Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

США: Продолжается худшая динамика делового кредитования с шоков 2001 и 2008 годов

Аватар пользователя alexsword

Динамика делового кредитования США по данным ФРС на 6 октября 2017

Продолжаем мониторинг такого ключевого показателя финансового здоровья, как динамика делового кредитования в США (commercial and industrial loans).  Показатель показывает, насколько САМ бизнес оценивает свою рентабельность и наличие перспективных проектов - и сейчас он на худшем уровне после кризисов 2001 и 2008 годов

Текущее состояние вопроса (согласно свежему отчету ФРС от 6 октября):

1. На графике показаны динамика изменений объемов делового кредитования за год (фиолетовым) и за 45 недель (красным) - это количество недель после пика, пройденного 16 ноября 2016. Пунктирной линией показано изменение за год с учетом текущей годовой инфляции.

2. Совокупный объем деловых кредитов за последнюю неделю сократился на 0.07%, он сокращался 24 из последних 45 недель.

3. Изменение объема деловых кредитов по сравнению с годом назад составило 2.07% в номинале и 0.4% с учетом инфляции. Стагнация показателя (годовая динамика "менее 1%" с поправкой на инфляцию) это однозначно "кризисная" динамика - в предыдущие разы она наблюдалась с апреля 2009 по июль 2011 и, перед этим, с мая 2001 по декабрь 2004.  

Для сравнения - в предкризисную пятилетку (2004-2008) средняя годовая динамика этого показателя составляла 7.62%, а в пятилетку "восстановления" (2011-2015) она составляла 7.75% (везде с поправкой на инфляцию).

4. Изменение объема деловых кредитов после прохождения пика в ноябре 2016 (за 45 недель) составило 1.28% (без учета инфляции). Опять же это худшая 45-недельная динамика после периода "апрель 2009 - март 2011".


Тем, кто скажет, что корпорации США заместили кредитование другими источниками (облигации, например), это не так:

 
Авторство: 
Авторская работа / переводика
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Postulat
Postulat(2 года 6 месяцев)(14:26:10 / 08-10-2017)

...мониторинг такого ключевого показателя финансового здоровья, как динамика делового кредитования в США...

 

- Больной перед смертью потел?

- Потел.

- Это очень хорошо!

Аватар пользователя Савва
Савва(6 лет 10 месяцев)(14:51:01 / 08-10-2017)

Алекс. График отражает последнюю дату 24 мая 2017 года.

Сейчас октябрь. Кто из вас тормозит - ты или ФРС? рассуждать по этому графику можно только так: "Я не знаю, куда едет поезд сейчас, но в мае рельсы направлялись вниз"

Если нет  актуальных данных лучше перестать кричать "в лесу волки". Их видели в мае!!! И если до октября мальчика не сожрали, значит они пробежали мимо. И сообщать об этом глупо.((с) - из нашего мультика)

Мальчик продолжает шариться по лесу. Овца прав. "И ещё неоднократно выйдет мальчик погулять!"

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 1 неделя)(14:50:40 / 08-10-2017)

последние данные на графике свежие - отчет ФРС позавчерашней давности, об этом сказано в записи.  

А даты на графике отображают не самую последнюю дату, а то как автоматически расставил Excel, чтобы сохранить читаемость (подписывать каждую неделю там места не хватит)

Аватар пользователя Satprem
Satprem(4 года 3 месяца)(15:00:06 / 08-10-2017)

Скорее всего, ФРС будет постепенно сокращать баланс, без ускорений (возможно и скорее всего значительно медленнее в зависимости от ситуации заявленного плана) и поднимать ставки, (тоже медленнее заявленного плана) уже скоро это вызовет новую волну роста индекса бакса, в купе с проблемами нарастающими/и потенциальными проблемами ЕС (Завтра Премьер Испании пообещал предотвратить объявление независимости Каталонии и вот сегодня Шотландия намекает на возможный  референдум о независимости.) В общем капиталу особо будет некуда деться. Учитывая неизбежную налоговую реформу,  с сокращением налогов, Трампом до 20%, кое какую часть своих средств корпорации США начнут возвращать на родину, думаю на это тоже делается расчет, по идее такой маневр может дать жару для значительного роста котировок на маркете. Америка прежде всего.... снижая налоги они будут пытаться "оживить/скорее оживлять" средний класс", разумеется, всё это будет происходить за счет остального мира.

В виду того что в мире пока не наступила рецессия/кризис или что то похуже, ситуация пока терпима, когда он начнется , не важно по какой причине, девальвационные волны в развивающихся странах, падение уровня жизни и доходов, нарастающие социальные волнения, и хаос неизбежны. В США будет все ровным счетом тоже самое, но думаю они довольно не плохо позаботились о том с 2008-2009 г что бы если что то и наступит то к ним это придет в последнюю очередь и падать они будут на уже "подстеленную соломку из тел" ранее упавших.

Ну на крайний случай есть Ким, на него вполне можно списать всё... в нужный момент времени развязав войну.

Цикл затянулся, упадет ли фондовый рынок США ? Да вопрос когда, если рассматривать ближайший год, полтора, основные мнения таковы:

  1. Нет, будут откупать или упадет на 5-10% не более, и снова пойдет в рост на ещё большие хаи. (кмк самый вероятный вариант. И только потом уже когда приток средств от налогового среза начнёт иссякать а развивающиеся страны будут выжаты как лимон, упадет.  
  2. Рост будет "вечен" новая парадигма или т.п.  прочая бла бла бла...
  3. Можем еще отрасти на налоговом срезе Трампа до 3200 по СиП

Думаю главные проблемы это скорее/более внутриполитические в США, чем только чисто экономические. Безусловно у них полно долгов и накопленных дисбалансов, но если говорить честно (позиция в которой находится США) выглядит почти по всем параметрам лучше позиции в пример КНР или ЕС и если реально начнется кризис именно эти два "жертвенных барашка" - (капитал мозги) пойдут на корм  США. 

Хотя еще я не совсем понимаю стратегию команды Трампа. Трампа беспокоит торговый дефицит, с одной стороны тут зерно есть- меньше дефицит, меньше дефицит бюджета, там корреляции огромная. Но только в конечном счете при таком раскладе те страны, с которыми торгую штаты, опустят (девальвируют юань) свои валюты еще сильнее, им то тоже нужно чем-то манипулировать, чтобы не упала база и в конечном итоге эффект будет тот же. Не будет со штатами профицита, иностранцы начнут меньше инвестировать в их экономику. При этом вообще не понятно, как он сделает так, чтобы этот профицит остался в штатах, там численность населения - 330 мил. человек , но даже им (как самым лучшим и значительным потребителям, в мире, для банков...) не заместить 1,3 млрд китайцев, кучу корейцев, японцев, мексиканцев... и т.д.

В общем складывается впечатление все занимаются одним и тем же "день простоять да ночь продержатся" координально ничего не меняя, так как без последствий такие перемены не пройдут. В общем если коротко, тянут "резину/или кота за все подробности" сколько получится, пока не порвется... А там по обстоятельствам.

 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 1 неделя)(14:56:37 / 08-10-2017)

> выглядит почти по всем параметрам лучше позиции в пример КНР

Не понимаю это утверждение.  У КНР нет ни пирамиды ГКО, ни необеспеченных пенсий в таком же масштабе.

Аватар пользователя Satprem
Satprem(4 года 3 месяца)(15:13:16 / 08-10-2017)

ГКО может и нет с необеспеченными пенсиями. Но вот пузырь на недвиге  и теневой банковский сектор есть :

Москва, 5 октября - "Вести.Экономика" Долговая нагрузка в Китае продолжает расти, а теневой банковский сектор уже может достигать $40 трлн. По крайней мере такие выводы можно сделать из отчета Народного банка Китая.

Теневой банкинг Китая: $40 трлн и 900% ВВП

Я думаю что КНР та страна за счет которой мир и движется сейчас, т.е. именно она набирает больше всего долгов, а так как вся мир. экономика построена на долге, получается что именно Китай тот локоматив что тянет мир.

Я конечно могу ошибаться, но мне кажется в целом положение США лучше  чем положения Китая, да и в случае реального кризиса, минимум пару лет с Китая побегут деньги в США, - капитал, а не наоборот, и вот еще на мой взгляд главная проблема КНР на ближайшие лет так 20, да и более лет... В США такого перекоса нет все же. 

В общем у каждой страны свои проблемы...  .

Аватар пользователя mamomot
mamomot(5 лет 9 месяцев)(18:21:15 / 08-10-2017)

Некое "сжатие баланса" позиционируется количественно по 10 миллиардов в месяц... Это даже не "слону дробина", а песчинка...

Я не понимаю, почему все уверены в росте доллара из-за "карманной мелочи"!

Комментарий администрации:  
*** Систематическое немотивированное хамство ***
Аватар пользователя masiax
masiax(1 год 2 месяца)(06:32:46 / 09-10-2017)

.... потому что ДБ США сжимают уже с 2014 года и влияние на курс доллара идёт с лагои - задержкой более полугода, ещё не отработало сжатие,  февраля- мая 2017

  Подтверждает гипотезу замещения в обороте доллара госдолгом:

"Зло и гений госдолга"
https://kubkaramazoff.dreamwidth.org/111626.html

Комментарий администрации:  
*** Плохоструктурированный поток сознания ***
Аватар пользователя BKV
BKV(1 год 3 месяца)(12:24:09 / 09-10-2017)

" И только потом уже когда приток средств от на­ло­го­во­го среза начнёт ис­ся­кать"

Одно не могу понять: неграм с одной стороны надо взять огромные суммы в долг, а с другой - они снижают налоги (базу для погашения этих долгов).  К тому же корпорации и так платят мизерный налог на прибыль в офшорах, и не платят его в США. С чего вдруг они начнут платить даже 20% если сейчас платят много меньше. К тому же план вроде как подразумевает отказ от вычетов, благодаря которым они даже в сша умудряются не платить налог в полном объеме 

А деловое кредитование включает в себя кредиты, взятые для выплаты дивидендов и обратного выкупа акций?

 Чтобы хотят загнать инвесторов в трежеря под низкую ставку, им надо убрать другие источники получения более высоких доходов, и в первую очередь принудить выйти с фондовых рынков

Аватар пользователя Савва
Савва(6 лет 10 месяцев)(15:18:40 / 08-10-2017)

Всё равно непонятно. Берем последние 45 недель. 24 недели идёт сокращение, потом полочка из 20 недель потом снова сокращение аж на целых 0,07%! В физике я бы на такую величину и внимания не обратил, погрешность измерений значительно выше всегда и везде. А падение за год на 2 процента - вообще курЯм на смех. Любой вирджинский банчок скорректирует эту фигню за минуту. Где там дружище Илон наш Маск ненаглядный?! Ему всегда требуются бабосы!

Всё зависло и не шевелится. Все Штаты сидят в долгах, но как-то выкручиваются. Помнишь, ты писал про Калифорнию, как там з/п служащим штата каким-то суррогатными бумажками выдавали? Мы ещё тогда удивлялись, как же калифорнийцы с банковскими кредитами будут расплачиваться... Сколько с той поры прошло? И никакого социального взрыва, никаких "цунамей" от банкротств... Блин, а вот рубель упал вдвое.И я это своей задницей ощутил.

Надо посмотреть архив ГА  - были какие-то сигналы с 1-го по 19 сентября перед банкротством Братьеа Лемон? Я вот ничего не припоминаю... Вроде даже было наоборот, все затихарились... У тебя нет такого же ощущения? Что где-то Упадёт малюсенький камешек со склона?

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 1 неделя)(15:33:25 / 08-10-2017)

Однонедельные флуктуации - малозначимы, не возражаю, я их даю просто для полноты.

Но тот факт, что по СРАВНЕНИЮ С ГОДОМ НАЗАД - динамика худшая с кризисных шоков 2001 и 2008 - я бы не считал "малозначимым" фактом.

А поныть про Россию - мне не сильно интересно, данная запись не о России.

Аватар пользователя user3120

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...