Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

США: Ставка LIBOR, проценты по ГКО, деловое кредитование... Вперед в рецессию!

Аватар пользователя alexsword

Даю сводку базовых показателей США, фундаментальных для экономики, основанной на долговых пирамидах.  Они прекрасно поясняют, почему Китай оценивает надежность России, как заемщика, гораздо выше, чем США, а в отношении США беспокоится о "деградации источников погашения":


I. Ставка LIBOR USD (на 12 месяцев)

Это базовая стоимость заемного капитала, потом к ней добавляется премия за риск конкретного кредита, после чего и получается процент по ипотеке, потребительского кредитованию и т.д.  

Локальный минимум был достигнут летом 2014 (перед выключением QE) и составлял 0.53%, с тех пор идет рост и сейчас достигнут уровень в 2.21% - прирост на 1.7%.  Это то насколько подорожал капитал для конкретных заемщиков, от корпораций до ипотечников (без учета рисков).

Прирост, кстати, заметно превышает прироста ставки ФРС, из чего можно предположить, что даже если бы та оставалась нулевой, ставка LIBOR бы возрастала.    


II.  Проценты, выплачиваемые по ГКО США

Вот график, показывающий доходность по ГКО США в исторической перспективе (черная линия) согласно вчерашнему аукциону по 2-х летним ГКО:

Здесь мы видим, что годовая ставка превысила 2% (2.066%) - впервые с сентября 2008, то есть эффект QE отыгран, несмотря на то, что базовая ставка ФРС ниже, чем в сентябре 2008 (это означает, что капитал теперь связывает с пирамидой ГКО США гораздо бОльшие риски, чем в 2008).

Летом 2014 для сравнения процентные выплаты составляли 0.4% - рост примерно на 1.7%, примерно как и у LIBOR. Несмотря на относительно небольшой пока размер, с учетом размеров пирамиды ГКО США, эффект очень ощутим - 1.7% от $20.6 трюликов это $350 ярдов.  В дополнение к и без того растущему дефициту бюджета США.


III.  Деловое кредитование (commercial and industrial loans)

 Этот показатель показывает, насколько САМ бизнес и финансисты оценивают рентабельность / риски экономики США - и, как мы давно отметили, этот показатель сейчас имеет худшую динамику после кризисов 2001 и 2008 годов. 

Текущая динамика согласно отчету ФРС от 19 января (кликабельно):

Здесь мы видим:

а) с учетом инфляции пик объема делового кредитования был пройден 16 ноября 2016 года 

б) сейчас он в минусе (с учетом инфляции) и на годовом, и на 60 недельном интервале - т.е. в экономике США, если смотреть усредненно, уже свыше года отсутствуют проекты, способные окупить ставку кредитования (несмотря на то, что она по историческим меркам крайне низкая)

в) такого в истории США ранее никогда не случалось вне рецессий 

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя SkySheep80
SkySheep80(5 лет 2 месяца)(23:28:00 / 24-01-2018)

Алекс очень сильно оторвался от реальности.

При рецессия ставки кредитования падают.

Бизнес кредитование продолжает рост.

 

 

Комментарий администрации:  
*** Начальник Генштаба либерального диванного похода против Трампа и Путина ***
Аватар пользователя vagabond
vagabond(2 года 3 месяца)(23:28:39 / 24-01-2018)

Если не прикручены к либор (фиксированные)

Ярд в день только процентов по долгу ,бесстрашные идиоты.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 10 месяцев)(23:52:43 / 24-01-2018)

1. Картинки под кат, не надо другие комменты простынями забивать! В этот раз исправил сам, в будущем рассчитываю, что будешь уважать читателей.

2.  По сути вопроса - не ври.  Ты либо вообще не понимаешь вопрос, либо намеренно дезинформируешь людей, умалчивая о том, что в 2008 ставки падали, но лишь потому, что обнулили базовую ставку ФРС - с 5% в 2007 до 0.16% в конце 2008.  Естественно, это обрушило и ставки по ГКО.  А сейчас базовая ставка и без того на исторически сверхнизком уровне, хоть ФРС и ведет риторику о ее подъеме.  Этот ресурс уже отработан

Теперь только прямая монетизация ГКО США печатным станком даст заметный эффект.

3. 

> Бизнес кредитование продолжает рост.

Дезинформация.   С поправкой на инфляцию - сокращение, причем уже свыше года.

Аватар пользователя Vtorogodnik
Vtorogodnik(2 года 10 месяцев)(00:46:26 / 25-01-2018)

Биткойн - крипта - доллар - монетизация госдолга..

Аватар пользователя USSR
USSR(3 года 6 месяцев)(23:29:08 / 24-01-2018)

Сейчас дорогое сырье ударит по прибылям корпораций, спросу и понесется... Не только в США, в мире.

Медь за день на 5% улетела, ужас!

Комментарий администрации:  
*** Однажды в студеную летнюю пору, я вышел на митинг, был сильный психоз ***
Аватар пользователя андрейка
андрейка(1 год 7 месяцев)(02:50:34 / 25-01-2018)

для регулирования цен на сырье есть ЧВК иностранных государств

Комментарий администрации:  
*** Отключен (оскорбления сообщества) ***
Аватар пользователя Понаслышке

На всё сырье ЧВК не напасёшься. Да и бакс девальвирует, так что сырьё в долларах точно будет дорожать. Нехило так 

19th January 2016     1 EUR = 1.0899 USD

19th January 2017         1 EUR = 1.0629 USD

19th January 2018         1 EUR = 1.2182 USD

Аватар пользователя SOW
SOW(3 года 4 месяца)(00:08:06 / 25-01-2018)

блин доллар будет падать? надо сливать)

да и новая риторика нового главы ФРС настраивает на это....теперь им нужен дешевый доллар для поднятия экономики..

Аватар пользователя poklonyaius_velikomu_kote

Рубль с долларом гонятся в падении уже год с лишним.
Победит тот, у кого больше станок и громче вербализаторы.

Аватар пользователя андрейка
андрейка(1 год 7 месяцев)(02:52:49 / 25-01-2018)

не только, еще важно количество аудитории и ее емкость

так или иначе в этой гонке на падение рубль еще не раз и не два отстанет кратно

Комментарий администрации:  
*** Отключен (оскорбления сообщества) ***
Аватар пользователя Vavilon
Vavilon(3 года 4 месяца)(09:41:47 / 25-01-2018)

юань также, т.к. он привязан к доллару

Аватар пользователя advisor
advisor(7 лет 7 месяцев)(00:59:37 / 25-01-2018)

С нетерпением ждем речь надежи-Трампа в Давосе.

Аватар пользователя Андрей Р
Андрей Р(2 года 5 месяцев)(02:21:37 / 25-01-2018)

не пугайте страуса - пол ведь бетонный.если  ставка либор вырасла с 0.53% до 2.21  - то это не рост на 1.7%. это рост стоимости обслуживания "долга" в 4 раза.

Аватар пользователя Elya
Elya(5 лет 6 дней)(08:53:36 / 25-01-2018)

а правильно ли ставку распространять на весь долг? там ведь долгосрочные обязательства есть. А в краткосрочных наверно все не так уж плохо и речь про 350 миллиардов не идет.

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 10 месяцев)(09:09:46 / 25-01-2018)

Это верное замечание, нагрузка на бюджет не ведет к *немедленному* росту процентных выплат на весь объем пирамиды.

Но, прошу учесть:

1. На вторичном рынке это проявится сразу и везде - то есть владельцы ГКО смогут продавать или закладывать их только с этим дисконтом (это важно, так как из часто используют как залог при кредитовании).

2. Краткосрочная часть пирамиды ГКО тоже немаленькая - $3633 ярдов - это то, что без учета текущего дефицита нужно гасить и перезанимать

 

Аватар пользователя МГ
МГ(4 года 4 месяца)(09:12:07 / 25-01-2018)

а кто внутри США может дать правительству в долг 4 трюлика? вот просто в принципе! могут ли Штаты переложить этот долг из внешнего кармана во внутренний?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 10 месяцев)(09:14:55 / 25-01-2018)

А они УЖЕ большей частью внутренние, вот тут писали (речь о структуре покупателей, на кого ложится НОВЫЙ долг):

c926c5b9058e5a6e58c990dbfb1d162a%5B1%5D.

https://aftershock.news/?q=node/400785

 

Аватар пользователя андрейка
андрейка(1 год 7 месяцев)(02:48:52 / 25-01-2018)

наш российский лох предводительствуемый Кудриным пришел в пирамиду поздновато (позже поляков и корейцев , но  успела РФ вскочить в сей пузырь скорее некоторых бывших своих территорий  (республик) , что несомненно дает почву под ногами существующей администрации во главе РФ (сотники они в пирамиде или тысячники называются, я хз) хвастать перед неверящими в пирамидальные займы Лукашенок и прочих отступников глобальной лохотронской пирамиды

Однако нынешним главлибералам хватит вполне на их жизнь, а где Навальный? ужель торговались-торговались и выторговали?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (оскорбления сообщества) ***
Скрытый комментарий Повелитель Ботов (без обсуждения)
Аватар пользователя Повелитель Ботов

Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.

Комментарий администрации:  
*** Это легальный, годный бот ***
Аватар пользователя Pavel_777
Pavel_777(2 года 3 месяца)(06:56:16 / 25-01-2018)

Теперь только прямая монетизация ГКО США печатным станком даст заметный эффект.

Неужели последний ресурс ? Судя по тому как валят Трампа, "грейт америка мейк агаин" тоже может рухнуть. Тогда останутся возможности типа блокировки тонкинского пролива, разморозки всех возможных горячих точек.

Аватар пользователя tiriet
tiriet(6 лет 5 месяцев)(07:14:03 / 25-01-2018)

это последний ресурс для спасения системы, но ведь далеко не факт, что спасение системы есть вообще в планах.

Грубо говоря, вот у меня по весне свинья опоросилась, а летом вдруг враги уперли мешок картохи, и теперь я сижу, и думаю, как бы мне и самому поесть, и скотину до осени вырастить, и вдруг придумал- о, репа. все, поросята растут, дети растут, все сытые. К осени свинина замечает, что репа кончается, и начинает там у себя в загончике обсуждать, а что же придумает хозяин в этот раз для спасения системы? может, он нас пшеницей кормить начнет, она как раз подрастает и к тому времени созреет? а вот хрен вам. Система в полном порядке, с первыми морозами _Я_ начну есть мясо и пить пшеничное пиво. А из свиней останется только парочка самых везучих, на будущий год... а может и не останется, может, я поросят на рынке куплю весной.

Аватар пользователя Pavel_777
Pavel_777(2 года 3 месяца)(07:35:49 / 25-01-2018)

Ну колонии они подорвали раньше, остались першие "союзники" по большой 7-ке, да и те несколько пообносились. 

Аватар пользователя МГ
МГ(4 года 4 месяца)(09:07:59 / 25-01-2018)

это последний ресурс для спасения системы, но ведь далеко не факт, что спасение системы есть вообще в планах

пока монетизировать не будут. сперва попробуют впрыснуть в экономику уже существующими (ранее созданными) деньгами.

я уже писал, стратегия у Трампа такая же как у Путина :-) у нас репатриация капитала - для привлечения средств в экономику страны, а в США - снижение налогов - цель та же. и Эппл уже откликнулся.

два Императора призвали богатых буратин "выйти из сумрака" :-) и выбрать сторону - светлую или темную! буратины пока в сомнениях, оценивают перспективы и риски. а это сложно. т.к. в производственной сфере доход не такай, как в финансовой. рыночный капитализм - или у тебя завод = хлопоты и 10% прибыли при малом объеме, или у тебя банк/фонд = риски и 10% прибыли при большом объеме. Считают, буржуи, взвешивают, соображают, что лучше "виртуальный осётр" или "реальный карась" :-)

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 10 месяцев)(08:38:31 / 25-01-2018)

Курс Трампа как раз к станку и ведет.

Сейчас он налоги снизит, это оживит корпоративную активность за счет усугубления дыры в бюджете, то есть за счет пирамиды ГКО.

Но это повлечет либо еще более быстрый рост ставок и дефицит долларовой ликвидности для всех, - либо запуск QE4, чтобы этот процесс приостановить.

Аватар пользователя МГ
МГ(4 года 4 месяца)(09:10:04 / 25-01-2018)

как временная мера сгодится! немного времени выиграют. а за это время попытаются кого-нибудь ограбить. возможно, делают ставку на выборы в РФ в марте. а может на что-то иное ставят. мир большой. и повсюду американские интересы :-))

Аватар пользователя Er0p
Er0p(4 года 4 месяца)(09:21:28 / 25-01-2018)

LIBOR в 2014 на минимуме, а в РФ ставка на максимуме, вот и не верь после этого в колониальные налоги

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 10 месяцев)(09:23:21 / 25-01-2018)

Речь шла именно о долларовой ликвидности, а не рублевой.  

Аватар пользователя Чебуран
Чебуран(4 года 6 месяцев)(09:46:50 / 25-01-2018)

я бы стал пугаться  когда будет наоборот, т.е. либор резко пойдет вниз, как перед ценами. Это будет знчить что капитал с фонды резко потек в облигации. 

А сейчас собственно последнее ралли, народ скидывает облигации и вкладывает акции отсюда и рост ставки. 

Аватар пользователя Oberkrombee
Oberkrombee(4 года 6 месяцев)(09:52:03 / 25-01-2018)

Ну запустят еще один КУЕ, что им мешает? Я так и не понял. Они же печатают деньги. Если что, со всеми поступят, как с казахами - зажали им в тиски кой чего, а те и рады стараться.

Нужно снять пелену иллюзий со своих глаз - США может противостоять только Китай, и то, весьма ограниченно. Остальные просто морально слабы. США - это машина. И правильно написали - там ничего не зависит от лидера, а у нас, как стараются преподнести, да и, видимо, так и есть, лидер - это единственный, на котором вся страна держится.

Просто весь мир ушел вперед, а мы всё живем в каком-то своем мирке и не видим, как мимо проносятся сверхскоростные поезда, развязки строятся за 9 часов, а у нас всё еще Лада, 30 км/м поезда - это норма, а о разметке даже после ремонта дороги, можно не мечтать и через месяц.

С такой бы яростью начали мы обсуждать проблемы нашей страны, так этот сайт сразу закроют, так как слишком многим нравится жить в таком болоте и держать "быдло", как они считают, за горло.

Комментарий администрации:  
*** Уличен в лживых манипуляциях и набросах ***
Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 10 месяцев)(09:58:37 / 25-01-2018)

Уже начался вывод доллара из внешней торговли и резервов, это лишь ускорит процесс.

"Спасти" их может только дикая хаотизация Евразии, т.е. если смогут сделать так, чтобы риски других стран стали еще выше.

Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 7 месяцев)(20:46:42 / 25-01-2018)

Я все же ожидаю попытки жесткой валютной войны: ЕЦБ неожиданно вводит ПОПС для снижение курса Евро... Вот, тогда и "понесется"... А в Китае я даже на сомневаюсь: со дня на день девальвируют юань, им не привыкать...

Аватар пользователя TDN
TDN(7 лет 6 месяцев)(16:02:27 / 17-03-2018)

Спекуль один в твиттере негодует из за "libor ois spread".  LIBOR-OIS является очень важным индикатором кредитного рынка и показывает премию за кредитный риск. Чем она ниже, тем спокойнее ситуация на межбанковском рынке.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...