Последнее время такого рода статей на АШа стало мало. Сам же давно читаю еженедельные публикации блогера Николай Подлевских. Решил его статью опубликовать тут. Думаю будет полезно для многих.
EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 13 октября 2017 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 5,731 мб (до 456,485 с 462,216 мб неделей ранее). Таким образом, запасы продолжают жизнь под кривой прошлого года. Напомним, что по оценкам Американского института нефти (API) запасы сырой нефти в США за отчетную неделю неожиданно резко сократились (-7,13мб), а вот запасы бензина (+1,94мб) и дистиллятов (+1,64мб) выросли.
Оценки запасов в Кушинге показали легкое снижение на 0,151мб. Согласно среднему прогнозу экспертов, опрошенных агентством Bloomberg, запасы сырой нефти снизились на 3,85 мб; запасы бензина: +0,775мб; запасы дистиллятов: -1,3 мб. Запатентованная Bloomberg методика дает рост запасов в Кушинге на 1 мб.
Как видим, запасы оказались примерно посредине прогнозов API и Bloomberg. За прошедшую неделю запасы моторного топлива выросли на 0,9 мб. Стратегические запасы похудели еще на 0,8 мб. — довольно активное снижение SPR. Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,662 мб/д, обеспечив на 2/3 снижения на 0,986 мб/д суммарного нетто импорта нефти и нефтепродуктов. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю похудели еще на 9,4 мб, (до 1955,8 с 1965,2 мб), продолжая опускаться ниже уровней двухлетней давности. (Так что стратегия ОПЕК+ на усушку, утруску запасов работает).
После провала на 749 тыс. баррелей на начало сентября и последующих четырех недель восстановления большой интригой недельного отчета вновь были данные по динамике добычи. Согласно оценкам EIA среднедневные объемы добычи за неделю, закончившуюся 13 октября, снизились на 1,074 мб/д (до 8,406 с 9,48 мб/д неделей ранее). Новый сильный провал добычи в основном был связан с последствиями нового урагана, по вине которого пришлось останавливать добычу. Но, возможно, за последствия ураганов прячут еще и нечто более долгосрочное. Однако об этом мы узнаем только по прошествии времени. А пока можно констатировать, что на прошедшей неделе добыча оказалась на 22 тб/д. ниже минимумов июля 2016 года.
Такие вот «загогулины» добычи вырисовывают нам США. И на этот раз снижение добычи более чем на 1 мб/д оказалось связано разовыми обстоятельствами (с закрытием платформ в связи с новым ураганом, которое началось еще в самом конце сентября). Но даже просто недельное снижение добычи в сумме на 7,5 мб тоже фактор – оно с запасом перекрывает существенное недельное снижение запасов. Понятно, что следующие данные по добыче отразят восстановление «ураганной сезонности». Но «осадочек» все равно остается. Пока цены отреагировали на вышедшие данные довольно сдержанно – крупные игроки решили, что самое время устроить распродажи от максимальных отметок. Такая вот игра в противоход с добычей. (О приостановке добычи игроки знали еще с конца сентября).
Для себя отметил, что запасы нефти и нефтепродуктов в США прервали долгосрочный тренд роста и ушли в стабильное снижение. Это очень и очень важно для дальнейшего состояния рынка нефти в мире.
Комментарии
Дмитрий, недельные данные - это, простите, ловля блох... Давно знаю Николая, но он биржевый аналитик, ему надо регулярно писать, а нам-то зачем?....
А долгосрочные тенденции я в этом году разобрал подробно: http://khurshudov.ru/2017/02/27/%d0%b1%d0%b5%d0%b4%d0%b0-%d1%81-%d1%8d%d...
Вот тоже так думаю. Видимо и он тоже так думает и поэтому сюда свою аналитику не выкладывает, хотя точно знаю что бывает здесь.
Хотя кроме недельных данных графики запасов это уже глобальные тренды, если верить что статой не манипулируют.
Биржевый аналитик - это часто и не аналитик, а комментатор новостей в русле их влияния на котировки... Новости вроде этой.
Это и понятно. Но лично мне эти статьи интересны. Графики наглядные.
Когда я работал на бирже, тоже их просматривал. Сейчас - не всегда.
Это его рабочая обязанность, но и аналитику он изредка выдаёт и вполне здравую.
Приходилось встречать, но не часто.
Я к вашим статьям всегда с уважением. Но дело в том что именно на недельные данные реагирует цена нефти. Поэтому всегда смотрю апи, Минэнерго и количество буровых.
Раньше Костас делал статьи на эту тематику. Я решил сделать по этой неделе. С изучением интереса со стороны читателей.
Да ни черта она уже не реагирует. Потому что кроме них есть оперативные данные по добыче, движение буровых станков, часто они играют в противоположную сторону, а биржа идет по тренду.
Реакция на эти данные максимум на часовых графиках, а по абсолютной величине 30-40 центов...
Так нет смысла увеличивать (или просто поддерживать на довольно высоком уровне) запасы НЕФТИ в ситуации, когда запасы НЕФТЕПРОДУКТОВ устойчиво возрастают! -- Спрос на НЕФТЕПРОДУКТЫ (через статистику их наличия и потребления) диктует целесообразность снижения или увеличения предложения НЕФТИ. -- Вот если бы товарные запасы НЕФТЕПРОДУКТОВ снижались, ...тогда я бы согласился с точкой зрения автора статьи, а так -- нет!
По одной неделе не надо судить. В целом же спрос на нефтепродукты в США растёт. Во многом он покрывается ростом добычи. Ну и надо смотреть на рост импорта нефтепродуктов.
Это сезонные колебания: зимой потребление бензина сокращается, растут его запасы, но одновременно встают на профилактику НПЗ, уменьшается объем переработки....
А не попадают ли эти цифры под такое определение: «Существуют три вида лжи: ложь, наглая ложь и статистика»?
Тут именно данные оперативные.
------------------
неСогласен.Информация низкого качества вытесняет качественную информацию. Плюс к этому люди реагируют на эмоции, эмоциональные высказывания, а ложь легко кричать и наполнять красками...
Закон Коперника-Грешема - экономический закон, гласящий: «Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие».
Прочие формулировки:
- Деньги, искусственно переоценённые государством, вытесняют из обращения деньги, искусственно недооценённые им.
- Дешёвые деньги будут вытеснять дорогие деньги.
- Деньги, с которых можно не платить налоги, вытесняют деньги, с которых налоги платить необходимо.
- Худшие деньги вытесняют из обращения лучшие, если обменный курс устанавливается законом.
Видим, закон Коперника-Грешема распространяется на информацию. Аналогично можно судить о любых однородных активах вообще: товарных, трудовых, кадровых, в том числе во власти, и т.д.
Но в законе К-Г есть важная оговорка: закон действует, если курс валют не формируется свободно, а устанавливается административно. Отсюда следует...
Закон Коперника-Грешема в широкой проекции:
Худший актив (деньги, долги, товар, в том числе труд, кадры, власть, информация и т.д.) вытесняет из обращения однородный лучший актив. Но только в случаях и/или:
А) Завышенной стоимости худшего актива.
Б) Заниженной стоимости лучшего актива.
Неадекватная стоимость может формироваться как в результате искусственного/административного влияния, так и в результате недостатка сравнительной информации по данным однородным активам.
Таким образом, Законом Коперника-Грешема в широкой проекции и в совершенстве поясняются все противоречия в общественных процессах. Нет?
Метки: Коперник-Грешем
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.