Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

Политические решения и экономические прогнозы. Россия 2000-2017, валюта

Аватар пользователя iv_g

Статья Политические решения и экономические прогнозы не вызвала на aftershock.news принципиальных возражений: события 50-летней давности в США и их последствия вполне очевидны.

Сложнее на меньшей временной дистанции, труднее отделить случайное от закономерного.

Простейший вопрос: курс национальной валюты к доллару.
Если инфляция национальной валюты больше долларовой, то периодически должны происходить девальвации. Или ежегодно и прогнозируемо. Или не прогнозируемо.
Для экономики и стабильности валюты полезнее первый подход.
Для Лиц Принимающих решения (ЛПР) - второй.

Выгоды второго похода для ЛПР:
i/ За счет укрепления национальной валюты в период между девальвациями демонстрировать массам успешность своего курса: благосостояние растет за счет дешевеющего импорта товаров, возможности больше бывать заграницей и даже игрищ с валютными кредитами
ii/ При девальвации мгновенно увеличить состояние путем экстренного вложения средств в валюту перед объявлением девальвации
iii/ Обогатиться на разорении конкурентов в период затухания экономической активности перед девальвацией из-за нехватки средств (карренси боард) и в период после девальвации (кредиты в валюте, первоначальное резкое падение спроса)

Что важно и показательно, необходимость ежегодной девальвации из-за разницы инфляций нигде не прописана в экономических документах и оставляет возможность ЛПР делать каждый раз удивленные глаза: как же это так случилось, ведь "хотели как лучше" и вроде бы все шло хорошо.

Но железная математика неумолима: если инфляция национальной валюты больше, чем доллара, то девальвация неизбежна. Неизбежна, но может оттягиваться на длительный срок путем волевых политических решений.

Простой пример прогноза, не учитывающего политику:
мой прогноз от 08 Сентябрь 2015

0_bf3ae_e4b41642_orig

Если исходить из гипотезы, что российским ЛПР нужна развитая российская промышленность, экспортноориентированная, защищенная низким курсом, то уже к сентябрю 2015 доллар должен быть около 100 рублей. Реальный курс был ниже на треть, а за два года с ненулевой инфляцией дошел до уровня начала 2015 г. При этом за период с начала сентября 2015 ввязалась еще в один (наряду с Украиной) инфляционноёмкий процесс: война в Сирии (официально с 30.09.2015).

И доллар падает. Но падает и экономика: только в 2017 самые последние громкие события: падение одного крупного банка (Югра) и двух крупнейших ("Открытие" и "Бин-банк"), банкротство ВИМ-Авиа.

То есть можно отметить традиционное политическое решение по валюте, укладывающееся в пункт iii (Обогатиться на разорении конкурентов). На этой воле уже сделаны ряд интересных новаций: О списании средств с личных счетов менеджеров санируемого с прямым участием ЦБ банка «ФК Открытие» стало известно 23 сентября. По словам источников портала «Банки.ру», эта мера коснулась не только топ-менеджмента, но и руководителей филиалов, бухгалтеров, а также региональных управляющих, имеющих личные счета в «Открытии». По данным двух источников РБК, близких к этому банку, в конце минувшей недели примерно 100 топ-менеджеров не смогли воспользоваться своими банковскими картами — на них уже не было средств. «Им разъяснили причину списаний», — уточнил один из топ-менеджеров.

 

списание средств со счетов управляющих банка — мера, которая прописана в новых поправках в закон о банкротстве, недавно вступивших в силу. При таком механизме ЦБ становится владельцем санируемого банка, получая право замораживать счета некоторых его сотрудников.

То есть собственники банка не причем, а виноват наемный менеджмент :)

В этой связи понятна убогость моих вычислений двухлетней давности: когда имеются столь масштабные возможности по политическому регулированию экономической активности очень трудно устоять перед искушением.

Поняв эту простую истину можно вполне ожидать дальнейшее усиление административно-политических мер по сдерживанию кризиса: ограничения продажи валюты, сначала населению, а потом и для других сегментов экономики. Затем выездные визы, потом что-либо еще. 
Как показывает пример Украины, политические меры раз начавшись все труднее будет остановить.

Впрочем есть вероятность, что экономическим подходам дадут послабление и после выборов проведут девальвацию.

Но мне кажется, что тренд на консолидацию экономики не закончен и доллар будут держать, чтобы окончательно укрупнить все отрасли экономики.
Например, в первой десятке банков http://www.banki.ru/banks/ratings/ еще остались Национальный Клиринговый Центр и Альфа-Банк :)

Авторство: 
Авторская работа / переводика
Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 9 месяцев)(10:01:26 / 29-09-2017)

Обсуждая инфляцию доллара, следует учесть то, что финансовые рынки в расчет официальной инфляции не входят, но фактически там уже идет гиперинфляция.  Это своего сорта скрытая инфляция, которая не учтена в Ваших рассуждениях.

Аватар пользователя iv_g
iv_g(7 лет 5 месяцев)(10:07:07 / 29-09-2017)

Да, мои оценки дают максимальный курс доллара.
Но поведение курса в 2015-2017 гг., на мой взгляд, ненормально, что  отражается в том числе и в неблагополучии в российском банковском секторе, которое вылилось уже в банкротство трех крупных банков.
Возможности держать курс я не отрицаю, но последстия этого будут все более неожиданны, поскольку ЦБ старательно купирует все ожидаемые последствия

 

Аватар пользователя alexsword
alexsword(7 лет 9 месяцев)(10:31:24 / 29-09-2017)

Неизбежность краха ростовщической модели "развития" мы обсуждаем с 2008, как и то, что у нас он будет происходит быстрее, так как нет колоний для разграбления и закрытия дисбалансов за их счет.  Наоборот - экспортируя ценные ресурсы за недорого, мы фактически дотируем другие страны. 

То есть неблагополучие банковской системы - это, ИМХО, вполне нормальный и ожидаемый этап.

Вопос лишь в том, как долго будем затягивать с запуском альтернативной модели, которая в современных условиях может выглядеть как, например, "мобилизационный режим".

Аватар пользователя iv_g
iv_g(7 лет 5 месяцев)(10:44:07 / 29-09-2017)

У России есть возможности тормозить падение ростовщической пирамиды за сет положительного торгового баланса, что сейчас и делается. Поэтому быстрее, чем в развитых в странах, но медленнее, чем в остальных.

Оборотная сторона этого, действительно, экспорт невозобновляемых ресурсов, который является дотацией всему миру https://aftershock.news/?q=node/565542

Неблагополучие банков в РФ сегодня это ИМХО очень рукотворный процесс и тем крайне опасен: первоначальных целей достигнут, но получат огромные побочные эффекты.

Альтернативная модель может возникнуть только после явной поляризации в том числе на волне банковского кризиса.
Но возможности купирования кризиса сильно ограничены военными действиями в Сирии и на Украине.
Без них я бы допустил возможности купирования на весь новый срок Путина.

Аватар пользователя good-society
good-society(5 лет 9 месяцев)(10:04:55 / 29-09-2017)

Проблемы российского банковского сектора «вылезли наружу» благодаря низкой инфляции, заявил министр экономического развития Максим Орешкин. 

 

При низкой инфляции лучше видно «грехи» банков, уверен глава Минэка Максим Орешкин. Это положительный эффект, считает он. 

При высокой инфляции устанавливаются соответствующие процентные ставки, поэтому проблемы банковской системы, например быстрый рост номинального объема активов, «очень легко не увидеть», объяснил министр. «Поэтому плохие кредиторы легко прячутся, а плохие банки могут дольше существовать на рынке», — заметил он (цитата по ТАСС).

Низкая инфляция дает другой эффект, который Орешкин счел «положительным» — «все грехи вылезают наружу». «Во многом это положительный эффект низкой инфляции, так как на рынке остаются только те банки, которые конкурентоспособны, которые прибыльны и двигаются вперед», — сказал министр.

http://www.rbc.ru/economics/25/09/2017/59c8a59e9a7947e3f4233ecc?from=main

 

Аватар пользователя iv_g
iv_g(7 лет 5 месяцев)(10:08:04 / 29-09-2017)

Низкая инфляция как отражение стагнации экономики, вызванной высоким курсом рубля.

Аватар пользователя Oslick
Oslick(7 лет 5 месяцев)(12:04:39 / 29-09-2017)

Статья запуталась в трёх соснах. Рублю абсолютно наплевать на соотношение инфляций в рубле и в долларе. Курс рубля должен быть правильным. Точка. Сейчас - у рубля курс правильный, т.к. наша промышленность и агропром развиваются. Всё остальное - пыль. А в странах запада идёт процесс сворачивания промышленности, и весь их спад и несостоятельность прячутся за возможностью наращивания долгов. Мы их побеждаем на экономическом фронте. Поэтому никакой девальвации не нужно, т.к. она не решает никакой задачи. Она бессмысленна.

Аватар пользователя iv_g
Аватар пользователя Oslick
Oslick(7 лет 5 месяцев)(13:22:33 / 29-09-2017)

Это сезонное...

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(6 лет 10 месяцев)(13:24:43 / 29-09-2017)

+1

Автор был бы прав, если бы цена на товары российского экспорта не скакала как хохол на майдане.

Аватар пользователя Oslick
Oslick(7 лет 5 месяцев)(14:07:24 / 29-09-2017)

Автор просто не заметил, что нас уже 3 года "прессуют" "сезонно", а мы, при этом, сумели выбраться в рост. Это говорит о хорошем здоровье нашей экономики. Конечно, 3 года из статистики не выкинешь... Но если бы не менялись "граничные условия", то динамика была бы получше.

Аватар пользователя indigo
indigo(2 года 7 месяцев)(21:14:47 / 29-09-2017)

Хорошее начало размышлений-расчётов. Если хотите продолжить познавать тему - почитайте про эффект Баллассы-Самуэльсона (опережение темпов инфляции темпов роста курса валюты при росте ВВП возможно). И попробуйте продлить Ваши расчёты на 90-е.

Аватар пользователя GrAG
GrAG(2 года 9 месяцев)(02:58:20 / 30-09-2017)

Извиняюсь, что влез, но тоже увлекался предсказанием. Вот мои "вангования". Может пригодится?

===============================

Я считаю по ППС. Для стран не первого мира валюты в два (50%) или три раза (33,333%) ниже ППС. Это китай, Россия, Индия итд.

ППС взято на РостСтате http://www.gks.ru/dbscripts/cbsd/dbinet.cgi

Паритет покупательной способности (российских рублей за 1 доллар США)

Курс на http://ruxpert.ru/Статистика:История_курса_доллара_к_рублю

 

Данные в таблице

 

 

ППС

Курс

ППС/курс

 

 Значение

 Показателя

 за год

Значение

 Показателя

 за год

 

2004

11,55

28,81

40%

2005

12,74

28,3

45%

2006

12,61

27,17

46%

2007

13,98

25,58

55%

2008

14,34

24,86

58%

2009

14,02

31,83

44%

2010

15,82

30,36

52%

2011

17,35

29,39

59%

2012

18,46

31,08

59%

2013

19,42

31,85

61%мах

2014

21,28

38,61

55%

2015

23,98

61,07

39% мин

2016

25,07

61,07

41%

Вывод. Значение ППС/курс в пределах от 40 до 60%. Держит ЦБ РФ.

 

Пусть инфляция 5% в год, тогда ППС рубля растёт на 5% в год.

Тогда доллар по ППС будет стоить столько рублей.

 

ППС

 

 При инфляции  5% в год

2017

26,3

2018

27,6

2019

29,0

2020

30,5

2021

32,0

 

Теперь считаем курс при 40, 50 и 60%.

 

 

ППС

Курс

Курс

Курс

 

 При инфляции

 5% в год

При

ППС/курс = 40%

 

При

ППС/курс = 50%

 

При

ППС/курс = 60%

 

2017

26,3

65,8

52,6

43,9

2018

27,6

69,1

55,3

46,1

2019

29,0

72,6

58,0

48,4

2020

30,5

76,2

60,9

50,8

2021

32,0

80,0

64,0

53,3

Выбирай, налетай. Но я бы выбрал 40% (точнее 45%).

 

Аватар пользователя indigo
indigo(2 года 7 месяцев)(00:00:36 / 01-10-2017)

Молодец.

искренний +

разрешите и Вам посоветовать прочитать вышестоящий мой комментарий про эффект Баллассы-Самуэльсона, там, кстати, про разные соотношения курса к ППС речь идёт

Аватар пользователя GrAG
GrAG(2 года 9 месяцев)(00:08:28 / 01-10-2017)

вы­ше­сто­я­щий мой ком­мен­та­рий про эффект Бал­лас­сы-Са­му­эль­со­на, там, кстати, про разные со­от­но­ше­ния курса к ППС речь идёт

Сейчас посмотрю. Спасибо. ГрАГ 

Аватар пользователя GrAG
GrAG(2 года 9 месяцев)(02:19:50 / 01-10-2017)

У-у-у!!! Прочитал с десяток статей бегло и даже с критикой про 

эффект Бал­лас­сы-Са­му­эль­со­на, там, кстати, про разные со­от­но­ше­ния курса к ППС речь идёт

 Как дошёл до интегралов, так "выпал в осадок".

Больше изучать не буду, я не так хорошо разбираюсь в экономике, что бы реально разобраться в этих хитросплетениях. Счастливо. cool

 

Аватар пользователя GrAG
GrAG(2 года 9 месяцев)(02:48:32 / 01-10-2017)

Это опять ГрАГ. Сел почитать и нарвался на статью "Минфин РФ представил прогноз курса доллара к рублю до 2035 года". Может заинтересует.

http://www.rbc.ru/economics/29/09/2017/59ce6c199a794733a7937968

 

Минфин РФ представил прогноз курса доллара к рублю до 2035 года
Проект долгосрочного прогноза соотношения рубля и доллара внесен министерством финансов РФ в Госдуму. Согласно исследованию, ситуация может развиваться по трем сценариям.
 
Базовый сценарий предусматривает, что на общем фоне замедления роста мировой экономики средний номинальный курс доллара

в 2017-2020 годах будет составлять 64,8 руб.,

в следующие пять лет - 71,5 руб.,

а в 2026-2030 годах - 77,1 руб.

 Естественно кроме базового есть хуже/лучше. Еще раз счастливо. Пойду читать-отдыхать.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...