Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

Вы долги видите? А они есть!

Аватар пользователя colonel_of_kgb

Банк международных расчетов нашел в мире скрытый долг на $14 трлн
Банк международных расчетов впервые оценил объем глобальных долларовых обязательств, скрывающихся за валютными деривативами. Он соответствует 18% мирового ВВП, но в бухгалтерских балансах эти долги не видны

У небанковских организаций за пределами США (хедж-фонды, нефинансовые компании, государственные органы и т.д.) есть неучтенные долги объемом $13–14 трлн — долларовые обязательства по валютным деривативам, таким как валютные свопы (FX swaps, currency swaps) и валютные форварды, оценил Банк международных расчетов (BIS).

«Этот долг остается невидимым — конвенции по финансовому учету и отчетности трактуют его как дериватив, чаще всего оставляя за балансами, — пишут экономисты Клаудио Борио, Роберт Нил Макколи и Патрик Макгвайр. — Сообщается о нем только в примечаниях к отчетности».

Однако «фактически речь идет об обеспеченных займах, где основная сумма подлежит выплате целиком при погашении», считают авторы. Например, в валютном свопе (FX swap) стороны меняют определенный объем одной валюты на другую валюту с взаимным обязательством произвести обратный обмен на определенную будущую дату. Иными словами, каждая сторона одновременно дает в долг валюту и занимает другую валюту, и обязательства взаимно обеспечены. Экономисты приводят пример, когда валютный своп и заимствование на рынке репо функционально эквивалентны, но во втором случае долг на балансе отражается, а в первом — нет. Это потому, что форвардные контракты и свопы трактуются как деривативы: их справедливая стоимость на чистой основе равна нулю и переоценивается только из-за колебаний валютных курсов.

С интерпретацией валютных свопов и форвардов как обеспеченных долговых обязательств не согласен инвестиционный директор швейцарской управляющей компании GAM Пол Макнамара. «Обеспеченный заем — это обязательство вернуть определенное количество денег, предусматривающее необходимость отдать обеспечение (зачастую неликвидное) в случае невыплаты долга. Ни один человек, когда-либо заключавший валютный форвард, не станет считать этот инструмент эквивалентным обеспеченному займу», — сказал Макнамара РБК.

На конец 2016 года объем обращающихся на глобальном рынке валютных свопов и форвардов составлял $58 трлн, по данным BIS (что равнозначно 77% мирового ВВП по данным Всемирного банка). Не менее чем в 90% этих контрактов одной из валют выступает американский доллар.

Оценка в $13–14 трлн обязательств по возврату долларов, возникших при валютных свопах и форвардах, превышает количество долларовых долгов, прямо отраженных на балансах небанковских организаций за пределами США ($10,7 трлн), отмечает BIS. Впрочем, последствия этого скрытого долга для финансовой стабильности трудно уловимы, признаются авторы исследования. С одной стороны, весь этот неучтенный долг теоретически может быть объяснен целями хеджирования рисков, а такая деятельность «может поддерживать финансовую стабильность». С другой стороны, «короткие сроки большинства валютных свопов и форвардов могут создавать большие несоответствия в сроках погашения финансовых инструментов (maturity mismatches) и потому порождать значительную потребность в ликвидности, особенно в периоды рыночного стресса», отмечают экономисты.

Автор: Иван Ткачёв.

Авторство: 
Копия чужих материалов
Комментарий автора: 

Собственно,  стало интересно зачем они это озвучили?

А еще подумалось о правоте криптовалютчиков. Им можно, а нам нет?

Ну вот ПАЧЕМУ?!!! Этим можно разводить кроликов лохов, а нам нет?!

Только вот беда ж. Вот возьмёт какой нибудь-нить глава ДжиПи Морган - и матюкнется по поводу биткоина. Хрясь - и минус 50 процентов от цены битка. Похвалит кто-нить - вернулось и растёт. Пригрозил Китай, что отменит и посодит - опять жесткое пике..... и т.д., и т.п.

Робяты майнерята, - вы ЧО?! Вы же кролики подопытные! Ну очевидно же :-)

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Samuel_nsk
Samuel_nsk(4 года 2 месяца)(04:47:54 / 19-09-2017)

Долг является обеспеченным до сильного движения. На этом в 2008 попало много банков. Ты по свопу взял валюту и должен ее вернуть, а она возьми и взлети этак процентов на 10 (и это еще хорошо).

Аватар пользователя Сварог
Сварог(4 года 5 месяцев)(09:25:12 / 19-09-2017)

 Кстати да. Тоже об этом подумал. Если свопы не безвозмездные и валюту на бирже выкупать придётся - могут возникнуть колоссальные скачки курсов. Поэтому, думаю всё разрешится взаимозачётами, по произвольным курсам. Так как цель свопов - регулировать курсы валют стран золотого миллиарда не допуская их обрушения на валютных биржах. А как дополнительный бонус - топить в пол валюты конкурентов, БРИКС, к примеру.

ЗЫ Неудачно выразился, не топить в пол, а заставлять обменивать их бумагу на наши реальные ништяки.

Аватар пользователя Nitrogen
Nitrogen(3 года 6 месяцев)(09:41:52 / 19-09-2017)

Проблема в том, что устоялось мнение, что хеджирование - это несказанное благо. Платишь толику малую, а страхуешь всю сумму. А фактически это то же самое, что и биржевая торговля с плечом. И в том, и в том случае схема исправно работает ровно до первого резкого движения на рынке. А потом начинаются проблемы, ссылки на форс-мажоры, банкротства и сдувания пузырей.

Аватар пользователя lesni4ok
lesni4ok(3 года 2 месяца)(07:54:16 / 19-09-2017)

Только вот беда ж. Вот возьмёт какой нибудь-нить глава ДжиПи Морган - и матюкнется по поводу биткоина. Хрясь - и минус 50 процентов от цены битка. Похвалит кто-нить - вернулось и растёт. Пригрозил Китай, что отменит и посодит - опять жесткое пике..... и т.д., и т.п.

Вы ничего не понимаете - чем больше волиативность - тем больше прибыль

Аватар пользователя colonel_of_kgb
colonel_of_kgb(3 года 4 месяца)(09:03:09 / 19-09-2017)

Не угадавших всегда гораздо больше :-)

Аватар пользователя МГ
МГ(4 года 2 месяца)(10:37:36 / 19-09-2017)

Собственно,  стало интересно зачем они это озвучили?

очень хочется поднять спрос на доллары! раз статья про "валюту" и какие-то непонятные большинству форварды и деривативы, значит надо уходить в "зелёный".

Аватар пользователя Мирик
Мирик(3 года 8 месяцев)(11:03:59 / 19-09-2017)

Ну так любой паразит желает найти ,,непогрызаного,, носителя. И иногда их носителей нужно привлекать вкусными и новыми няшками. Предварительно объяснив что это модно и креативно.

Не, ну а чо. Создал контору по рисованию ноликов( главное чтобы иксперты подтвердили что ,,правильные,, нолики) и ништяки в кармане.

Комментарий администрации:  
*** Уличен в манипуляциях и провокациях - https://aftershock.news/?q=comment/6520942#comment-6520942 ***

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...