Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

«Чёрный понедельник» 2.0: может ли в США повториться биржевой обвал 1987 года

Аватар пользователя perlin

19 октября 1987 года котировки Dow Jones на Нью-Йоркской фондовой бирже упали на 22,6%. Крупнейший обвал со времён Великой депрессии застал инвесторов врасплох, ведь до этого биржевые показатели устойчиво росли. По словам экспертов, нынешняя экономическая ситуация в США схожа с той, что была 30 лет назад. Котировки активно растут, а Дональд Трамп, так же как и президент Рональд Рейган, планирует резко снизить фискальную нагрузку и повышает потолок внешнего долга. RT выяснял, может ли повториться в США «чёрный понедельник».

В канун 30-й годовщины «чёрного понедельника» фондовые индексы на американской бирже продемонстрировали рекордный рост. По итогам торгов 17 октября фондовые индексы Dow Jones Industrial Average и Standard & Poor's 500 обновили исторический максимум. В частности, Dow Jones впервые за 100 лет преодолел отметку в 23 000 пунктов. Американские биржевые индексы демонстрируют рост на протяжении последнего периода: например, в январе 2017 года индекс Dow Jones впервые в истории превысил 20 000 пунктов.

С начала 2017 года индекс Dow Jones обновлял рекорды 49 раз.

По мнению экспертов, биржевой скачок спровоцировал Дональд Трамп, подписав ряд исполнительных приказов.

Аналитики MarketWatch (сайт финансовой информации, принадлежащий компании Dow Jones & Company. — RT) считают, что нынешний рост котировок связан с сильной финансовой отчётностью фармацевтических корпораций и банков.

Однако активный рост фондовой биржи, не подкреплённый соответствующим ростом реального сектора, как правило, вызывает серьёзные опасения у экспертов.

Биржевому коллапсу 1987 года также предшествовал динамичный рост биржевых индексов. Но всего за одну сессию 19 октября индекс Dow Jones обрушился сразу на 22,6% — впоследствии этот день назвали «чёрным понедельником».

 

Хроника пикирующего Dow Jones

 

Начиная с 1982 года фондовый рынок США неуклонно рос: только с 1985 года по 1987 год индекс Dow Jones удвоил свои показатели. Напомним, Dow Jones является старейшим рыночным индексом США и показывает суммарную динамику цен акций крупнейших американских корпораций, за исключением компаний, работающих в транспортной и коммунальной сферах.

Биржевой рост 1980-х происходил на фоне экономических реформ Рональда Рейгана, включавших, в частности, снижение фискальной нагрузки на бизнес и граждан и ограничение инфляции с помощью денежно-кредитных инструментов. Администрации Рейгана удалось снизить уровень безработицы до 5%, а также добиться значительного экономического подъёма — за десять лет объём валового национального продукта вырос на 28%.

Обратной стороной этих достижений стал стремительный рост внешних заимствований — с $997 млрд до $2,85 трлн. Взяв курс на сокращение налоговых поступлений, Рейган значительно увеличил оборонные траты: только за первые пять лет его правления бюджет Пентагона достиг $1,6 трлн, что заметно превышало социальные расходы государства.

Демонстрировавший активный рост на протяжении пяти лет индекс Dow Jones начал снижаться осенью 1987 года. В пятницу, предшествовавшую «чёрному понедельнику», котировки Dow Jones снизились сразу на 5%. Крах не заставил себя ждать: уже в понедельник, 19 октября, Dow Jones рухнул с 2246 до 1738 пунктов, потеряв таким образом 22,6%.

Причины и следствия

 

В качестве ситуативных причин, повлёкших биржевой крах, приводится ряд факторов. Свой вклад внесли компьютерные программы, успевшие к тому моменту завоевать популярность у трейдеров. Компьютерная система выдавала рекомендации, исходя из господствовавших на рынке тенденций. На протяжении нескольких лет, предшествовавших коллапсу, сохранялась положительная динамика, и программы выдавали рекомендации на покупку акций. Приостановка роста спровоцировала лавину заявок на продажу — это, по мнению экспертов, стало одной из причин обвала.   

Свою роль сыграл и технический сбой на Нью-Йоркской фондовой бирже: на протяжении первых 30 минут работы биржи обрабатывались только «машинные» заявки. Результатом сбоя стало заметное падение индекса всего за полчаса, инвесторы бросились сбывать фьючерсы (срочный биржевой контракт, согласно которому участники сделки обязуются продать или приобрести актив по фиксированной цене) в надежде сохранить хотя бы часть средств, чем ещё больше усугубили ситуацию.

Заявок на продажу было так много, что Нью-Йоркская фондовая биржа приостановила торги — это также подхлестнуло всеобщую панику.

Впрочем, по мнению экспертов, всё перечисленное было только следствием, а истинные причины обвала — торговый и бюджетный дефицит американской экономики. Кроме того, катализаторами биржевого кризиса могли стать растущее недоверие к доллару и отток инвестиций в альтернативные активы — либо в иностранные валюты, либо в американские гособлигации.

Конец рейганизма

 

После обвала 1987 года на Нью-Йоркской фондовой бирже были запрещены те виды программного трейдинга, которые, по мнению экспертов, могли спровоцировать новый крах. Также был введён механизм приостановки торгов в случае резкого падения котировок Dow Jones — эти меры призваны не допустить повторения событий «чёрного понедельника».

В отличие от биржевых кризисов 1929 и 2008 годов, обвал 1987 года не привёл к экономической рецессии в США. Сохранить стабильность финансовой системы удалось с помощью интервенций Федеральной резервной системы, возглавляемой в то время Аланом Гриспеном. После обвала 1987 года ФРС запустила печатный станок, одновременно с этим росли объёмы внешних заимствований.

«Мы представляем налоговую реформу, которая содержит, по сути, крупнейшее в истории нашей страны сокращение налогов, — отметил американский лидер. — Эта программа создана для трудящихся и для (увеличения количества. — RT) рабочих мест... Предельная ставка подоходного налога для предприятий малого и среднего бизнеса будет самой низкой более чем за 80 лет».

По мнению Кокоревой, ожидаемым эффектом снижения налогов является прирост прибыли компаний, которая идёт на дивиденды и на развитие производства.

«Но дальше всё зависит от компаний — никаких гарантий, что они инвестируют высвободившиеся средства на развитие, нет. При этом снижение налогов, разумеется, на руку компаниям, и эти ожидания оказывают влияние на фондовый рынок», — подчеркнула эксперт.

Тревожный рост

 

По данным ФРС, объём промышленного производства США увеличился на 0,3% в прошлом месяце — после августовского падения на 0,7%. 

«Если смотреть на отчётность компаний, то наблюдается прирост, но есть некоторые проблемы в балансе. Финансовый сектор раздувает свои показатели благодаря низкой процентной ставке, кроме того, ФРС реинвестирует средства, получаемые при погашении приобретённых ранее облигаций. Пока неясно, сможет ли финансовый сектор существовать без такой поддержки, — обрисовала положение дел Кокорева. — Показатели по безработице в США очень нестабильные и непрозрачные — в целом ситуация сложная. Это означает, что в стране не хватает рабочих мест, производственный сектор деградирует».

«Когда стоимость активов возрастает, инвесторы становятся более чувствительными к статистике и другим факторам. Внешний толчок может привести к обвалу», — пояснил в интервью RT финансовый аналитик АО «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

Похожей точки зрения придерживается и Кокорева. По словам эксперта, пока ситуация на фондовом рынке США стабильная, но в ближайшие три года прогнозируется замедление темпов роста американской экономики.

«Это означает снижение доверия инвесторов, и в этом случае вероятны падение индексов и рецессия. Рост биржевых котировок, наблюдающийся сегодня, — тревожная предпосылка. Однако спрогнозировать точное время нового обвала невозможно, такие вещи происходят всегда неожиданно. Перед обвалом обычно идёт волна скупки ценных бумаг «как в последний раз», все инвесторы находятся в эйфории от роста котировок, и именно тогда всё рушится. После непрерывного роста без ощутимых коррекций падение бывает очень болезненным — это закон рынка», — подвела итог Кокорева.

Авторство: 
Копия чужих материалов
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Море
Море(3 года 1 месяц)(16:03:57 / 19-10-2017)

Сегодня похоже проскочат без повторения  обвала 30-ти летней давности)

Аватар пользователя Лем
Лем(6 лет 8 месяцев)(16:17:29 / 19-10-2017)

Там и других пузырей предостаточно, и каждый готов похоронить, и не только штаты.Вот Горбачёва только нет.... как бы .

Комментарий администрации:  
*** Отключен (подстрекательство к бунту) ***
Аватар пользователя Partisan
Partisan(7 лет 2 месяца)(17:46:39 / 19-10-2017)

А Трамп Вам не мясо?

Аватар пользователя Лем
Лем(6 лет 8 месяцев)(17:50:08 / 19-10-2017)

Трамп не спасёт.Все надежды(Запада),что Путин повторит "подвиг" Горбачёва. И эти надежды не беспочвенны.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (подстрекательство к бунту) ***
Аватар пользователя Gilad Pellaeon
Gilad Pellaeon(3 года 10 месяцев)(18:35:33 / 19-10-2017)

Бугага, не дождетесь.

Аватар пользователя Лем
Лем(6 лет 8 месяцев)(18:55:03 / 19-10-2017)

В рамках рыношной парадигмы ,Запад устраивают любые шараханья Путина...

Так что, "зарекалась свинья в грязь не лазить".

Комментарий администрации:  
*** Отключен (подстрекательство к бунту) ***
Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 5 месяцев)(22:25:28 / 19-10-2017)

Вы бы насчет "свиней" роток бы поганый прикрыли бы!

Ваши свиньи житомирский навоз топчут...

Комментарий администрации:  
*** Под санкциями (не комментировать чужие записи до 05.07.2019) ***
Аватар пользователя Лем
Лем(6 лет 8 месяцев)(22:31:54 / 19-10-2017)

Пшл вн,сявка.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (подстрекательство к бунту) ***
Аватар пользователя barmalej
barmalej(3 года 6 месяцев)(16:10:50 / 19-10-2017)

Если все зависит от статистики значит нужна правильная статистика.

Аватар пользователя Er0p
Er0p(4 года 2 месяца)(16:17:10 / 19-10-2017)

так сегодня же не понедельник

Аватар пользователя perlin
perlin(6 лет 9 месяцев)(16:22:26 / 19-10-2017)

Доживём до понедельника

Аватар пользователя serghey
serghey(7 лет 5 месяцев)(19:11:42 / 19-10-2017)

Спорил сегодня с братом, он по-прежнему, как большинство, полагает, что главное на рынке - заработать. Так вот главное, что я хочу донести: желание «заработать» и раньше у инвесторов было не единственным ,а теперь оно и НЕ ГЛАВНОЕ ЖЕЛАНИЕ. Главное желание - сосредоточить контроль за пакетом в предчувствии лебедей, и не важно, сколько в долларах сегодня это будет, потому что доллар в перспективе потеряет свою стоимость, как, видимо, они, не только я, и предполагают, и так они и действуют, эти инвесторы. Как только на рынке появляется мелкий продавец, а крупных пакетов-то и нет, так сразу он выкупается по этой высокой цене кем-то из узкой и немногочисленнй группы. Никаких качелей, мы наблюдаем только рост, крупные держатели пакеты не продают, мелких десяток, два процентов, основные инвесторы друг друга давно знают и в лицо. Вот это я и наываю подготовкой к прилету черных лебедей. Привет Нассиму Талебу

Аватар пользователя perlin
perlin(6 лет 9 месяцев)(19:53:40 / 19-10-2017)

Должны быть и аутсайдеры

Аватар пользователя Кесарь
Кесарь(2 года 10 месяцев)(16:52:53 / 19-10-2017)

А с чего вдруг такой оптимизм, что падение будет на уровне 87-го года? Размеры пузыря больше любых разумных пределов. Тут не то что 29-й год, падение дома Барди и тюльпанная лихорадка отдыхают. Про 87-й год не может быть и речи. Ну разве что как одного из этапов большого пути...

Комментарий администрации:  
*** Отключен (лидер бан-рейтинга, систематический срач и политота, оскорбления) ***
Аватар пользователя user3120
Аватар пользователя Amenhotep1
Amenhotep1(3 года 10 месяцев)(20:39:29 / 19-10-2017)

Сегодня - это мечты о падении США.

Завтра - это мечты о падении Китая.

Послезавтра - пришлите лопаты - у нас рекордный урожай ячменя!

 

 

Аватар пользователя Alexish
Alexish(4 года 8 месяцев)(22:02:20 / 19-10-2017)

Мечты? Какие мечты? Лишь констатация факта - США в анусе.

Аватар пользователя Amenhotep1
Amenhotep1(3 года 10 месяцев)(00:44:59 / 20-10-2017)

США спускаются в анус. Россия уже там давно. Реальность она такая.

Аватар пользователя PIPL
PIPL(5 лет 6 месяцев)(00:47:19 / 20-10-2017)

А можно репортаж, с места? 

 

Аватар пользователя vinpgh
vinpgh(3 года 1 месяц)(05:15:57 / 20-10-2017)

Не, нужно быть толерантнее - в историческом масштабе все не совсем так ;) Да, и у России были и Петр I, и НЭП, и нефть по $150 за баррель ;)

Комментарий администрации:  
*** Вы случайно не ищите лживое дерьмо? Это я! ***
Аватар пользователя vinpgh
vinpgh(3 года 1 месяц)(05:16:55 / 20-10-2017)

Пожалуй запишу ;)

Комментарий администрации:  
*** Вы случайно не ищите лживое дерьмо? Это я! ***
Аватар пользователя elwood
elwood(4 года 1 месяц)(21:16:04 / 19-10-2017)

США справились с кризисом 1987 года, развалив СССР. Надеюсь, в этот раз им ничто не поможет cheeky

Аватар пользователя LetsAllChant
LetsAllChant(2 года 4 месяца)(22:14:03 / 19-10-2017)

В частности, Dow Jones впервые за 100 лет преодолел отметку в 23 000 пунктов.

Чисто для наглядности:

Во как попёр. В выси небесные. Горбики кризисов 2000 и 2008 по сравнению с Эверестом 2017 - жалкий лепет. Этот грохнет так грохнет. Раньше это несколько настораживало. Теперь же прикольно)

Аватар пользователя Просто Владимир

В 1929 году он то же в октябре рухнул.. 24 октябряwink

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...