Aftershock

Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

Состояние и перспективы краткосрочной части пирамиды ГКО США

Аватар пользователя alexsword

Текущее состояние краткосрочной части пирамиды ГКО США

Краткосрочная часть финансовых пирамид определяет их устойчивость и масштаб немедленного шока при обрушении.  Именно краткосрочной части пирамиды ГКО США и посвящена данная серия заметок.

Почему-то эту тему игнорирует "деловая пресса" и разномастная пропаганда  "экспертное сообщество" типа Кудрина / ВШЭ :-).

Снимем текущее состояние пирамиды, оценим динамику роста и перспективу.


Сперва общие факты о состоянии бюджета из отчетности Минфина США:

1.  Месячный дефицит бюджета в ноябре превысил $200 ярдов резаной, что является абсолютным историческим рекордом для ноября месяца.  То есть это даже хуже самых темных времен первой волны суперкризиса 2008-2011 годов, когда банки и экономику США спасали от каскадного разрушения путем накачки госрасходов и запуском печатного станка.  Сейчас, однако, официально кризиса нет, просто подобный чрезвычайный дефицит стал "новой нормой".

2. Доходы бюджета США за последние 12 месяцев выросли на 0.5% от предыдущих 12 месяцев в номинальном выражении.  С учетом инфляции за период (2.21%), это значит, что реальные доходы бюджета США сократились на 1.75%.

3.  Дефицит бюджета США, напротив, быстро растет. Совокупно за 12 последних месяцев он составил $880 ярдов резаной, прирост за год составил 28%, за два года - 55%, за три года - 91%.   Вот как это выглядит в динамике:


Итак, доходы стагнируют, дефицит растет, а еще и ФРС удавку медленно затягивает на горле пирамид и должников.  Пирамида ГКО США, конечно, более устойчива, чем биткоины или, к примеру, сланцевые аферисты, но ее этот процесс тоже касается, что отлично видно на графике ниже, где показана динамика краткосрочной части пирамиды:

При естественном  ходе дел мы бы увидели этот рост "цунами" еще в 2009 году, но тогда печатный станок монетизировал госдолг США напрямую, а ему пофиг на реальную доходность и риски, в отличие от реальных инвесторов. Это отложило естественное развитие процесса, но он тут же возобновился, как практику выкупа ГКО печатным станком приостановили.

На графике показаны:

а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике

б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС

в) Голубым - текущий график погашения помесячно

г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз


Итак, что тут нужно отметить:

1. Краткосрочная часть пирамиды ГКО США (то что предъявят к погашению в ближайшие 12 месяцев) обновила исторический рекорд, достигнув $4.36 трюликов резаной. 

2. Годовой прирост краткосрочной части пирамиды составил $521 ярдов за год и $1468 миллиардов с отключения QE в 2014.

3. Сокращение ГКО США на балансе ФРС от пика (имевшего место в мае 2017 года) составляет $224 ярда резаной, но краткосрочная часть пирамиды ГКО выросла в разы быстрее, то есть не ФРС создала процесс, он и без того был неизбежен, - однако ФРС подливает масла в огонь.  

4. При этом, как было сказано выше, реальные доходы бюджета сокращаются, и если выразить краткосрочную часть пирамиды ГКО в месячных доходах, то к погашению в ближайший год будет предъявлено ГКО на сумму примерно равную доходам бюджета США за 15.5 месяцев (нормализованных, чтобы избавиться от сезонных скачков).  Для сравнения - год назад краткосрочная часть пирамиды "весила" 13.5 месячных доходов бюджетов, рост очень шустрый. В докризисные годы (2005-2007) показатель был стабильным в коридоре 7-8 месяцев, условная "норма" превышена сейчас в разы. 

5. Полиномиальная аппроксимация говорит, что через 24 месяца краткосрочная часть пирамиды достигнет $6,8 трюликов - это эквивалент текущим доходам бюджета США за 23.6 месяцев (при условии что не будет обвалов).  Коэффициент детерминации, как видно, достаточно высокий - 95%, то есть аппроксимация достаточно точно описывает данные за известный период.


"Дефолта не будет" (с).

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя 3467219
3467219(5 лет 2 месяца)(14:15:50 / 21-12-2018)

Будет так, как предсказал Пушкин.

"Руслан и Людмила" - матричный сценарий предельно точно описан.

Комментарий администрации:  
*** На данный аккаунт жалуются на немотированное удаление комментов, будьте готовы перед тем как тратить время ***
Аватар пользователя Асгард
Асгард(5 лет 9 месяцев)(14:27:49 / 21-12-2018)

yes

Комментарий администрации:  
*** Уличен в дешевых набросах и розжиге - https://aftershock.news/?q=comment/7723668#comment-7723668 ***
Аватар пользователя mamomot
mamomot(7 лет 8 месяцев)(14:20:25 / 21-12-2018)

Если кто-то не вложится в пирамиду, то... бумс!

Я полагаю, что, все же, Джерои Пауэлла дожмут до свертывания "сжатия баланса" и СУПЕР-КУЕ!

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(14:22:36 / 21-12-2018)

Супер-КУЕ это тот же бумс, только в виде не банкротства, а гиперинфляции.

Чудес не бывает.  Когда реальный сектор стагнирует, а долги и денежная масса шустро растут, исход всегда однозначен.

Аватар пользователя Mag
Mag(1 год 11 месяцев)(16:53:03 / 21-12-2018)

Кстати, в гос долг также сократились вложения

Аватар пользователя mamomot
mamomot(7 лет 8 месяцев)(19:27:16 / 21-12-2018)

Гиперинфляция издержек с дикой дефляцией!

То есть, стагфляцтонный шок, который сметет остатки одряхлевшей индустрии Европы, США и прочих нищебродов...

Скрытый комментарий Родился в СССР (c обсуждением)
Аватар пользователя Родился в СССР

О чем вся вышенаписанная информация? Который год ждем "бумсов"?

Комментарий администрации:  
*** отключен (массивная копипаста оскорблений по всем веткам) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(00:27:43 / 22-12-2018)

Вам дали кучу фактической информации.  Не нужна - проходите мимо, не засоряйте эфир инфомусором.

Банька на месячишко.

Аватар пользователя Справедливость

Все это ерунда. Большая война все долги спишет.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(14:27:35 / 21-12-2018)

Точно не все.  Например, кто главные вкладчики в пирамиду?  Это пенсионеры США.  Война - в случае победы, которой еще нужно достичь - поможет кидануть иностранцев, но что сказать пенсам?

Аватар пользователя Huch
Huch(7 лет 12 месяцев)(14:44:13 / 21-12-2018)

в случае победы, которой еще нужно достичь - поможет кидануть иностранцев, но что сказать пенсам

Это рецепт известен уже много лет - выдать пенсам по гектару завоеванной  земли и по 10 рабов.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(16:12:00 / 21-12-2018)

Ну что я могу сказать.  Это рецепт Гитлера в аналогичной ситуации.

Вот только у того хотя бы на бумаге все было гладко.  А этих уже на уровне планирования возникает проблема "неприемлемого ущерба". 

Конечно, можно попытаться, не трогая сильных, слабых совсем по беспределу потрошить, но сирийский опыт уже показал, чем это закончится - переходом под нашу крышу. 

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(4 года 4 месяца)(16:06:49 / 21-12-2018)

А что если пенсионеры пойдут воевать? 2в1, оптимизация и все такое. Все равно с кем, хоть друг с другом, главное чтобы не ополчились против государства.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(16:11:48 / 21-12-2018)

Да.  Если смотреть на вещи цинично, штатовская олигархия вполне может пойти на гражданскую войну, просто ради форсированной утилизации непродуктивного населения.

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(4 года 4 месяца)(16:32:34 / 21-12-2018)

не обязательно. Они могут воспользоваться более "гуманными" средствами - эвтаназия, концлагеря и прочее. Богатый опыт от англо-бурской войны и антииндейский действий до Гуантамо и прочего. Прям представляю картину средневековой пыточной с подписью "Средства современного цивилизованного человека", а не как у нас, варваров, принято - заставлять людей страдать от хорошей инфраструктуры и экологически чистых продуктов и осознавать себя свое страдание благодаря хорошему образованию и медицине. Хорошая медицина - типа, чтоб дольше мучался, а не цивилизованно сдох сразу (отсылка к эвтаназии). И тут даже с медициной цивилизованныетм тоже достигли успехов. У Вас же была статья, как в Великобритании старики замерзают в постели? Только в Америке в южных штатах не так холодно, поэтому выворачиваются как могут.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(16:35:36 / 21-12-2018)

Да.  Вот пара хороших цитат на эту тему от сильных мира сего и их прислуги:

Бертран Рассел, 1951: "Войны пока разочаровали в этом отношении <контроля над численностью населения>, но, возможно, бактериологические войны могут оказаться более эффективными. Если эпидемия Черной Смерти сможет распространяться по миру каждое поколение, выжившие смогут размножаться свободно, не делая мир слишком заполненным".

Принц Филипп Единбургский, 1988: "Чем больше людей, тем больше ресурсов они потребляют, тем больше загрязнения они создают, тем больше войн. У нас нет выбора. Если это не контролировать добровольно, это будет контролироваться непроизвольно - путем болезней, голода и войн...  В случае, если мне суждена реинкарнация, я хотел бы вернуться в форме смертельного вируса, для того, чтобы сделать что-то для борьбы с перенаселением".

https://aftershock.news/?q=node/75450

 

Аватар пользователя loouch
loouch(3 года 7 месяцев)(19:19:30 / 21-12-2018)

к слову о граждансковоенной утилизации кредиторов... ВВП вчера так прямо и сказал, что у них там точка бифуркации...

Но что меня беспокоит? Знаете, что, Вы сказали про англосаксонский мир, там внутри происходят какие-то глубинные, тектонические изменения. Ведь обратите внимание, Трамп победил – это очевидный факт, с этим никто как бы и не спорит, но не хотят признавать эту победу, ведь это же неуважение к избирателям, эту победу не хотят признавать, делают все для того, чтобы делегитимизировать действующего Президента.

но всё же придерживаюсь точки зрения, что они пойдут по японскому пути, о чём перетекание пирамиды в пенсов и может говорить

Аватар пользователя 666
666(6 лет 7 месяцев)(20:31:10 / 21-12-2018)

На мелочи много не заработаешь. В России все злые и дадут отпор. С Индии взять не чего. С Европы тоже много не снимешь. Крути не крути, а кроме Китая потрошить особо не кого.

Аватар пользователя Jack Sparrow
Jack Sparrow(7 лет 7 месяцев)(17:39:11 / 23-12-2018)

Поэтому Китай тоже клеит танчики как не в себе.

Аватар пользователя Irsi
Irsi(6 лет 3 месяца)(15:20:20 / 21-12-2018)

А кто сказал что они переживут войну?

Аватар пользователя btk
btk(5 лет 3 месяца)(15:29:10 / 21-12-2018)

Пенсов в обязательном порядке привьют от эболы\птичьего гриппа\новичка, потом через несколько месяцев, когда они все почему-то подохнут, разложат по пластиковым гробикам, свезут на заранее подготовленные FEMA площадки и сожгут в специальных  печах-утилизаторах химических отходов.  Отказывающихся от "вакцинации" будут расстрелливать на месте, по законам военного времени. 

Аватар пользователя Luddit
Luddit(2 года 1 месяц)(15:37:50 / 21-12-2018)

У пенсов будет сколько им обещали. В долларах. Что этого хватит на пообедать раз - уже другой вопрос.

Аватар пользователя robin
robin(8 лет 7 месяцев)(01:45:23 / 22-12-2018)

пол дырки от бублика!

Аватар пользователя petrostov
petrostov(6 лет 1 месяц)(16:29:15 / 21-12-2018)

Война - в случае победы, которой еще нужно достичь - поможет кидануть иностранцев,

"Кидануть иностранцев" - тут тоже надо посмотреть. Кого именно? Там список, как список государств ООН. Куда не только Китай с Россией, но и Япония с Бельгией входят. А, я извиняюсь спросить, а война то с кем? С дольщиками МММ? По любому держатели ГКО по обе стороны баррикады. И у зрителей ещё чутка.

Ну, хорошо. Перестали гасить 3-месячные ГКО. Во-первых, а кто ж тогда купит следующие 3-месячные ГКО. То есть война она как бы рушить значительную часть бюджета США. А, во-вторых, это ж по факту дефолт. Мне лично так кажется.

Дальше. Вот война, ну у кого-то с кем-то. frown Тут Бац! не погашаем ГКО (6-месячные), которые, например, у Индии в товарном количестве, и которая, о, майн Гот, делает стволы для САУ США и немного (например, треть) металла для ВМС и ВВС США. И таких примеров три (нет три мало), четыре, - тома Войны и Мiра.

Вот как-то так мне кажется, что война войной, а обед погашение ГКО по расписанию.

Аватар пользователя Stiva
Stiva(8 лет 7 месяцев)(18:30:39 / 21-12-2018)

Война нужна им не для победы, победу они нарисуют. Главный плюс войны - в военной экономике и военном положении. Лучший способ отформатировать умирающую экономику и утилизировать бесполезных людишек - списать все на войну. Для этого даже настоящая война, с настоящим противником, не нужна. И не прибегают они к этому способу только потому, что он слишком опасен для многих толстосумов по причине схлопывания их рынка, а также для политиков из-за необходимости отдать кому-то много, много власти.

Аватар пользователя просто пользователь

А пеплу пенсов сказать - "покойтесь с миром".

Аватар пользователя Родился в СССР

Кого с кем вы видите воюющими?

Комментарий администрации:  
*** отключен (массивная копипаста оскорблений по всем веткам) ***
Аватар пользователя Замполит
Замполит(6 лет 6 месяцев)(14:26:49 / 21-12-2018)

то есть в 2019 ожидать сюрпризов не стоит?

они будут "скользить"

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(14:29:03 / 21-12-2018)

Не понимаю вывод.  Я показал динамику, достаточно катастрофичную, но точный момент краха из нее не вывести.  Путин и Си, например, мне о своих переговорах не рассказывают.

Аватар пользователя Дима78
Дима78(2 года 5 месяцев)(15:12:07 / 21-12-2018)

Кстати, всегда интересно было, "Си Цзиньпин" - что тут имя, а что фамилия?

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(4 года 4 месяца)(16:11:01 / 21-12-2018)

Си - фамилия. Его отец Си Чжунсюнь (1913—2002), одинаковая часть - фамилия, разная - имя.

Аватар пользователя Intel4004
Intel4004(8 лет 1 месяц)(16:17:01 / 21-12-2018)

Википедия: Си Цзиньпин

Отец     Си Чжунсюнь

Дети     Си Минцзе

 

Аватар пользователя robin
robin(8 лет 7 месяцев)(01:47:22 / 22-12-2018)

Си - язык программирования, а цзиньпин - звук который издает микросхема с кучей ног когда по ней проводишь чем то твердым...

Аватар пользователя Сергейл
Сергейл(2 года 10 месяцев)(14:43:14 / 21-12-2018)

Ну вот где все знатоки бюджетные? Почему я не вижу защитников величия США с криками, вы все врете. Оффца опять же давно не появлялся. Почему все считальщико долгов США, забывают от дефиците бюджета. Почему тупо игнорируют факт, что без постоянных новых займов в растущих объемах США просто банкрот полный.

Аватар пользователя Нехазин
Нехазин(1 год 10 месяцев)(15:51:14 / 21-12-2018)

Вот не разу не защитник Пиндосии....

Но дефицит бюджета это разрыв в торговом балансе экспорт-импорт.

Возникает потому что Америка даёт ПЛАНЕТЕ в долг.

и ПЛАНЕТА стремится рассчитаться по % товаром.

% растут растёт "диффицит"

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(15:52:25 / 21-12-2018)

> Но дефицит бюджета это разрыв в торговом балансе экспорт-импорт.

Что за невежество?  

А ну марш на неделю из комментов к моим записям, читать словарь и изучать матчасть.

Аватар пользователя Хрыч Стареющий

Ну что Вы к нему так строго... он же не хазин...

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(19:20:08 / 21-12-2018)

У него бан-рейтинг уже такой, что можно прощаться.

Так что это не *строго*, это скидка, в надежде на то, что исправится - будет поменьше писать, а побольше читать и изучать. 

Аватар пользователя Сергейл
Сергейл(2 года 10 месяцев)(17:36:26 / 21-12-2018)

Ну ты что... дефицит бюджета - это превышение расходов, над доходами. Для компенсации разницы, нужно либо печатать деньги, либо занимать.

Аватар пользователя Bazyaka
Bazyaka(4 года 5 месяцев)(20:54:26 / 21-12-2018)

Но дефицит бюджета это разрыв в торговом балансе экспорт-импорт.

это торговый дефицит или профицит, а речь идёт о бюджетном

Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(3 года 1 месяц)(14:43:45 / 21-12-2018)

Вот интересно можно ли теоретически снять фильм о большой войне, он лайн??? Изолировал напрочь связи с внешним миром

Аватар пользователя feodor89
feodor89(2 года 6 месяцев)(15:29:12 / 21-12-2018)

Тут главное плёнку не засветить при сьёмке

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(4 года 4 месяца)(16:20:01 / 21-12-2018)

а смысл? сейчас итак полно развелось "постапокалипсиса" в виде книг, фильмов и игр, что, по сути,  является для СНГ - время после СССР (90-е), а для Америки - будущее. Только Советские люди пережили 90-е намного мягче - инфраструктура не такая ушатанная, есть природные ресурсы и семейные/религиозные традиции, и прочее. У них такого не будет - каждый сам за себя, никаких семей и прочее, Новый Орлеан тому свидетель.

Игры немного намекают, особенно часто проявляется режим "все против всех", на втором месте - фракции (в реале аналогично мафии). Не исключаю появление внешних игроков, которых сейчас и пытаются устранить до момента полного скатывания в анархию.

Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(3 года 1 месяц)(17:19:22 / 21-12-2018)

Смысл??? Провести реформы в самой Америке.

Я тут смотрю на все эти действия и вижу что другого действенного оружия, чем спарка актера и ТВ не наблюдается, Франция и Испания или наоборот Испания Франция, подготовленные шоу мировой масштаба, Сорос человек года.

Значит все можно сделать в гигантском масштабе, если не реально, то виртуально...Обкатка на Украине,генеральная репетиция, войны без войны...

Аватар пользователя Stiva
Stiva(8 лет 7 месяцев)(19:10:19 / 21-12-2018)

Более чем реально. Нужно только, чтобы нашлась достаточно спаянная компания наглецов, которые начали бы это шоу. Дальше уже по накатанной пойдет.

Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(3 года 1 месяц)(20:31:24 / 21-12-2018)

Вот и  я так думаю, но если нельзя провести натуральные съёмки то тут заменить прийдеться графикой, а для этого нужно подготовить почвуsmiley

Аватар пользователя Василий Петрович

Дикий Запад. Как был, так и есть.

Аватар пользователя Sturer
Sturer(3 года 2 месяца)(14:56:44 / 21-12-2018)

Щэ не вмерла Амерiка!

Аватар пользователя @mike@
@mike@(3 года 6 месяцев)(15:23:44 / 21-12-2018)

Интересно, а что ФРС делает c процентами по ГКО? Т.е. - кто бенефициар ГКО? Если кто знает, понимает, то буду благодарен за разъяснение (а то придется самому вычитывать, додумывать). Каков механизм изъятия в пользу гос-ва?

Кстати Алекс, а что с динамикой кредитования? Давненько не было статей (или там неожиданный рост наметился)?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(8 лет 11 месяцев)(15:48:42 / 21-12-2018)

1. Все кредиторы  - и иностранцы, и пенсионные фонды.  Владельцу ГКО и платятся проценты по ГКО. 

2. Никакого шустрого роста нет, с поправкой на инфляцию стагнация.  Мониторинг веду, но не пишу, по откликам было видно, людям тема малоинтересна.

Страницы

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год