Состояние и перспективы краткосрочной части пирамиды ГКО США

Аватар пользователя alexsword

Текущее состояние краткосрочной части пирамиды ГКО США

Краткосрочная часть финансовых пирамид определяет их устойчивость и масштаб немедленного шока при обрушении.  Именно краткосрочной части пирамиды ГКО США и посвящена данная серия заметок.

Почему-то эту тему игнорирует "деловая пресса" и разномастная пропаганда  "экспертное сообщество" типа Кудрина / ВШЭ :-).

Снимем текущее состояние пирамиды, оценим динамику роста и перспективу.


Сперва общие факты о состоянии бюджета из отчетности Минфина США:

1.  Месячный дефицит бюджета в ноябре превысил $200 ярдов резаной, что является абсолютным историческим рекордом для ноября месяца.  То есть это даже хуже самых темных времен первой волны суперкризиса 2008-2011 годов, когда банки и экономику США спасали от каскадного разрушения путем накачки госрасходов и запуском печатного станка.  Сейчас, однако, официально кризиса нет, просто подобный чрезвычайный дефицит стал "новой нормой".

2. Доходы бюджета США за последние 12 месяцев выросли на 0.5% от предыдущих 12 месяцев в номинальном выражении.  С учетом инфляции за период (2.21%), это значит, что реальные доходы бюджета США сократились на 1.75%.

3.  Дефицит бюджета США, напротив, быстро растет. Совокупно за 12 последних месяцев он составил $880 ярдов резаной, прирост за год составил 28%, за два года - 55%, за три года - 91%.   Вот как это выглядит в динамике:


Итак, доходы стагнируют, дефицит растет, а еще и ФРС удавку медленно затягивает на горле пирамид и должников.  Пирамида ГКО США, конечно, более устойчива, чем биткоины или, к примеру, сланцевые аферисты, но ее этот процесс тоже касается, что отлично видно на графике ниже, где показана динамика краткосрочной части пирамиды:

При естественном  ходе дел мы бы увидели этот рост "цунами" еще в 2009 году, но тогда печатный станок монетизировал госдолг США напрямую, а ему пофиг на реальную доходность и риски, в отличие от реальных инвесторов. Это отложило естественное развитие процесса, но он тут же возобновился, как практику выкупа ГКО печатным станком приостановили.

На графике показаны:

а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике

б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС

в) Голубым - текущий график погашения помесячно

г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз


Итак, что тут нужно отметить:

1. Краткосрочная часть пирамиды ГКО США (то что предъявят к погашению в ближайшие 12 месяцев) обновила исторический рекорд, достигнув $4.36 трюликов резаной. 

2. Годовой прирост краткосрочной части пирамиды составил $521 ярдов за год и $1468 миллиардов с отключения QE в 2014.

3. Сокращение ГКО США на балансе ФРС от пика (имевшего место в мае 2017 года) составляет $224 ярда резаной, но краткосрочная часть пирамиды ГКО выросла в разы быстрее, то есть не ФРС создала процесс, он и без того был неизбежен, - однако ФРС подливает масла в огонь.  

4. При этом, как было сказано выше, реальные доходы бюджета сокращаются, и если выразить краткосрочную часть пирамиды ГКО в месячных доходах, то к погашению в ближайший год будет предъявлено ГКО на сумму примерно равную доходам бюджета США за 15.5 месяцев (нормализованных, чтобы избавиться от сезонных скачков).  Для сравнения - год назад краткосрочная часть пирамиды "весила" 13.5 месячных доходов бюджетов, рост очень шустрый. В докризисные годы (2005-2007) показатель был стабильным в коридоре 7-8 месяцев, условная "норма" превышена сейчас в разы. 

5. Полиномиальная аппроксимация говорит, что через 24 месяца краткосрочная часть пирамиды достигнет $6,8 трюликов - это эквивалент текущим доходам бюджета США за 23.6 месяцев (при условии что не будет обвалов).  Коэффициент детерминации, как видно, достаточно высокий - 95%, то есть аппроксимация достаточно точно описывает данные за известный период.


"Дефолта не будет" (с).

Авторство: 
Авторская работа / переводика

Комментарии

Аватар пользователя 3467219
3467219(8 лет 8 месяцев)

Будет так, как предсказал Пушкин.

"Руслан и Людмила" - матричный сценарий предельно точно описан.

Аватар пользователя Асгард
Асгард(9 лет 4 месяца)

yes

Комментарий администрации:  
*** отключен (систематические манипуляции, гнилой жаргон) ***
Аватар пользователя mamomot
mamomot(11 лет 2 месяца)

Если кто-то не вложится в пирамиду, то... бумс!

Я полагаю, что, все же, Джерои Пауэлла дожмут до свертывания "сжатия баланса" и СУПЕР-КУЕ!

Комментарий администрации:  
*** Уличен в том, что обзывает людей ("обиженками", "хохло-нечистью" и т.п.), а потом пишет администрации жалобы вида "в ответ на мое крайне корректное обращение..." ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Супер-КУЕ это тот же бумс, только в виде не банкротства, а гиперинфляции.

Чудес не бывает.  Когда реальный сектор стагнирует, а долги и денежная масса шустро растут, исход всегда однозначен.

Аватар пользователя Mag
Mag(5 лет 5 месяцев)

Кстати, в гос долг также сократились вложения

Аватар пользователя mamomot
mamomot(11 лет 2 месяца)

Гиперинфляция издержек с дикой дефляцией!

То есть, стагфляцтонный шок, который сметет остатки одряхлевшей индустрии Европы, США и прочих нищебродов...

Комментарий администрации:  
*** Уличен в том, что обзывает людей ("обиженками", "хохло-нечистью" и т.п.), а потом пишет администрации жалобы вида "в ответ на мое крайне корректное обращение..." ***
Скрытый комментарий Родился в СССР (c обсуждением)
Аватар пользователя Родился в СССР

О чем вся вышенаписанная информация? Который год ждем "бумсов"?

Комментарий администрации:  
*** отключен (массивная копипаста оскорблений по всем веткам) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Вам дали кучу фактической информации.  Не нужна - проходите мимо, не засоряйте эфир инфомусором.

Банька на месячишко.

Аватар пользователя Справедливость

Все это ерунда. Большая война все долги спишет.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Точно не все.  Например, кто главные вкладчики в пирамиду?  Это пенсионеры США.  Война - в случае победы, которой еще нужно достичь - поможет кидануть иностранцев, но что сказать пенсам?

Аватар пользователя Huch
Huch(11 лет 6 месяцев)

в случае победы, которой еще нужно достичь - поможет кидануть иностранцев, но что сказать пенсам

Это рецепт известен уже много лет - выдать пенсам по гектару завоеванной  земли и по 10 рабов.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Ну что я могу сказать.  Это рецепт Гитлера в аналогичной ситуации.

Вот только у того хотя бы на бумаге все было гладко.  А этих уже на уровне планирования возникает проблема "неприемлемого ущерба". 

Конечно, можно попытаться, не трогая сильных, слабых совсем по беспределу потрошить, но сирийский опыт уже показал, чем это закончится - переходом под нашу крышу. 

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(7 лет 11 месяцев)

А что если пенсионеры пойдут воевать? 2в1, оптимизация и все такое. Все равно с кем, хоть друг с другом, главное чтобы не ополчились против государства.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Да.  Если смотреть на вещи цинично, штатовская олигархия вполне может пойти на гражданскую войну, просто ради форсированной утилизации непродуктивного населения.

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(7 лет 11 месяцев)

не обязательно. Они могут воспользоваться более "гуманными" средствами - эвтаназия, концлагеря и прочее. Богатый опыт от англо-бурской войны и антииндейский действий до Гуантамо и прочего. Прям представляю картину средневековой пыточной с подписью "Средства современного цивилизованного человека", а не как у нас, варваров, принято - заставлять людей страдать от хорошей инфраструктуры и экологически чистых продуктов и осознавать себя свое страдание благодаря хорошему образованию и медицине. Хорошая медицина - типа, чтоб дольше мучался, а не цивилизованно сдох сразу (отсылка к эвтаназии). И тут даже с медициной цивилизованныетм тоже достигли успехов. У Вас же была статья, как в Великобритании старики замерзают в постели? Только в Америке в южных штатах не так холодно, поэтому выворачиваются как могут.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Да.  Вот пара хороших цитат на эту тему от сильных мира сего и их прислуги:

Бертран Рассел, 1951: "Войны пока разочаровали в этом отношении <контроля над численностью населения>, но, возможно, бактериологические войны могут оказаться более эффективными. Если эпидемия Черной Смерти сможет распространяться по миру каждое поколение, выжившие смогут размножаться свободно, не делая мир слишком заполненным".

Принц Филипп Единбургский, 1988: "Чем больше людей, тем больше ресурсов они потребляют, тем больше загрязнения они создают, тем больше войн. У нас нет выбора. Если это не контролировать добровольно, это будет контролироваться непроизвольно - путем болезней, голода и войн...  В случае, если мне суждена реинкарнация, я хотел бы вернуться в форме смертельного вируса, для того, чтобы сделать что-то для борьбы с перенаселением".

https://aftershock.news/?q=node/75450

 

Аватар пользователя loouch
loouch(7 лет 1 месяц)

к слову о граждансковоенной утилизации кредиторов... ВВП вчера так прямо и сказал, что у них там точка бифуркации...

Но что меня беспокоит? Знаете, что, Вы сказали про англосаксонский мир, там внутри происходят какие-то глубинные, тектонические изменения. Ведь обратите внимание, Трамп победил – это очевидный факт, с этим никто как бы и не спорит, но не хотят признавать эту победу, ведь это же неуважение к избирателям, эту победу не хотят признавать, делают все для того, чтобы делегитимизировать действующего Президента.

но всё же придерживаюсь точки зрения, что они пойдут по японскому пути, о чём перетекание пирамиды в пенсов и может говорить

Аватар пользователя 666
666(10 лет 1 месяц)

На мелочи много не заработаешь. В России все злые и дадут отпор. С Индии взять не чего. С Европы тоже много не снимешь. Крути не крути, а кроме Китая потрошить особо не кого.

Аватар пользователя Jack Sparrow
Jack Sparrow(11 лет 1 месяц)

Поэтому Китай тоже клеит танчики как не в себе.

Аватар пользователя Irsi
Irsi(9 лет 9 месяцев)

А кто сказал что они переживут войну?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (невменяемое общение) ***
Аватар пользователя btk
btk(8 лет 9 месяцев)

Пенсов в обязательном порядке привьют от эболы\птичьего гриппа\новичка, потом через несколько месяцев, когда они все почему-то подохнут, разложат по пластиковым гробикам, свезут на заранее подготовленные FEMA площадки и сожгут в специальных  печах-утилизаторах химических отходов.  Отказывающихся от "вакцинации" будут расстрелливать на месте, по законам военного времени. 

Аватар пользователя Luddit
Luddit(5 лет 7 месяцев)

У пенсов будет сколько им обещали. В долларах. Что этого хватит на пообедать раз - уже другой вопрос.

Аватар пользователя robin
robin(12 лет 1 месяц)

пол дырки от бублика!

Аватар пользователя petrostov
petrostov(9 лет 8 месяцев)

Война - в случае победы, которой еще нужно достичь - поможет кидануть иностранцев,

"Кидануть иностранцев" - тут тоже надо посмотреть. Кого именно? Там список, как список государств ООН. Куда не только Китай с Россией, но и Япония с Бельгией входят. А, я извиняюсь спросить, а война то с кем? С дольщиками МММ? По любому держатели ГКО по обе стороны баррикады. И у зрителей ещё чутка.

Ну, хорошо. Перестали гасить 3-месячные ГКО. Во-первых, а кто ж тогда купит следующие 3-месячные ГКО. То есть война она как бы рушить значительную часть бюджета США. А, во-вторых, это ж по факту дефолт. Мне лично так кажется.

Дальше. Вот война, ну у кого-то с кем-то. frown Тут Бац! не погашаем ГКО (6-месячные), которые, например, у Индии в товарном количестве, и которая, о, майн Гот, делает стволы для САУ США и немного (например, треть) металла для ВМС и ВВС США. И таких примеров три (нет три мало), четыре, - тома Войны и Мiра.

Вот как-то так мне кажется, что война войной, а обед погашение ГКО по расписанию.

Аватар пользователя Stiva
Stiva(12 лет 1 месяц)

Война нужна им не для победы, победу они нарисуют. Главный плюс войны - в военной экономике и военном положении. Лучший способ отформатировать умирающую экономику и утилизировать бесполезных людишек - списать все на войну. Для этого даже настоящая война, с настоящим противником, не нужна. И не прибегают они к этому способу только потому, что он слишком опасен для многих толстосумов по причине схлопывания их рынка, а также для политиков из-за необходимости отдать кому-то много, много власти.

Аватар пользователя просто пользователь

А пеплу пенсов сказать - "покойтесь с миром".

Аватар пользователя Родился в СССР

Кого с кем вы видите воюющими?

Комментарий администрации:  
*** отключен (массивная копипаста оскорблений по всем веткам) ***
Аватар пользователя Замполит
Замполит(10 лет 2 недели)

то есть в 2019 ожидать сюрпризов не стоит?

они будут "скользить"

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

Не понимаю вывод.  Я показал динамику, достаточно катастрофичную, но точный момент краха из нее не вывести.  Путин и Си, например, мне о своих переговорах не рассказывают.

Аватар пользователя Дима78
Дима78(5 лет 11 месяцев)

Кстати, всегда интересно было, "Си Цзиньпин" - что тут имя, а что фамилия?

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(7 лет 11 месяцев)

Си - фамилия. Его отец Си Чжунсюнь (1913—2002), одинаковая часть - фамилия, разная - имя.

Аватар пользователя Intel4004
Intel4004(11 лет 8 месяцев)

Википедия: Си Цзиньпин

Отец     Си Чжунсюнь

Дети     Си Минцзе

 

Аватар пользователя robin
robin(12 лет 1 месяц)

Си - язык программирования, а цзиньпин - звук который издает микросхема с кучей ног когда по ней проводишь чем то твердым...

Аватар пользователя Сергейл
Сергейл(6 лет 4 месяца)

Ну вот где все знатоки бюджетные? Почему я не вижу защитников величия США с криками, вы все врете. Оффца опять же давно не появлялся. Почему все считальщико долгов США, забывают от дефиците бюджета. Почему тупо игнорируют факт, что без постоянных новых займов в растущих объемах США просто банкрот полный.

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение, провокатор) ***
Аватар пользователя Нехазин
Нехазин(5 лет 4 месяца)

Вот не разу не защитник Пиндосии....

Но дефицит бюджета это разрыв в торговом балансе экспорт-импорт.

Возникает потому что Америка даёт ПЛАНЕТЕ в долг.

и ПЛАНЕТА стремится рассчитаться по % товаром.

% растут растёт "диффицит"

Комментарий администрации:  
*** отключен (агрессивный инфомусор, нарушение режима санкций) ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

> Но дефицит бюджета это разрыв в торговом балансе экспорт-импорт.

Что за невежество?  

А ну марш на неделю из комментов к моим записям, читать словарь и изучать матчасть.

Аватар пользователя Хрыч Стареющий

Ну что Вы к нему так строго... он же не хазин...

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

У него бан-рейтинг уже такой, что можно прощаться.

Так что это не *строго*, это скидка, в надежде на то, что исправится - будет поменьше писать, а побольше читать и изучать. 

Аватар пользователя Сергейл
Сергейл(6 лет 4 месяца)

Ну ты что... дефицит бюджета - это превышение расходов, над доходами. Для компенсации разницы, нужно либо печатать деньги, либо занимать.

Комментарий администрации:  
*** отключен (невменяемое общение, провокатор) ***
Аватар пользователя Bazyaka
Bazyaka(8 лет 3 дня)

Но дефицит бюджета это разрыв в торговом балансе экспорт-импорт.

это торговый дефицит или профицит, а речь идёт о бюджетном

Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(6 лет 7 месяцев)

Вот интересно можно ли теоретически снять фильм о большой войне, он лайн??? Изолировал напрочь связи с внешним миром

Аватар пользователя feodor89
feodor89(6 лет 4 недели)

Тут главное плёнку не засветить при сьёмке

Аватар пользователя IvanTamerlan
IvanTamerlan(7 лет 11 месяцев)

а смысл? сейчас итак полно развелось "постапокалипсиса" в виде книг, фильмов и игр, что, по сути,  является для СНГ - время после СССР (90-е), а для Америки - будущее. Только Советские люди пережили 90-е намного мягче - инфраструктура не такая ушатанная, есть природные ресурсы и семейные/религиозные традиции, и прочее. У них такого не будет - каждый сам за себя, никаких семей и прочее, Новый Орлеан тому свидетель.

Игры немного намекают, особенно часто проявляется режим "все против всех", на втором месте - фракции (в реале аналогично мафии). Не исключаю появление внешних игроков, которых сейчас и пытаются устранить до момента полного скатывания в анархию.

Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(6 лет 7 месяцев)

Смысл??? Провести реформы в самой Америке.

Я тут смотрю на все эти действия и вижу что другого действенного оружия, чем спарка актера и ТВ не наблюдается, Франция и Испания или наоборот Испания Франция, подготовленные шоу мировой масштаба, Сорос человек года.

Значит все можно сделать в гигантском масштабе, если не реально, то виртуально...Обкатка на Украине,генеральная репетиция, войны без войны...

Аватар пользователя Stiva
Stiva(12 лет 1 месяц)

Более чем реально. Нужно только, чтобы нашлась достаточно спаянная компания наглецов, которые начали бы это шоу. Дальше уже по накатанной пойдет.

Аватар пользователя sasha7777
sasha7777(6 лет 7 месяцев)

Вот и  я так думаю, но если нельзя провести натуральные съёмки то тут заменить прийдеться графикой, а для этого нужно подготовить почвуsmiley

Аватар пользователя Василий Петрович

Дикий Запад. Как был, так и есть.

Аватар пользователя Sturer
Sturer(6 лет 9 месяцев)

Щэ не вмерла Амерiка!

Аватар пользователя @mike@
@mike@(7 лет 1 месяц)

Интересно, а что ФРС делает c процентами по ГКО? Т.е. - кто бенефициар ГКО? Если кто знает, понимает, то буду благодарен за разъяснение (а то придется самому вычитывать, додумывать). Каков механизм изъятия в пользу гос-ва?

Кстати Алекс, а что с динамикой кредитования? Давненько не было статей (или там неожиданный рост наметился)?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(12 лет 5 месяцев)

1. Все кредиторы  - и иностранцы, и пенсионные фонды.  Владельцу ГКО и платятся проценты по ГКО. 

2. Никакого шустрого роста нет, с поправкой на инфляцию стагнация.  Мониторинг веду, но не пишу, по откликам было видно, людям тема малоинтересна.

Страницы