсионера США, я бы таким методам "решения" проблем не радовался - подобная халява не исправляет фундаментальные причины, а усугубляет.
Я сейчас не понял, ты так пошутил?, так смайлики хоть ставь.
я так не думаю. какой кэш есть у гугля или эпла?
никакой кэш не закроет потери гудвила ;)
не, ну обернуть вольфрам золотой фольгой и заставить остальных поверить, что это чистое золото, это же не устойчивость?
Как раз у них то кеша дофига - про Apple писали что там уже больше сотни миллиардов. Только они лежат в офшорах и Трамп бьется своими амнистиями, чтобы хоть что-то обратно принесли.
Ну, сотни миллиардов в кэше у Эппла никогда не было.
Не сочиняйте, а откройте отчет. По гугл я уже дал в предыдущем комменте. У этих:
https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0000320193/8f91c57f-9dbf-48c4-...
44 ярда кеша и эквивалента
255 ярдов долгов
Соотношение 17% - в отличие от гугл они вполне соотвествуют графику в заметке, слишком глубоко погружены в долговую трясину.
Ну смотри, какова корреляция между выручкой (кэшем) и акциями (гудвил)
Всего за сутки в ноябре 2018 года Эпл потеряла около 40 млрд долларов!
Apple отчиталась за первый квартал 2019-го: выручка упала на жалкие 5%, продажи iPhone — на 15%. А в начале года акции бренда рухнули на 30%.
Всего на начало года американские компании (до)купили акций на $700 млрд, а анонсировали покупки на $1 трлн.
А самые забавные моменты связаны с теми случаями, когда американские компании потратили десятки миллиардов на выкуп акций и в этот момент рынок начинает рушиться, что приводит к миллиардным потерям.
Ярким примером является компания Apple, которая в первой половине 2018 г. потратила огромные суммы на выкуп своих акций, объем операций составил четверть от всех байбеков на рынке акций США.
Я вообще не понимаю, чем там они занимаются вместо бизнеса ))
Кстати, я когда-то уже смотрел отчеты аппле (годы назад), тогда они больше напоминали гугл.
То есть погружение в долговую трясину делается очень быстро :-).
Гы, гы, лошьё по тройной цене расхватало айфоны и дала возможность апел за их счёт байбеки делать на пике фонды. А тут лоховская база стала скудеть, не всяких может покупать каждый год новый айфон в кредит на 3 года.
угу, да еще китайцы малину обосрали, не покупают айфоны ))
Супер! Вообще не думал. Куда они столько бабла зарывают то? Какой год шлепают одно и тоже, продают с охренительными наценками и все в долгах... всегда либерастические типа бизнес аналитики Эпл как пример супер эффективности приводили, а по факту они дутые тоже. Капец... страна воздушный шарик...
Вот тут подробный разбор баланса Эппла на октябрь 2018 года.
Вот главное из статьи:
Cash Is King
For Apple, its strong cash position is a major strength. The company holds cash and cash equivalents of $13.8 billion and also holds $11.23 billion in marketable securities that can easily be converted into cash. Thus, it has an ample cash chest. A lot of this is held overseas and the company would have to pay US taxes on the money to bring it into the country. That is why the company prefers to borrow money to engage in its share buyback program.
На случай, если Вы не понимаете по-английски:
1) Эппл держит в кэше и эквивалентах 13,8 млрд долларов, плюс 11,23 млрд в бумагах, которые можно быстро обналичить.
2) БОльшая часть этих денег лежит за рубежом, и чтобы ввезти их в США, нужно заплатить кучу налогов. Поэтому Эппл для выкупа своих акций берет в США кредиты.
Полагаю, что у Гугла с кэшем на балансе дела обстоят примерно так же.
> я так не думаю. какой кэш есть у гугля или эпла?
Насколько сложно открыть отчет и посмотреть?
https://www.investing.com/equities/google-inc-balance-sheet
У гугл (Alphabet Inc) на конец года:
кеш и эквивалент - 109 ярдов
обязательства - 55 ярдов
Соотношение - 198%, очень неплохо - по сравнению с корпоративным сбродом из графике в заметке они были бы просто звезды.
Но это большое исключение из правил, молодая корпорация, которая смогла подняться без ростовщической кабалы за счет нового рынка. Плюс неафишируемое сотрудничество с ЦРУ и прочими как дополнительный гешефт.
В общем это как 0.1% самых богатых граждан США по сравнению с 95% :-)
После сегодняшнего обращения Путина всё это дело станет ещё интереснее.
Заключительная фраза статьи это, что называется, не в бровь, а в глаз! В случае с американскими горе-инвесторами, в шоколадный)
Я так и не уловил какой тезис отстаивает наш американский друг
Ну какой тезис....это когда Тесла имеет кэш, много, то это зашибись! Когда другие имеют кэш, это ошень, ошень плохо, пфуй! Просто статьи пишет одна овца, а коменты ещё штук двадцать, отсюдова такой грёбаный стыд.....
Что та Америка? Устанете ждать ее похорон.
У нас вот народ перекредитован и 5 лет подряд падение доходов - это горе.
Но государство то у нас богатое и без населения и бизнеса разного, вояки сыты, новые игрушки осваивают, все наладится, бабынаражают! Нас 0,2% от населения Земли, мы всех ракетами закидаем, новыми. Рабов валом, ведь ракеты делать желательно за даром, прибыли с них на складах Шойгу ноль.
> Рабов валом
С таким жаргоном пройдите вон из комментов к моим записям.
Считать научись навальненок. Занизил в 10 раз население страны.
чотаржу ))
таких же только у нас было тысячи ))
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Какой следует вывод?:ребята живут не по средствам,всё больше залазят в долги,но совершенно понятно ,что если начнут жить по средствам -упадёт спрос,экономика,начнут разоряться и закрываться предприятия.Капитализм.
Еще бы ПИФам Сбера это кто то объяснил доходчиво.